神马文学网[世嘉证券]经营回升 食品饮料板块蕴藏机会 -世嘉证券网|财经股票网|股票行情|股票分析|...
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/20 00:08:08
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九鼎德盛 肖玉航
近时期以来，世界经济及我国经济面出现不同程度好转，对于行业来讲，食品饮料行业由于季节、居民消费水平、通胀预期、政策等因素影响，其总体呈现经营回升良好基本面，而就大阶段来看，中国经济及巨大消费市场，仍将对处于行业前沿上市公司形成良好外部环境。
行业数据显示回升态势明显。食品饮料行业与经济面、消费者信心密切相关。从国家统计局公布行业数据来看，7月份食品饮料行业中白酒、匍萄酒等均出现一定程度销量、价格上涨，尽管8月份数据没有出来，但市场预期在国庆、中秋两大节日期间，对食品饮料销售将非常有利。从国家统计局公布消费者信心指数来看，其指数已从今年3月最低86上升至7月份87.5,表明社会消费者信心指数正在走高,这对于食品饮料行业来讲,提供了较佳外部环境。从行业发展态势来看，行业景气见底回升态势比较明显，三季度消费旺季刺激下仍可能继续保持增长。从上市公司中期报告来看，部分公司业绩显着上升说明行业向好回升态势开始明显体现。从近期来看，猪肉消费需求增速大于屠宰量提升速度，猪肉价格不断上涨也比较明显。如果在CPI上升预期下，有可能带动从事肉类加工企业价格提升预期。细分领域白糖企业、乳制品和液体乳行业均显示行业受相关事件影响已走出最困难阶段。 这一系列行业数据积极信号，表明行业景气度正处于回升之中，在此背景下选择可能超预期、有望继续分享行业收益龙头公司进行波动性机会把握，仍然可为。
重点关注资金介入较深龙头公司。从食品饮料行业品种阶段表现来看，出现了老白干酒（600559）、古井贡酒（000596）、南宁糖业（000911）、贵糖股份（000833）等股价大幅度表现小盘品种，这些品种明显与机构资金介入密切相关。从板块机会把握来看，笔者建议关注机构资金介入较深，而中期业绩继续增长行业内品种进行低吸波段运作更为适宜。比如白酒行业中贵州茅台（600519）、泸州老窖（000568）、五粮液（000858）、张裕A（000869）、山西汾酒（600809）、青岛啤酒（600600）、燕京啤酒（000729）；肉类加工龙头双汇发展（000895）。我们以五粮液为例，其“五粮液”品牌在2008年中国最有价值品牌评价中，品牌价值450.86亿元，居白酒制造业第一位，居中国最有价值品牌第4位，不妨留意。另外寻找一些世博题材酒，像金枫酒业（600616）是世博转供礼品酒，而古越龙山（600059）这样同类黄酒板块，会跟随他有一定成长。在行业回升和价格上涨背景下，这可能出现多次波动性投资机会。其它如果汁饮料行业龙头承德露露（000848）、小盘行业龙头恒顺醋业（600305）、肉类加工龙头双汇发展等均可积极关注。从此类品种来看，股价并未出现疯狂恶涨，而基本面却在发生利多效应、机构资金关注度提升信号，因此选择资金关注度高、股价相对优质明显且龙头效应明显行业内品种，是把握波动性机会关键。
总体来看，食品饮料板块正面临行业经营回升背景之中，而积极关注股价相对优势明显、细分行业龙头地位突出、资金持仓关注度较高品种，仍然可以在市场震荡之中取得较好波动性投资机会。
机构来源：九鼎德盛
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