神马文学网商业银行的“全能”梦想
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/23 22:15:24
商业银行的“全能”梦想
2006年底，金融开发将全面开放，中国本土商业银行将面临全面竞争。而竞争的压力之下，商业银行纷纷早已开始寻求经营模式和营利模式的转变，向投资银行业务伸出了触角。
“十一五”规划明确提出了金融业综合经营的概念，而这恰恰为国内商业银行启动资本市场业务打开了方便之门。
“商业银行需要换换思维方式，以前是挣贷款的钱，现在是挣服务的钱。”转型者看重的是投资银行业务的丰厚利润。
介入高端
商业银行的介入，让国内投行市场的竞争变得更加激烈，从原本的中外投行对垒，演变成三足之势。一方面，外资投行竞争的压力在增大，另一方面，本土投资银行(证券公司)，正在努力争取高端市场，而现在，商业银行混业的格局也已经不可避免地形成。
外资银行的进入，首先引发对市场的高端证券业务的竞争，并最终将本土机构挤出高端业务市场。“在韩国，自从1997年东南亚危机之后，外资全面进入韩国市场，目前韩国最大的证券公司三星证券，其投资银行业务的收入仅仅占到了各项业务总收入的5%，大量市场份额为欧美为主的外资投行所占据。”
外资投行的核心竞争力常常体现在人才，技术和与海外资本市场的关系上。“高端业务的主要投入和成本是人，无论是专业技术人才还是拥有本土高端关系网的IBS们，都会被外资机构一举收入囊中”；而那些涉及海外资本市场的高端业务上，本土证券公司的话语权就更小了。
但本土证券公司在国内市场也有自身的优势，长期以来在牌照业务上处于垄断地位，也就是所谓的，“通道业务”，“交易所业务”，包括发行、经纪、自营和资产管理四大牌照业务。对于本土证券公司来说，出路在于，在保留原有通道业务的基础之上，通过金融创新，拓展高端市场。
商业银行进入投行有它自身的优势。从国外的经验来看，混业经营使得银行能够便利地进入各种金融市场，但需要以更加健全的银行体制和严格的监督管理制度为前提。此外商业银行的销售网络也是优势之一。
早在2003年工商银行就已经成立了投行部，如今，建行和浦发银行的投行部也已经成立。而其它国内商业银行也正在纷纷效仿之。以托管业务、机构理财、短期融资券发行、债券交易等业务为核心，商业银行的投资银行体系正在建立和完善。
目前，在发行承销领域，国内商业银行已经全面进入国债、金融债和短期融资券发行市场。在证券交易领域，商业银行是银行间债券市场的主导力量。在证券代理销售方面，商业银行不仅是基金销售的主渠道，而且随着银证通等业务的开展，其庞大而广泛的网络将囊括股票等所有金融产品的销售。
重新定义
商业银行的优势明显的投行业务还包括，银团贷款、资产证券化、政府财务顾问等领域，而面临外资投行和本土证券公司的竞争，中国商业银行投行部经理们正在试图重新定义“投资银行”。
“什么是投资银行？”“我最反对的一个观点是，认为投资银行就是证券公司。毋庸讳言，证券公司从事的证券承销和发行业务，是投行的本源业务。但目前没有任何一家国际投行，其投行部门本身的收入能够占到全部收入的15%以上。也就是说，即使是国际投行，他们的并购、资产管理、交易以及代客理财等非投行本源业务的占比都非常之大，这些业务才构成他们的主体业务收入。”工商银行投行部总经理李勇在很多场合说过类似的话。
诚然，从全球投行来看，在全球十大投资银行的排名中，我们不仅仅可以看到摩根斯士利、高盛、美林证券、瑞信、瑞银、德意志银行、摩根大通、花旗等等全能银行也是榜上常客。
那么，中国的商业银行准备好实践它们的“全能”梦想了么？还是从最基本的“人才、技术和关系网络”做起吧！
2006年底，金融开发将全面开放，中国本土商业银行将面临全面竞争。而竞争的压力之下，商业银行纷纷早已开始寻求经营模式和营利模式的转变，向投资银行业务伸出了触角。
“十一五”规划明确提出了金融业综合经营的概念，而这恰恰为国内商业银行启动资本市场业务打开了方便之门。
“商业银行需要换换思维方式，以前是挣贷款的钱，现在是挣服务的钱。”转型者看重的是投资银行业务的丰厚利润。
介入高端
商业银行的介入，让国内投行市场的竞争变得更加激烈，从原本的中外投行对垒，演变成三足之势。一方面，外资投行竞争的压力在增大，另一方面，本土投资银行(证券公司)，正在努力争取高端市场，而现在，商业银行混业的格局也已经不可避免地形成。
外资银行的进入，首先引发对市场的高端证券业务的竞争，并最终将本土机构挤出高端业务市场。“在韩国，自从1997年东南亚危机之后，外资全面进入韩国市场，目前韩国最大的证券公司三星证券，其投资银行业务的收入仅仅占到了各项业务总收入的5%，大量市场份额为欧美为主的外资投行所占据。”
外资投行的核心竞争力常常体现在人才，技术和与海外资本市场的关系上。“高端业务的主要投入和成本是人，无论是专业技术人才还是拥有本土高端关系网的IBS们，都会被外资机构一举收入囊中”；而那些涉及海外资本市场的高端业务上，本土证券公司的话语权就更小了。
但本土证券公司在国内市场也有自身的优势，长期以来在牌照业务上处于垄断地位，也就是所谓的，“通道业务”，“交易所业务”，包括发行、经纪、自营和资产管理四大牌照业务。对于本土证券公司来说，出路在于，在保留原有通道业务的基础之上，通过金融创新，拓展高端市场。
商业银行进入投行有它自身的优势。从国外的经验来看，混业经营使得银行能够便利地进入各种金融市场，但需要以更加健全的银行体制和严格的监督管理制度为前提。此外商业银行的销售网络也是优势之一。
早在2003年工商银行就已经成立了投行部，如今，建行和浦发银行的投行部也已经成立。而其它国内商业银行也正在纷纷效仿之。以托管业务、机构理财、短期融资券发行、债券交易等业务为核心，商业银行的投资银行体系正在建立和完善。
目前，在发行承销领域，国内商业银行已经全面进入国债、金融债和短期融资券发行市场。在证券交易领域，商业银行是银行间债券市场的主导力量。在证券代理销售方面，商业银行不仅是基金销售的主渠道，而且随着银证通等业务的开展，其庞大而广泛的网络将囊括股票等所有金融产品的销售。
重新定义
商业银行的优势明显的投行业务还包括，银团贷款、资产证券化、政府财务顾问等领域，而面临外资投行和本土证券公司的竞争，中国商业银行投行部经理们正在试图重新定义“投资银行”。
“什么是投资银行？”“我最反对的一个观点是，认为投资银行就是证券公司。毋庸讳言，证券公司从事的证券承销和发行业务，是投行的本源业务。但目前没有任何一家国际投行，其投行部门本身的收入能够占到全部收入的15%以上。也就是说，即使是国际投行，他们的并购、资产管理、交易以及代客理财等非投行本源业务的占比都非常之大，这些业务才构成他们的主体业务收入。”工商银行投行部总经理李勇在很多场合说过类似的话。
诚然，从全球投行来看，在全球十大投资银行的排名中，我们不仅仅可以看到摩根斯士利、高盛、美林证券、瑞信、瑞银、德意志银行、摩根大通、花旗等等全能银行也是榜上常客。
那么，中国的商业银行准备好实践它们的“全能”梦想了么？还是从最基本的“人才、技术和关系网络”做起吧！