政策 重组 两翼助军工行业腾飞

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/28 18:14:08

    □本报记者 李波

    周一大盘宽幅震荡下跌逾40点,不过军工板块走势强劲,成为市场最大的亮点。业绩增长、政策扶持和重组预期是军工板块2011年有望实现跨越式发展的推动因素,事件性和消息面的因素更成为板块周一爆发的导火索。分析人士预计,2011年军工行业具有较大的投资价值,可以选择有业绩支撑和成长空间、具备明确重组预期的公司。

    军工板块走势强劲

    周一大盘跳空高开后加速跳水,权重股大幅回调;不过午后军工板块的大涨带动权重股反弹,令大盘跌幅迅速缩小,成为市场止跌的功臣。

    统计显示,在29个中信一级行业指数中,周一仅有国防军工和农林牧渔指数收红,其中,国防军工指数的涨幅高达5%,远远超越农林牧渔(涨幅1.74%)。个股方面,19只国防军工指数的成分股仅有一只下跌,11只个股的涨幅超过3%。其中,中兵光电和航天长峰封住涨停,西飞国际和航天信息分别上涨8.89%和7.50%,哈飞股份、航天通信、航天科技的涨幅也超过了5%。

    在早盘大幅调整、资金热情降低、年线压力再现的背景下,国防军工板块凭借强劲的走势和活跃的表现,成为周一市场最大的亮点。分析人士指出,2011年国防军工板块既有业绩增长,又有重组预期,具有较大的投资价值;与此同时,长征三号甲运载火箭在上周六将第七颗北斗导弹卫星成功送入太空,加之外围消息面的影响,都成为国防军工板块在周一大举爆发的导火索。

    政策提升业绩预期

    军工行业具备战略地位,在“十二五”期间将继续得到加强和发展;与此同时,以航空装备和航天产业为代表的军工制造业已经进入战略新兴产业目录,将受到政策的大力扶持。在政策推动下,军工上市公司的业绩增长预期较为明确。

    具体来看,新一代信息技术、高端装备、新能源、新材料、新能源汽车等国家大力支持的战略性新兴产业,均与军工有着千丝万缕的联系。在此背景下,国防军工上市公司的业绩增长明确,特别是符合国防信息化发展方向、利于装备技术提升的军品业务值得看好,如新一代的航空装备、海军装备、陆航装备及相应电子、机电系统配套集成业务。分析人士预计,“十二五”期间将是军工行业大发展的时期。

    受益升级换代和政策扶持,军工类上市公司将获得极大的发展动力。中信建投预计,未来几年军工集团的收入复合增长率将普遍高于20%,如果考虑到辅业剥离等因素,实际的增长率还要高。

    资产整合成掘金主线

    2011年军工集团资产整合即将步入高峰期,这也将成为整个行业跨越式发展的起点,整个板块的基本面将大幅改观。

    国都证券指出,目前九大军工集团中,除了核工业集团及航天科技集团的资产证券化率分别为70%和61%之外,其他7大军工集团的证券化率都仅为20%左右。军工集团资产化率存在巨大的提升空间,将推动其实现跨越式发展。随着盈利能力强的军工资产注入,上市公司的基本面将得到较大程度的改变,从而产生投资机会。因此,投资者可跟踪集团资产整合进程,挖掘资产整合预期比较强烈的个股,以及重组后具有业绩支撑、长期受益行业发展的个股。

    个股方面,天相投顾建议跟踪整合进程较快的中航工业集团、兵器工业集团和中航科工集团,重点关注资产重组预期较为强烈的公司,如哈飞股份、贵航股份、凌云股份、航天晨光,以及具有业绩支撑且成长性良好的公司,如中航重机、中国卫星、航天信息。