恰当的技术分析方法 (评论: 股价波动原理与箱体理论)

*如何认识股价的波动？
股价大部分时间在进行调整（没有方向可言），少部分时间是攻击走势（大多明快而且角度较为陡峭）。
调整与攻击走势有层次上的差异，不能因短期走势强劲忘却了中长期的定位。短期的攻击走势，波段利润很少，风险高；中长期的攻击走势，波段利润很大，风险比较低。
调整走势的强弱，可以利用比较法则或者黄金比率切割股价波动的空间。
应该在调整结束后，发动的瞬间介入。
*股价为什么要调整？
调整是为了积蓄下一次攻击的力道（原始多头上升结构没有被破坏），或是为了制造转折的临界点（原始方向的力道完全用尽）。
*什么位置容易进行调整？
*调整的时间与幅度要如何才能对原始走向呈现有利情况？
假设：事物都有周期性，不能忽略循环。
认识长期股价的波动，分辨股价波动的相对位置，股价短期与长期波动的关系，是学习技术分析的重点。
*如何标示长期循环的低转折临界点？
循环充满不确定性，右侧永远未知，在多空转折的临界点上，必须时刻保持警戒。
*如何知道适当的切入点？
*如何规避切入点不是另一个向下的转折临界点？
测量（黄金螺旋、箱体理论）与比较法则（历史）
*如何切入，并设置止盈点和止损点？
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预估充满了不确定性。测量的目的只是告诉我们现在股价可能处于何种相对位置，可能承受的风险大概是多少。只要在运用过程中合乎股价波动原理，并可适当的诠释股价的物理性质，就是一个良好的测量依据。
1、目标满足。
假设股市符合自然规律，可以用Fibonacci(F0=0, F1= 1, Fn+2=Fn+1 +Fn, n≥0 )来解释《移动平均线》。黄金比例（1.618或者0.618）
当股价根本不能上涨道测量段的1.618倍幅，可以肯定属于一波调整走势。股价能顺利上涨超过2.618倍幅以上，就可以定位是一个攻击走势。《波浪》
这种方法属于倒推法，也就是先假设取段是正确的，未来股价应该要出现对应的行为，当走势告一段落后，再根据实际走势进行调整、修正取段的恰当性。只要利用恰当的工具，多利用历史图线线图来进行测量,逐渐熟悉股价的波动变化。
在计算过程时需要注意测量的合理性，并根据实际情况调整测量工具，或者重新取段测量。不必太介意测量段的取法，取错的影响相当有限，差异在于观察的周期和操作心态。应该主义如何恰当的解读股价波动的逻辑。
2、挑战关卡（前波压力区间或者支撑区间）
只要股价曾经经过整理后的区间，无论其周期长短，就可以成为关卡。短期的关卡所呈现出来的支撑或者压力现象比较不明显，相对长期的关卡所呈现出来的支撑或是压力就比较明显。同类型的关卡呈现不同形态，关卡成交量表现决定关卡的阻力大小。
关前：关卡的下方；
关后：关卡的上方。
当股价上涨撞进压力或是突破压力区间，就物理惯性而言，会产生反作用力，导致股价走势进入区间震荡或是拉回修正，这是自然现象。
前者成为关前震荡，因为压力没有被突破，这样的震荡对多头而言风险很高。
后者称为关后震荡，这样的震荡走势对多头较为有力。
挑战关卡后，出现震荡走势是合理的行为，但是震荡过程中如果破坏了多头的支撑结构，那么这些挑战关卡的行为只能被视为对前波压力解套而已。
关前震荡或关后震荡之后，股价都有可能呈现很深的拉回，甚至再度破底形成下跌。技术分析的重点在观察股价是否能守住多头的重要支撑，守得住，再度出现多头表态后切入，才是标准的操作策略。
当K线撞进前一个压力带，却没有将整个压力吃掉就进入震荡，可称为关前震荡。这类股票风险性关后震荡要高，在出现多头发动的时候，如果要切入该股，除了当时发动的相对位置需要琢磨外，最好也要配合多消息的刺激，尤其是同一板块同时发动，力道会相对的比较强劲。而关前震荡的发动，通常比较不会发生延伸的走势，因此当目标满足，建议不要过于恋战。
一段式拉抬过关卡：股价一路上涨等到穿越空方关卡后才进入震荡。代表多头力道强劲，因为一段式过关的第一段幅度通常会比较打，同时具有初升段的含义，在未来利用黄金螺旋进行测量时，反映出的涨幅也相对比较大。如果后续上涨并没有对应出比较强的走势必须特别提高警觉性，必要时采用逆向思考的自我保护措施。
二段式拉抬过关卡：股价涨势在撞进空方关卡后受阻，但是并未转弱回跌，接着再上涨穿越真个空方关卡之后进入震荡。只要在第二段的震荡之后仍然出现多头表态，也可以出现不错的上涨幅度。仍以第一段走势为初升段进行黄金螺旋的测量。在第二个震荡必须仔细观察是否会将多头支撑破坏，如果没有破坏则等待后面的多头表态，如果没有出现该回不回的走势，必须提防多头失败。
三段式拉抬过关卡：股价涨势在空方关前前受阻，但是并为转弱回跌，接着再上涨撞进空方关卡内，但是并没有穿越空方关卡股价就进入震荡，震荡时仍维持多头优势，最后股价穿越整个空方关卡之后又进入震荡。这种走势最弱，正常而言，未来反应的涨势也容易受阻，测量也是选择第一段作为黄金螺旋的测幅。
挑战关卡失败的模式：
1、未撞关卡再破底
2、撞进关卡部分解套后再破底。股价涨势再撞入关卡后受阻，但是并没有将整个关卡吃掉就进入震荡。在震荡过程中，不幸再度出现下杀走势。暗示这段上涨属于逃命，也就是前波来不及退出的人，利用这一段上涨逢压时先行退出。当上攻力道减缓，最后再度破底时，这一段逃命的走势将形成新的压力值。
3、撞过关卡完全解套后破底。股价涨势将整个关卡压力吃掉后进入震荡走势，震荡过程中不幸再度出现下杀，形成破底。暗示这段上涨已经帮助前波套牢者，并再度制造新的一批套牢者，这样的压力比之前更重。
注：解套有两种涵义：1解套完后洗盘修正再度作出多头攻击，2主力拉高解套之后退出该股。
震荡是否对多头有利，且接着是否可以出现多头的攻击讯号。
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长线研判方法
技术分析中，假设的功能与目的在于让操作者做好应对的措施。
任何指标的运用，必须架构在合理的股价波动走势上，才可以带给我们正确的使用方向。
当指标转折向上时，隔一笔的K线仍创下新高，当指标转折向下时，隔一笔的K线仍创下最低点。在用日线做买卖决策时，万一研判错误，仍有退出的机会。
在长线的框架下，进行短线的操作。
盘底期买入不是最有效率的操作方式，应等待个股的盘底期确认结束之后，进行有效率的操作。
选择股票是否恰当会影响每一段上涨走势的幅度，更会关系到投资利润。
［三段涨跌法则］
1、第一段上涨 初升浪
上升比较花费大力气，投资人多半以为是一个反弹，上升比较缓慢，走势的角度比较平缓，且到了预期的目标时，会出现较大的卖压，股价走势便进入回档。
2、回档涨幅1/2
3、第二段上涨 主升浪
在回档过程中，投资人发现买气渐强，股价没有破底，当走势再度上扬，将吸引买气逐渐回升，速度比第一段要快速，角度也比较陡峭，通常在接近或者穿越目标后买气会减弱。
4、回档涨幅1/3
因为投资人在面对第二阶段比较强劲的上涨后，对后市有比较多的期待，所以吸引较多的投资人愿意进场，卖压相对比较小，导致回档比较小。
5、第三段上涨 喷出走势
特征是多头乘胜追击的追买力道，与空头认输回补的轧空力道，让股价上升速度急剧升高 直到上升力道耗尽。有部分个股不会出现喷出的行情，而是以平缓的角度向上推升，追究其原因通常是该股缺乏炒作题材，或是业绩不如预期。
6、天井
7、第一段下跌
此时多头全面获利了结的卖压与新加入的空军导致股价出现反转，这一段的下跌通常会吃掉上涨幅度的1/2以上，
8、反弹跌幅1/2
投资人对第一段下跌仍抱着一丝多头的期待，因此产生并不强劲的买进力道，加上天价转折尚未退出的多单，希望能有较佳的价格退出，导致卖压不会过重。
9、第二段下跌 主跌浪
反弹后投资人发现股价无法创新高，此时在第一段饭堂买进与高位套牢者均会将持股抛出，强大的卖压会使股价快速下跌，通常在接近或者穿越目标后卖压会减弱。
10、反弹跌幅1/3
投资人在面对第二段强劲的下跌后，对后市相当失望，无法吸引新的资金进驻，而在高位套牢者无力摊平买进，导致买气虚弱，出现的反弹多为补空的技术性反弹居多，形成反弹的幅度不大。
11、第三段下跌
空头乘胜追击的追空力道，与多头认输停损与失望性的杀多力道，让股价下跌速度急剧上升，股价也回落道相对低档。并非所有个股走势的第三段下跌都是多杀多，大部分是以比较平缓的角度进行落底的。落底之后进入盘整期。
运用要点：
1、定位自己的操作轮廓
介入第一段上涨，定义为抢反弹，第二阶段持股，涉及周期大小，长线操作的法则与停损点设置，在长线末端需要利用短线执行退场。短、中、长线的搭配需要费心思量。
2、选择合适的图形观察
长线用月线，中线用周线，短线用日线，极短线用分线。图形的观察周期影响到操作的轮廓与定位。
3、善用测量法和波动原理结合研判
4、利用长线保护短线原则，使利润扩大，风险降低
5、属于第一段上涨的行情都是有风险的。
6、第一次回档的标准幅度虽然是1/2，但是并代表为绝对值，只是一个相对值，股价可以做其他调整模式，甚至回到更低的价位，第一次反弹同理可证。
7、第二段的涨幅通常是最大的，也是切入操作最安全的波段。虽然第三段上涨有机会做喷出，但是比较不容易掌握，甚至没有第三段上涨。
8、第二次回档的标准幅度虽然是1/3，但是并不代表为绝对值，应该根据回档深浅定位股价的强弱。
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只要愿意投资心力在级数分析的领域进行研究，任何人都可以获利。
［箱体］
整理形态的基础就是箱体理论，可变化出三角型、旗型、楔型与所有的反转形态。《道氏理论》
箱体理论的基本精神在于支撑、压力的互换原则。
股价在行进间，会因为短线卖压出现或者穿越前波压力后，让股价产生回档，此时会产生新的压力区间；同理，股价也会因为新的买进力道进驻，形成支撑防线。当股价在支撑与压力之间震荡时，这个震荡的范围称为箱体。
股价在箱体中运动的过程中，通常上涨量增，下跌量缩。其中量增止涨的高点临近箱体的顶部，量缩止跌的低点临近箱体的底部。当震荡进行道箱体末端时，会出现量缩价稳的结构。5MV、21MV会靠近，股价突破箱体前，会在整理末端出现洗盘点，接着量增向上攻击，在关卡前、后再做一次洗盘。《成交量》。跌破箱底则不需要出现洗盘点的讯号。
1、只买会上涨的股票
挑选有机会急涨的形态
2、专注价格与成交量的变化
选择基本面没有问题的股票
3、掌握正确的时机
必须注意相对位置与操作级数。
4、拥抱最强势的股票操作，直到不再获利为止。
5、设置止损点。
正常情况下，压力被突破后，其原本代表压力的作用就不存在了，支撑被跌破后，原本代表支撑的作用就不存在了。
股价再区间震荡的过程中，还不能定位这个区间是支撑还是压力，必须等到针对这个区间的上限，或者这个区间的下缘，进行压力的突破或者支撑的跌破后，这个区间的意义才会显现出来。
对于攻击形态，必须观察真假突破。突破或跌破后的走势才是决定未来走势的关键，并非突破压力就绝对看好，跌破支撑就绝对看坏，在研判过程中要保持一定的弹性。
1、从小箱子的上涨变成大箱子的上涨幅度没有减弱之前，多单不需考虑退出。从小箱子的下跌变成大箱子的下跌幅度没有减弱之前，空单不需考虑退出。
2、箱子产生上堆、叠时，其前一个箱顶为观察价，跌破退出。
3、当预估的箱顶未到，反而向下再走一个股票箱的幅度，代表多空力道已经易位，可顺势退出。
4、当箱子从上升转为下降，最后上升的箱子底部，就是最后退出的观察点。
这些观察点都带有支撑的意义，在跌破支撑后，正常情况下会有一个明显的反弹，除特殊情况可反弹时逢高才退出。至于会不会再度创新高，并不在箱体的推演范围内。在等箱幅的观察中若前次未到箱顶跌破箱底，又涨回道箱顶，往往是短线绝对高点。
取第一段上涨的高低点作为观察的原始箱幅（原始箱体）。
第一个箱子内的回档幅度比较浅，第二个比较深，可以怀疑上攻力道减弱。
平行线取箱体
以缓涨、缓跌的走势最为明显。
箱子目标计算原理：
1、N型法则 H＋L－L0
2、箱子堆（穿越没有拉回）叠（用于走势不强的情况）
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必须对股价波动有正确认识，才能简单的进行操作。在技术分析的领域中，没有哪一种技巧是绝对优势，或是绝对获利的保证，只要能恰当的解毒股价波动，并且在操作过程中，让操作者稳当获利，就是一个好的技术分析方法。
简单的操作背后，包含着许多不确定因素，如何规避操作上的种种风险，并让买进后赔钱的概率降低，赚钱的几率提高？
1、选对股票再进场
涨时重势，跌时重质
强者恒强，弱者恒弱
2、选对时机买股票
当股价从暴跌走势进入缓跌走势之后，就暗示进场的时机到了。在上涨一段时间后，还没有完成目标前，会出现所谓多头的修正行为，这是可以再度进场的最佳时机，但必须找到相对安全的位置才可进场。
3、找对位置才进场
股价出现底部的形态，这个形态必须架构在相对应的条件下。当股价上推的过程重，还没有满足预估的价位，都可以做买入动作，随着股价越来越靠近预估的目标区，执行买进的动作会承受更高的风险。
4、买进后设置止损位
当止损的定位错误或是买进位置不对，就会导致止损，这时必须修正当时所使用的操作方法。
a、利用均线，短期用5MA 10MA ，中期用10MA 21MA
b、利用买进的当笔K线低点
c、利用买进点前的波谷。消极操作者的止损点，也是布局操作者的止损点。
5、止损跌破退出，没有跌破持有
当介入的点位时一个正确的股价发动点，止损点位置代表了一个支撑力道，当跌破止损位后会产生反弹，止损退出是利用反弹过程执行的。除非买错了，会发生没有反弹的现象。
6、止损点跌破或是预估满足区到达退出
a、移动式止损法
b、目标预估法
c、满足目标后的移动式止盈法
7、退出后观望
8、伺机介入或是寻找另一次机会
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根据不同的相对位置探讨中长阳所代表的意义
1、尝试止跌 不建议进场
连续日落之后，出现开最低收最高的中长阳，不一定会有让股价产生具有利润的反弹幅度，只是代表尝试止跌或是有机会止跌。
2、底部完成的攻击形态 P230
出现一个底部形态，并且再出现一根中长阳突破颈线，这个讯号将带动多头向上反弹或者回升。
3、压力前的攻击形态
在多头走势中，最容易出现使多方攻击失败，或是攻击之后造成力竭的位置，就是压力前（关卡）。这个位置的阻力强弱程度如何可以看整理时间长短、成交量多少或是造成股价走弱的下跌幅度等方面研判。
这里的中长阳攻击走势并不是做多操作者需要介入的位置。
必须观察在压力前或是突破压力后的变化，尤其是被压抑的交易日多寡与拉回修正幅度的大小等，这些细微的变化将影响投资人下一个交易动作的策略。
压力前会出现空头抵抗的原因：
a、追涨的力道减弱
b、前波套牢的解套卖压
c、低点进场者的获利卖压
这些卖压最容易出现在多方中长阳的攻击之后。需要观察空头的力道，走势变化，研判股价会回档修正或是轧空。
4、过关时出现的中长阳
不要在撞进关卡与刚刚突破关卡之后，就急着进场多方操作。观察原始上涨力道大小，空头压力的大小等，影响多方回档补给线的长短。
依据股价波动原理，多方在以中长阳突破空方压力之后，只有考虑短线退出，没有再积极追进的考虑。只有再过关后拉回再度出现多头表态时，才能再度介入。
5、过关（突破前波空头的压力区间）后整理结束的再度攻击
可设好止损点进场。
6、买入价与目标区的比较
可以利用简单的测量方法概略的规划何处属于做多或者是作空的风险区。《成交量》
目的是为了规避操作上的风险，不是操作上的绝对依据。当股价相当接近预估的目标区域，出现中长阳很容易成为主力出货的手法。
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止损点的设置：
1、波段以10MA为参考
2、买进低点
跌破买进当笔K线的低点卖出；出现新的买入点，上移止损点或止盈点。
3、整理区间设置止损
4、目标满足时退出
5、综合运用
利用技术分析所选定的止损或是止盈观察点，通常是一个支撑的关卡价位，当这一个价位跌破的时候，通常会反弹，而反弹的过程只有两个结果：
1、反弹再创新高 P270 以创下新高的K线低点作为新的观察点
2、反弹不创新高 P270 可以假设短期头部已经出现，逢高退出
2.1跌破支撑利用超短线反弹
2.2跌破支撑利用日线小波段反弹
2.3跌破支撑利用日线大波段反弹
评估风险：
再下跌创低的空头走势中（P286），出现止跌讯号而反弹的第一段走势，可能盘底成功，也可能持续破底下跌，应该在底部讯号出现时，才有考虑介入操作多单的思维。
当完成底部形态时，是否就代表股价未来一定会涨？不一定
1、空头的下跌走势是否已经满足？满足目标后出现的盘底，会相对的可靠。
2、发生的相对位置
3、当时的加权时空背景是否属于对多方有力的架构？
4、完成底部形态的攻击K线低点是否能防守？
当股价突破压力区间后呈现拉回修正走势是正常的，但并非是拉回就可随便买，拉回的目的是针对前波上涨的走势进行修正，至于拉回的幅度和时间都无法准确预估，只能推测拉回幅度较浅或是时间较少，代表多头越强。如果拉回过程中要对多头有力，必须守住重要的支撑，这些支撑必须根据K线的实际走势定位。《成交量》
在拉回过程中，没有做多讯号出现则不需要逢低承接，因为我们不知道拉回到哪里才结束，突破压力区间的拉回，仍会导致走势持续破底下杀。当股价突破压力区间呈现拉回时，首先要观察回档的过程是否对多头构架产生严重的破坏，接着观察是否在拉回过程中出现另一次底部攻击讯号。
在多头上涨气势明确的过程中，当还没有满足预估的目标区以前，任何攻击都是买点，只是越靠近目标区，买进的利润空间越小。风险越高。
就操作原则而言，一个明显的波段上涨走势，在跌破10MA之后容易进入走势趋缓。
因为走势强劲而过度乐观的心态，属于操作中的大忌。也是主力常用的心理伎俩。在乐观中保持谨慎，是操作者应该随时在心中浮现的戒律。