1800位分析师评级买入27只股

1800位分析师评级买入27只股
www.hexun.com 【2006.08.21 10:10】 今日投资


    【作者：吴亚琴】
　　根据今日投资《在线分析师》对国内70多家券商研究所1800余名分析师的盈利预测数据进行的统计，本周综合盈利预测(2006年)调高幅度居前的30只股票中，行业分布相对集中：金属与采矿有7只股票入选、连续两周位居第一，电力设备5只股票入选、位列第二，房地产和化工品均有2只股票入选、并列第三。

　　本周入选的30只股票中有21只股票的2006年预测市盈率小于20倍，综合投资评级为“买入”的股票有27只：东方锅炉、G置信、G晋西、G江铜、上电股份、G成大、G驰宏、G中金、保利地产、思源电气、G中孚、莱钢股份、G海螺、G鞍钢、G福耀、G东电、G江铃、G兰花、G中信、G招行、G钾肥、G茅台、G新安、G阳光、G鲁泰、G一致、晶源电子。　　分析师仍然看好地产股

　　全球经济减速弱化金属牛市。在美元持续贬值以及全球通胀压力高涨的刺激下，申银万国分析师任云鹤继续看好黄金未来6-18月的价格表现，因近期有收购集团矿山的题材，建议进取型的投资者可关注G鲁黄金。

　　围绕国六条的政策已出台完毕，下半年应该不会有调控政策出台，今后的政策重点可能是增加税收调节的手段和完善住房保障制度。从美、日、台、港近几十年股市发展的历程来看，地产股是最重要的板块。中投证券分析师李少明认为中国的房地产股也将是引领未来中国A股市场的核心板块，是未来10年或更长的时间里最赚钱的公司，会演绎出比上述国家和地区股票更精彩的财富故事。

　　我们选择G一致 （000028 ）和G晋西 （600495 ）给予简要点评。

　　G一致：资产注入　业绩大增

　　G一致 （000028 ）8月13日公布半年报：实现主营业务收入2640.61百万元，较去年同期增长233.57%；净利润为47.64百万元，较去年同期增长146.82%；净资产收益率为11.43%，实现每股收益0.165元。公司主营业务收入增加主要是由于收购了国控广州，其主营业务收入占同期合并报表主营业务收入的72.54%，即1916百万元。

　　G一致的主要业务是医药工业和商业(批发与零售)，其中医药工业是主要的利润来源，医药商业占主营收入的55%以上，但对利润基本没有贡献。

　　医药工业是一致药业主要的利润来源，且增长较快。2005年以工业为主的深圳制药厂实现净利润6609万元。主打产品中，联邦止咳露具有品牌知名度，将保持快速增长，预计2006年同比增长20%以上，而头孢系列产品受到降价影响，毛利润率下降较快。公司的医药零售主要是“一致”品牌下的零售连锁店。一致药业在深圳及周边地区一共有258家连锁药店，由于竞争激烈，基本上没有盈利。

　　公司大股东国药控股致力于将一致药业打造成华南地区医药流通的龙头企业。通过并入国控广州的资产，实现资产与经营规模的大幅扩张,并使公司的分销网络由深圳扩张至两广。随着公司整合两广计划的推进，公司的的经营网络覆盖面进一步扩大,并辐射华南、西南，公司投资1.3亿在广州建立物流中心配合商业环节的整合，零售连锁则统一到“一致”品牌下，年底连锁药店将由250家增加到500多家。投资2.2亿打造的符合FDA标准的深圳市制药厂研发生产基地年底将投入试运行，从而将使盈利能力较强的医药工业在2007年产能得以大幅提升。

　　今日投资《在线分析师》显示，公司2006-2008年综合每股盈利预测分别为0.27、0.34和0.40元，对应动态市盈率为23.7、18.8和16.0倍。当前8位分析师跟踪，1位建议强烈买入、7位建议买入。

　　风险提示：合并产生的协同效应比较有限；医药流通领域的整合短期内难以完成。

　　G晋西：中期业绩超出预期

　　G晋西 （600495 ）8月11日公布半年报：合并报表收入和净利润分别达到3.36亿元和2762万元，分别同比增长167%和171%；每股收益为0.268元。其中，公司2季度的收入和净利润分别比1季度增加221%和412%。业绩超出市场预期。公司业绩大幅增长主要是因为车轴出口销售表现旺盛；国内车轴型号换代，形成实质提价大幅提高盈利能力；原材料轴胚钢降价也导致毛利上升。

　　公司5月份正式完成了对晋西车辆厂的收购。2006年5-6月，晋西车辆厂销售整车约410辆，净利润达529万元，晋西车轴控股车辆厂52.24%的股权，并表后公司可分得276万元的净利润。兴业证券分析师预计下半年晋西车辆厂将可销售整车630台左右，公司可得到净利润424万元。全年晋西车辆厂预计可并表的收入为3.59亿元，将为公司带来约700万元的净利润，EPS增加0.068元。晋西车辆厂盈利能力高于市场平均，5-6月份，整车毛利率高达14.26%，销售净利率达3.54%，远高于北方创业中报的大约8%毛利率和1%净利率的水平。

　　产能瓶颈是困扰公司的主要问题，目前公司新建产能的部分机械装备开始陆续到位，预计年底将全部到位，届时公司的设计产能将达到14万根左右，产能瓶颈问题可以彻底解决，因此判断公司的业绩在2007年会继续释放。另外，新产能使得公司产品深加工能力提升，再提高盈利空间；未来钢材价格下降动能更足，成本下降也会让出利润空间。未来公司业务增长的亮点将会在海外市场，预计2006年和2007年公司的外贸出口量将实现67%和60%的增长速度。　　

　　今日投资《在线分析师》显示，公司2006、2007和2008年综合每股盈利预测分别为0.47、0.62和0.75元，对应动态市盈率为27.4、20.8和17.2倍。当前共有9位分析师跟踪，建议强力买入、买入和观望的分别为2、5、2人，综合评级系数2.00。