青泽:一个优秀交易员必备的三个素质

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2019/11/21 03:33:27
永安期货•和讯网名家系列讲座青泽专场

  主 讲 人:青泽先生

  会议内容:

  和讯期货消息 永安期货与和讯期货频道共同推出名家系列讲座,帮助期货投资者以及对期货投资感兴趣的人士深刻了解这一领域的基本知识、最新动态和专业实践。名家系列讲座之青泽专场于7月18日在北京鑫海锦江大酒店举行。

  专家介绍

  青泽,国内著名操盘手,1992年毕业于北京师范大学,哲学硕士。1993年涉足股票市场,1994年进入国内期货市场。参与过国内期货市场大大小小成千上万次战役,经历了十多年惊心动魄、跌宕曲折的期货投机生涯,逐渐形成完善的交易策略和技巧,对交易心理更有深刻的见解。

  2005年,青泽先生的《独自徘徊在天堂和地狱之间——一个操盘手的自白》一书在大陆和台湾发行以后,引起海内外投资界的强烈反响。年底,此书第二版《十年一梦——一个操盘手的自白》出版,成为财经投资方面的畅销书。

  【青泽】:跟永安期货我们也是老朋友了,我在十多年以前就和他们公司做交易,中间有几年离开了,但是现在还在他们公司,今天他们请我来,我也很高兴和大家谈一谈我做交易的体会和感受。

  也谈不上讲课,我只是谈谈我怎么做交易的体会,先把这段话和大家说一下。我每到任何地方讲课都会提到这个问题,期货交易培训也好,讲课也好,讲座也好,从我个人来讲,我也弄不清楚这是好事情还是坏事情,包括我《十年一梦》这本书的出版。本来《十年一梦》更多是讲我十多年交易人生里比较曲折的坎坷,体会经历和感受,本来应该说是风险交易的书,成功的艰难性,风险的巨大。但实际上这本书真正出版以后,我从反馈信息来看,好像大家对我书中提到的风险意识,期货交易难度方面恰恰大家忽略了,我越说交易很难成功,大家越挑战自我,一定要去占取市场,成功的欲望。

  好多朋友因为看了我的书做交易,最后交易结果和我书上说的一样,不太好,我们讲课也是这样的。不管我讲的多好,我自己体会谈得多深刻,这种东西我讲完以后,你听完以后,到底实际交易中对你投资想法也好,策略也好,心理也好,有多少帮助我也比较怀疑。这句话是我自己真实想法,投资方面无论谁说有什么交易秘诀,有多好,你跟他学,学习愿望是好的,结果不一定很理想。

  期货交易,我自己看确实像个迷宫一样。这个迷宫进去容易的,要进去以后出来非常非常困难,我自己大概90年进这个迷宫,在这个迷宫里头摸索了至少八九年左右的时间以后,我才慢慢的搞清楚这个里面大概是什么情况,应该说还没有能力超越迷宫,我在迷宫里处于什么位置。刚才路上,有人问我,我开玩笑,其实我来做期货讲座,我自己期货能力的水平评价,刚刚摸到期货交易的门。曾经做过我这几年交易的评估,把交易水平分为四个等次,盈利少,每次交易成功率也很低,这是最差的。好一点是成功率比较高,比如十次交易里有五次六次盈利,交易结果还是失败。第三种情况,成功率不太高,你的交易结果是好的,最高的,按照他们的说法,成功率很高,回报也很丰厚,这就是最优秀的。我觉得这个标准可能很笼统,我也不是完全同意。他们给我测试的结果。

  期货交易迷宫要走出来为什么非常困难呢?导致期货交易失败的原因有无数种原因,方向,进场时间,风险控制,重仓交易,逆势交易,系统和市场是不是匹配,比如直接操作系统,有没有一致性,盈利的仓位拿过头了,也有运气的问题。我感觉国内很难做,为什么?白天阳光灿烂,收完钱后,第二天早上面目全非,这是交易技巧能力的问题。交易每天都有变化,我们每天都在面临,从局部角度来说,期货交易成败确实和运气有关系,等等。

  原因有很多很多,成功非常非常困难,你解决其中这么多的问题,这个问题还只是我简单列了一下,如果让我再说一下,可能50个、100个原因都有。你一个一个去克服,这个可能也解决不了,最终我如果一定要解决这个问题,还是应该有个相对完整系统的交易风格。

  做期货的一个朋友做了10年,做完以后,十年磨一剑菜刀都没磨出来,期货交易要走出来非常困难。我书里也专门讲到了,我不给人讲期货,也不愿意讲,黄金也不愿意谈,如果一定要谈。作为期货,真正要做好的人,谈到做人我觉得更靠普一点,因为策略和技术方面的问题,包括行情方面的问题都是具体个别的问题。这些问题跟你谈完以后,如果给你人生,人的心理,人生态度,人生修养这方面联系在一块的话,谈了没有用。长期实践证明,我跟人如果谈了做期货方方面面问题以后,最终又引导了一个人,听了我的话,看了我的书做期货,我感觉比较惭愧。

  书上写过一个冥河的摆渡者,当时年轻,朋友也好,同学也好,告诉他一两个消息,他也确实赚到钱了,最终交易,他也不能天天来问我,自己做投资,最终结果都非常非常不好。

  期货交易我只是讲了他的负面的,有失败的肯定也有成功的。成功者是有,我见过做期货的人,做的好的,真正让我看到觉得好,不是传说中做的好,可能也就十来个。国外也有一些做的好的,咱们不去管,国内的期货市场,十多年前。我有一个朋友,我拿200万做,他拿300万做,六七月份做,我把200万投进去最后倒亏了五六百万,他把300万做成三千多万。96年期货市场不景气,他又做股票,96年年初股票也就600多点,投资市场这个朋友做得非常成功。

  这个朋友自动交易手法,他的想法,他的胆量也好,风险意识也好,对趋势的判断,以及入场时机把握,因为当时做交易做了很久,对他印象很深,现在回忆起来,这个朋友做得很好,现在也在北京,住在回龙观那。让我很惊奇,如果这种理念和方法,他的操作手法,我现在理解他,我特别奇怪,他为什么在94、95、96年时候能够达到那种水平。有一次跌停前一两分钟之内他放了单子进去,第二天就扩大了板,一下就挣了四五千万,那种眼光,理念,交易出手的胆量,这种水平,我觉得他是个天才。因为那个时候基本投资理念的很少,他也不可能有什么老师,我当时也想这个东西他怎么弄的,这个交易有没有老师教他,他说可能就是前几年,92、93年,两年之内股票市场也赔过大钱,最惨是一千万赔到一二百万,94、95就做得很好了。他说你没看到我赔钱时候,这种交易风格和能力,确实是比较好的。

  第三是期货市场最核心的问题,顺势交易也好,风险意识也好,这个朋友做得很好,而且对中国投资市场整体结构踩点踩得非常好。96年我还做期货,他不做了,他做股票去了,本来我们合伙要做深圳的一个基金,很成功。这是一个做期货做得非常好的朋友。

  北京大学,这几年一直和他们有上一个班,一个课,北大期货衍生品班,下面学生里有几个很厉害的。因为据说有次讲课下面做几千万的有十多个,海南的也好,大连的也好,上海的,也有做得好的,确实做得比较好。

  前段时间我办公室里来了一个实习的小孩,朋友介绍的,想和我讨论讨论,学习学习,我为了面子,觉得来也行,给他半个月时间实习。来了两三个月以后,我发现这小孩本来投资水平已经很高很高了,刚开始我以为他吹牛,后来我仔细查了一下,他做得真得非常好。包括咱们浙江永安期货,北京营业部也有做得非常好的高手,我有一个朋友前几年也是开始委托我做理财,后来他还让我给他推介一个操盘高手,我也推介一个,当时给了一笔钱,几百万,两年多时间挣了几十倍了,期货交易成功的人是有的,就是非常稀少。

  按照我的理解,当然这不一定对,做期货投资者要成功的话要具备大概三方面的能力也好,素质也好,有三个特点,不一定对,我自己想的。一个好的操盘手,第一个,你肯定要有这种能力,看出机会的人,看出真有可能有行情的交易也好,没有行情的情况,你要有这种分辨,这是最起码的,什么时候市场可以做,成功的概率比较高,什么时候做着没劲,也不可能赚大钱,这是第一个,要有内在优势和胜算。有了这种眼光能力以后,这是一个。

  另外一个,把握市场趋势的能力,你看对了以后,机会发现了以后,你做交易做进去,本来能挣一百万的,你挣五万就跑了,首先要有交易的眼光和能力。

  丁圣元画了这么一个东西,色盲版,看到这个花花绿绿的东西很难看清楚里面的图案是什么,如果正常人看里面是眼镜,如果你不是色盲,你是能看出来的。如果说交易做得好一点的人,高手也好,他可能看市场也是这样的问题。市场每天价格都在波动,市场背后的东西,一般规律特征的东西也好,有交易能力的人和没有交易能力人是不一样的。对于大部分投资者来说,行情永远是不确定性的,职业操盘手对这方面是比较敏感的,哪些时候是可以赌的,哪些时候要赌小点,要能看到能够交易的机会。

  市场价格波动背后,从趋势角度来看,可能确实有趋势的成分,成功的交易人肯定要有能力把握市场周期性趋势,上涨也好,下跌的趋势,这是一种思维模式。另外一种做法也是可以的,不一定是把握整个一段趋势,而是在局部交易里头,短钱交易成功来源于哪呢?肯定是赌博性的,这个赌博点很好,压十万进去,最坏结果输十万,也可能三万、五万,局部点搏弈没有胜算,成功交易思维模式来说就是这样的,靠把握趋势取胜。另外,靠把握局部的点,机会,赚得大一点,亏的小一点取胜。

  这是我自己做的东西,我画了红线两个地方,从我的交易风格来说,短线(音)交易,交易模式,我模式里是2B的交易,比如高点波动以后回落,做空,这样成功概率是比较高的,这笔交易也是赚钱的。第二次也是这样,这种机会一次一次来,这点赌空头。我和我们团队说,原油的周k线,黑线前面的线在市场顶部和底部出现这种方式是不太好的,我十年以前就知道,我在《十年一梦》里就讲到,海南咖啡交易时候曾经碰到过这个问题。如果崩溃的话,市场就是顶峰,那根线出来了,原油肯定有问题,我们也做外盘。这对我们来说,这时候赌相对有一定的胜算,赌进去涨上去,我只能砍着走,砍了我也认,我要把握机会,要出手,这对我来说是有优势,有胜算的机会。

  这是铜,箭头所在的地方,出现这么大黑线,我不管任何原因,我肯定有空头,现在可能我们交易系统还没发生空头信号,但是凭经验,这个黑线以后市场下跌可能性非常大,当然也可能第二天上涨,那我就惨了,但是我感觉这对我来说是个赌。

  这是小时系统,我继续加码进去,前一天如果赌进去的不好,跑了,如果好了,我再加码进去,包括橡胶(资讯,行情)也是这样,我红箭头所指的地方,做时间长了以后,明显我感觉这一天不好,收盘收成这样,第二天操作依然这样,加码进去,在交易系统也好,印证了我的判断以后进去,第一时间就想到怎么把空头加进去。塑料也类似,看到这种形态以后,我会做交易,当然这种交易肯定有不成功。包括豆油(资讯,行情),豆油我们挣了很大一笔钱,为什么?豆油暴跌以后,一直盘整好几个月,在大黑线前面四五个线,不是真正多头正功(音)性的,大盘那几天也涨,受盘也不怎么样,这种交易有危险,很有可能崩溃。包括在这天赌博也可以,胜算是比较大的。

  包括白糖(资讯,行情),白糖上下突破都是假的,我从来没想在白糖做突破,底下也是这样,白糖行情为什么突破不行?他往上突破是陷阱,往下突破也是陷阱。白糖长时间没有趋势,但是我感觉可能马上会有趋势出现,一个品种总是这样的,周期性的,当你认为白糖永远没有突破,永远是假的时候,可能有一次是真的,白糖突破可能真的要出现了。

  所以当市场出现某些特殊的形态结构和走势特征时,成功的操盘手具备一种敏锐的眼光和深刻的市场洞察力,能够在市场中发现具有优势和胜算的交易机会。有些人也是能看得懂的,其实你只要做看得懂的交易就行。

  像我们有个做得很好的朋友,外地有一个高手做得非常好,我看他交易有几个特征。

  1、顺势操作,这个特点非常明显,无意之中做进去,他当时想做顺势交易,买高点,结果是顶部,上涨的趋势买进,下跌是做空,不会反做。这个短差价形式没有,这种交易理念非常明显。

  2、交易入场后,自我保护意识极其强烈。

  3、交易风格成熟、稳定,一致性的贯彻进场和离市原则,行动一致性方面做得非常好,可以说是相当成熟的交易者才能达到这个状态。

  像燃油突破高点以后就买进,短短的一两天行情,盈利就非常大。豆油的波澜壮阔的上涨,前几年,其实是一路做上去,底下可能有三五百仓,一直在线的,中间还在加码。锌的交易也是这样,突破以后持有很大的空投,能做这么多钱也不奇怪。

  我们做这些交易,像前几年大豆(资讯,行情)交易,因为平绿线东西我在书上也谈到了,在一个大牛市里,市场价格到了这附近,他可能是个低风险,这种交易买进来以后,如果你能坚持时差,那盈利能力应该是非常非常丰富的。像年初橡胶我们在持续做,这是大方向,实际进场,实际用的,当然是另外一些更细的风险。但这个行情上来的时候,我们做的。锌是我学生做的一个交易,我做得比较好。

  按照我们的模式,第一天进场,第二天加码,第三天平仓,通常运气比较好。资金到这点以后,无论十秒二十秒,就会涨上去,如果慢一点,前面白干。比如去年铜的交易,铜做空了,我们很早以前就做空了,七八月份就做空了,第一天做了五六千点我也没跑,大反弹,利润得二负十。到这个位置以后继续做进去,应该说还有一些空铜,从风险控制来说,大规模的持有也不合适,所以减掉了一半,现在留了一半。我们当时每天减仓一部分。

  这是前几天的豆油,开盘时候我感觉走得比较好,本身因为大豆涨得非常好,走势也可以,如果突破高点,按照我们模式来说应该做进去,我在最高点,大概附近挂了一个单子,如果在高点掉下来我还得跑。从我自己经验来说,赌博对我们来说必须要赌的。像白糖也是一样,第二跟线的地方,你突破前高点,我死活都不会相信,突破还能连续持续,他反向操作。

  所以我们模式范围内,当然如果说,比如像这种交易里面,如果短线交易来说,这种交易我怎么做?可能我还真说不清楚怎么做,为什么?你这个做进去,我感觉他既可以往上涨,也可以往下跌,搞不清楚,做下去以后对我来说这种机会没把握,但是这一点我觉得赌博是值得。赌博也好,交易也好,任何时候不能赌,只能选一些相对可赌的机会。

  像刚才我们操作的,这个波段,进得有点早了,前几天做得不是很顺畅,这段行情不错的,这块行情也是不错的。其实刚才做空的,我前面说到的铜的作风一个道理,高点以后出现黑线,应该说风险不是很大,对我来说,我觉得这个模式做空风险可以把握,盈利的可能性很大。包括高位的2B也是这样。

  像豆油短线交易来说,市场价格,大豆现在连续持续上涨里调整了,到55天均线做,豆油也是,我上面做下来以后,我平仓以后,我觉得这天可以做多的,做了短线,但是我没想到后来几天跌得很凶。

  作为一个投资者,交易人,首先应该在期货交易中找到自己的能力圈。如果我画张图表,如果市场是很大的一块,我只做这一块的交易 很小的圆圈,最中间的一部分,可能我是有点把握的,有一点把握也不是说每次准确,有一点把握只是说值得赌,赌成了盈利可能大,赌不成也没什么损失,赌的可能性大。我经验也好,在我模式可解释范围之内的。白圈外面蓝圈,大交易,这个交易也有可能赢,因为仓位管理,风险管理,配合起来的话,稍稍超出能力圈的交易也可能成功,但是赌博性比较大。第三个是完全乱弄,一点赌都没有。

如果说一个投资者要具备分辨市场交易机会的能力,我想要具备三种能力,下面是三方的,都很重要,怎么样形成像真正交易员一样看盘操作。

  1、投机的理论、模型、假设决定市场观察和操作,这是我78年提出的观点,因为我学哲学的。刚开始做交易很顺利的,93、94、95年做得还挺顺利,但是到98年就做得一塌糊涂,把做的钱全赔掉了,还欠人家债,很郁闷,反思做交易怎么做成这样了。就研究交易,但是很困难,按道理98年股票回落,美国的股票回落,投资名著已经翻译过来了,我就开始研究了这个东西。道理上,也开始明白了,研究也很认真,但是做交易还是做不赢,后来就反思自己以往的交易,白天在市场里操作,最后再去研究我原来的老本行,哲学。后来发现哲学思想对我们交易有很巨大的帮助,至少我这么理解。后来我就开始琢磨,大约2001年左右,应该说我把我自己投资哲学想清楚了,把它用到交易实践中。

  当时这个观念我提出来了,而且我也觉得这个观念非常深刻,非常有道理,但是这个观念,因为那时候还是实际交易经验也好,对市场的理解不够,我提出我认为很深刻想法以后,的像我试图把我想法讲给我朋友的时候,我发现我讲了三年他也没理解。应该不是他没有明白,我自己提出命题了,我对这个命题没有完全理解,我01年提出来,这两三年我大概弄懂是什么意思了,我认为这个观点是非常深刻的。

  这是我自己的投资哲学。

  什么是投机的理论?市场交易,你说市场本质是什么?市场有规律也好,如果说市场有规律,那市场交易就是一门科学,投资者进入期货市场最重要工作就变成了找出市场价格波动的规律,掌握规律以后,按照这个规律就能赚大钱。但是实际上市场大多数人,一般来说,市场规律性非常非常少,非常非常小,市场本质是不确定性的。如果短期来说,你就不知道明天国内市场各个盘会怎么做,你后天更不知道了。但是作为一个大的笼统趋势角度来说,应该有点主线的,但具体精确定量规律来讲,市场是不确定的。一个不确定的市场,你怎么走都不知道的市场,你怎么做交易,有胜算吗?怎么可能成功呢?

  我感觉实际上做市场,如果说市场交易要成功,你通过掌握市场规律,把握市场科学角度,揭示他最终本质规律是什么,这么弄肯定不行,因为市场不可能有这样的规律。某一段时间有一点点规律性,下一段时间这个规律性也不行了,铜的规律和玉米(资讯,行情)、小麦(资讯,行情)、大豆一样吗?肯定不一样,市场是不可能有这样规律性东西的。同一个时间,我们交易这么多品种,每天有大量的成交量,说明每天同一时间有人买进,有人买出,为什么我在买进,你在买出呢?实际我感觉这是观念看法的不同,理论不同引起的。

  比如前几年铜上涨,我讲的讲很清楚,01年1340几,一会铜就涨到了1442.5,当时我觉得有点事情发生了,不知道什么事情,后来一打开电视,911事件,后来铜又跌回来了。从那个时候开始,02年以后到前几年铜波澜壮阔的上涨行情,从一千三四百涨到八千三四百,在上涨途中肯定有做多的,也有做空的。做空的人,这么明显的趋势,他为什么做空?可能就是铜厂会做套保,做空,为什么做空?铜的生产成本假如是一千八,期货价格是三千,从我企业角度来说,我挣一千二百美元是很合理的行为,涨到三千五,卖空,涨到四千五千六千,更应该卖空。做多了是这样。那为什么铜做到三千可以做?四千还可以买进,五千更可以买进,还可以做得更多,为什么?如果市场按照趋势方向运动的话,你上涨过程中你做多了是很合理的。

  所以同一个市场,有买进,有卖出,背后是理论不一样,依据不一样,而且你还不能简单说你的投资和基本分析,他的理论是不对的,价值投资和期货市场中能不能用,如果相应有风险控制机制的话,这种理论本身解释市场也是合理的,大多数情况下也能帮你赚钱,期货交易者也能帮你赚钱。人们解读的不同,交易背后是理论观念,你相信什么,至于市场本身是什么,可能没人知道,实际你交易的是我们自己的理论,我信仰的东西。

  比如我对这样的风险基本分析就是我基本不相信,很多年以前我提出理论是让杠杆交易者死得很体面。如果你光有理念支持操作,中国期货市场什么分析也没有,咖啡想涨三千四千就涨,可以跌到九百,如果按照基本分析的话,你对咖啡价格上下波动根本无法解释的。这种情况,在国外市场,成熟市场,包括美国,也有这个问题,价格和基本面远远不是简单的对应关系。如果你基本分析者,因为基本分析从本质讲,期货市场用基本分析,本质来讲,它是排斥风险控制的。为什么?你想一个商品,如果基本分析,五千块钱太高了,涨到一万更高,怎么能够五千卖出,一万买进呢?如果你按照基本分析做交易,五千买进,六千交易,亏损出局的话,对他们来说这种理念是不行的。

  一个股票看得好买进了,跌个七八块钱,他只能买得更多,趋势分析者会这么做的,趋势不在我这,我是要走的,价值分析是没有走的理念,反而更逆势交易。比如像前几年国内好多都在铜的损失上比较大,市场理念、信仰有问题,有基本分析,靠这种方法做空。还有是市场循环理论,如果市场大多数情况涨得太高,确实会低下来,这么去做,如果风险控制好其实也是可以的,大多数情况下,你只要有期货交易的奉献,因为有杠杆的话必须有风险控制,交易的是我们的理念,模型,工具。

  比如这个交易,说句实话,到现在为止,豆粕(资讯,行情)是什么我都不知道,我觉得市场趋势和模型是我交易的唯一东西。当然我也看报道,整体供求关系,这不会作为我做交易依据的,只是大概的,大豆类供求关系怎么样,全球天气也好,库存也好,销售也好,偶尔也会去看一下分析报告,但是真正让我操作肯定是市场趋势和交易模型,这几个点错位了,我肯定做多头。所以我刚才说,投机理论决定市场观察和操作,我操作的不是这个豆粕,我操作的是我这根线,模型也好,大的方向是趋势,具体交易实际是模型。

  比如像白糖,我很多年以前在北大讲课时候用到的,白糖如果未来突破往上涨我肯定去买,那时候白糖还没很恶劣,后来白糖到去年年底时候到了两千多点,这个图也是很早以前的了。我说如果突破了,不管你基本面恶劣与否,我就买我的,后来我查了一下真上去了,但是上去一点,我可能是做了,做了以后也没挣到多少钱,因为后来又下去了,真低到两千多。

  有了市场理论和交易系统模型也好,交易系统也好,投机者才能有分辨市场交易分析能力,你没有这个东西,你怎么确定你在市场里内心等待交易机会,你等待什么?内心这东西谈不上的,你每天都喊内心,你也看不出明当来,这种内心是没有意义的。所以我提出理论模型假设,有什么用?我举个例子

  钓鱼,正常角度是我们看到鱼漂上下动与否,动了说明有鱼在咬你的东西,旁边鱼塘有好多鱼,但是和我们一点关系没有,只有咬你钩的鱼和你有关系,你只能看到鱼漂在动。类似于交易模型,看盘也是这样的,每天咱们看报价,在报价里只能看到上上下下跳动,你能看出什么东西来吗?比如张文军,原来中国短线交易做得很好,告诉我,我也搞不清楚他能看出什么东西。时间久了,有经验了,当然知道这里面有问题,但是总体来说,这个盘子本身看到这东西以后,你更多是把人本身情趣欲望勾起来了,你觉得他会涨就涨上来了,你觉得他掉下去就掉下来了。

  你看这东西,实际是让你陷入了情绪化的起落之中,价格分析图。波动很大的,这里根本看不出来,线掉到这,一会下来,一会上去。比如看报价也好,你看错规律性特征,下一步我准备做点什么,这是很难的,看盘看模型也好,你是系统交易者,看系统,别管价格怎么样,系统和价格发生关系就是你交易机会。从模型来说,我只管价格,你给我盯住交易模式和价格发生关系。像黄豆的交易,很多时候你也不知道他会哪去,什么时候突破谁也不知道。这一天,这一点是不是很值得赌,如果有了投资理论模型假设以后,什么时候出手也应该知道。

  交易模型,交易理论的建立,垂直交易模型的建立,我感觉可以说是航海图和指南针,如果没有的话,就相当与于你在海上漂。看盘也一样,如果有模型理论,你知道你在找什么。

  从心理上来讲,如果说没有这种理论模型,你看市场行情的话,你的心理,肯定价格涨跌把你的思维情绪都调动起来,包括学生刚开始也是这样,我总是觉得市场价格涨到最高点时候,说,老师赶快买进,跌到最低就让我卖空。如果刚开始说这话还可以,但是时间长了,比如半年以后还这样,我说你站在哪一头的,我倒没有被市场骗,我被你骗进去。实际上我感觉他是无意之中被市场价格波动引住了。你做多长时间期货你就感觉,当然你35岁、45时候和我说我的感觉,我感觉还比较靠普。

  你假设时候,你用模型假设,这是理性化思维,盘子上下两个区域你瞎琢磨,一会觉得要涨,一会觉得要跌,投资理论模型假设决定市场交易。我觉得作为投机者,要有自己确实的理论模型工具。作为咱们一般投机者,你怎么拥有这种理论模型假设,作为观察和交易的基础。我想交易模型,从我自己来说,来自大概两个:

  (1)交易模型也不用自己发明,也不是我发明的,我用很多交易模型在别人那学来的,比如国外大师们的创作,有些模型和我自己的观察什么是一致性的,关键点突破,密集盘整突破,2B等模型,好用,也适合咱们国内市场,那就拿过来用。

  (2)交易模型,系统交易者你如果要建立交易模型,可能你就要有数学统计。据我了解,国内也有统计的交易团队,做交易的人不多,做统计的人多,有时候做统计的十来个人,全是学数学统计的。他统计出来他的交易系统也好,模型也好,从定量角度来说,不能像前面那个,你有这些交易的基本模型,无论你自己发明也好,自己观察到的也好,别人那学来的。如果有了这套东西以后,你去观察市场,我感觉你的交易应该说和一般人的交易就已经有差异了。

  交易模型,交易的看盘能力,我感觉前面讲到的是基本哲学思想和交易模型应该怎么构建,因为市场里面各种交易风格可以并存的,比如有人专门做长线的,有人做短线的,我感觉投机者最核心的问题还是应该在自己的个性,自己的经验,个性特征,对自己基本交易风格要去思考,要去稳定,要去构建。

  市场交易中,交易的人风格各式各样,什么人都有,有人专门做短线交易,一两天,有人做七八天,中线波段十来天,有人也做长线,可能这里每个人个性不一样以后,他做交易的风格差异会很大,差异很大,长线交易模型,你如果是日内交易者,根本没有用。投机者的理论模型假设决定市场观察和交易,包括后来讲到的构筑交易模型,前提条件是你对自己怎么交易入数的,要有相对清楚的自我认识,自我定位,我喜欢做什么交易,我擅长做什么交易,要针对自己的个性。如果我说长线交易模型有用,你擅长做短线,那你就做短线。

  交易风格反映着一个投机者成熟与否的最核心的一个因素。

  在期货交易中,对于大多数投机来说,根本不要谈风格问题,因为风格是可重复的,在投机者长期交易实践以后,发现哪些东西不行,哪些东西有效,最后综合自己怎么样类型交易做得好,以后我就做这种交易,这种风格形成以后可重复性也好,稳定性也和经有时候他做短线,有时候做长线,有时候做波段,各种操作,每试一次操作,再下一次操作之间的思维是不一致的,经常容易陷入长短线混乱的状态。

  对很多交易者来说,早期,像我也在期货做过,现在都是网络交易,期货交易里面什么人都有,同一品种,有人在卖出,有人在买进,有人一会变来变去,一天,吵来吵去,五六十遍的方向。一半投机者,大多数投机者来说,没有形成成熟交易风格以前,对投机者的思想是很难琢磨的。后来我发现,高手能够猜测出来的,高手交易思路很清楚,比如我做中线波段交易,我要做哪个突破的,他会持续多长时间,他风险控制在哪,反而高手的思维是有稳定性的,心理思维都有稳定性,行为是可重复性的。

  比如我经常也碰到一些朋友,我也知道他们做交易做得比较好,碰到某一个行情,我们团队交易里提,我们说现在大概谁正常,因为这种猜测是建立在对他的交易了解说的。好多后来,包括见到面问起来,包括看到他交易结算情况以后,发现还真时这样。交易高手行为是重复性,稳定性,一致性。当行情出现大的趋势也好,大的下跌上涨行情以后,某个重要位置突破,这个时候他一定做交易,除非那天碰巧他不在,正常情况下行为是可琢磨的,稳定的,这是有相对成熟稳定的投机者,对于大多数不成熟投机者来说,他还没有形成自己的交易风格。

  我谈谈我自己交易风格。

  我的风格比较别扭,我以前也给自己期货交易路总结归纳过,应该说我做交易,我不喜欢那种悲版的交易,系统的交易,进去和出来都按照统计原则,仓位大小也不能变,就那么做交易。我喜欢追求交易完美,这十多年交易历程,我一直走得比较坎坷也好,或者走得中间比较复杂也好,原因是我希望真正意义上把市场交易做得不仅仅是科学,还要做得艺术,正是因为这种期望值很高,或者是什么行情都想搞定它,搞得我非常曲折。这种交易风格形成太难,我希望我的交易风格是综合性的,意味着趋势行情也要抓住他,大的行情也要抓住它,不同行情思维方式也好,路径都不一样的,最后就做乱了。

  直到这几年,我团队构建成立以后,我的目标和理想一天天在实现,趋势行情也能搞得定,逆势交易,大的期货也有可能把握,现在相对而言综合性能力好一点。但是当初,我的期货交易有相当几年做得不顺,我感觉什么行情都想去抓,导致把交易做得太难了。

  现在我们做交易确实是短线和中线结合起来,我做短线交易,那天我看黑线,其实可以做到三四十个点,当然这种交易我也做了一点。橡胶交易我们是规规矩矩的,一直长线持有,到现在还没动。综合性交易风格当然是最理想的交易风格,但是这种交易风格可能是比较风险的,既要抓住大的波动回落行情,又要抓住顺势行情,某种程度上容易导致混乱。

  作为半路投机者,应该说任何一种投机风格本身也有市场交易品种的实用性,一种交易风格,比如波段交易风格,趋势交易风格,顺势交易风格,趋势交易风格,可能大的趋势行情时候当然你能赚到钱,当市场没有大的趋势时候你肯定要亏钱,这不涉及操盘手人员水平高低的问题,是针对不同市场特点,他的表现成果有不同的差异,投机者都应该理解。哪些行情我可能做不好,哪些行情我可能做得好,对交易风格的适应性要有明确的认识。

  交易的第一个特征,具备把握机会和把握市场趋势的能力。要有一个投机哲学,理论我讲了,市场观察和操作。第二,怎么构建理论模型假设。第三个,一个投机者要能搞清楚自己最适合做什么交易,交易风格。第二个,优秀交易员,进攻性的东西,在市场中把握大的趋势,挣钱,对的情形下,判断准确的情形下,有这种能力,自我保护能力,从思维和行为能力。如果你没有自我保护能力,前面进攻多少次对,最后一次不成功就失败。天下没有完美的预测,交易理论。

  所有交易员,真正好的交易员并不是他挣钱时候赚很多钱,风险控制,整体帐户安全性,长远期货交易资格也好,这可能是第一位的东西,因为你只要有钱在,你只要输得时候输得少一点。我明显感觉,有好多挣钱的交易是自然而然就来了,比如像昨天的橡胶,也不是我推上去的,我买了就赚钱了,趋势在涨。最费力气的是这个交易做进去别扭,看完了我还得进去,还得跑,这种风险控制是最难的东西。

  像索罗斯提到,行情不好时候手续费比较高,进进出出,从我自己也好,从我们团队也好,第一个关心的,基金也好,我们自己资金的安全。

  前天做得很好,第二天不好,第一时间想到的是跑,最后又涨得很高,但是那和我没关系,我必须要在这点跑掉,我可不想拿套的单子等到再创新高的时候,后面我可以再进去,前一天我进去想市场往上走,结果他没往上走怎么办?别说我对了,这个交易在风险控制角度先退出来再看,你想进去再进去。

  黄金也是这样,前一天阳光灿烂,第二天劈头盖脸一棒,资金安全保不住还要挣别人钱?这是交易的基本态度问题。

  第二个,交易的风险意识,无论什么系统,肯定有些交易是赚钱的,有些是亏钱的,永远不要对任何交易系统模型神化。像铜的市场,效果很好,买进了就进场,反突破了平仓,能挣大钱,橡胶也是这样,橡胶也是一个品种,效果很好的。但是玉米试试看,搞残了。白糖也是这样,对于没有趋势的品种你用这个东西,肯定不行。白糖交易,我是不做这玩艺,有一天我那帮学生就说,这个东西如果在底下,按照系统交易做,非把你逼疯了不可。

  我想说明,人和交易系统,趋势系统,有不适应系统,同一品种也有时段不好,交易肯定不可能有一个完美系统,突破交易也是这样。像上涨行情也好,如果按照突破做,肯定是挣大钱,突破的趋势交易性。早期,我翻了十多年以前做的交易,41到43块多,上面突破也是假的,上面突破也是假的,这种行情你肯定是亏损,包括黄金也是这样,前两天看突破了,又被灭,锌也有这个问题。如果趋势持续行情,很多行情挣不到钱,还亏钱。

  成功交易,我自己理解,这可能不一定对了,我自己想,成功交易大概两种模式。短线交易来讲,后面那种可能是中长线交易,短线交易盈利模式,前面东西我感觉仓位取胜。第二是幅度取胜,仓位取胜就是说所有交易要做成功,你怎么做成功,假如说,你有办法在赚钱时候,你有一百手单子在赚钱,亏损时候你只有十个单子亏损,你做对一次一百手,做十次亏损,你也就亏点手续费。儿就涉及到这么个问题。

  一个,你知道什么时候可以仓位大,什么时候可以仓位小呢?其实这个方法解决不难,像我自己个人解决方案,如果说做进去以后,这个单子不赚钱我不会再增加仓位,如果赚钱我再增加,如果与我预期一致的话会做到一百手,如果不是,可能八手都不做下去,就退出来了,这种在短期可以比较成功的。

  另外一种,幅度取胜,亏的时候,赚钱时候赚一百个点,亏的时候亏二三十个点,这种方法我感觉可能更正道一点方法。我自己来说,我两种方法都做。豆泊,这个交易做的时候,我们在赌,值得赌,这一点赌输了,先赌二说手进去,假如赌输了跑,如果赢了,这家二十,这家二十,把仓位做上去,这笔交易如果做对了,碰到三次失败,这个帐我也好看。这是一种搏弈性的东西,从某个点,如果仓位赌大一点,说错了仓位小一点。

  趋势性的幅度取胜,不要把仓位搞大了。通过仓位通过幅度来赚钱。

  淡化单独一两笔交易的盈亏和损失,着眼于交易系统长期低风险下的收益成长,是一个成熟投机者的表征。现在有些交易你看看做得很臭,但是交易都在亏损,这种交易亏损整体交易总的结果来说有非常优秀的交易,什么叫期货盈利?等于期货赚钱交易减去亏损的。第三个,前面两点,比如你有能力机会去发现行情,把握行情,把握趋势,第二种,你有辩证思维的风险意识,有很好的控制能力,这两种具备以后,前面两点慢慢琢磨是比较琢磨清楚的,我适合做哪些交易,做的时候我也有两手准备,想到这两点,而且找到相应解决办法,我感觉不是很难。难的可能是第三种,说得和做的一样,可能这个是期货交易中最难的东西,因为期货交易是杠杆,说得和做的完全可能不是一码事情。

  期货交易很大程度上是心理游戏,比如我带的学生,有些带好几年了,最难的,当然期货交易本身策略方法讲清楚也不用很久,悟性好的人三两个月已经能理解了,悟性不好的讲两年也不行。但是后面的问题,你让他真正操作了以后,他的动作乱七八糟就出来了,像我刚才讲的,一张他就下来,完全把我交给他了,给我建议,让我这样买进买出,我跟他开玩笑,市场骗不了我,你把我骗了。

  交易是个心理游戏,这个东西就像高空游戏一样,在底下骑自行车大家没有任何压力,在高空骑自行车,从骑车本身来说,上面骑和底下骑,上面是个小木板,其实道理是一样的,但是为什么你不敢骑?不要说骑了,我顾及爬过去都困难,更重要的是心理。一旦涉及高空感游戏,像国外交易者很先进,他盈亏在那跳,五千八千一万美元,从正的变成负的,负的变成正的,我前几年看的时候也不习惯,看着发疯,我们的软件是死的,你不刷新一下,价格之间没有直接对应关系的,那是非常刺激的东西。这种刺激了以后,必然导致你挣钱时候是不是想把这点钱拿到手,对交易的章法,从进场本质原则,心理原则也好,你坚持不住。

  期货交易我感觉行为习惯来说,为什么很难做到?因为交易神秘吗?一点也不神秘,基本交易原则,风险控制也好,顺势交易理念也好,这100年前我们就在研究,包括风险书上基本对期货交易成功之道已经讲清楚了。这种东西实际上是讲的东西,做起来很难,行为方式,心理思维方式特征和正常人是有点不太一样,为什么?正常人的心理习惯和期货交易的成功是不一样的。

  在期货交易中,我感觉从交易决策角度说,心理上觉得很舒服的交易,可能其实是效果不好的交易,你觉得很难做成的交易决策,可能最后结果是比较好的,很多年以前我有这种感受,我觉得信心百倍,满怀希望的做交易,其实这样不好。比如行情上涨时候大家追涨,下跌时候追低,这种是人的正常心理。当然比如大豆,这是我下面学生做的一个统计,大豆下跌趋势应该很明朗了,上涨时候高看,因为价格多了,放空的动作,从心理上是有压力的,做多了去追一下,心理上容易认同的。但是实际上统计结果来看看,这么多交易结果统计,下跌的趋势行情出现了28次的高空低走的局面,如果直接放空的话,成功19次,最大盈利空间是121点,最小盈利空间16点,19次交易总体平均盈利48点,成功率68%。因为价格下跌以后,本来有人就做的多,他就想抄底,他追的欲望是很容易的。

  当然,如果说你把这种思维特征转过来,做了几十次,你就不困难了,你就变成一种习惯了,比如市场反弹,买进,这种事情有时候有点不太靠普,做起来也别扭。从正常期货交易成功概率来说反而比较低,舒服的心理容易失败。包括低买高卖,期货交易做得好的当然是低买高卖,但是是个陷阱,为什么呢?新的交易掉下来,越掉越低,实际应该是低卖低卖,越低到后面越要卖空,越涨反而越要卖进,趋势在你这头。从正常心理上说,昨天没有买,今天涨了五个点,我买,这东西做起来很困难,卖一下还比较容易。

  我一个朋友做交易,最高点买进,做交易做得很好的人,这个交易做得很棒,从他个人风格来说很合理的,趋势最强势时候,顶部时候放空,但是不可能有人知道这是顶部,从理念来说这是对的。包括橡胶,买到高点,一天一个交易成果来评,这个人做得很差,但是实际上完全不是这么一回事。为什么一般心理做交易成功比较困难呢?大多数人做交易风险控制,亏损交易总是心不甘,我等着,忍着,亏损时候赌到我真正翻回来,赚钱时候,赚一点钱就比较害怕了,是不是回来了钱没了。

  所以心理学角度来说,失败交易者和成功交易者风险偏好都不一样,准确方法应该是这样。当你交易进去以后,按照你预期走挣钱了,可能这时候值得赌,为什么?反正这钱也不是我的,有可能赌跌了不赚钱。但是如果说这个交易进去亏钱了,那就应该跑。像我现在就是,我手下几个下单员,我有一点要求他们必须做到。比如我下个单子进去以后,成交了,一定同时要挂止损单,假如交易多了,也会忘,谁如果不提醒我忘了,最后这个单子,如果我判断错了,这个责任就不在我头上,我就骂他们,你手头上有什么仓位,告诉我,提一下,马上有个处理方案。所以风险控制应该是第一位的东西。

  另外一个,投资成功没有那么难的,假如你做得很好,做得很成功,连续做得很胜利,回报很高,人总是这样。挣了很多钱以后胆子就变大了,当然这是比较高层次的痛苦的事情,赚钱做多了以后手脚就会放大,仓位也会放大,放大以后,这个东西反而也会出问题,比如前面的风险控制也好,前面的问题是一种成功路上的问题,后面的问题是成功以后也有的问题,成功以后还会让你破产,也会让你有大的损失,人的心理要到挣了钱以后还有平常心的境界,这也比较难,挣了大钱以后,野心也会增加,信心也增高。以前我也这样,现在好点了,交易就是数字游戏。

  对于一个交易风格成熟的投机者,该进场就进场,该离场就离场,成功是交易的一部分,失败也是交易的一部分,在期货市场赚大钱的欲望可能对投机者反而有副作用,对期货市场更关切,这种关切必定影响你思维行为动作,导致你的交易动作变形,你越想赚钱,这钱反而越不容易做到。如果做期货交易的人有个平常心,我感觉也是要有物质基础的,只有平常心到位时候,做期货交易才合理。当然这时候对这个人来说,钱本身也不是很重要了。

  所以做期货交易本身来说,技术和支持也比较容易学,修养也好,行为习惯也好,这可能需要一个很长很长的时间。

  第二个,修养心理的形成,我感觉更多的也不是说在家里练的问题,可能是长期市场经验体验,有人把期货交易的成功比喻为针尖上的舞者,芭蕾舞演员训练很残酷的,用脚尖跳舞,刚开始很痛苦的,习惯了以后可能就不痛苦了,优美的舞姿是建立在长期训练当中,让他变成一个正常的东西。

  我感觉一个人成熟稳定的心理心态和年龄也有关系,年纪轻时候要平常心,要稳定是很困难的,我感觉40岁以后想法也不一样,急功近利的心态也会少一些,在市场待久了也有关系,心理的成熟性、稳定性和年龄是有一定的关系,年龄时间很重要。我感觉时间有三个重要的:

  1、市场的复杂性,时间让你看到方方面面,个人来说,在中国期货市场十多年发展中,什么样行情都见过,五六个涨停版,十七个涨停版,不动了,当然这几年相对市场理性多了,如果看到这种行情以后,你对市场的复杂性,市场会出什么事情你都不还有奇怪。

  2、当然也只有时间,投机者是需要经验,知识,对理解也好,对自我认识也好,对行为习惯,交易风格,交易特征,这可能都需要时间,这需要自我的反思。

  3、心理角度来说,你贪婪到平淡,市场还是能把你搞定的,这也是需要时间的。

  有一次国外访问时候问什么是中国功夫?从字典意义来讲是时间的意思,功夫的高和低是时间的积累,没有时间就没有功夫,功夫就比较浅。

  我感觉做交易和人的品性是有关系的,期货成败关乎品性成败。我有个朋友说,每一章单都透射出人性的色彩,品性的贵贱,这都不已经仅仅是期货交易的问题,是人的个人修养行为态度,当然这是人品的问题。

  一个优秀交易员应该具备的心理和人生态度,期货只是生活的一部分,今天做了,明天还得做,我也强调一点,暴利也好,短期的行情能否抓住,对我现在来说不重要。为什么?今天挣五百万,明天早上起来该做交易还得做交易,而且这五百万对我来说,今天晚上也没地方花出去。假如我晚上请客,他们永安期货的,生活的方方面面可能我也很简单,从这个角度来说,今天挣不挣五百万,对生活的一点意义也没有,一点也不会改变。但是明天要做交易这件事情一定是不会变的,无论是赔五百万也好,挣五百万也好。

  第二,内心这块,等待交易机会的耐心和持仓的耐心很重要,如果你识别不出交易的机会是什么的话,内心等待也谈不上。好的仓位也是要坚持下去的,这是很重要的。

  第三,勇气胆量的问题,谁也不能总是判断准确,你刚开始做进去时候,像我自己做交易是这样的,做进去挣钱了当然好,把仓位做大,做得不对退出来,退出来以后发现还不对,我进去,进去以后发现不对,再退出来,在仓位没有加大以前,你试探的成本也好,反复进场能力也好,这个很要紧。你非要一次搞定,我是一直没有看得那么准。

  第四,我觉得可以通过反复进场,风险比较小,你只是损失手续费,你知道自己擅长什么,你知道自己碰到最艰难的时候是什么,自己知道自己的交易模式,我一定能从市场里赚到钱,有了这种自信以后,做交易也会坦然的做。

  我想有三点,区别市场交易机会,把握市场趋势的能力,风险控制,发现意识,风险思维,意识到风险,风险控制的这种辩证思维能力。第三是说和做之间的一致性,每次同整体交易的系统性,一致性。如果这三方面能够结合起来的话,形成一个成熟的投机模式,确定自己的交易风格。

  真正做交易的话,每天有人问我行情,这个东西怎么走,那个东西怎么走,我现在基本不回答这个东西,回答了我也马上说,这不能当真,错了我也不负责任。为什么?我可以告诉你个建议,你要挣钱,我告诉你这个行的基本行情,也是靠普的,期货交易不可能你挣到这笔钱就不干了,你肯定会觉得期货市场来钱干,下次再来,一百个交易来说,其中某就个交易挣和亏,一点意义也没有。所以一个投机者,如果要成功,心理思维支持方面,要具备职业交易员的成功。

  我只能说,对期货交易我有这样的评价,你会期货交易吗?只有会和不会两种人,没有说我又会又不会的,一段时间行情来说,他可能做得很差,但是在我眼里他就是会做交易的,你就是不会做交易的,会做交易的人一到市场里做一下以后,挣了一笔钱完全不能证明你交易的能力水平,这完全是偶然的东西。

  因为时间关系,今天就讲到这。下面如果大家有什么问题交流,咱们聊聊天。【主持人】:感谢青泽老师的精彩演讲,相信大家一定都受益匪浅。接下来环节是互动环节,大家有什么在交易中遇到的问题可以像青泽老师提出,青泽老师和大家探讨。

  【提问一】:您好青泽老师,我很早就看了你《独自徘徊在天堂和地狱之间——一个操盘手的自白》,收获很大,今天听了您的讲座也很收获。我关于加减仓的问题想请教您。

  比如我是一个做波段的交易员,我的低仓有盈利,我是做多,我加仓的时机是在快速上涨时候加仓,还是回调,到了一定阶段,出现继续反弹的情况加仓,哪种加仓情况合理一些?

  还有这个问题的另外一方面,当我加仓之后,趋势出现突然得下跌,导致我加仓的位置,我加的仓已经出现了亏损。这个时候您采取的应对措施是平调加仓单,还是把底仓一块平调?谢谢您。

  【青泽】:你的波段是大趋势,还是说几天?还是几周?因为这个关系很大。

  【提问一】:一般来说,如果一个好的行情,大概能够持续一两个月,或者是更长一段时间。

  【青泽】:如果一两个月趋势加仓,我自己的经验习惯,你刚才说上涨行情,大概这么上去,创新高,加仓应该有两个方面。第一个仓位已经建立起来,有了浮动盈利了,单向涨上去,市场到了一定程度必然回落,哪个点回落不清楚。回落以后是波段性回落,按照我的理解,一般来说,回落到什么地方呢?比如像我的系统交易的话,可能回落到我系统附近,或者我系统以下,这个时候我也不会加仓,因为你搞不清楚回落到哪点跌了,因为跌的过程往往还有形态,如果说这个形态,你等它几天,因为这么长波段,回落到某一点以后,很少直接下去到这一天上去,一般来说中间还有过渡状态,你忍他一两天以后,有上升症状苗头时候把仓位加进去。加进去以后我短处理,后面的仓位是短处理,如果不好,加进去不对平了,第二天我发现还可以加,我再加进去。

  【提问一】:您的意思是把加仓单作为新的单子单独处理?和底仓没有什么关系。

  【青泽】:对,这是第一种加码方式,要有定量配合,你刚才回落过程到某一点,有种形态。另外,最后我建议,定量指标这点加码。另外一个加码方法,你掉下来了,还创新高那一点,加码,又是到了一个新的单子,每次加码我都当个新单子处理。

  【提问一】:明白了,谢谢您!

  【提问二】:青泽老师您好,非常感谢您今天这么坦诚和我们交流。我不问您那些技术分析方面的东西了,我想问一下您,您既然在永安这种大机构做操盘,国内期货有国内期货特点,和国外期货不一样的。您会不会利用您所用的资金优势影响期货分析?可能我们散户做都是用比较简单一点的,比如趋势交易或者什么交易进行操作,您可能资金大一点,如果大家都按照这个方式操作,理论上可能大家不会都赚钱。您会不会用一些趋势?在国内有没有这种情况,我们散户有没有办法识别?

  【青泽】:我感觉从挣钱角度来说,这个其实是很失败的,为什么?我在94、95年时候就有五六百万,到现在也多不了多少资产,中间曾经搞得一塌糊涂,为什么?做事情相对而言比较规矩,不愿意搞乱七八糟的交易,应该说那个年代赚钱的路子更多一些。操作市场也好,这种东西,我从来觉得赚钱要光明正大,书上我也讲,我看不起搞市场操作等等这种方式赚钱。你刚刚说的问题,其实好多国内投资团队就有这种问题,资金大了就对市场有影响。我进股票市场,期货和外团量都不是很大,所以影响价格的事情我基本没有。

  【提问三】:您好青泽老师。我有个问题,也想问仓位控制问题,您刚才讲课时候谈到有把握开仓和没把握的开仓。您在有把握开仓时候,您的开仓首数占资金比多少?没有把握的占多少?包括后期加仓加百分之多少?我想问这个,谢谢。

  【青泽】:其实刚开始时候,应该说任何交易在我眼里都没有把握,。把握是做着做着感觉有把握,一个事情刚开始做,做进去以后,国外有个交易所说,你不要去猜测硬币扔到地上,正面朝上还是朝下,他说你去感觉声音。做交易也是这样,你不做进去以前是不清楚的,做进去以后就有了感觉,有的时候我做进去十秒就感觉这单子不对,我就想办法处理,如果这个交易我做进去以后,感觉处于我心理认同范围之内,这种交易我会加仓。你说加仓加到多少百分比,刚开始做时候仓很小,比如一百万资金帐户做大豆,我做二三十手,第一笔,最后我会做到二三百手,一直到后面顺畅的交易,流畅时候不会这么大。当然,中间一旦顺手时候,有多少钱我也敢做。

  【提问三】:还是刚刚的问题,主要还是问首次开仓是资金的百分之多少?

  【青泽】:10%,我前面有一个表,他们专门统计好了,规定第一次进去多少,因为有时候我也搞不好,最后他们给我上线,下线,中值多少,这个事情我们是自己有个规则,各个品种不一样,大概相当于资金的8%、10%左右,第一次。

  【提问三】:您一次一般交易几个品种?

  【青泽】:现在不是我一个人做交易,我带一个团队,我一天可以交易13个品种,因为不是我,如果我自己的话,我现在重点看四个品种,我自己,我的能力,四个仓位同时处理也就这样,资金量大了,仓位大了,竞争也不方便,三个仓位处理比较好,四个仓位就有点手忙脚乱了。中国期货市场你也知道,整体商品齐涨齐跌,很讨厌,如果行情一个一个来也好了,我也希望这样,但是不是,中国基本同向性,要涨大家都涨,这种处理比较别扭。我自己来说,处理三四个,整体团队一天十来个,只要有大行情交易我可能都会做,当然有时候我以为有大行情,但是他没有,那就亏了。 【提问四】:我刚刚从杭州来的,我觉得这堂课是我听过最有价值课了。我想请教一个问题,你在盈利之后,帐户里面,你是不是经常提前出去?

  【青泽】:这个问题去年提得比较多,今年提得比较少,今年挣钱挣得不太好,今年赚钱比较困难。

  【提问四】:从你做法来看,有盈利时候,你认为有比较适当盈利时候,还是主张把钱往外提,从帐户里面提出去?

  【青泽】:对。

  【提问四】:因为我的话,我向来不喜欢提钱,要从里面加钱。因为从今年开始,我也开始提钱了,感觉股市好了一些。谢谢!

  【提问五】:您好青泽老师,您的书我几乎是一天一夜看完的,感觉似乎有我个人的影子,今天得见其人也有这种感觉。在实战里面,有没有加买仓?如果有的话,怎么做?另外刚才那位先生提的问题,我还有点疑问,有没有一种情况,比如我把握很大时候,我一次性开得很足,这种情况后续如果对我怎么处理?后续对我是否减?因为首笔单子比较重。

  【青泽】:满仓一半的情况很少很少发生,因为我想明天继续在市场做交易,我想这个东西对你也一样。为什么要买仓?

  【提问五】:还是跟个人性格有关系,风险价位型的还是追求暴利型的?我做了十几年的股票。

  【青泽】:我感觉心态本身背后,期货市场如果只是你整个资产的一小部分,你搞一下也没关系,但是从交易来说,你在期货市场开个帐户,肯定不希望我把它搞暴了从别的地方调钱进来,还是应该相对严肃的态度对待这个钱,即使你看到最好的机会,无数的机会。十多年交易经验来说,有没有这个必要,我没有这么做交易。为什么?我自己期货交易和我资产情况比当然是很小的部分,满仓我都敢开,朋友的帐户我不敢做,为什么?他的帐户我没有必要,我还是相对稳健的方式,长久的方法。如果说你做期货,你认为你做期货做得比较好,也能成功,我认为期货是一个长期的事业,而不是短期的,今天挣五百万,明天五百万,后天不干了。从某种程度上,尽可能避免暴利行为,从我个人来说,偶尔资产情况我也会做交易。

  【提问五】:您看到高手成功过往经验一般多少比较合理?

  【青泽】:因为我看到成功的,比如他有一个亿资产,他拿两千万或者五百万做期货,他的仓位会非常非常大,从单个资金来看,他可能会有满仓交易的,但是满仓交易对他整体来说不是很重要,单笔的交易合理期货单不要超过1/3,为什么?交易品种这么多,为什么单单这个品种这么多?如果赌一个品种,一旦判断不对以后,心理自信,资金都会受到严重影响,对你今后一段时间交易会产生非常恶劣的影响。

  【提问五】:谢谢。

  【提问六】:青泽老师您好,我想问一下,我们在操作过程中经常会出现假突破这种情况,真的大的趋势来的时候,您都考虑哪些方面的因素?

  另外一个问题,因为您刚才说的,如果没有基本支持面支撑,能拿得住吗?

  【青泽】:我先回答后面的问题,前面问题忘了。

  基本面不了解,从我角度来说,尽可能还是去了解一些信息,关于整体的,因为现在国内商品期货已经不是一个孤立的市场,商品期货已经和全国金融市场,金融形势,货币都有关系,当然也是商品本身供求关系,这东西多知道一些还是比较好的。

  另外,我觉得半年来看,国内商品走势除了齐涨齐跌性很大,商品本身供求关系不大,这种情况下,从基本面来说,我依然是偶尔看一看。长期交易要持仓,要持住的话,我想这和基本面没有太大关系,你为什么做长线交易?肯定是首先做的第一次交易赚钱,再加进去的部分也在赚钱。如果一个市场正常情况下来说,一个上涨趋势行情,你永远不用担心趋势哪一天翻转,我以前太担心,结果没做好。现在我不太想这个问题,如果说一个趋势交易者,按道理讲,还是有相对的定量进出场的工具,至少我是有的,据我了解有些其他投机者也是有的。趋势演化过程中,如果说没有触发你反向的危险警告信号,我认为尽量不要去了解有什么变化,如果真正这个情况出现了,我要考虑是不是要平仓,交易的方法千奇百怪。

  交易背后你也要有个警告的东西,你进场怎么进?【提问六】:我是以价值投机为主,我也是做股票的,这几年做期货的,做股票首先要看股票有没有投资价值,如果真正有投资价值,你就可以耐心持有,你知道他的市场供求是什么水准。如果不知道,真正拿到头,我觉得我是没有能力,我一支股票拿到头,我做不到。刚才第一个问题问您,大的趋势,因为我对商品不是特别了解,也刚刚开始涉及,大的趋势的来临,一般通常都考虑什么问题,我是从做股票的感觉来说,只有了解了才能拿得住,不了解没有办法拿得住,谢谢。

  【青泽】:我做股票比做期货早,我做股票也不了解个股,我也不想去了解,我是感觉哪个股票最有潜力,最有强劲趋势可能性,我也确实不想了解股票背后有什么可能性,前年十月份,但斌,我和他私人关系不错,做演讲,股市还有五六千点,价值投资实际上在股市里能不能成立,我很怀疑的,股市九百多点时候,最好的股票价格也高不到哪去,到六千点时候,哪怕很不好的东西价值也很高。一定要在市场趋势牛市里才能体现出来。

  所以我感觉股市里更重要是趋势股市,这样的投资如果没有趋势的力量,价值投资,我看可能效果也要打折扣,期货交易里更简单的价值投资可能是很危险的东西。

  【提问七】:青泽老师您好,我想问您一个关于哲学方面的问题,如果说中国古代哲学向我们诠释自我修养提炼的话,那么西方哲学是不是向我们诠释了市场波动本质和特点?我可不可以这样理解,如果从战略和战术角度理解,中方哲学更多在于战略方面,而西方哲学更多在于战术角度方面,这样您能不能推荐中外各两本书?

  【青泽】:刚才我讲了三个问题,期货交易三个特征,第一,具备市场交易机会的能力和把握市场趋势的能力;第二,思维方式,一个最优秀的交易员必须想到好的一面也要想到坏的一面。第三,我自己理解,西方哲学解决的是前面两个问题,像我刚才提到的,投资哲学,我的理解市场,观察市场的启迪也好,意义也好,包括思维方式这块,思维方式综合性,这是中国古代哲学都不涉及的。但是中国古代哲学 强调的是人生态度,人生修养问题。从我自己来看,如果做交易,尤其我这几年带学生过程中,我体会最深的是,一个成功的交易员要培养,知识技能,思维都还好,当然也有些人悟性太差,但是这方面培养也相对容易。当一个人行为习惯也好,自我控制能力也好,情绪化东西也好,包括对钱斤斤计较也好,这东西实际是做人的问题。后来我发现,首先要讲人本身的问题,做人的问题本来是小学到大学完成的,到我这应该是学怎么做交易。后来我突然发现,我整个团队做人做事的基本道理,我的团队素质非常非常高,都是国内高校最优秀的学生,我感觉中国哲学这方面恰恰可以在做人,包括人生态度也好,对金钱的态度也好,中国哲学是很好的。

  我非常喜欢看哲学,做交易我也喜欢看,那里解读了好多问题,像菜根谭里面谈到一个人的修养境界,做期货交易技术层面问题还是比较容易解决的。

  【提问八】:我想问青泽老师两个问题,第一个是刚才讲的,您有多少仓位上限?第二个问题,中间不同的交易模式,不同品种适应不同交易模式,您也不知道豆粕是什么,那么是不是和品种还是没有关系的?哪符合您的交易信号您才做它呢?实际做法,像您说的糖,因为它的走势不太符合您的习惯,并不是因为这个品种,主要还是以信号为主?这是第二个问题。

  【青泽】:我比较胆大包天的,仓位平时做的,一旦某个品种做顺畅了我做得比较大,但是我们团队有专门监控风险的,我们最后留仓是有标准的,要按照那个标准,单个品种不会超过总资金15%,也就这样。单一品种。昨天我持仓了五个品种,我可能15%一个都没有,可能10%,也就这样,确实不是很大。盘中的橡胶的持仓已经扩的很大了,但是尾盘还是减下了。

  你刚才说的品种,我们是不一样,因为品种背后是谁,品种背后操盘手个性,行为习惯,有些操盘手贼眉鼠眼,有的交易大大方方的,做的是正道。现在中国期货市场如果我去查谁违法了,这种品种一看就知道,哪几个品种,一查一个准,肯定涉及市场操作的问题。有些品种,它针对不同品种特点,你可能确实要有不同交易的模式来对待它。这说明什么问题?我的意思是说,这个市场规模比较小,一个资金可以控制价格走势市场,作为一般投机者是有劣势的,铜是不一样的,铜没有人试图去操纵,最近有人在干这个事,但是我感觉几天以后就离场了,因为铜的国内外交割是联通的。

  像国际市场不会听你的,你把国内市场打上去,打下来,铜的操纵是不可能的,白糖是可能的,其他品种也是有可能的。针对不同品种,交易模型有差异是必然的,铜的方法做大豆,或者做白糖,肯定你输都不知道为什么输。

  【提问八】:我可能还没到那个程度,像我只能是一个方法,谢谢老师。【提问九】:关于个人散户投资者的问题,目前全国市场开户数有几十万,相对来说,股票市场已经有两亿多了。另外期货市场可能就是一个负和的市场,我不知道对于普通个人投资者来说,属于真正散户,平时还要工作的,是否适合做相对风险比较高的期货呢?

  【青泽】:我是坚决反对的,包括朋友也是,反对他们自己亲自参与期货交易,期货交易要成功的艰难性,我觉得可能远远超过一般人想象。现在可能慢慢也有期货投资理财基金也好,我想能不能通过其他途径。比如像永安期货好几个,那种客户基金理财的,你去找,做期货交易的很多,我觉得最好不要自己去,从中选择最好的人,拿着钱去投资,不要自己直接上去做,做了危险就非常大。股票还和一点,因为股票套着套着,中国股票到现在为止,十年二十年投资来说,股票不会赔钱,长期持有的话,中国股市上,不单以前20年,我想今后20年挣钱也不是很难。但是期货自己做的话危险很大。

  【提问九】:你做十几年期货的经验,有没有真正个人散户从期货市场上成功的?

  【青泽】:我看都是从那做过来的,只不过我看到成功者少,失败者无数,大概是这样的,整体是这样的情况。我也不能说你肯定不会成功,包括其实现在,我每天从全国各地收到信也好,电话也好,无数的人让我教他们做期货,每个人的情况也都不一样,包括我讲课也是,这种课讲完以后有什么用?

  【提问十】:谢谢,感谢各位的谦让。我想提个很简单的问题,刚才听了青泽老师的讲座,提到了心理问题。现在有一部分人研究程序化交易,这在某种程度上可以规避掉一些人的心理问题,可能还有人本身技术性心理问题,还不能在程序化上体现。我想问一下青泽老师对程序化交易怎么看的?谢谢!

  【青泽】:你的问题太难。我先回答一下程序化交易和心理的关系,我自己的一点看法,其实程序化交易依然和心理有重大关系,程序化交易不能克服解决心理上的问题,为什么?程序化交易进场就涉及信誉问题。假如说程序化交易每次成功概率非常高,程序化交易按照什么取胜呢?我觉得期货成功两种模式,一个仓位取胜,一个幅度取胜,程序化交易是幅度取胜的方式,什么意思?十次交易里头他可能对两到三次,还有六到七次是失败的。为什么失败呢?程序化交易一般都是趋势交易,75%趋势,都在震荡,你程序化交易当然表现非常优秀,什么时候震荡你不知道,一会给你买进,一会系统告诉你,你搞三次以后,我想这件事情马上心理问题就出来了,你还敢做吗?这是一个。

  如果你不敢做的话,你就不能做程序化交易,系统交易持续开仓有关系,另外,系统化关系和心理有关系的是持仓过程中,程序化交易,据我了解,有时候单笔交易盈利非常非常大,可能搞五六千点,涨到三千点时候,我都怀疑你还能心如止水,还要一直等下去,等到六千点,八千点,中间会不会有动摇?程序帮不了你,这时候是你的信念和持仓的心理,这和心理和修养是有很大关系的。

  第二个问题,按照我的分析有三个警戒。一种,程序化交易是科学化的交易,成功交易者大概有三种类型,一种是程序化交易者,因为统计上也好,只要仓位合理布控,确实有可能取得成功。而且我也确实了解过这样的朋友做成功的,这种程序化的交易,我看了,说实话,我有点看不起做程序化交易。十年里,98年我就开始运用半程序化交易,但是后来我觉得这玩艺太臭,为什么?程序化交易整体回报率一定是相对的,不会太高,做好了一年能达到百分之一二,真正我认识的高手一年能达到两千,程序化交易死活也达不到两千的。所以这种模式我是不很喜欢。

  另外,我刚才说的那个朋友,挣几十倍的朋友,他主要又是趋势,又是仓位,大仓位取胜的交易。我是另外一种,还不完全是,是另外一种交易风格,原来的交易风格是以仓位取胜,不完全是靠幅度取胜,是靠仓位取胜,现在我们的团队三年来一直努力的目标是什么呢?我们系统交易是我们的平台,我们的仓位取胜优势要发扬,因为系统交易一般来说,据我了解,任何单一系统的进场仓位是一样,交易法则,每次突破信号时候,仓位是固定的,我现在不想进,我系统交易理念是要应用到你仓位上的。

  另外,系统交易经常滞后,进场出场滞后这个问题刚好是我们团队交易非常大的优势,我们能够在前瞻性的预见市场的顶部和底部,我们现在在做一个交易。系统话交易争取中间利益,前面头部和顶部,就靠我们团队自己交易解决,如果能取得,最终我感觉运行一段时间还是可以,应该是超越了系统交易。因为我本身我自己提出了一套交易理论,叫定时交易理论,我把定时交易和系统交易合起来,系统交易是平仓,前端性仓位建立的依据。

  如果能做成功了那也比较厉害。

  【主持人】:由于时间问题,青老师还有时间安排,还有一个问题。

  【提问十】:感谢青泽老师精彩的演讲。青老师的时机一般选择谈判买入,您是谈判既可买入还是什么时候?有关系吗?

  【青泽】:我突破以前可能先买了,我是先买一点,我预期要突破,买一点不对了我跑了,如果对了,真突破了,我再买。

  【提问十一】:真突破买了,不用等验证直接买了是吗?

  【青泽】:对,下来验证时候我还会买。

  【提问十一】:谢谢。

  【提问十二】:我看您的《十年一梦》,您书后面有个地址,我就找到了周密,他也没告诉我您在哪边。其实我想问您个问题,可能对我们来说,或者有些朋友来说,您刚才说你有个团队在操作,我想问一下,资金量达到多少的时候能够加入您操作的?您平时有没有什么QQ群之类的。

  【青泽】:这个肯定没有,我没有时间。

  【提问十二】:我们有一些什么时时的问题想和您交流一下,不知道有没有这样的平台。

  【青泽】:我和永安也说了,我不想再做了,这东西太累了,我是做交易的,不是搞培训的,我希望这是我最后一次做讲座。

  刚才第一个问题,这个事情问永安期货,因为我给永安期货也在做。