神马文学网udn基金 - 基金情报 - 投资秘诀 - 停不停扣╱定期定额 命运大不同
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/24 04:23:07
多数投资人都认同定期定额投资的好处，但若是分析去年9月底雷曼兄弟事件发生后，定期定额续扣、停扣及加码的结果，差异有多大呢？摩根富林明投信分析，若统计近一年定期定额、去年9月底停扣、以及去年9月底加码一倍金额三种情形，会发现近一年于去年9月底加码投资的平均报酬明显最佳、低档停扣报酬最差；若比较近一年定期定额与单笔投资报酬，则定期定额投资普遍较单笔投资更好。
摩根富林明投信协理邱可君指出，至今年5月底，因多数市场大幅反弹，尤其是新兴市场及亚洲，包含印尼、黄金、印度、台湾、台湾中小型等基金类型，近一年定期定额平均报酬皆逾20%，表现最佳；其次中国、大中华、东协单一国家及亚太股票型基金定期定额平均也有一成以上涨幅。但若是比较近一年定期定额与同期间单笔投资，投资成果相差悬殊。以印尼基金为例，一年定期定额平均报酬率25.74%，但单笔投资却仅有-23.78%，来回结果即相差近50%。
邱可君指出，由于近一年来遇上金融海啸，许多市场历经高点崩跌又快速反弹，而定期定额方式即在此时发挥最大的「平均工本」效益，在低点时以更低工本承接，有效摊低平均工本。加上近两个月市场大幅反弹，若计算到5月底为止，虽然许多市场或基金未回到一年前的水准，但定期定额却已获利。以印尼市场为例，一年前股价指数为482点，今年5月底为321点，所以单笔投资还呈现亏损，但定期定额却已有逾25%的获利。
再进一步比较去年9月底雷曼兄弟事件发生后，定期定额投资人若选择停扣或加码，两者的报酬情形同样差异很大。邱可君指出，若以台股基金为例，投资人若于去年9月底停扣，至今年5月底平均报酬仍为负值 (-0.28%)，但若于去年九月底勇于加码，将投资金额加倍，平均报酬可达21.89%，同样是定期定额，但是结果却大不相同。
摩根富林明投信指出，定期定额若经过一个完整的景气循环或市场起伏波段，更能看出投资效益，在市场跌深反弹后，定期定额往往较单笔投资表现更好；但若是投资人无法坚持到底，在低档期间停扣的话，投资报酬也会跟着大打折扣。
【2009/06/08 联合晚报】
·免责声明：以上属性由各投资机构或媒体提供，纯属研究性质，仅作参考，用户应明了其参考性，审慎考量本身之投资风险，用户若依本数据投资发生损失须自行负责，联合理财网对数据属性错误、更新延误不负任何责任。