胡立阳:现在下手买股可吃“慢牛全宴”

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/29 22:01:36

  现在的A股不过是只“畸形迷你熊”,大底已现;今后三五年A股不会出现V型反转,但是会出现“三角旗形”缓慢上行;美国经济下半年将慢慢好转,所以这段时间也是投资者长期价值投资,从“牛头”开始赚起,全程吃下“全牛宴”的好时机——昨天,有“华尔街神童”、“亚洲股市教父”之称,年仅33岁就登上全球最大的证券公司美林证券副总裁宝座的投资大师胡立阳教授,应大众书局大众讲堂、南大商学院中荷中心国际MBA同学会以及本报之邀,专程来南京为大家分析2009年股市经济大形势,同时做客本报扬子视频,与本报读者现场分享股市闯荡心得。 本报记者独家采访胡立阳的视频将在下周一在本报网站播出。

  ■胡氏头衔

  神童:33岁扬名华尔街

  胡立阳在美国读完MBA之后,辗转做过多种工作,包括在福特汽车公司当会计,每天帮出差的同事报销飞机票。在硅谷屡次碰壁之后,一次偶然的机会,他被硅谷一家证券公司看中,华尔街证券经纪人的生涯揭开帷幕。在工作中,他不断研究,发明了自己的投资理论,包括后来著名的“牧羊人理论”、“地心引力说”等等,由于对大盘、个股判断特别准确,胡立阳还被誉为“华尔街神童”,成为了华尔街最受欢迎的投资顾问之一。

  后来,年仅33岁的胡立阳一跃登上全球最大的证券公司美林证券副总裁的宝座,成为美林证券唯一一名华籍副总裁兼分公司总经理,是当时美林证券唯一刻意培养的华人。

  教父:曾被骂成是疯子

  1986年,胡立阳放弃了华尔街美林证券副总裁年薪千万的“金饭碗”,应邀回到台湾,在当地推广证券投资。由于对台湾股市判断极为准确,也因此获得了“亚洲股市教父”的雅称。

  最有意思的是,这个教父的头衔是从被骂疯子开始的:他曾经一路演讲一路被人骂:“8000点的疯子”。原来,当时的台湾股票市场很小,从来没有超过900点的,在股票指数只有800点时,胡立阳就告诉大家,三年内它一定会飙升到8000 点。但在他预言后的半年内,股市还是一蹶不振,且跌到了780点,那阵子,他每次出去演讲都会被别人骂。但很快三年后,台湾股票市场指数竟达到了12600点。

  名嘴:A股八成名词胡氏造

  名嘴一词现在已广泛传播,然而,胡立阳昨天向本报记者爆料说,这一词最早是台湾记者专为他造的,没想到会流传开来。

  在台湾,胡立阳抓住一切机会演讲,最多的时候,胡立阳一天演讲十一场,甚至讲到嘴唇与麦克风触电、手掌拍桌子出血。为此,台湾媒体为他造了“名嘴”一词,最早一位记者造这词时,该媒体老板还怕他不高兴,记者专门打电话征求他的意见,他说没关系。没想到这个词从此成为华语流行语。而像“涨停板”、“市盈率”等,据说中国股市80%的名词都由胡立阳创设,而最早出自胡立阳演讲的“行情总是从绝望中诞生”,已被翻成26种文字在世界流传。名嘴的众多创意从何而来?胡立阳说,他一天要看50本书,以求做到任何问题,他都能回答。

  老顽童:希望不断传道解惑

  如今的胡立阳,名片上刷新的头衔是“前美林证券副总裁、《胡立阳股票投资100招》作者、现全新致力于投资理财教育”。

  现在胡立阳更愿意人家称自己为“投资老师”,还自诩为“股市老顽童”。因为他最佩服孔子,他说自己最喜欢的工作就是不断上课,不断把自己的知识传授给投资者。他最自豪、最快乐的就是现在全世界有三分之一的投资经理人曾经上过他的课或者听过他的演讲,很多人用他的理论在投资最前线南征北战并且成为赢家。现在胡立阳希望自己能成为投资方面的教育家,把正确的理念传递给投资者,让大家不再以讹传讹。最多的时候,他一天要演讲二十多个小时。

  ■胡氏理论

  “放洗澡水”理论

  当我们拔掉浴缸塞子的时候,洗澡水在不断流出但从表面上看却风平浪静,而实际上暗流疯涌。当我们看到漩涡的时候,才知道水快放光了,而此时底部也就出现,股票市场也是这样。欧美股市6 个月之内就会从底部反弹,而欧美股市会牵动到全球股市。也许次贷风波会一直延续,甚至延续一两年。但是,大家千万不要忘了,股票市场会提前6 个月到1 年有反应。

  “华尔兹操作法”

  就是把股票买卖点用机械化的方式来操作。举例说一只股票20 元,我通常建议投资人一定设下10% 的止损点、30% 的止盈点。20 元的30% 止盈点是26 元, 10% 的止损点是18 元,哪一个数目先到你就卖哪一个。虽然是赌运气,至少你每一笔交易,都能做到“大赚小赔”,这四个字非常重要。包括很多基金操盘手,我也这么教他们。“进三退一”就像跳华尔兹一样,很有节奏,这样玩下去很好玩。

  “爆米花理论”

  当坏消息一个接着一个爆炸,像爆米花一样爆炸时,这预示着股票市场就要见底了,最坏的时刻已经过去了。这其实就是中国古话说的否极泰来、物极必反,当一件事情坏到极致的时候,往往就意味着事情将要出现转机了。

  ■全球大势■

  金融海啸或是虚惊一场

  “这次发生全球金融大海啸真是非常冤枉的,所以大家不用太担心,也许危机只是虚惊一场,因为形成危机的通货膨胀本身就是假的。”在昨天采访的一开始,针对众多人关心的金融危机问题,胡立阳抛出这一颇为“耸人听闻”的观点。

  银行零利率,每天2万亿美元捕猎

  在华尔街浸润多年的胡立阳,把这次金融危机的过程来了一个独家角度的全面剖析:在金融危机前的五六年,全球一直处于低利率状态,经济不太景气,比如在日本,如果把钱存在银行,银行还要收保管费,你还要倒贴银行钱。所以,有很多钱就“不安于市”,想获得更高的收益。他说,在这种情况下,投资银行就开始寻找机会,众多基金也就应运而生。他打了个比方,在两年前打开窗子,就仿佛看到一堆秃鹰在天上飞,各种资产管理公司、公私募基金,都在找寻赚钱的行业。根据胡立阳的统计,每天飞在空中的钱达到了2万亿美金。这个很怪异的现象,让全球金融秩序受到了扰乱。

  资金爆炒,物价上涨造成假通胀

  私募基金的流动性泛滥,开始加大对股市、黄金、石油、大宗商品期货的炒作,从而引起石油等的价格上涨,成了大家担心的“通货膨胀”。于是我们看到,黄金在一年之内从300美元/盎司直奔1000美元/盎司,原油价格更是最高触及147美元/桶大关,“实际上都是私募基金这样可怕的家伙炒起来的。”所以胡立阳认为,这次大宗商品价格上涨是假性需求造成的假通货膨胀,或者说是一种泡沫膨胀,因为真正的通货膨胀是需求拉抬和价格拉升的,而这次没有,只是资金在炒作房市、股市和石油。

  资金高位抽离,假通胀变成真衰退

  比如看美股,最高达到14200点,刚好上涨了1倍,而这是完全没有GDP支撑的,美国过去几年的GDP还不到3%。当资金抽离时,这种通货膨胀来得快,也去得快,完全是虚惊一场。所以可以说是,“假通货膨胀造成了真衰退”。

  “当曾经有媒体请我介绍通货膨胀时,我大胆预测这种情况很快会崩盘,当时大家还认为我在开玩笑”,胡立阳笑说,当短短几个月后,股市、油市泡沫相继戳破时,自己恨不得变成无数个小孙悟空,到处去告诉大家,不要再继续吓自己了,不要减少消费。因为一旦大家真的都相信通货膨胀了,都减少消费了,那么很严重的问题马上随之而来,可能会造成全球性的通货紧缩,也就是假性通货膨胀造成了真的经济衰退。

  信息极速传播,煽风效应放大危机

  过去人们讲到经济全球化,就会想起蝴蝶效应,不过在网络等各种媒体渠道发达的今天,胡立阳发明了一种“煽风效应”的说法。在现在这个社会,任何信息都会在一瞬间被传遍世界各地,比如雷曼兄弟倒闭、次贷危机,各种媒体的报道又加大了大家对这些事件的恐惧和反应,这就是煽风效应。就像一个人,刚听说次贷危机时,开始不敢用大车,换成小车,后来又担心经济衰退,不敢开车了,结果大汽车厂商也出现经营危机甚至濒临倒闭,这就是无形中,煽风效应放大了危机。

  不过煽风效应同样也会缩短危机延续的时间,因为大家都听到消息了,提早防范、未雨绸缪了,比如像现在全球都在救市了,那么危机必然也会因为大家应对有力而提前消退。胡立阳大胆预测说,美股会在今年2月份或者3月份到底部边缘,最晚在一季度会有个了结,而美国经济今年下半年也会拨云见日,慢慢好转。

  ■胡氏观点

  要想拯救经济,就必须先拯救股市

  一般人认为经济是老大,股市是小弟,股市只是经济的晴雨表而已。但胡立阳“标新立异”地认为,经济是小弟弟,股市才是“老大”。

  这是因为,股市反应永远快于经济前面6—9个月。通常股市起步时,经济还在萎靡不振中,而股市这个回升有两方面原因:一方面是很多嗅觉灵敏的企业,先知先觉者会抢先入市捡便宜,更重要的是投资人在股市太低时会惜售,没人卖了,股市就会反弹。反之,通常股市好端端却突然掉头向下,也是因为高涨时人们容易居安思危,希望抛售后落袋为安。所以股市是带动经济的火车头,而股市的老大又是“信心”,任何商品投资,人们都会看股市。如果股市不好,倒贴都不敢消费、不敢扩大生产。所以,要救经济,必须先救股市,恢复大家的投资信心。就拿最近美国市场来说,救这救那,不如先救股市,一旦救活了股市,那么经济就活了,信心就来了,通用汽车也不用倒闭了,这样一盘棋也就活了。

  保持“四高一低”,才能吸引全球资金

  胡立阳告诉记者,自己非常看好中国经济未来十年。今后全球股市的重心和重点都将在中国。如果想吸引全球投资型资金,一定要保持四高一低:四高,一是保持高利息收入,因为如果你利息太低,或者干脆接近零利率,那么不会有人愿意把钱放在你这里;二是高GDP成长,这是经济发展的保证;三是高内需成长;四是保持高本币升值。一低,就是要保持低通货膨胀率,也就是稳定的、温和的通货膨胀。什么才是比较好的稳定的通货膨胀呢,按照GDP÷2=CPI,比如专家预测中国经济今年会保持在8%,那么CPI应该保持在4%以内,在这个范围内,就是稳定的通货膨胀。

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