20、不亏钱之六上涨持股

20、不亏钱之六：上涨持股
2009-11-28 19:31
第十八期说到扬韬空仓的时间是11月20日星期五，随后一周，股市暴跌超过6%，很多股票的跌幅超过10%，一周风险充分避过了。很多朋友也由此感慨扬韬说的是实话：世界上存在一种技巧，可以让我们避过每一次的大跌，从而保持自己的资金不断增长。如果能做到在大跌的时候不亏钱，就一定能做到在上涨的时候赚钱，二者结合，钱不就越赚越多了吗？这也正是发扬韬略所提倡的一种思路。
让人欣慰的是，就在本周五（11月27日）收市后，扬韬收到一位朋友的来信：
“扬韬大哥：
“这几天的大盘大跌，让我连连庆幸自己在看了你的投资讲堂后果断空仓，避免了投资损失， 真是要非常感谢您！！我是在21号周六的时候看到你的投资讲堂讲您自己“干脆选择出局观望”后，再加上我自己投资的金种子酒和浦发银行也出现成交异常：金种子酒是看到它目前已经涨幅比较大最近老涨不上去，觉得比较危险，浦发银行是觉得它老放量但是一直往下走，所以都在周一（23号）果断清仓出来了，随后周二就大跌。
“这是我两年投资股市，头一次躲过了大跌，主要是看了您的上述文章才下定决心果断空仓的，从您的博客里面受益良多，无以回报，只能通过邮件聊表心意，祝您一切如意”！
看到这封信，扬韬有一点满足感，毕竟，写出来的文字，能对一个人有利，就值得做下去，更何况得益的远不止一个人。更值得肯定的是，这位朋友在决定是否卖出自己的股票时，也是加上了自己的分析和判断，而没有盲从扬韬个人的分析过程，这就是迈向成功的第一步。如果能把自己这一次股市大跌前卖空股票的经验总结一下，下一次，就一定能再次复制成功！
上一期我们谈到了“快速短线”，有朋友来信说，这个方法好是好，就是难度太大，不是高手，轻易玩不来啊。没错，快速做短线，是只适合短线高手，而扬韬未来还会介绍一些短线的方法，你看了那些方法，一定会明白其实说难不难，难的是持之以恒，难的是善于总结啊。
需要再指出一点的是，“发扬韬略”系列是扬韬心血之作，又不可能展开太多，一定要把其中的关键部分仔细读透、领悟透，才能真正做到心领神会，变成自己的实战理论。比如，上期说到的第四条，“下午两点到两点四十五，瞅准时机满仓买进。买进的点，应原则上以向上突破创新高的为主，或者创新高后调整即将到位的时候买进”。如果你注意到了本周二（11月24日）大盘向下破位的时间是下午1：50，你就明白为什么忍住手痒不买股票的重要性了——从1：50开始大盘向下突破，如果你坚持空仓，那时候是不会买股票的，从而也就回避了当日套牢的风险。
再进一步，本周三（11月25日）的反弹，向上突破的时间也恰恰是在下午1：50前后，到下午两点正好是一个最佳的买点。如果你买进，次日十点半之前恰好完成反弹再次开始下跌。而我们上期的第六条“次日开盘后一小时，根据情况卖出股票。”如果你做到了，恰好可以回避掉其后连续两天的大跌，从而稳稳地赚一次钱。
至于为什么是当日最后一小时和次日最前一小时完成买和卖，小淘还是自己再体会吧。咱们的章节有限，就不在细节上落笔太多了。
今天要讲的是与快速短线相结合的不亏钱大法：上涨持股。
顾名思义，上涨持股，就是在股票上涨的过程中，不要轻易卖掉股票，而应该耐心持股，以求利润的最大化。
注意！上涨持股，就意味着不要在下跌过程中持股，也不要在横盘阶段持股——你到股市来，要赚快钱啊，不是要来锻炼自己的持股耐性的，也不是来验证价值投资长线持有理念的，既然如此，你为什么要在下跌的时候还持有股票，又为什么在横盘的时候耐心持股呢？
“价值投资，长期持有”，一点也没错，这是一个很好的投资方法，但一定要建立在一个前提上，那就是你持有的股票是在不断上涨的过程中。从10元到12元到15元到20元，再到25元30元40元50元甚至100元，只要它在上涨中，就可以“长期持有”啊。那时候，它就是你的摇钱树，就是你的聚宝盆，就是你的提款机，为什么要卖掉它呢？
但是！小淘初入股市之后，很快就会跟别的大哥大姐大妈大婶的学会一种策略：买进股票，套住了？没事，别卖就不亏，咱么拿住，耗着它，长期投资啊，美国老太，巴菲特大爷不都是长期持有的吗？所以，很多新散户学会的第一招往往不是斩仓止损，而是长线持股，这恰恰犯了股市投资的大忌：投资的目的是赚钱，可不是持股啊。股票下跌，你的投资在亏钱，那干嘛不卖了它呢？如果是在上涨，谁要你卖呢，拿着好了。
看看，是不是觉得很有道理呢？上涨的时候，持股。
很快，小淘就有了新的问题：俺怎么知道这个时候是在上涨呢？废话，你的市值在增长，不就是它在上涨吗？你可以画出自己的资金市值曲线图（参见《出师》一书），观察市值的走向，如果自己的市值曲线是不断向上，那你就可以耐心持股。如果看起来有些调整，但趋势没有变坏，那你也可以持股。（这段话很重要，仔细想一想）
反过来呢，如果你的资金市值曲线图涨不动了，开始调整了，而且貌似要开始一轮比较大的调整了，自己又没有把握，那就干脆把它卖掉好了。扬韬在11月20日做的，也正是如此。
如果小淘是短线高手，做惯了短线，对长时间持股心里多少有些顾忌的，那没关系，你有两种策略可选：
其一，在做短线的时候，动用八成的资金，剩下二成资金尝试着买进看好的品种并不当日卖出，而是观察资金市值曲线图的方向。当趋势明朗之后，可以将做中线和长线的资金逐渐放大到五成乃至八成。剩下二成资金做短线，以保持市场的感觉。
其二，可以干脆放弃持股时间过长的思想，继续坚持只做短线，收益绝不比做中线差。
当然，小淘可能会有疑问：进进出出的机会不善于把握，很多股票会在一年内涨了几倍，做短线赚点小钱，是不是太傻了？何不干脆长期持股？
有朋友更来信指出：扬韬上期的互动栏目有一位读者从1.4万做到5.8万，资金增长超300%，看起来很多，可是，在这段时间里，他长期做的西山煤电的股价也从他买的时候的9元涨到近40元，涨幅更超过300%。也就是说，他如果不卖，利润率也能那么高呢。
说的一点也没错啊，问题是，他年初的时候怎么知道这只股票要长线上涨了呢？你事后看，当然可以坐着说话不腰疼，但他当时面对的是一派凄风冷雨，自己也一点把握没有呢，哪里敢拿着做中长线呢？既然如此，他就不免以为这里是顶、那里是头，可能择机卖掉了股票。如果他卖掉之后买了别的股票，一年下来的利润也不过跟大盘相仿，利润翻番而已。而今，他盯着一只股票做，利润增长300%，这是多么了不起的成就啊！
明白了吧？扬韬并不是一味提倡做短线。如果小淘水平足够、研究分析得到家，一只10元的股票预计要涨到40元，他最应该做的就是买进、持有、毫不动摇。如果他没有这个水平，那坚持我们此前说过的专一选股、买在支撑点、学会空仓以及本期的上涨持股，不就可以达到与长线投资一样的盈利能力了吗？
要知道，我们的小淘，只是一位高中毕业生，也没什么投资理论积累，而且还有自己的本职工作，投资对于他，是一件兼职的活，怎么可能要求他有股神那样的水平一眼看透一年后呢？
如是，不亏钱大法之六：上涨持股。
本期互动：
小淘来信：扬老师，对于你的“要赚大钱，还是要精选一只股票；要赚快钱，还是要做好短线”，我表示一些不同意见。
在市场里造成亏损的唯一原因是：逆势。造成严重亏损的唯一原因是：逆势重仓。造成破产的唯一原因是：逆势用杠杆。反之，在市场里赚钱的唯一原因是：顺势。赚大钱的唯一原因是：顺势重仓。
至于快钱，古话说：财不入急门，快钱其实并不存在。即使扬老师举的例子“青岛一位朋友做权证，那是实实在在的100万元在一年内就变成500多万元，”也算不上快钱，遇到顺势的时候，重仓一年不动也是可以翻5倍的。另外，个例不具有代表性，莫说扬老师也学不来，即使他本人也不能年年复制这样的经历。很多人热衷于日内交易，快速短线，认为这样“几乎是无风险的”，以为可以避开大跌。事实上也可以避开大涨，同样有踏空的风险。
巴菲特曾讲过“钱从活跃的投资者流向有耐心的投资者。许多“精力旺盛”的有进取心投资人财富渐渐消失。”我的个人体会是非常认同的，市场趋势不会一天逆转，总要给自己一些观察的时间，让市场自己走出底部和头部。因此我严格限定自己一年之内不能交易10次以上，这样才会慎重对待自己每次的交易，只有在非常确定的情况下才能下单，避免了冲动和盲目，也就避免了亏损。
拿现在的股市来说，近期种种迹象表明股市头部渐近，公募基金仓位创出年内新高，散户也多满仓，居民存款大量转入股市，M1的31%增速难以维系，小盘股持续上涨拒绝回调，保险资金连续抛空，因此我选择半仓防御性持仓应对，但不会像作短线的朋友立即清仓，只要上涨的趋势还没有真正逆转，我就必须保持持仓，绝对不能卖出。而当股市自己走出头部，确认趋势转为下跌，我会绝对空仓而不会买进。
作股票千万不能贪图短线那点蝇头小利，所谓“一秒钟内，赚1500元，一天做对10次，就可以赚1.5万元，一年下来，不就是300多万了吗？”呵呵，莫说一年，就是一天作对10次都是不可能的，有这样能力的人不用作股票了，花176元买彩票中3亿元了。
简要点评：小淘来信说到点子上去了。投资中最难的，其实就是对趋势的判断。你怎么知道这里会涨那里会跌呢？你怎么判断趋势如何转变呢？正如小淘来信所说，他是在“用半仓赌未来”，说白了，不就是看自己赔钱的情况决定未来吗？既然如此，何必要半仓呢？完全依靠自己的资金市值曲线，岂不更直观、更简洁？毕竟，小淘也没有多少钱，他没法买很多股票，自己的股票并不一定能反映出市场的趋势啊。
至于巴菲特所说的话，确实是真理。对于活跃投资者而言，交易成本的叠加就可以让他不赚钱而赔钱。小淘啊，如果你的水平不高，选股不准、择机不准，仅仅靠自己的一点点瞎蒙加上一点点消息，再加一点点所谓的短线操作的技术法宝，就想靠做短线赚快钱，当然不成的！扬韬在这里要介绍的一些经验和法则，恰恰是提高短线操作的胜率，不做给券商打工的冤大头。如果这些介绍还不能让你水平有提高，那也不要紧，你不采取这套做法就是了，扬韬还有新的方法会介绍给你，且耐心等一等吧。
（《发扬韬略》是一个专栏，扬韬将在这个专栏中提出小散户在生活和投资中实现财富增值到千万元乃至10亿元的理论，以期望对普通投资者实现自己的梦想有所帮助。您有任何想法、疑问和建议，都欢迎来电子邮件交流，地址：touzijia1968@gmail.com。因精力所限，来信一般不复，但扬韬会在专栏的系列文章中将有代表性的问题予以解答，敬请谅解。凡是在本专栏采用过的“小淘来信”，请保留样本件，以备未来扬韬赠书之需。）