QDII暗潮涌动

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2020/08/16 04:34:07
 
 
QDII已调动了所有金融机构的神经。据悉,平安保险也在进行海外投资管理人的选择。
信托备战
基金公司备战QDII正酣,其他机构也没有闲着。
“最近一直在北京出差,忙于申报QDII产品。”某信托公司高层人士对记者透露。
据悉,银监会已开始接受信托公司的QDII申请,到目前为止,相当部分的信托公司都上报了QDII材料。
一直在QDII业务不见声音的信托公司也加入了争夺大军之中。
4月13日,央行发布2006年第五号公告,允许符合条件的银行、基金公司、保险机构采取各自方式,按规定集合境内资金或购汇进行相关境外理财投资,但并不包括信托公司。
外汇新政未提及信托公司,业内人士分析,可能是管理层考虑信托业的经营风险、管理能力等。
现实情况是,信托投资渠道越来越狭窄,迫使无法从事外汇业务的信托公司做风险更大的业务。信托产品的预期收益正呈下降趋势,反观银行外汇理财产品收益率明显提高,传统信托产品的比较优势越来越弱。
“但从四、五月份开始,银监会也接受信托公司QDII申请。”该人士说,“到目前为止,信托公司参与QDII的具体方式还没有确定,届时是采取发行信托产品还是其他方式,都是未知数。”
在信托公司人士看来,投资外汇是未来信托业务的发展方向之一,已有上国投、北国投、平安信托3家涉足,主要产品是结构性存款。
银行外汇理财经验较丰富,信托公司从事外汇产品开发和设计的人员较少,上述信托公司人士表示,在QDII上取得与银行、基金、保险公司竞争的资格,将是信托公司面临的新机遇和挑战。
社保选秀
与此同时,社保基金遴选QDII境外投资管理人进入了最后阶段。
“评选已进入最后阶段,近期材料申报结束。如果顺利,8月份会有最终名单出炉。”某外资参选机构人士透露。
按照规定,由社保基金会组织评选和确定,评选结果在评选结束后10日内向财政部、劳动保障部、证监会和外管局报告。
此前,项怀诚向外界表示,社保基金将于三季度选择境外投资管理人和托管人,并期望在四季度透过管理人在香港展开投资。现已收到80余家基金公司、投行及大型券商递交的资格申请书。
按照5月1日实施的《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》,规定要求,参选机构必须经营资产管理业务达6年以上,最近一个会计年度管理的资产不少于50亿美元(或等值货币)。
“每家参与竞标的组合不尽相同,有的是股票和固定收益,有的只是单一组合,如美林,只是申请了股票型组合。”消息人士表示。
据了解,社保共推出5只组合供管理人竞标,每个组合最少的资金规模是5000万美金。
其中前四只产品两位管理人,最后一只产品只需一位管理人,不排除有机构同时管理两个产品的可能,因此最终获选的机构甚至少于9家,竞争非常激烈。按照分散化原则,单个境外投资管理人管理的资产,不得超过社保基金境外投资委托资产总值的50%。
据悉,社保今年拟新增境外股票投资5亿至8亿美元,固定收益境外投资1亿至3亿美元。社保基金已在香港中央结算公司开立账户,目前拥有海外资金约15.7亿美元。
先后入股交行、中行和工行,由于交行和中行H股的表现,社保基金已取得非常不错的收益。
据了解,社保基金境外资产托管人的评选工作也在推进中。按规定,托管人最近一个会计年度实收资本不少于50亿美元(或等值货币),或托管资产规模不少于5000亿美元(或等值货币)。
机构抢夺QDII
QDII已调动了所有金融机构的神经。据悉,平安保险也在进行海外投资管理人的选择。
“部分参选社保的机构,也在与平安保险积极协商。”消息人士表示,除了平安,其他保险公司也在酝酿。
“特别是一些合资保险公司,几年前,利用外资平台进行相关准备工作。”太平人寿高层人士表示。
2005年,对于批给平安保险17.5亿美元外汇资金境外运用额度一事,外管局曾正面否认。
不过,今年以来,政策环境发生了巨大变化,特别是银行,政策面最为清晰。在银监会,相对来说,银行申报QDII时间比信托公司更早。
央行、银监会和外管局4月17日共同发布《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》。
五号令之后,金融机构间的一场混战在所难免。
一中资银行人士表示,银行目前首要的是取得代客境外理财的资格,在人民币、外币理财产品的设计和发行上抢得先机。
中资银行在衍生品开发上有缺失,QDII开闸后外资银行获取中资银行外汇理财市场份额速度将加快。中资银行产品研发、品种设计能力薄弱的问题,更应引起各方关注。如短期内中资银行在这方面没有突破和创新,本外币理财市场可能受到的冲击将难以估量。
相对来说,基金公司对QDII一直势在必得。
现有10多家基金公司注册资本金超1.5亿元,达到央行规定的进入银行间外汇交易市场的门槛。
以华安为代表的基金公司在QDII的推进上,表现得非常积极。十多家基金公司向证监会提出QDII试点申请,其中包括华安、易方达、嘉实等一批老牌基金公司,也有海富通等一批新兴的中外合资基金。
无论何种机构抢得先机,QDII都是未来金融市场的兵家必争之地。