本·斯坦的一些投资方法(2009-06-26 06:49:22) 标签：基金 投资方法 聪明的投资者 时机 斯坦 一只花蛤感悟 杂谈 分类：投资策略 本·斯坦（Ben Stein），一位十分出色的经济学家、价值投资者，曾主持“赢得本·斯坦的货币”的电视栏目。本·斯坦在对市场的长期观察和思考中，形成了自己的投资思想。他认为，在投资过程中，重要的是我们能够避免一些错误的投资，而不是我们抓住了多少难得的机会。也就是说，聪明的投资者是那些能够避开投资错误的人。当然，做出错误投资，并不一定是因为自己愚蠢，因为即使是非常聪明的人也会做出愚蠢的决定。但是如果我们做出超出自身控制力的事情，市场将教会我们如何保持谦逊和尊重的态度。沃伦·巴菲特教导我们，赚钱的第一个原则是不要损失，第二个原则是记住第一个原则。本·斯坦说，还可以再增加一条原则，那就是在投资过程中，关键是不要自作聪明，而要避免做蠢事。在特定的情况下，本·斯坦建议我们可以采用以下基本的投资方法：
不要做出“大胆的”投资决定；
不要将回报想得过于美好；
不要突然改变投资策略；
不要随意挪动我们的资金，哪怕是很小的一部分；也不要随便转移我们的资产；
时刻关注我们的每一笔投资；
不要在我们不熟悉的行业里投资；不要进入新领域，除非可以找到足够的证据证明投资的可行性；
不要投资市值被高估的证券；
不要相信在电视里看见的或在论文中读到的任何一个人的投资意见，而要始终坚信：数据才是最有说服力的；
不要相信所有证券公司的建议，也不要相信邻居、朋友谈论所谓的“证券内幕”消息，即使他是开着奔驰的大富翁；更不要轻易听取那些来历不明的人或团体的投资建议；
金融媒体试图将所有人引入投资领域，他们会给任何人提供一个可以尽情发挥的平台。所以不要注意分析家、基金管理者或其他人的声音，他们的目的只不过是要引起大众的注意；
当我们不经意间看到一些所谓的“眼下最适合投资的股票”时，请翻过去不要理睬......不管怎么样，都请这样做。这是因为，前一个季度的数据是没有意义的，无论怎样，证券价值最终会回到平均值附近。
庸医无处不在，如果我们有钱投资，他们将会主动找上门来。
对那些企图接近我们资产的人保持警觉，无论他或者她看起来有多么友善、多么自信或者有多么深厚的关系；
不要将我们的大部分资金投资在某公司的证券或同个产业中。否则要是公司出现危机，我们的投资组合的价值就可能减少了；
在将资金进行非流动投资时，请仔细地问问自己：我们在5年内真的不需要这些资金吗？如果下个星期就需要它们，那该怎么办呢？
如果我们看到这些词汇：协同作用（Synergy）或者黑盒子（Black box）、垂直整合(Vertical Integration）、范例(Paradigm）、混沌理论（Chaos Theory）......快跑！请远远地躲着它们！
如果我们不是准备做一个像斯蒂芬·斯皮尔伯格那样的大导演，那么请不要在动画片制作上投资。因为在好莱坞他们对电影非常感兴趣，他们梦想着有一天能进入动画产业，他们的名字就是公众。但是我们是不会轻易地从好莱坞的账目里赚到一分钱的；
在投资之前，请先跟妻子解释清楚投资计划，否则，当我们描述致富计划时，妻子就会像电影《蜜月度假者》中的爱丽丝·卡兰登望着瑞夫一样地望着我们；
最后，本·斯坦建议我们不要盲目地按照他所说的方法进行投资，这一点与彼得·林奇有异曲同工之妙。在本·斯坦看来，如果我们拥有把握市场时机的方法，也并不意味着我们就能够预知市场的时机。从反面来说，如果市场在某种程度上可以被预测，那么这就不是我们所了解和热爱的市场了。当把握时机信号显示市场价格被高估时，不要认为通过调整市场投资时间或投资比例就可以获得更多的回报。另外，当市场的时机出现变化时，无论如何也不要把全部证券转换成债券或现金。
这些都是本·斯坦在长期的市场实践中得到的投资方法。
相关链接本·斯坦的一些“简单规则”
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