台湾投资大赢家的投资心法

程式交易员联盟的BLOG
活力地带
个人首页给我留言
我的文章我的相册
控制面板
我的文章分类
■我的所有文章
■实践·绩效分析
■知识·日积月累
■休闲·书香门第
■★系统交易相关
■★资金管理相关
最近更新的BLOG列表
■那样一些人的BLOG
■lee fung BLOG
■morgan97的BLOG
■东东的BLOG
■peng的BLOG
■檀润河的BLOG
■风住尘香的BLOG
■周庄的BLOG
■哈姆@小球…
■英语教育观察
发表文章
台湾投资大赢家的投资心法
2006-06-14　12:39:26
大中小
十年获利十六倍
台湾投资大赢家“陈进郎”的苦力型投资心法

选自先探周刊
有人说，股票市场只有赢家与输家，没有专家，而陈进郎，一位以苦力型作业模式，在股票市场上面大赚的赢家。短短十年间，员工只有三个人的投资公司，在他操盘之下，从五千万元进场累积到现在的获利八亿四千万元，等于是十六倍。他也在十二月当期财讯月刊理财征文比赛中名列第二名，其买卖股票的心法以及规则，值得投资人参考。本刊特别专访到陈先生，以下纪录其独到的投资心法：
健康情绪管理为先
我个人研发出一套属于自己的苦力型作业模式，一路走来，不但我找到适合自己的操作模式，我也因此获利匪浅，从小散户升到中实户。
每个人都有一套属于自己的操作模式，并且要拥有健康的情绪管理。这两点，就是个人会在股票市场上面输赢的关键。
有的人有其他事业，无法专心看盘，就不适合我这种苦力型研究模式，而破釜沉舟全心投入成为投资家，从早到晚研究股票市场生态与操作原则，则是我认为适合我的赚钱方式。
我的操作法则有三大面向：第一是产业动态，第二是盘中强弱，特别是看强势股，而技术分析则是综观全局的关键指标，也是第三大面向。
产业动态与强势股选股
技术分析总结买卖点
以产业动态来说，我是参考威廉欧尼尔的股市赢家一书提到的CANSLIM原则，也就是追踪C ：每股当季﹝月﹞盈余及营收、A：每年盈余成长幅度、N：新产品、新管理阶层以及股价创新高、S：流通在外股数、L：涨幅超前或落后、I：投资机构支持、M：与市场走向同步。利用七大法则，我要花很多时间搜集资料研读。
威廉欧尼尔“股市赢家”书中CANSLIM原则
C
每股当季﹝月﹞盈余及营收
A
每年盈余成长幅度
N
新产品、新管理阶层以及股价创新高
S
流通在外股数
L
涨幅超前或落后
I
投资机构支持
M
与市场走向同步
不过，在产业动态当中，必须要知道的是，许多媒体已经率先进场的股票，我是不碰的，从哪里可以看出来？很简单，一但利多公布而早盘股价开高，就不应该追价。
有时候，一但有一些利多尚未完全发酵，我又不完全确定后势，我会在上涨之际酌量加码，若发现很强或是隔天继续开高，我会加码更多，这就是强势股原则。而卖点呢？一但发现股价不再上涨那天的转折点，我就会开始逐步出脱，不是等到真正下跌到成本以下那天才卖股。
应该说，只要今天开盘总市值低于昨天的总市值，我就会开始出脱股票。
我在强势股原则跟产业动态苦力研究之下，现在四亿元可操作资金，投资的就有一百四十档，不过有五成资金放在前面二十档，剩下一百二十档随时修正替换。由于每天看一百档股票，因此我才说我是全心投入，确是苦力型操作。有时候还会梦见隔天股价走势，这样，我不去设定大盘指数，我也不去设定何时该买该卖，或是资金该如何配置，以我的操作原则，不符合强势股就会被淘汰。
股票其实都是坏股票，因此投资人不应该对股票怀有感情，因为高价股票都是经过本益比灌水，低价股股票则是本身财务有问题居多，因此我不会眷恋。
对我而言，股票都是坏股票，除非他能马上上涨，对于深具危机意识的我来说，股票是选秀会，一定会有许多更好的投资机会。这是机会成本的问题，只要是发现有更好的机会值得你该放弃现在的持股，即使被套到，也应该舍弃。
突破加码、跌破减码
我也会用“机会成本”观念去破除“成本观念”的迷思，多头行情每天都是开平走高，我习惯早盘买进看涨的股票。在资金有限之下，我收盘前一定要卖出手上表现欠佳的股票，我不会去在乎卖出股票是赚钱还是亏损。
基本上，技术分析是大股东买卖股票的轨迹统计纪录，因为市场好坏大股东会先知道，技术面操作原则是突破加码、跌破减码，而且要分批买进，技术面指标就是最基本的KD、K线、量价、MACD以及DIF五项，其实都是交叉着看，用你的眼睛研判多空，只要明显出现重大转折，就是买卖点。
其实，大多数人都是害怕赚钱，因此突破加码都会相反，变成突破就卖股，但是一但跌破又不愿意减码，甚至还摊平加码，这就是大多数人总是愿意接受赔钱的风险、逃避赚钱的风险，也就是赚小钱赔大钱的原则。
有些人喜欢买卖曾经被套牢的股票，这跟懒有很大关系，而摊平就是买原来的弱势股，摊平会变成赤贫。总而言之，不要对股票有所眷恋。
机会成本与汰弱择强的观念
股市的关键在于选股、选股、选股，许多人会听所谓专家喊指数，其实大多数券商对指数预测都是为了要卖基金或是公关，没有意义，不须听太多人的意见，又不是选举，只要听一到两位你认为比你强的专家即可。在这些资讯当中，我会用产业讯息选择股票，最终再用盘中走势汰弱择强，最后再用技术面把关。
一但大盘持续破底之际，我会买进不再破底的强势股，多头行情之际，我会买盘面最强势的股票，而多头回档之际，我选择抗跌性较强的股票。多头涨势开始之际，我会追近领先创新高的个股，一但多头大涨后，我会慢慢转进刚转强的落后补涨股。
我就是这样以“机会成本、汰弱择强”方式为操作主轴，培养出自己的节奏感及对资讯的穿透力，在股市翻滚十六年，我终于创造出自己的运气跟目标。
只要相信一到两位比你强的人
其实，我觉得在股票市场上面要拥有健康的情绪管理，虽然每天庸庸碌碌看资讯，但是其实内心很笃定与安定。有一些人早上看盘，下午去吃下午茶或洗三温暖，外表看来很悠闲，但是其实内心很恐惧。
我现在四十出头，从当兵退伍刚进入股市的十五万元，现在不但个人变成中实户，由我操盘的投资公司，在八二年投入五千万元，现在累积获利八亿四千多万元，分配盈余五亿四千万之后，我还有四亿元可运用资金，期间只有八九年有亏损。现在在适合我的操盘节奏当中，表现都还不错。
我现在依然是战战兢兢，诡谲多变的股票市场，充满惊奇与风险，而我也勇于面对，心存感激与不怨天尤人，健康的情绪始终让我生活相当有意义。
陈进郎的投资心得
(1)买强势股
比大盘强势的，越强买越多，较前一天上涨者继续酌量加码，随较前一天下跌者酌量减码。
(2)媒体先上车股不能买
新闻出来之后早上开高就不买
(3)技术分析五大指标很重要
春江水暖鸭先知，大股东先买先卖，透露在技术面当中。
(4)机会成本观念
股票是一种机会成本，若是卖掉可以赚更多，宁可舍弃。
(5)股票是投机市场
股票都是坏股票，因为都是大股东印出来是换钞票的，只有选择相对比较有机会的去买。
(6)一般投资人的错误
该恐惧时却期待，该是期待时却恐惧；多数人总是逃避赚钱的风险而接受赔钱的风险，也就是赚小钱赔大钱。
(7)专家意见
不要听太多专家意见，找一到两个比你厉害的就好。
(8)走势
用资金来预测走势最准，总体基本面都是落后指标。
_xyz