清算赛格信托

 
 
海南破产的信托公司中，赛格信托是负债金额最大、债权债务关系最复杂的一家。其债权人的数量甚至超过1999年破产的广东国投。
海南信托行业最大的一只“烂苹果”也掉在了地上。
9月25日，由人民银行负责清查整顿的海南五家信托投资公司之一———海南赛格国际信托投资有限公司(下称“赛格信托”)被法院裁定破产。此前，其他四家信托公司———汇通信托、国际租赁、中亚信托和华银信托已在过去一年间相继被法院裁定破产。
10月8日，记者来到赛格信托曾经的总部———海口市滨海大道华信大厦18、19层，偌大的办公楼里空空荡荡，许多办公室已大门紧闭，除了清算组工作人员，记者只见到了少量的赛格留守财务人员。此前，赛格信托的原总经理李健民、原副总经理万善颐、原副总裁阮庆生等人已经锒铛入狱。
负债总额73亿
9月27日，海南省海南中级人民法院发布公告：省中院于9月25日终审裁定海南赛格国际信托投资有限公司破产，并由法院依法指定的清算组接管赛格信托。
公告指出，截至2006年4月14日，赛格信托的资产总额为人民币5846334310.05元；负债总额为人民币7366657197.04元，均为到期债务；所有者权益总额为负1520322886.99元；资产负债率为126%。
“赛格信托因经营管理极度混乱，严重资不抵债，不能清偿到期债务并呈连续状态，符合破产条件，且中国人民银行同意对赛格信托依法实施破产。”省中院的一位人士称，此次省中院是受海南省高院的委托对赛格信托进行破产清算的。
工商注册资料显示，赛格信托成立于1989年12月，原注册名为“海南赛格希克国际信托投资(股份有限)公司”。1991年6月，经中国人民银行总行批准，同意增加外汇及证券业务，公司更名为“海南赛格国际信托投资公司”，注册资金1亿元人民币,下设信托业务、投资银行、证券、资产管理四大业务部门，总部设在海口市，在上海、北京、深圳等14个中心城市设有证券营业部，在香港、美国、澳大利亚等地建有分公司。
在海南信托行业，赛格信托属于后来者，但发展速度惊人，1992年已超越海国投、海南省信托等几家“前辈”。自1991年起，赛格信托连续四年成为中国500家最大服务业企业之一。1995年又成为全国50家国债一级自营商之一，风头尽出。1996年底，公司资产总额已达到62亿元。
与同时代的海南信托公司一样，赛格信托随后将数十亿的资金投入了彼时火爆的海南房地产业。“大量买地和建楼让赛格支付不了正常的资金流出。”赛格信托的一位前员工如是说。
赛格国际大厦就是一个典型例子。这座由赛格信托投入数亿元的大厦，在建至38层封顶之后，即因债务问题被迫停工，成为海口著名的“半拉子”。
之后，随着海南房地产泡沫的破裂，积压了大量地皮和在建楼盘的信托公司，背负债务愈发沉重，赛格信托亦是如此。
2001年11月6日，中国人民银行的一纸紧急通知指出：赛格信托由于存在重大违规经营问题，其有关的金融活动立即停止并进行整顿。同月，海南汇通国际信托投资公司、海南华银国际信托投资公司、海南海南国际租赁有限公司和三亚中亚信托公司也被宣布停业，由人民银行派出工作组进行整顿。
此后，由于债务过于巨大，央行不同意对这5家信托公司进行资产重组，破产自然成了他们的唯一选择。
非法发行特种债券
非法发行的近7亿元的金融债券,是压垮赛格信托的最后一根稻草。
此前，同海南其他信托公司一样，为了偿付房地产泡沫破灭所欠下的巨额债务，赛格信托度过了一段疯狂的时光：违规国债回购、高息揽存和挪用客户保证金。鼎盛时期，存款利息最高放到了36％；从银行拆借资金，拆借期为7天、3个月的被放到了10年甚至20年的长线投资中；挪用证券保证金更是各信托公司的常规武器———小的信托公司挪用客户保证金数额都在数亿元，大公司挪用保证金往往在10亿元以上。
但，东拆西补只能疗救资金周转不灵的一时之弊，无法弥补长期存在的呆帐，更难以遮掩愈来愈大的债务窟窿。于是赛格信托的主事者们萌生了发行金融债券的念头。事实上，日后赛格信托的总经理李健民、副总经理万善颐、副总裁阮庆生被法院判处3年、2年零6个月的有期徒刑也皆系于此。
记者查到的法院判决书表明，1996年9月，赛格信托为了清偿债务，向中国人民银行海南分行(现为海口中心支行)申请发行特种金融债券并获批准，允许该公司发行2.7亿元，年利率为12％。该债券于1996年12月底开始发行，用于清偿债务的债券为1.69亿元。
由于赛格信托的债务太多，1.69亿根本不够还债。1997年初，李建民召集万善颐、阮庆生商议，决定印制超发的特种金融特种债券2.7亿元。1997年1月，赛格公司找到江西南昌某印刷厂印制了2.7亿元特种金融债券。3月，李健民再次派人到南昌某印刷厂，以上次债券印错为由，再次印制了特种金融债券2.7亿元。债券印制好后，赛格公司将债券向外发行。
1997年7月，国家发文要求，特种金融债券的持有人将所持有的特种债券交回发债单位，由发债单位接收后办理在中央国债登记结算有限公司的托管手续。从1997年9月至1998年5月，先后有20家单位将其所持有的1.41906亿元赛格公司特种金融债券送交赛格信托办理托管。
赛格信托收到上述债券后给客户办理了托管手续，但没有按照规定将全部托管债券送交中央国债登记结算有限公司，而将上述托管债券中的9139.7万元，由资金调度中心办理出库手续，再次用于发行，其中用于抵偿债务8539.7万元，由某单位代理销售600万元。
从1997年初至1998年5月，赛格信托在发行特种金融债券的同时，又先后向数家机构空开特种金融债券代保管凭证5800多万元，由这些机构向社会销售，用于抵偿债务和公司业务开支。
在发现赛格信托的非法行为后，人民银行海口中心支行立即向公安部门报案，并由此直接引发了央行对海南信托公司的清理整顿。
个人债权央行买单
海南信托公司的接连破产，留下了巨额的债务帐单，仅上述5家公司就欠下了200亿元的债务。
“在信托公司从停业整顿走向破产的过程中，法院要求对个人存款和外债先行处理完毕再进入破产程序。对于赛格信托所欠的个人债务，主要是通过央行再贷款的方式予以偿还的。”接近赛格信托清算组的有关人员告诉记者。
事实上，海南多家破产的信托公司均存在数亿至10多亿元的不同数额的个人债权，基于社会稳定的考量，都被央行用再贷款全额买单。
“至于赛格信托所欠的机构债务，要在清算资产并登记债权完毕后，再根据有关法律，按照法定清偿顺序，拍卖赛格信托的资产予以偿还。”清算组的有关人员称。
“在海南省破产的各家信托公司中，赛格信托是负债金额最大、债权债务关系最复杂的一家。赛格信托的债权人遍及世界各地，数量甚至超过了1999年破产的广东国际信托投资公司。"赛格信托清算组的一位成员告诉记者。
10月8日，在赛格信托总部，记者仍不时看到有债权人来登记咨询。
早在去年12月30日，海南中院正式立案受理赛格信托破产一案时，即发出公告，要求未接到通知的债权人向省中院申报债权。今年4月26日，赛格信托的第一次债权人大会在省中院召开，但与会债权人仅是赛格信托庞大债权人中的一小部分。
“经过我们统计，赛格信托的债权人有1000多家，但是现在来登记的债权人只有400多家。”清算组的一位组成人员告诉记者。
有知情人士指出，由于赛格信托内部管理混乱，个人债权良莠难辨，央行只对经过有关部门审查来源合格的个人债权给予支付。但有些个人是通过机构委托赛格信托进行投资的，如果没有协议证明属于合法的个人债权，不会被偿付。
至于机构债务，“由于赛格信托已经严重资不抵债，光已经查明的负债总额就达到70多亿元，加之一些烂资产、烂负债和无头案难以变现或者收回，机构债权人的损失不可避免，而赛格信托的股东们则只能是血本无归。”该人士说。
人民银行负责清查整顿的海南五家信托投资公司裁定破产时间表
2005年4月，海南汇通信托负债总额30多亿元，被法院裁定破产，这是海南第一个宣告破产的金融机构。
2005年11月，海南国际租赁被法院裁定进入破产还债程序。
2006年3月，中亚信托被三亚中院裁定破产。
2006年5月11日，海南华银信托被法院裁定破产，负债总额56亿多元。
2006年9月25日，海南赛格国际信托投资有限公司被法院裁定破产,负债总额73亿多元。