《通向金融王国的自由之路》读书笔记

《通向金融王国的自由之路》
范·K·撒普（Van K. Tharp）
第一部分  成功最重要的因素：你
一、除非你对自己有一定的了解，否则你无法设计一个适合你的系统。
二、最关键的因素是：找到一个适合自己的交易系统。
自我发掘和把自己移动到一个可以进行市场研究的位置上。
第1章  关于圣杯的神话
“圣杯”隐喻的所有意义就是发现你自己。独立思考的能力。人们通过发掘自己，达到他们的潜能，并与市场保持一致，从而赚到钱。
与自己保持一致意味着找到内心的平衡点，意思是找到一个盈利与亏损的平衡点。
“圣杯”是一种内心的冲突。只有发现这点，并解决冲突，才可能找到一个适合自己的交易系统。
“圣杯”代表了对立方双方之间精神上的通道，例如盈利与亏损，两者都得接受。
有时会盈利，有时会亏损，因此既有正面的结果也有负面的结果。想要两者都接受，需要找到内心中可以这样做到的一个特殊的位置。从这个有利位置来说，输与赢的机会均等。
交易者只能在不到50%的交易中赚钱。如果不能接受亏损，你就不会承认错误而停损退出市场。小亏很可能就会变成大亏。更重要的是，如果不能接受亏损会发生这个事实的话，你就不能接受这样一个好的交易系统，这个系统在长期能盈利，但很可能在60%的交易里是亏损的
对市场中“圣杯”的寻找是内心中的一次旅程。为了完成这个旅程，你必须明白“圣杯”的概念。在未完全掌握内心中的自我冲突之前，会一直与市场和系统有一个外在的冲突。这是寻找你自己的圣杯交易系统的关键。
一个根本的转变：交易的成功来自于自我控制。
自我的控制并不是很难达到的，但是对大部分人来说，意识到这一点的重要性却是比较难的。
l 通过控制风险来达到成功。风险的控制需要极大的自我控制能力。
l 最多只有35%—50%的胜算。成功并不是因为能够准确地预测价格，而是有利润的头寸远远超出了亏损得头寸。愿意承受所可能产生的亏损并去实际操作，其实亏损是任何一个交易系统都必须有的。
l 很大的耐心并且愿意等待合适的时机。
怎样成为一个成功的交易者，应该的思维方式。找到正确的交易系统的主要任务之一是深入发掘自己，从而设计一个对自己有效的系统。模拟成功交易者的共同特征，低风险的观点；自我控制；交易心理学；资金管理；头寸调整；交易系统。
四个关键的因素：
1、交易过程；
2、进行交易研究的过程；
3、在整个交易中，是怎样管理资金和调整头寸的；平仓方法；让它起作用的指令。
4、逐渐富有的过程；
对“圣杯”的寻找就是内在的寻找，对自我的寻找。
第2章  判断力上的偏向：掌握市场对大多数人来说为什么如此困难
判断力方面的——它们影响我们的决策制定过程。启发性思维——它允许我们在短期内过滤掉大量信息，并对其进行归类。没有它们，我们就不可能做出市场决策，但是对于没有意识到它们存在的人们来说也是非常危险的。它们影响我们开发交易系统和制定市场决策的方式。
妨碍了解市场的三方面因素：
一、影响交易系统开发的一些偏向
大多数人都不能处理交易系统设计过程中遇到的问题，除非他们先解决了个人的心理问题。
1、表象偏向
表象偏向的意思是人们假定如果一样东西能代表另一样东西时，实际上它就是它应该代表的那样东西。因此，我们认为日线图就是市场，或者我们所喜欢的某个指标就是市场。相反地，那只是代表大量信息的一种捷径。日线图是对信息最好的总结，也就是做交易决策的原始数据。
2、可靠性偏向
人们认为有些东西是正确的，而其实并不一定。例如，你在历史性测试中所使用的市场数据或者以实况形式来到你面前的数据通常都是充满了错误的。然而，除非你认为那些错误可以也确实存在，否则就可能在交易和投资决策中犯很多错误。
深吸一口气，在呼气时放松全身的肌肉，然后建立一个系统性的过程来检验导致错误的最大和最小的可能性。
3、彩票偏向
指的是人们在以某种方式操纵数据时，心里所升起来的那种自信，就好像操纵这些数据在某种意义上能让他们控制市场。彩票偏向是指人们在玩游戏时得到的那种控制错觉，人们以为自己对数字的选择有影响，因而成功的几率就会有所增加。大多数人想知道的最重要的问题是我现在该买什么才能赚到一笔钱，很多人更愿意让别人来告诉他们该做什么。
人们想去控制市场，因此他们一般都把注意力放在入市上，这样他们可以在进入市场之前“强迫”市场做很多事。不幸的是，一旦他们进入市场之后，市场就会做市场想做的事。交易的黄金规律，也就是“停损获利”，与入市毫无关系却与离市息息相关。
4、小数字定律偏向
指的是不需要多少这种案例就可以得出一个结论。大多数人根据他们在少数精选的例子中观察所得的模式来进行交易。即使是非常仔细的研究者也会倾向于把结果朝他们所假定的方向发展。采用双盲测试，实验与控制分开。
人们喜欢看一些什么都不存在的模式，那些模式只不过是用了一些精选的例子来说服人们这种模式有意义。如果把这个偏向与下面的保守主义偏向结合起来，就会处于非常危险的境地。
5、 保守主义偏向
一旦我们的脑子里有了“交易”这个概念，保守主义偏向就会占据上风：我们认识到，甚至看不到一些对立的迹象。人类的大脑很容易看到那些少数的，有极明显移动的有效例子，却会避开或者忽视了那些无效的例子。应该注重对立的一些现象，风险资本和系统的有效性。
如果20%的机会能发生大的波动，那么仍然是可以交易的，但是你必须在窄幅波动的80%机会里，小心谨慎，减少亏损。
保守主义偏向的含意是让人们找到他们想要的，并且期望能在市场上见到这种情形。因此很多人相对于市场而言不是中性的，并且也不能跟随主趋势。相反，他们经常是在寻找他们期望见到的情形。
一旦你找到了一种模式，并且通过一些精选的例子相信它是有效的，就会尽所有可能避开那些说明它无效的证据。
6、 随机性偏向
人们倾向于假定市场是随机的，价格倾向于以随机的几率移动；如果说这种随机性真的存在的话，人们对它可能意味的东西也经常做出错误的假定。并且有很多他们可以轻松交易的最高点和最低点，然而市场并不是随机的。价格的分布显示市场随着时间有限的变化，或者像统计学家所称的钟形曲线最后的“长尾”。此外，人们未能看到即使是随机市场也可以有长期的走势。结果，顶部和底部钓鱼是最困难的交易类型。
市场价格分布倾向于无限的变化，有比我们相像的更极端的情形即将出现。因此，任何源于风险的估计都有可能被低估，大多数人在市场中都采用了有过多风险的方法。一笔交易的风险资本不应超过1%—3%。
即使说市场是随机的，人们也未能理解随机的含意。当一个长期的走势确实在一个随机的序列中发生时，人们认为这并不是随机的。他们发展了一些理论，提出那是某些其他的东西而不是一个随机序列中的长期系列。这个倾向来自于我们把世界上任何事都当作是可以预测和理解的本能倾向。因此，人们努力寻找那些没有任何意义的模式，并且假定了一些不合逻辑的因果关系的存在。
这种随机偏向以及彩票偏向的一个后果是人们倾向于喜欢挑选最高点和最低点。我们希望自己是“正确的”并且对市场有控制能力。把自己的想法反映到市场中，结果是造成了我们可以挑选最高点和最低点这样的信念。这种情形在交易者中成功的很少见，那些试图这样做的人绝大多数注定要经历很多失败。
7、 理解需要偏向
我们试图理解市场的规则并且为任何事情找到理由。这种想找到规则的企图会阻碍人们跟随市场主流的能力，因为我们看到的是想要看到的，而不是真正发生的.
二、影响交易系统测试的偏向
1、自由度偏向
我们想优化自己的系统，并且相信越是把数据操作得与历史吻合，就越能更好地理解交易。其实不然，如果你只做最小量的历史测试的话，就能更好地理解进行交易或投资的观念是如何起作用的。
自由度是一个参数，它对每个可能的值都会产生一个不同的系统。例如，移动平均线的长短代表了一个自由度。人们倾向于希望他们的交易系统有尽可能多的自由度。你加的指标越多，就越能更好地描述历史上的市场价格，系统本身也就更可能与一些列价格相吻合。不幸的是，系统与它据以开发的数据越相吻合，就越不可能在以后产生利润。
理解你使用得很好的概念，以至于你感到根本不需要优化。越是理解你所使用的概念，就越不需要做历史测试。
思考一下市场可能发生的各种心理方面的情形，以及如何应对突发事件。
在系统中不要使用超过4个的自由度。如果你在完整的系统中使用2个指标（这些指标每个都表示一个自由度）以及各个过滤器，那么这些可能已经是你能忍受的极限了。
2、事后错误偏向
系统开发中不可避免地要用到数据，而在现实交易中，这种事情是根本不会发生的。比如，如果你把今天的收盘价当作因素考虑进你的分析中，那么你的测试就可能做得非常好，特别是如果你在收盘前想离市。
如果人们在测试中使用那些只有在实际发生了之后才能得到的信息就是在犯事后错误。
3、保护不够偏向
在你设计一个系统时，目标应该是设计一个产生低风险观念的系统。低风险观念指的是：有关长期正期望收益以及据以生存的风险回报率（报酬与风险的比率）的一种方法。这里，报酬指全部利润，风险指最大的峰值与低谷之间的差额。这个方法必须在某个风险等级使用，以保护你在短期内不会遭受最坏情况的打击，并且仍然允许你获得长期期望收益。一般这个风险等级都是根据资本的百分比来确定的。
大多数人存在一个偏向是他们进行交易的风险等级并没有低得足以保护他们在短期内不致遭受最坏情况的打击。很多人不会，也没有预见到所有可能影响他们系统的情形。相应地，在任何有价值的交易方法中，如果你碰到一次不好的交易，必须要有所有可能的支持保护自己。
必须有保护支持，不应在太高的风险等级下进行交易。
人们未能知道头寸调整和离市策略是交易的关键部分。相应地，他们在一次交易中经常拿太多的资金去冒险。
三、影响系统交易的偏向
1、 赌徒谬论偏向
人们认为这一次输局之后会赢得机会就上升，或者在一次赢局之后输的机会就会大一些。
在一个有赢倾向的赌局中下更多的赌注，而在一个有输倾向的赌局中少下一些赌注。然而，一般的人恰恰做的是相反的事：在连续输了几局之后下更大的赌注，而在连续赢了几局之后却下很小的赌注。
赌徒谬论偏向会影响大多数人开发交易系统、调整头寸大小以及进行交易。他们完全忽视了那些随机因素。他们寻找确定的事实，并且进行系统交易时就好像他们有这样的系统，不给自己足够的保护，甚至都不把头寸调整当作是系统的一部分。
2、 获利时保守与亏损时冒险的偏向
人们喜欢快速地获取利润，而给亏损留一些余地。这使他们产生自己是正确的错觉，而其实他们真正做的却是“截断利润，让损失扩大”。
3、“当前交易必须是成功的”偏向
这个偏向可能是所有这些偏向中最根本的一个。然而正确与否与赚钱根本毫无关系。
第3章    设定你的目标
一、设定目标是系统工作的主要部分
目标是任何系统的关键部分，在你开始交易之前应先确切地决定一下你想实现的目标。除非你知道了自己想要走的方向，否则是永远不可能到达的。
不花时间在目标的设定上，就不可能真正地开发出一个适合自己的系统。需要评估一下自己的长处和短处；评估一下时间、资源、资本和技术；以及评估一下想要实现什么目标。
想要怎样的回报？为了获取那些回报可以忍受的损失是多少？——这是寻找“圣杯”的钥匙。
二、汤姆·巴索与目标
1、自我评估
投入的时间；交易系统；计算机技术；统计学；心理方面的优势和弱势；耐心；个人纪律；情绪冲动；排除紧张。
一个好的交易系统的精髓就是找到一个最适合自己的系统。
2、确定目标
应具备的：战略思考；耐心；公正；计算机技术；自动趋势跟踪。
资本；能承受的风险金；交易系统的风险/报酬率；
3、交易信念
交易系统的细节：
市场——流动性高；
入市——有趋势变化的时候介入，风险/报酬比率；
离市——风险资本，跟踪停损，技术停损，重新入市；
资金管理——风险资本和波动性占资本的百分比，保持在适当的范围。