本·斯坦的一些“简单规则”

本·斯坦是一位著名的经济学家。很多年前，他曾经主持过一个名叫“赢得本·斯坦的货币”的节目。当时有个化妆师，给本·斯坦弄头发、打粉底，这位化妆师至少每周都会咬牙切齿的说一次：“我一定要学会所有投资赚钱的方法。”
    本·斯坦实在不知道如何告诉这位化妆师投资赚钱的方法，因为他认为了解所有的投资方法是不可能的。没有人可以每次都做正确的决定，就是保持每年都盈利也不可能。比尔·米勒，也就是莱格·梅森价值信托基金的充满传奇色彩的投资经理，他业绩曾经连续15年超过标准普尔指数，但是去年他远远落后于这个指标。巨牛对冲基金的经理们，那些通常每年都有数亿美元进账的家伙，突然失掉水准、丢掉几十亿美元是常有的事。这些事虽然不经常发生，却也时有耳闻。
    本·斯坦相信许多人一定知道看着自己卖掉的股票在接下来的几年翻了三番，或者是15块钱买的股票现在要几分钱卖掉的那种感觉。本·斯坦自己也有这样的经历，而且还不少。这就是为什么本·斯坦总结的一些简单的规则，并根据这些规则进行投资。本·斯坦把这些规则当作投资的“禅”，因为在我们深入了解之后，它们最终会变成本能。届时我们将不必费事思考，我们只会遵守它们。
    规则1：不要试图左右市场，而是要跟随市场

几个月之前，本·斯坦有幸和沃伦·巴菲特在奥马哈市的一个饭店共进晚餐。当他们在迪斯科舞池边的桌子旁坐好之后，本·斯坦问他对一个普通的投资者的最好的建议是什么。巴菲特轻轻一笑，说：“了解你自己的局限”。他解释说，普通的投资者没有能力找到那些会超出市场预期的股票，他们的投资经理也没这个本事。所以除非你自己特牛叉，否则别想着领先市场。相反，要用指数基金撒大网。买一个能跟上标准普尔 500 指数、甚至整个美国股票市场的基金。如果你的市场收益大概每年能锁定在 10%，你的收益将相当可观。
    因此，本·斯坦建议，如果有人想照抄巴菲特大师的创造力，就去买他的公司的股份。当然，那不是低价股票，它的一股 B 股股票价值 3500 美元，但是在过去的 25 年中它的平均回报率达到了 25%。而且它的广泛持股使它像某些共同基金一样富于变化。因此，强烈提醒要留意伯克希尔·哈撒韦公司在经济低迷的年代的收益。沃伦老哥决不会永远呆在那儿等你。
    而对于不想买巴菲特公司股票的人来说，他们也许更加致力于在那些成长性更高的城市，比如印第安那州的加利市、华盛顿州的史波肯市、德克萨斯州的科珀斯克里斯蒂市，寻找更便宜的买卖。但是所有的不动产市场都是地域性的，所以一定要做调查。
    规则 2:：当你打算卖出的时候，买进

当我们持有的股票大幅跳水，我们会本能地想要割肉，把钱转移到更安全的投资领域，比如债券或者货币市场基金。这是人的本性，但也是一个巨大的错误。其实当市场跳水了几天几个月几年，那是赚大钱的机会。
    几年前的一个年度报告中，巴菲特这样解释：不管一个股票被高估或者低估，它的所有权是同一家公司。所以当股票市场廉价出售一个公司，这是买入的最好时机。反之亦然，当市场达到新高时，千万别奋不顾身的进入。
    规则 3：管理投资领域

投资者最好的朋友是时间。荷包需要慢慢地、聪明地增长。这当然就意味着我们应该尽早存钱。对一些股票玩家来说，记住历史的趋势，整个市场在选举年表现得好，尤其是下半年。
    我们还有一个好朋友，一个不需要总是想着的朋友：多样化。多样化可以保证不会把整个篮子的鸡蛋都打碎，这样就会使得我们的投资包括整个投资领域。所以如果能源股崩溃了，也许可以在财经服务股或者卫生健康股上平衡一下。这是另一个投资的标准普尔 500 指数基金的理由：它实际上包含了各个方面的股票。
    同样，也要在全球范围内分散投资，主要是因为美国的巨大贸易赤字，美元可能要继续贬值很长时间。这意味着我们可以用本国货币计数在外国的股票或者债券市场赚钱，例如，欧元或日元在卖出的时候可以买更多的美元。特别注意快速发展中的国家，比如中国、印度、俄罗斯——从长远看他们会干得不错，虽然正如去年二月份我们看到的那样，发展的路是有起伏的。在这些正在形成的市场分散投资大量美元是个好主意。幸运的是，差不多什么东西都有指数基金，对于普通投资者来说，在电脑上就能舒舒服服地投资新加坡，巴西，以及其他国家，就像是上天的恩赐。
    规则 4：投资你自己

也许我们想要自动地为退休存钱；我们的雇员从我们的帐户拿钱。如果我们想聚集流动资产——就是我们可以随时动用的钱——同样我们需要让储蓄自动化。我们可以在网上和银行以及经纪人签署自动储蓄协议。每个月从我们的支票帐户中拿出一定数额的钱买指数基金、低费的变额年金或者多样化的共同基金，再拿出一部分钱买外国的指数基金。就像传说中军队的牛叉武器那样“一劳永逸”。

本·斯坦最后说，如果有人认为自己能始终领先市场，那么这个人真的是好运连连。但是本·斯坦说他的“木头脑袋”是花了几十年才明白这些道理。因此，如果有人只花几年就弄明白了这些道理，那么这个人的前途一定不可限量。

这就是本·斯坦要对那位化妆师所说的话。