资金链煎迫顺驰易主:12亿泣血贱卖内幕

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/28 19:42:45
第一财经日报王芳洁/三年前的住交会上,孙宏斌曾满怀信心地表示:“2004年顺驰的销售额将突破百亿元。”今天,路劲基建(1098.HK)联合体以约这个数字的十分之一的价格,获得了几乎整个顺驰集团55%的控股权。日前,路劲基建发公告称,已与顺驰集团签订框架协议,以1港元的价格获得三份认购期权,分别是整个凤凰城地块、顺驰A公司55%股权以及顺驰B公司55%股权。(chinesenewsnet.com)
《第一财经日报》获悉,绝大部分顺驰集团资产已打包入顺驰A、B公司,因此一旦认购结束,整个顺驰集团的控股权将移交至路劲基建手中。9月5日晚,记者致电顺驰集团内部人士,询问有关与路劲基建的合作情况。该人士表示路劲方先后三次前来北京顺驰总部调查。一个多月前,路劲方委托香港德勤公司进驻顺驰进行尽职调查。而顺驰郑州公司的管理层告诉记者,确有调查组前来,但不知事情的具体进展。(chinesenewsnet.com)
9月6日中午,记者再次致电另一顺驰人士,该人士表示双方合作的框架协议已经签订。6日下午,路劲基建终于发公告公开了框架协议的基本内容。几乎是同时,顺驰召开内部会议,宣布了这件事情。(chinesenewsnet.com)
实际上,此次签订的协议并不是路劲基建与顺驰的第一份协议书。早先于7月13日,双方即已经达成意向性合作协议。作为同意路方进入顺驰进行尽职调查的条件,路劲基建下属公司向顺驰北京公司提供贷款2.7亿元人民币,年利率12%。受相关法规限制,此次贷款应该由路劲基建控股的内地企业委托银行进行。(chinesenewsnet.com)
一个多月之后,路劲基建再次给天津顺驰滨海公司贷款人民币3亿元,不同的是这次是通过外汇质押下的人民币贷款。即路劲基建与其控股股东惠记共同向境外银行提供3亿港元存款作为担保,银行再向顺驰发放人民币贷款,年利率7%。而顺驰付给路劲基建联合体5%担保费,总的来说顺驰方所付出的贷款利率仍为12%。(chinesenewsnet.com)
业内专家表示,此笔贷款如此操作,一方面可能因为路劲基建的内地子公司没有那么多现金,另一方面这种渠道是最迅速的,不过却要损失一部分作为银行利息。此举或可说明顺驰对资金的需求已十分迫切。“顺驰方亦向秀御地产及贤富提交认购顺驰A经扩大已发行股本55%之有条件认购协议,作为安排上述贷款之先决条件。”公告中称。香港公司颇为拗口的表述,意思为,这个3亿元贷款为顺驰同意路劲基建联合体收购的门槛。(chinesenewsnet.com)
在框架协议中,路劲基建下属秀御地产与惠记下属贤富共同与顺驰签订了认购期权。情况最简单的顺驰A期限为6个月,行使价格不超过5亿元;凤凰城地块的期限为9个月,行使价格不超过3.8亿元;顺驰B期限为一年,行使价格不超过4亿元。需要补充说明的是,顺驰A和顺驰B均为BVI公司(注册地在英属维尔京群岛),由公告来看,应为顺驰集团为便于分类打包资产而专门注册成立的。(chinesenewsnet.com)
另外,路劲基建还反复重申,在认购计划中路劲方仅有权利而没有义务,也就是说路劲方随时可以书面形式中止认购计划,而那时顺驰与它的关系仅仅只是债权债务了。(chinesenewsnet.com)
“卖得太便宜了。”几乎所有熟悉顺驰的业内人士均如此表示。即便从路劲基建的公告中亦可以看到,顺驰目前在全国16个城市拥有42个项目。在土地价格飙升的今天,12.8亿元未必能拿到一块地,却“轻取”了整个顺驰集团55%的控股权。曾气势如虹的顺驰,何以今天要如此“贱卖”?(chinesenewsnet.com)
原因或许可以从此次合作的细节中推敲。虽然路劲基建已经同意注资12.8亿元,但顺驰却两次要求对方先期贷款。业内人士表示,认购的过程审批手续很多,通常时间拉得比较长。这样操作相当于路劲方提前注资,因为最后的实际还款人还是控股股东路劲基建。(chinesenewsnet.com)
由此可见,目前顺驰急需资金,换句话说其资金链已十分紧张,甚至已火烧眉毛。内部人士透露,顺驰领海小八期因为一直没有交土地出让金,至今没有获得土地证。而顺驰蓝调二期更因延迟交房遭到业主集体抗议,最近消息是蓝调或将装入首钢顺驰公司。这仅仅是北京项目情况。在大本营天津,顺驰太阳城二期因出规划红线未获得土地证,项目其他部分则停工达半年之久。(chinesenewsnet.com)
占地面积超过1平方公里的苏州凤凰城,其中两块地已被政府认定为闲置土地收回。一位离职的顺驰老员工曾向记者表示,孙宏斌在重回顺驰时曾向属下交了个底,当时天津顺驰的账面资金是两位数。而资金刚性缺口却达5亿~6亿元,负债30多亿。虽然这些数据并没有得到顺驰方面的认可,但从两次的贷款额度来看,应差距不大。而目前在职的员工也向记者坦承公司有资金缺口,“但绝对不到12.8亿。”(chinesenewsnet.com)
为解困,今年3月,离开顺驰两年的孙宏斌“复出”,重掌顺驰帅印后做的第一件事就是收缩战线,卖地退守天津。有消息透露,目前,顺驰华东公司已被天津滨海集团收购,石家庄的两个项目也整体转出,顺驰南京公司已卖给融创集团和另一家公司。据称,孙宏斌曾多次前往苏州,试图为凤凰城寻找合作方,但均没有下文。(chinesenewsnet.com)
越来越紧的资金链,勒住了顺驰的脖子。相信这是顺驰急于融资的最重要原因。而顺驰在合作上的屡屡受挫,也许是加速其“委身”路劲基建的催化剂。2005年3月,中远、顺驰共同宣布将联手合作开发,但是如今这个已经命名为“海河新天地”的项目已由中远独自开发。而与上海绿地共同拿地的背后,却是分道扬镳,各干各的。(chinesenewsnet.com)
更令人惋惜的是去年下半年顺驰与大摩的接触。据称,去年10月底的公司会议上,孙宏斌曾愤慨地发言,当月11日大摩还信誓旦旦地保证合作没有问题,到了19日就变卦说“资金没到位”,原定于21日签订的股权买卖合同就此流产。综合坊间传言,此后孙宏斌分别和黄光裕、许荣茂等协商合作,但最终牵手的却是并不为内地熟知的路劲基建。据悉,此次合作主要由汪浩牵头谈判。(chinesenewsnet.com)
从公告的内容来看,顺驰真正易主应尚需一段时日。并且,增资扩股后孙宏斌仍有40%的股权。然从路劲基建联合体的安排中不难看出其控股顺驰的决心。在顺驰A、B的55%认购期权中,49%属于秀御,5%属于贤富,还有1%将指定其他投资人。作为主要投资人的秀御,将是绝对控股股东。(chinesenewsnet.com)
路劲基建的入主,将会给顺驰带来哪些改变呢?公告中并没有提及,并且客气地表示:顺驰具有吸引力的特质在于,由年轻、充满活力及干劲的专业人士管理,过往成绩有目共睹;顺驰之品牌及开发业务在中国16个主要城市已广受认同,且顺驰与大部分该等城市已建立良好的业务关系;顺驰集团已累积大量土地储备。