“三高一小”圈定新兴产业45只高送转潜力股 ---1

来源：百度文库编辑：神马文学网时间：2024/04/20 20:33:19

http://www.denguang.com 2010-12-25 11:22

　　编者按：今天是西方传统的圣诞节，繁华的大街上总是能看到不少身着盛装的圣诞老人在分发着各样的礼品，这一天总是孩子们最快乐的日子。那么，随着年报披露时间的临近，市场中也隐藏着不少像圣诞老人一样会送礼物的上市公司，关键是如何发现那些有能力派送礼物的潜力公司。
　　《证券日报》市场研究中心通过对今年前三季度财务状况的分析，整理了年报具备高送转能力公司的必备特征。首先，这些公司必须是未来具有发展潜力，且受到政策强力扶持的朝阳行业中的龙头企业，只有这样的公司才有扩充自身实力的需求；其次，公司每股收益较高，避免股本摊薄后收益难看的尴尬；第三，每股公积金和未分配利润较高，这是送转的基础；第四，股本规模较小，这样的公司更急于将自身做大做强。
　　通过以上数据整理，我们在A股中选出高端装备制造、新能源、新材料、节能环保等四大新兴产业中45只最具高送转潜力的个股，希望这批公司年报期间能给投资者派送惊喜的礼物。
　　高端装备制造高技术带来高收益
　　据《证券日报》市场研究中心及WIND资讯最新统计，高端装备制造股中有9只个股去年实施了送转，占行业个股总数的25%，其中，机器人(300024)送转股最有力度，去年每10股送转12股。该板块中另有中国卫星(600118)、上海佳豪(300008)、三一重工(600031)、中航重机(600765)、烟台冰轮(000811)等五只个股去年送转股比例达到10送转5股的水平，可见这一板块高送转能力相当不错。
　　10只个股具备送转潜力
　　该行业三季报业绩表现良好，前三季度高端装备制造实现归属母公司股东的净利润2749101.33万元，每股收益为0.4192元、每股净资产3.624元、每股营业总收入4.8013元、每股经营活动产生的现金流量净额为0.2768元、净资产收益率为12.96%；以12月24日收盘价计算，高端装备制造块动态市盈率为30.39倍，机构预测2010年市盈率26.57倍（行业数据均为加权平均所得）。
　　按照可能高送转股的条件（三高一低：三高是高收益、高公积金和高未分利润；一低是低总股本）进行筛选，该板块中有中国船舶(600150)、徐工机械(000425)、杰瑞股份(002353)、广船国际、太原重工(600169)、润邦股份(002483)、大金重工(002487)、上海佳豪、潍柴重机(000880)、机器人（以每股收益排序）等10只个股每股收益超0.4元，每股公积金与每股未分利润之和均超过1元，而总股本均小于12亿股，属中小盘股，是今年高送转的热门备选股。
　　其中，杰瑞股份是该板块中每股公积金最高的个股，昨日收盘价为141.7元，三季度实现每股收益1.6725元，每股净资产18.7484元，每股资本公积金14.4743元，每股未分配利润3.1699元，总股本11481.8万股。前十大流通股东以机构投资者为主，其中，新进的富国天瑞(100022)基金持有226.18万股；华夏红利还持有44.66万股（上期两基金持122.6万股）；社保601组合持减持2万股至31.97万股；广发下两基金共持有111.84万股。前十位合计持有流通盘23.75%（上期为20.32%）；股东人数较上期减少19%，筹码进一步集中。
　　中国船舶是该板块中每股未分利润排第一的个股，昨日收盘价为62.68元，三季度实现每股收益3.0531元，每股净资产23.2192元，每股资本公积金7.6356元，每股未分配利润13.9494元，总股本66255.6538万股。本期限售股解禁之后，十大流通股东位列情况变化较大，新进多家法人股东；上期有9家机构投资者，本期为4家；其中3家均为三季度新进，唯一的1家基金小幅增持；股东人数略有增加，但筹码快速集中。
　　步入制造强国必经之路
　　2010年10月18日发布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》对高端装备制造的范畴做出了明确的界定：以干支线飞机和通用飞机为主的航空装备、卫星及其应用产业、高铁及城市轨道交通装备、海洋工程装备、智能制造装备。
　　低空"解禁"在望，通航好戏开场。我国通用航空已基本形成完整的产业链，涵盖了飞机制造、运营、维修、机场建设、代理服务以及金融、保险服务等环节，并辐射到机械制造、能源、高新电子产品等诸多领域，有近100家企业。但与通用航空发达国家相比，我国通用航空整体发展严重落后，而发展最大瓶颈在于政策的制约，但这一约束将有望逐步消除。
　　国信证券认为未来十年我国通用航空发展分两大个阶段：第一阶段，"十二五"期间处于市场铺垫和积累期：低空域开放首先需要机场、空管和航油等配套逐步完善；通用航空运营业务也将直接开展；由于细分市场较为成熟，外资品牌通航飞机在此期间将占据大半江山，国内与外资品牌合作的维修企业将直接获益。第二阶段："十三五"期间，国产通用飞机制造商通过与外方合作逐步积累并逐步推出新品，国产航空制造将后来居上，并与国际接轨开始逐步走出国门。
　　根据中国科协、中国航空学会、通用航空专家委员会所作的市场预测未来国内通用飞机发展潜力巨大，至2020 年我国需要通用飞机将逾10000 架。其中活塞飞机5000架，涡桨飞机2000架，喷气公务机500架，直升机2000架。预计2010-2020年间我国通用航空飞机需求容量将达到1500 亿，将会带动通航运营和维修-机场及空管配套-通用飞机总装-国产飞机核心部件制造等一系列产业的发展，通用航空及其带动的产业将形成一万亿人民币以上的市场容量。
　　随着"金牌火箭"著称的长征三号甲运载火箭在西昌卫星发射中心点火升空。成功将第七颗北斗导航卫星送入太空预定转移轨道，圆满完成任务。至此，包括"嫦娥二号"月球探测卫星、5颗北斗导航卫星等在内，中国2010年全年共进行15次航天发射，全部获得成功。这15次航天发射创出历史新高，随着我国卫星发射量的增长，卫星导航芯片和模块、卫星导航模拟器、时间同步系统的需求也将迎来新一轮增长。
　　2006年我国卫星导航产业总产值突破了百亿元、用户终端年产销量超过百万台、个人导航终端数量已超过车载导航终端数量，预计2010年我国导航产业的总产值将达到500亿元。
　　重点关注航空装备
　　和卫星产业个股
　　国信证券在航空装备投资策略中建议从受益顺序来看建议关注通航运营、维修、机场建设及航空器制造行业相关的海特高新(002023)、中信海直(000099)、威海广泰(002111)和哈飞股份(600038)。同时在卫星及其应用产业策略中建议关注卫星制造和应用终端制造的中国卫星、华力创通(300045)、北斗星通(002151)、国腾电子(300101)、四维图新(002405)。
　　海特高新公司是沪深两市唯一一家飞机维修类上市公司，目前已开发出航空机载设备维修服务涉及电气、电子、机械三大类1015个品种，8247个项目，成为国内规模最大、实力最强，市场覆盖面最广的专业化航空机载设备维修企业之一。
　　中信海直目前我国从事海上石油飞行服务的企业有3家，目前公司占有南海东部、东海海域的全部市场份额，占有南海西部、渤海海域的一半市场份额，处于行业领先地位。收购北方航空公司龙江通航资产协议生效，构筑了一个进军陆上通用航空高起点的平台。
　　威海广泰公司是中国空港装备行业中品种最全、技术水平最高、年生产规模最大生产厂家，产品已达近40个品种80多个类别，品种数量位于全世界同行业首位，是国内唯一能独立进行开发、设计、生产大型高端机场地面设备厂家，是行业内唯一可以与国际知名厂商竞争企业，产品装备于中国空军、海军航空兵、中国人民解放军总装备部。产品的多规格也带来了较高的进入壁垒，尤其是客户更多采取多品种同时招标的情况下，其优势就充分显露。
　　哈飞股份公司主要产品是直升机和支线飞机，主营产品是国家重点扶持的出口产品，并且被国家科技部等五部委确定为国家重点新产品；是中国直升机和通用飞机科研生产基地，浓缩了航空高新技术的精华，代表了中国民用航空工业发展的最新水平。"运12"是我国目前唯一具有自主知识产权，并同时获得英、美适航许可的通用航空飞机。
　　中国卫星公司是目前上市公司中唯一的卫星制造公司。全资子公司航天东方红是公司小卫星研制业务的经营主体。该司全面承继五院在小卫星研制领域的人才，拥有成熟的小卫星总体设计、总装、测试和试验方面的队伍，建立了完整的小卫星研制体系。
　　新能源产业发展资金投入巨大
　　2011年，将成为"十二五"规划的开局之年。跟随未来20年中国经济增长的脉络，布局战略性新兴产业成为资本市场投资的必然选择。其中，新能源从项目投资规模看，新能源产业发展获得的资金总规模巨大。分析师认为，在新能源产业发展过程中，核电处于爆发增长前夜。
　　核电发展机遇前所未有
　　"从2010年1月到7月看，短短7个月之内，包含具体投融资规模等信息的发展项目中，就有13个风电及风电设备制造项目共获得了近1193亿元的投资，22个光伏太阳能项目约1400亿元，4个核电及核电装备制造项目近1593亿元，包含沼气等生物质能源发展项目在内的7个其他新能源项目近204亿元，因此四类新能源产业发展获得的总资金规模已近4391亿元。如此短的时间内，能确定或上马如此巨量投融资规模的发展项目，新能源产业发展的火热程度可见一斑。"业内人士做如是表述。而这些项目中明显可以看出，投入核电投资项目的资金是巨大的。
　　核电是一种技术成熟的清洁能源，有利于调整能源结构，改善大气环境，运营成本在三种新能源（核电、风电、太阳能）中最低，发电成本接近甚至低于火电的成本。
　　2009年，全世界核能发电量为2560亿千瓦。中国核发电量为65.7亿千瓦，约占全球核能发电份额的3%；全球运行机组数为439台，中国的运行机组数为11，约占全球机组份额的3%。我国核能发电占总发电量的比例仅有1.9%，远远低于发达国家（美国20.2%，日本28.9%，法国75.2%）。
　　未来5年进入建设高峰期。核电行业是明显的投资拉动行业，中国核电的支持政策，从"适度"到"积极"，再变为"大力发展"，体现了国家对发展核电的重视程度和加快新能源发展的支持力度。未来我国将继续加快沿海地区的核电发展，同时推动内陆核电项目，形成东中部核电带。
　　国信证券分析师认为，在我国目前核电发展的状况下，国家规划是最主要的影响因素。到2015年，我国核电利用规模将达到3900万千瓦，水电和核电在一次能源消费中的占比将提高1.5%，达到9%。到2020年核电规模至少达到7500万千瓦以上，此后核电将进一步发展，到2030年装机容量将达到2亿千瓦。透过我国要大幅提高核电发展规划的动向，能明显感觉到我国核电产业面临前所未有的发展机遇。
　　未来5年我国将迎来核电建设的高峰，目前有24台核电机组在建，33台拟建，共计57台，建设期集中在2010到2016年，另外还有150台正在规划中。
　　推进核电技术装备国产化是国家战略，我国确定了"统一第三代技术"路线的发展思路。基于首台AP1000机组要等到2013年才能商业运行，因此在2013年之前采用成熟的二代改进型核电机组将是主流，到2013-2014年，即第一台AP1000核电机组满功率运行之后，三代核电技术批量化建设将毫无疑问成为主流，并将实现批量化建设。
　　11只个股具备送转潜力
　　据《证券日报》市场研究中心及WIND资讯最新统计，新能源股中有12只个股去年实施了高送转，占行业个股总数的19.05%，其中,天马股份(002122)送转股最有力度，去年每10股转增10股，而且这样的送转比例已一直持续了三年。另外该板块中另有国电电力(600795)、东方锆业(002167)东方电气(600875)等三只个股去年送转股比例达到10送转10股的水平，可见这一板块高送转股倍出。
　　该行业三季报业绩表现良好，前三季度新能源实现归属母公司股东的净利润1465084.1335万元，每股收益为0.2319元、每股净资产2.8758元、每股营业总收入4.1785元、每股经营活动产生的现金流量净额为0.3827元、净资产收益率为8.76%；以12月24日收盘价计算，新能源块动态市盈率为38.01倍，机构预测2010年市盈率32.52倍（行业数据均为加权平均所得）。
　　按照可能高送转股的条件（三高一低：三高是高收益、高公积金和高未分利润；一低是低总股本）进行筛选，该板块中有七星电子(002371)、新大新材(300080)、乾照光电(300102)、奥克股份(300082)、湘电股份(600416)、南风股份(300004)、天威保变(600550)、盾安环境(002011)、京能热电(600578)、东山精密(002384)、天马股份（以每股收益排序）等11只个股每股收益超0.4元，每股公积金与每股未分利润之和均超过1元，而总股本均小于12亿股，属中小盘股，是今年高送转的热门备选股。
　　其中，奥克股份是该板块中每股公积金最高的个股，昨日收盘价为58.8元，三季度实现每股收益0.7556元，每股净资产16.206元，每股资本公积金13.5495元，每股未分配利润1.4375元，总股本16200万股。前十大流通股东合计持仓505.89万股，占流通盘的12.49%(上期为7.70%）；前十大中6家基金持仓合计296.74万股（上期5家持88.02万股），其中5家为本期新进；股东人数较上期减少14%，筹码高度集中。
　　乾照光电是该板块中每股公积金排第二的个股，昨日收盘价为86.52元，三季度实现每股收益0.8091元，每股净资产13.4382元，每股资本公积金11.1507元，每股未分配利润1.147元，总股本11800万股。前十大流通股东合计持仓297.34万股，占流通盘的12.60%；本期新进2家基金持79.27万股；新进4只信托产品持127.07万股；新进1券商、1社保，分别持20万股；股东人数较上期减少80%，筹码高度集中。
　　分析师看好四只核电股
　　国信证券在2011年行业投资策略中表示，从个股情况来看，核电设备的国产化，促使相关公司受益。重点关注设备制造企业：东方电气、江苏神通(002438)、二重重装(601268)、中国一重(601106)。
　　东方电气近期被多家券商看好，包括国泰君安、申银万国、中邮证券、国金证券(600109)等机构。东方电气核电产业前景广阔。截至2010年4月我国核发电量占全部发电量比重仅2%，同期法国已达到76.2%、韩国35.6%、欧盟35%、日本24.9%、美国19.7%。所以，未来公司核电业务比重的快速增加将大幅提高其综合盈利水平。
　　江苏神通在岭澳二期、秦山二期扩建工程中，公司是核级蝶阀、球阀设备国内唯一供货商；在2008-2009年我国核电工程用阀门的一系列国际招标中，公司为核级蝶阀和核级球阀唯一中标企业，获得这些核电工程已招标核岛蝶阀、核岛球阀的全部订单，实现核级蝶阀和核级球阀产品的全面国产化。
　　二重重装公司陆续攻克了CPR1000核岛蒸汽发生器管板、水室封头、反应堆压力容器整体封头、接管筒体等所有核级锻件的关键制造技术，已成为国内当前最具整体突破核级锻件成套供货的重要企业之一，已经完成了300吨到600吨大型钢锭系列钢锭模的研究、设计和制造，形成了二重重装大型钢锭系列，核电蒸发器、管板锻件实现了批量制造，产品质量性能指标达到了国际领先水平，二代加核电管板产品的合格率稳定在80%以上，在行业中处于领先地位；已经实现了蒸发器锥形筒体中筒节、下筒节等锻件的大批量生产，掌握了冶炼、锻造、热处理和弯管等制造技术，并成功锻制了全球首支AP1000核电主管道。
　　中国一重公司成为国内最大核电锻件及核岛主设备供应商，2010年4月又签署两份总金额高达5.65亿元反应堆压力容器供货合同，而在09年，签订核电产品合同额达51亿元，在核电产品研制方面占领国内市场制高点，成为国内唯一承担并已完成和正在完成包括二代核电技术、二代加核电技术、三代核电技术、四代核电技术产品企业，产品种类覆盖核岛一回路所有设备，占有国内核反应堆压力容器约80%市场；在国内核锻件市场方面，占有率约在90%，在手合同覆盖国家在建所有核电站，而且核能设备合同已上升到订货总额40％。公司未来计划形成年产10套核岛铸锻件的产能；要从年产3.5套拓展为年产5套核能成套设备。
　　而中金公司行业报告中看好光伏辅材的豫金刚石(300064)。认为豫金刚石的金刚石线业务，主业金刚石同样潜力巨大，LED行业应用前景尤其可期。预计2010-2012 年每股收益分别为0.56、1.00和1.50元，目前股价对应于2011年41倍市盈率，维持"推荐"评级。
　　中国船舶
　　海通证券(600837)维持公司"增持"评级。考虑到公司四季度可能继续以较大幅度计提存货跌价损失，以及投资亏损因素已经在上半年一次性得到体现，对公司的业绩预测做了微调，预计公司2010年、2011年、2012年每股收益分别为4.12元、4.82元、5.31元，最新股价对应的动态市盈率分别为15.8倍、13.5倍、12.2倍。
　　杰瑞股份
　　天相投顾维持公司"增持"评级。预计公司2010-2012年实现每股收益分别为2.46元、3.45元、4.66元，海洋工程产业成为我国十二五期间重点发展的重要战略新兴产业，公司具备明显的高成长性。
　　东海证券维持公司"买入"评级。预计公司2010、2011和2012年每股收益将达到2.51、4.45和6.29。高成长性支持2012年30倍市盈率，未来价格187元，继续维持买入评级。
　　奥克股份
　　国都证券给予公司"强烈推荐-A"的投资评级。预计公司2010-2012年的每股收益分别为1.10元、2.12元、3.58元，对应动态市盈率分别为57倍、30倍、18倍，鉴于公司属于创业板，下游新能源与高铁行业蓬勃发展，公司产能不断扩增，估值明显偏低。
　　第一创业给予公司"强烈推荐"投资评级。预计2010-2012年公司每股收益为1.26元、2.14元和3.36元，未来三年业绩增速在60%以上，且看好新能源和新材料领域的未来大发展，给予"强烈推荐"的投资评级。
　　七星电子
　　中邮证券维持公司"谨慎推荐"的投资评级。调升公司盈利预测，预计公司2010-2012年的每股收益分别是1.27元、1.86元和2.75元；对应的动态估值分别是64倍、45倍和30倍；估值较合理。公司是受益集成电路设备发展的稀缺标的。
　　国泰君安认为新能源设备将带动公司业绩增长。

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