对当前中国经济形势的三个基本判断_邋遢道人：第一次农村改革对当前的农村问题的启示

对当前中国经济形势的三个基本判断
窦志达
2008年在中国近代史上将是一个特殊的年份，这一年发生了太多的事情，如使亿万中国人自觉地拧为一体的汶川大地震，中国人实现百年梦想的第29届奥运会，等等，但这一年由美国次贷危机引发的全球经济波动与国际利益的重新调整，可能对中国的再次崛起产生深刻的影响，也许这种影响在5年、10年后更加显现。
中国经济增长速度回落的原因
国家统计局近日公布的数据显示：进入新世纪以来的一轮经济增长已进入转折期，今年第三季度中国GDP增长率已经从去年的11.9%回调至9.9%，估计全年增速很难达到连续5年的2位数了。随着GDP增长率的下降，各类收入指标（包括财政收入、居民收入、企业收入）增速的回调及就业增速的回调也将在以后一段时期陆续出现，最后将形成全社会生产、收入、使用的全面回调，标志着本轮经济周期高速发展阶段的落幕。
从根本上讲，导致今年中国经济增长率回调的因素有两个，一是国际因素，二是经济周期作用。
从国际上看，美国次贷危机影响迅速向信用危机、金融危机及全球方向扩散，有人认为这不是一般的经济衰退，而是1929年大危机以来最严重的情况，很有可能是一种发展模式的危机，即靠超级金融发展来促进经济发展模式的危机，其最终结果现在还说不清，不过从过去30年世界金融危机的情况看，对GDP的影响决不是1--2年就可以搞定的。这次涉及全球的危机与以往的不同之处在于，危机首先发生在成熟、发达、占主流的经济体。80年代南美经济危机、90年代东南亚经济危机虽然程度都很严重，但这些危机所在地的经济在全球所占份量并不大，其GDP不足全球总量的10%，从全球角度看，只是非主流经济体的危机，其对世界经济的负面影响是相对有限的。而当前的危机是首先发生在发达国家的危机，其GDP占全球70%左右，所以，站在全球角度看，这将是一场真正意义上的全球性经济危机。从过去的经验看，这种规模的危机从产生、蔓延到结束至少也要3年才能彻底结束，现在只是危机发展的初级阶段。如果世界经济大幅波动，中国东南沿海出口导向型经济将直接受到需求不足的冲击，进而对以东南沿海为销售目标地的内地能源、原材料型经济产生负面影响，一步一步地导致全国性经济“情绪”趋冷也是情理之中的事情；在经济全球化、全国一体化的今天，任何一方都不可能“独善其身”。
此外，从过去30年的数据看，这次中国经济增速回调也是周期作用决定的、正常的回调。从长期趋势看，过去30年中国经济发展有如下一个特殊现象：即经济增长率约10年左右出现一个“大低谷”；这里所说的“大底”是指GDP增长率相对于前后年份明显偏低，是10年左右时期内最低的，如1981年（6.8%）、1990（5.2%）、1999年（7.5%），如果用移动平均法对历史数据进行统计修正，则中国经济过去30年基本上是每10年左右出现一次经济增长的“大底”。由此判定，当前的情况正是中国经济第四次寻底的过程，明年、后年也许又要遭遇“大底”；所不同的是这次中国经济增长的“大底”正好与世界经济危机同步发生，有可能产生“共振”现象，所以，政策上要有所准备，要注意反周期政策的灵活应用。
总的来讲，中国正处在特殊的经济发展战略时间区域，引导中国经济高速发展的基本情况没有发生根本转变，重化工业发展的战略机遇期不变；加速工业化、城市化、全球化的基本任务不变；与发达国家仍存在巨大发展差距的情况不变，也就是巨大的比较优势不变；特别应该强调的是经过30年的发展，中国各级政府及社会上已经有一大批在政策的制定和执行方面“懂经济”的人；所以，中国经济在今后相当长的时期内仍保持较高的增长速度是完全可能的，不会发生GDP增长率回落到6%以下的全面疲软局面。
二、中国正处在大调整、大变动的格局中
从国内因素看，每次大的低谷过后，中国经济社会的发展都会进入一个全新的时期，如上世纪80年代初的大低谷过后，中国经济社会迎来了以农村改革为突破口的第一轮大发展，经过近10年的发展，中国人“吃饭难”等基本生活问题解决了；90年代初的大低谷过后，中国经济社会进入了全面市场化的发展阶段，经过10年左右的发展，中国实现了基本“小康”状况；上世纪末的大低谷过后，中国进入了国民经济的重化工业阶段，经过8年左右的高速发展，中国的主要工业品产量位居世界第一，尤其具有标志意义的是中国的人均钢产量、能源产量等基本工业品达到或接近世界平均水平，中国取代其它国家成为名符其实的“世界工厂”；当前的经济增速下降可能在明后两年使中国经济出现改革开放以来的第四个“大低谷”，我个人认为其后的10年将是中国全面实现工业化的时期（详见窦志达《中国产业发展的相对极限与中国经济的现代化》）。大低谷带来大思考、大转向、大调整及紧接其后的大发展，这是中国改革开放几十年来逐步显露出来的大轨迹。
从国际因素看，每次危机过后，都会出现大的利益调整，大的格局变动，搞好了，可以从中获得平时得不到的东西。经济学上有一个概念叫相对成本，其代表的另一面也可以说是相对利益，即别人平均亏损1万我们亏损7千就有3000元的相对“收益”。 如果我们处理得当，这次危机过后，中国经济在全球的相对地位将获得较大的提升。
让我们简单分析一下世界主要国家和地区所面临的形势。首先是美国，此次危机首先从美国暴发，这与美国多年以来“入不敷出”的国家发展模式有很大的必然性，国民经济的主体永远是实体经济，尤其是农业、工业、建筑业、商业、运输业这五大行业，这五大行业如同国民经济的“粮食”，手中有粮，才能心里不慌，美国GDP中60%与这五大行业无关，这样的GDP规模是很“虚”的，依靠又虚又大的经济规模进行全球各种“安排”及国内的高消费享受是不可能长久的，次贷危机只是大厦崩坍的一个诱因而已，这次危机过后，美国在全球经济中的比重下降是必然的，不过美国的实体经济目前仍然是世界上最强大的，而且美国科技能力、美国在世人心目中的稳定可靠度尤其是美国人的适应能力都很强，所以，在此次危机中，美国很可能是受损失最早但相对损失最小的大国；相对与美国而言，欧洲的情况就不妙了，因为在大风浪来临的时候，船的大小往往决定了船的安全性，欧洲各国虽然有欧盟存在，但在利益发生冲突的时候，各国利益的协调实际上是很难的，尤其是民主国家在现实政策的制定方面基本上都很“短视”，当欧洲实际上是一个个小国的时候，其应对危机的能力就要大打折扣了，当前欧洲各国货币对美元、日元、人民币的全面贬值就说明了这种情况的发生；再看看俄罗斯的情况，从百年历史发展看，目前的俄罗斯仍处在元气恢复的初级阶段，这些年俄罗斯经济的大发展基础并不牢固，在很大程度上是靠“天”吃饭，这个“天”就是国际能源价格的大幅上涨，当石油价格回落到50美元左右时，俄罗斯的全面困境就再度来临了，近3个月以来，俄罗斯卢布跌至两年来新低，股市较5月份高点大跌70%，该国庞大的外汇储备和石油收入正在逐渐萎缩，显示全球金融危机正在迅速改变俄罗斯的命运，这些都反映出俄罗斯又一轮倒霉阶段的来临，而且美国从其骨子里是盼着俄罗斯下滑的，自普京八年前上台以来，卢布的坚挺一直是俄罗斯政府深以自豪的一大成就，莫斯科一直将卢布兑美元升值说成俄罗斯重新崛起、美国走向衰落的标志，目前事情已经开始走向反面；东南亚国家经济的自主性都不强，当国际形势不明朗时，这些国家的动荡往往是最大的，估计在这一轮波动中，这些国家的货币将与韩国一样出现大幅度贬值，其按美元计算的GDP出现30%左右的萎缩一点都不奇怪；南美洲、非洲及中东地区的经济都是为大国发展提供原料、能源的经济，由于其自身国民经济不成体系，所以很难应付国际市场的变化，随着时间的延续，由美国发出的危机震动波将以放大几倍的力量对这些地区产生破坏作用，而且从实际受损程度看，这些地区和国家的相对损失将大大高于危机的始作俑者――美国。为什么处在危机中的美国货币最近不但不贬值反而越来越硬？我认为有两个根本原因，一是因为有中国的人民币挂钩的支撑，二是因为在大风浪来袭时，人们往往倾向于找体积大的做“靠山”，由于中美两国货币相互关联、人民币实行紧盯美元的政策，所以，当前全世界发生的全面危机状况反而提升了美元的地位，不过此时如果人民币宣布与美元脱钩，则可能出现完全不同的另一种情形。总之，当2011年新一轮太阳升起的时候， “风景这边独好”将有可能成为事实。
三、世界形势将更有利于中国加速崛起
为了扼制危机蔓延的势头，近一个时期以来发达国家累计发出高达3万亿美元的担保，其目的是稳定人心，但其作用有多大，现在还很难讲，但无论成功与失败，都将导致二个结果，一是各主要货币相对于人民币的贬值，因为没有实物支撑的货币终将会用贬值来达到平衡，这是经济学的基本常识；二是埋下通货膨胀的隐患，3万亿美元的担保费用从哪里来？如果靠发行债券，将导致市场上流动资金的重新分布，加剧经济危机中各集团利益的二次分配并引出新的社会矛盾和冲突；如果靠货币发行，则是一种“掠夺”行为，将直接导致通货膨胀。无论什么结果，都将对国民经济的健康产生负面影响，不过从历史上看，这种影响是可以转嫁的，很有可能通过各种渠道转到主要发达国家之外的区域，小国、穷国很可能是最终损失的主要承担者，大象争斗，草地遭殃，历来如此。美国最糟糕的时期可能将要过去，但对于其它地区而言，可能才刚刚开始，我们可以拭目以待。
不过这次危机对于中国来讲，即是“危险”也是“机会”， 说它是危险，因为世界经济一体化，中国不可能独善其身，说它是机会，因为中国经济有相对完备的国民经济行业分布，是以实体经济为主体的，我们与发达国家及发展中国家的经济都是“互补”型的，这种状况犹如二十世纪初的美国，欧洲乱的一团糟但都有求于美国，客观上促成了美国的全面崛起。
结论一：3-5年内，中国以美元计算的GDP将大幅上升，人均GDP将有可能在2020年前后达到世界平均水平，优于我以前的预期（见窦志达2003年《关于中国经济实力的多种算法》）；
结论二：中国人的自信心将大幅回升，“中国模式”将对第三世界产生出巨大的吸引力，中国人对洋人的迷信将逐步淡出中国的主流社会，从这点上讲，中国真正意义上的民族复兴才刚刚开始。
结论三：基于中国经济在本次危机中所受损失相对较小及中国股市风险已提前释放的情况，中国股市有可能先于国际股市走出独立行情，真正的战略投资者现在可以考虑出手了。