神马文学网公司财务危机分析
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/25 18:13:32
为保证企业经营战略的实现，及时发现财务危机的信号是十分必要的。下面介绍一些主要的分析方法。
1， 公司亏损与盈利分析。为了判断公司财务是否处于危险状态，首先要从损益计算书看起，根据营业收入（又叫营业利润）、经常性利润（又叫税前利润）与当期收益（又叫税后净利润）的亏损和盈利情况，将公司财务状况分成从A到F的六种类型。具体见下表：
六种典型的公司财务状况
经常收益是营业收益加减营业外损益的结果，当期收益为经常性收益加减特别损益减去应付应付税金的结果。在这六种情况中，F型是营业受益、经常受益、当期收益都是盈利的，是最标准，最正常的情况。关于A、B两种情况，由于它们的营业收益开始时就已成为亏损，因此可以说是到了破产的边缘。换句话说，如果连企业的经营成果（即营业收益都是亏损的话，那么，就应该说企业的问题十分严重廖，在这种情况下，经常收益也常常是亏损的。但是当期收益也有可能出现B型哪种不盈利的情况，这是由于出售手中的有价证券或得了一时的盈利，但这种赚钱的方法不能维持很久，即如果把能购买的有价证券全部出售干净的话，企业迟早会变成A型情况，从而公司不可避免的接近破产状态。
关于C、D两种情况，虽然营业收入为盈利，但经常收入为亏损，这一点与A、B相比稍好一些，如果这种情况继续下去的话，仍然有破产的危险。一般来说，营业收入为盈利，而经常收益为亏损的情况是由于利益负担过大，结果把利润给吞食了，其中D型得当期收益是盈利的，这与B型情况相似。
关于E型，当期收益为亏损，这通常是由于出现了一时性损失。如果亏损额不是很大的话，问题还不是那么的严重。
2， 由于经常性收益所表现出来的危险迹象。在营业收入为盈利的条件下、经常收益出现亏损时，就是出现了危险的信号。但是就在经常性收益为盈利的情况下，对某些企业来说也是潜伏着的危险。可以从三个角度发现危险的信号。
（1） 销售收入经常收益率的变化
经常收益/销售收入×100%=大幅减少（至少看三年）
（2） 经常收益增长率的变化
当期经常收益/前期经常收益×100%=大幅降低（至少看三年）
（3） 销售收入利息率的变化
支付利息/销售收入×100%=6%以上（6%只是一个参考数据，视企业所处的行业特性和企业的具体情况而定。
3， 财务危机的资产负债表
根据资产负债表可以将公司分成三种类型，如下图所示：
X型 Y型 Z型
X型为正常公司的资产负债表，Y型和Z型为危险情况。Y星表示亏损已经将一部分资本吃掉廖，在资产负债表中表现为累计节余是红字，它将在资本部分被减去，由于在总资本中，资本比重有所降低，因此可认为该公司处于危险的状态。Z型的情况表示亏损不仅吃掉了全部的资本，而且把负债的一部分也吃掉了。这种公司属于资不抵债的公司，很快就要破产了。
4， 进入危险区域的公司。假如资产负债表为Y型，如何判断公司已成为了财务危机公司，主要由三种方法：
（1） 第一种方法是看经常性收益，如果经常性收益连续两年亏损，且亏损额并没有大幅度降低，由于亏损在累积，所以说该公司已经进入了危险区域。
（2） 第二种方法是看公司的经营借款与应付票据等经营债务的情况。如果公司的经营借款与经营债务已经超过了月平均销售额的四倍以上，那么该公司已处于危险状态（4倍这一数值为参考数值，应根据行业特性及企业具体情况而定）。
（3） 第三种情况是看短期借款、长期借款以及企业债券的总额。如果总额已超过月平均销售额的四倍以上，那么该公司已处于危险状况。对于公司财务状况的早期发现，可参考使用以下10个指标进行判断。这些指标至少要进行三期的比较、看它们的变化。同时，对于不同的行业、不同的特性的公司的具体情况，期危险公司的特真数据是不同的，因此下面所提出的危险公司的特征数据仅仅是作为一般判断时的参考，而不能将其作为一个绝对的指标标准。
财务危机的比率诊断
比 率 公 式 危险公司的特征
销售额经常收益率 （经济收益/销售收入）×100% 大幅下降接近负数
经常收益增长率 （本期收益/前期收益）×100% 大幅度下降
销售收入利息率 （支付利息/销售收入）×100% 接近或超过6%
经营债务倍率 经营债务/月销售额 接近或超过四倍
金融借款倍率 金融负债/月销售额 接近或超过四倍
总资本经常收益率 （ 经常收益/平均总资本）×100% 大幅度下降接近负数
负债比率 （负债总额/自有资本）×100% 大幅度升高
自有资本比率 （自有资本/总资本）×100% 大幅度降低
长期适应比率 （固定资产/（自有资本+固定 降低到100%以下
负债））×100%
流动比率 （流动资产/流动负债）×100% 降低到15%以下
----摘自《企业经营战略》 刘冀生 清华大学出版社
1， 公司亏损与盈利分析。为了判断公司财务是否处于危险状态，首先要从损益计算书看起，根据营业收入（又叫营业利润）、经常性利润（又叫税前利润）与当期收益（又叫税后净利润）的亏损和盈利情况，将公司财务状况分成从A到F的六种类型。具体见下表：
六种典型的公司财务状况
经常收益是营业收益加减营业外损益的结果，当期收益为经常性收益加减特别损益减去应付应付税金的结果。在这六种情况中，F型是营业受益、经常受益、当期收益都是盈利的，是最标准，最正常的情况。关于A、B两种情况，由于它们的营业收益开始时就已成为亏损，因此可以说是到了破产的边缘。换句话说，如果连企业的经营成果（即营业收益都是亏损的话，那么，就应该说企业的问题十分严重廖，在这种情况下，经常收益也常常是亏损的。但是当期收益也有可能出现B型哪种不盈利的情况，这是由于出售手中的有价证券或得了一时的盈利，但这种赚钱的方法不能维持很久，即如果把能购买的有价证券全部出售干净的话，企业迟早会变成A型情况，从而公司不可避免的接近破产状态。
关于C、D两种情况，虽然营业收入为盈利，但经常收入为亏损，这一点与A、B相比稍好一些，如果这种情况继续下去的话，仍然有破产的危险。一般来说，营业收入为盈利，而经常收益为亏损的情况是由于利益负担过大，结果把利润给吞食了，其中D型得当期收益是盈利的，这与B型情况相似。
关于E型，当期收益为亏损，这通常是由于出现了一时性损失。如果亏损额不是很大的话，问题还不是那么的严重。
2， 由于经常性收益所表现出来的危险迹象。在营业收入为盈利的条件下、经常收益出现亏损时，就是出现了危险的信号。但是就在经常性收益为盈利的情况下，对某些企业来说也是潜伏着的危险。可以从三个角度发现危险的信号。
（1） 销售收入经常收益率的变化
经常收益/销售收入×100%=大幅减少（至少看三年）
（2） 经常收益增长率的变化
当期经常收益/前期经常收益×100%=大幅降低（至少看三年）
（3） 销售收入利息率的变化
支付利息/销售收入×100%=6%以上（6%只是一个参考数据，视企业所处的行业特性和企业的具体情况而定。
3， 财务危机的资产负债表
根据资产负债表可以将公司分成三种类型，如下图所示：
X型 Y型 Z型
X型为正常公司的资产负债表，Y型和Z型为危险情况。Y星表示亏损已经将一部分资本吃掉廖，在资产负债表中表现为累计节余是红字，它将在资本部分被减去，由于在总资本中，资本比重有所降低，因此可认为该公司处于危险的状态。Z型的情况表示亏损不仅吃掉了全部的资本，而且把负债的一部分也吃掉了。这种公司属于资不抵债的公司，很快就要破产了。
4， 进入危险区域的公司。假如资产负债表为Y型，如何判断公司已成为了财务危机公司，主要由三种方法：
（1） 第一种方法是看经常性收益，如果经常性收益连续两年亏损，且亏损额并没有大幅度降低，由于亏损在累积，所以说该公司已经进入了危险区域。
（2） 第二种方法是看公司的经营借款与应付票据等经营债务的情况。如果公司的经营借款与经营债务已经超过了月平均销售额的四倍以上，那么该公司已处于危险状态（4倍这一数值为参考数值，应根据行业特性及企业具体情况而定）。
（3） 第三种情况是看短期借款、长期借款以及企业债券的总额。如果总额已超过月平均销售额的四倍以上，那么该公司已处于危险状况。对于公司财务状况的早期发现，可参考使用以下10个指标进行判断。这些指标至少要进行三期的比较、看它们的变化。同时，对于不同的行业、不同的特性的公司的具体情况，期危险公司的特真数据是不同的，因此下面所提出的危险公司的特征数据仅仅是作为一般判断时的参考，而不能将其作为一个绝对的指标标准。
财务危机的比率诊断
比 率 公 式 危险公司的特征
销售额经常收益率 （经济收益/销售收入）×100% 大幅下降接近负数
经常收益增长率 （本期收益/前期收益）×100% 大幅度下降
销售收入利息率 （支付利息/销售收入）×100% 接近或超过6%
经营债务倍率 经营债务/月销售额 接近或超过四倍
金融借款倍率 金融负债/月销售额 接近或超过四倍
总资本经常收益率 （ 经常收益/平均总资本）×100% 大幅度下降接近负数
负债比率 （负债总额/自有资本）×100% 大幅度升高
自有资本比率 （自有资本/总资本）×100% 大幅度降低
长期适应比率 （固定资产/（自有资本+固定 降低到100%以下
负债））×100%
流动比率 （流动资产/流动负债）×100% 降低到15%以下
----摘自《企业经营战略》 刘冀生 清华大学出版社