一号文件或锁定三农 A股影响几何

　　＝＝本文导读＝＝

　　中央农村工作会议下周二召开 一号文件锁定三农

• 年前部分股有望一飞冲天! 秘闻!行情近期将出现逆转
• 机构资金流向已发生巨变! 主力资金正密谋全新布局

　　农业股：一年之计在于春

　　水利投资即将全面展开 三方面关注八公司

　　多数券商看好农业股投资机会 农业股有望走红

　　农业水利投资有望加码(附股)

　　中央农村工作会议下周二召开 一号文件锁定三农

　　从农业部获悉，为期两天的中央农村工作会议将于12月21日召开。会议将明确2011年中央农村工作的目标和任务，并形成2011年中央一号文件的主要内容。

　　在即将过去的2010年，中央农村工作的目标和任务是“两个千方百计”和“两个努力确保”，即“千方百计保持粮食产量稳定在1万亿斤以上，千方百计保持农民收入增长在6%以上，努力确保不发生区域性重大动物疫情，努力确保不发生重大农产品质量安全事件”。

　　据知情人士透露，2011年，中央农村工作新的目标和任务将在原来的基础上，更加着重强调“发展现代农业”、“农产品的有效供给”，并重点加大对农业水利设施、农业科技进步等方面的投入。

　　推进发展现代农业，确保农产品有效供给是2011年中央经济工作六大任务之一，被列在第二位。业内人士普遍认为，2011年中央一号文件将再次锁定“三农”。前几年中央制定以“三农”为主题的一号文件，基本都是在中央农村工作会议期间就形成主要内容。时常普遍预测2011年“一号文件”将聚焦农田水利设施问题。（经济观察网 降蕴彰）

　　农业股：一年之计在于春

　　2月10日至12日召开的中央经济工作会议，提出了要增加农业生产补贴、稳步提高粮食最低收购价等多项惠农措施。受本次会议发出对农业利多的信号影响，农林牧渔板块近日持续逞强，代表股隆平高科4个交易日大涨了22.64%，成为市场中耀眼明星。

　　经济会议传利好农业板块受追捧

　　多年以来，因农田水利设施兴修滞后，加上气候异常变化，导致干旱和洪涝灾害严重影响了我国主要粮食品种和其他农产品的稳产和增产，特别在今年下半年，国内主要粮食品种和其他农产品价格出现了较大幅度上涨，由此也推高了我国的通胀水平。

　　本次中央经济会议明确指出，要千方百计确保主要农产品供给安全，稳定粮食播种面积，增加农业生产补贴，稳步提高粮食最低收购价，加大粮食主产区投入和利益补偿力度。市场专业人士就此普遍认为，在国家政策的大力扶持下，农业股有望再次成为市场资金追捧的目标。

　　一年之计在于春早做安排迎春耕

　　俗话说：“一年之计在于春，早做安排迎春耕。”这句春耕谚语在农业股身上得到了很好的验证。据数据统计，自2006年以来，农林牧渔板块5年中有4年上半年的市场表现好于下半年(2010年上半年农业股表现不佳)，且都在上半年跑赢了同期大盘。

　　如按季度考查农业股的表现，还可以看到农业股一季度的市场表现明显优于二季度，从2007年至2010年，农林牧渔板块已连续4年一季度跑赢同期大盘，特别在2008年一季度，当市场整体下挫34%时，农林牧渔板块仅下跌了4.24%；而在今年一季度大盘下跌5.13%的情况下，农业股却小幅逆势上涨了2.65%。

　　产品涨价催化股价上涨

　　在投资上，A股市场向来存在着“农产品涨价-上市公司受益-股价上涨”的投资逻辑。截至11月，农产品价格指数已由2009年12月的98.1上涨到现在的106.5，基于目前通胀势头仍在延续，国泰君安、中金公司等主流机构预计2011年农产品价格整体仍将持续上涨，农业股仍具备上涨空间。

　　从投资角度看，随着经济发展，城镇居民消费水平日益提升，代表着健康、养生的高端海珍品的消费量有可能出现大幅增长，作为可选消费品的海珍品，品牌与渠道是决定产品高溢价的关键因素。在消费升级的推动下，具有品牌优势的獐子岛和好当家可值得关注；

　　而受今年四季度以来肉价的连续上涨，养殖业的积极性出现持续提高，饲料行业的盈利水平也再次超预期。作为近10年国内成长最快的专业化饲料企业海大集团，在公司推出股权激励的刺激下，业绩存在超预期可能；同样，大北农也有望迎来饲料销量新的暴发点。

　　此外，新兴战略产业中的生物育种板块因受政策扶持，有望在2011年业绩得到大幅提高，特别是那些具有研发实力或未来有较强意向加强研发实力的公司股价有望继续走强，具体公司有农作物育种的登海种业、隆平高科、敦煌种业、丰乐种业、荃银高科；海洋动物育种的好当家、獐子岛、壹桥苗业；畜禽业的是顺鑫农业等都值得关注。（证券市场红周刊 刘增禄）

　　水利投资即将全面展开 三方面关注八公司

　　近日，水利部党组书记、部长陈雷主持召开水利部党组扩大会议。陈雷强调，中央经济工作会议对水利工作高度重视，下一阶段水利部将对“十二五”和明年水利工作做出全面部署。

　　在刚刚结束的中央经济工作会议中国家已经明确提出“要着力加强农村基础设施建设，加大对农村水利、电网和危房改造、环境整治投入力度，继续推进农村公路、沼气建设；把水利作为农村基础设施建设的重点，多方筹集资金，切实增加投入”。实际上，这一表述是对年初1 号文件中关于“突出抓好水利基础设施建设；国家固定资产投资要把水利建设放在重要位置”的提法，以及强调拓宽水利建设投资渠道的进一步延续。

　　我们预计，在2011年的1号文件中，水利建设依然将是农业投资的重中之重。而农村水利建设主要包括两个方面，即农村饮水安全工程和农业灌溉设施建设，后者农业灌溉设施建设的投资约为饮水安全工程的3倍。未来，此次中央经济工作会议中关于加大水利投资的各项精神都将逐渐落实。

　　为了扭转水利发展的不利局面，农村节水灌溉、农村用水安全、城市供水和污水处理系统建设、水污染防治、水文信息化建设等都将作为“十二五”水利规划重点支持的领域，包括水况监测、节水滴灌、水资源循环利用、海水淡化等新型水资源开发利用技术也均将获得大力推广。我们预计，“十二五”期间水利投资将会全面提速，未来五年的水利投资有望达到8000-9000亿元；水电投资增量0.8-0.88亿千瓦，投资额7000亿元以上，是“十一五”实际投入的三倍以上；节水灌溉项目总投资在未来十年至少达到3000亿元；污水处领域会有超过1万亿元的投资空间。

　　我们继续建议关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：

　　(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；

　　(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；

　　(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。（上海证券报）

　　多数券商看好农业股投资机会 农业股有望走红

　　农产品消费旺季成支撑

　　不过,市场分析师表示,无论一号文件的方向如何,都将给农业板块带来投资机会。在历史上,农业股多在上年的12月至来年的3月走势强于大盘。

　　不过,由于近期A股农业板块表现疲弱,短期投资机会已经显现。“虽然多数农业股的动态市盈率偏高,但农业股今年的跨年度投资机会已经来临,投资者可以逢低吸纳优质农业股。”上海证券分析人士表示。临近春节,农产品消费旺季估计对农业股也会构成支撑。

　　多数券商看好农业股投资机会

　　多数券商认为,农业板块将迎来传统的投资良机。

　　渤海证券农业分析师表示,短期的回调并不会改变中期的向好,农业板块在春节前将会有一波行情,建议重点关注新希望、海大集团、大北农、雏鹰农牧等。

　　广发证券也表示,农业行业具有长期投资价值。农业将随经济形势向上而继续向好。而“十二五”规划将继续加大对农业的政策支撑,兴农政策将长期持续。同时,由成本驱动的农产品价格上涨已成必然。

　　高华证券则预计2011年中国粮食价格将继续稳步上涨约10%,种业和化肥企业将是最大受益者。

　　申银万国表示,四季度和一季度通常是农业政策、农业上市公司实际业绩明晰之时。在具体品种上,看好种业、海洋养殖、畜禽养殖及屠宰、动物疫苗、发酵(酵母)等子行业;谨慎看好饲料、果汁加工和制糖业。（广州日报）

　　农业水利投资有望加码(附股)

　　刚刚结束的中央经济工作会议指出：“要着力加强农村基础设施建设，加大对农村水利、电网和危房改造、环境整治投入力度，继续推进农村公路、沼气建设；把水利作为农村基础设施建设的重点，多方筹集资金，切实增加投入。”

　　这一表述延续了年初1号文件中关于“突出抓好水利基础设施建设；国家固定资产投资要把水利建设放在重要位置”的提法，强调拓宽水利建设投资的渠道。我们预计，在2011年的1号文件中，水利建设依然将是农业投资的重中之重；而农村水利建设主要包括两个方面，即农村饮水安全工程和农业灌溉设施建设，后者的投资约为饮水安全工程的3倍。

　　作为最主要的用水主体，目前我国农村供水主要用于农业用水及农业生活用水。2009年，全国总供水量为5933亿立方米，其中农业用水3687亿立方米，同比增加23亿立方米，占总用水量的62.1%，比例远高于工业用水及一般生活用水。因此，农村供水质量直接影响到我国水资源利用效率的高低。

　　我国农田有效灌溉面积占农田面积的48%，有一半以上的农田得不到有效灌溉。2009《关于农田水利建设项目实施情况的调研报告》显示，大型灌区工程设施的完好率不足50%，中小型灌区工程设施的完好率不足40%。绝大多数泵站的灌排水能力达不到设计标准，有的只有设计标准的40%左右，有的完全失去了灌排功能，近年来灌溉面积稳步增加，但灌溉设施的落后却导致农业用水量增长大幅落后于灌溉面积增长。这导致农村，特别在我国的北方地区，干旱面逐渐扩大形势越发严峻。因此，“把水利作为农村基础设施建设的重点，多方筹集资金，切实增加投入”就显得极为重要了；而节水灌溉工程则是国家全面提高农村供水质量的重点。

　　就投资规模而言，按照《全国节水灌溉规划》，2006-2020年期间，全国节水灌溉项目总投资为4500亿元，其中大型灌区骨干工程投资1091亿元，占规划总投资的24.2%；中型灌区骨干工程投资629亿元，占规划总投资的14%；大中型灌区田间节水灌溉工程投资1008亿元，占规划总投资的22.4%；小型灌区节水改造投资1078亿元，占规划总投资的24.0%。

　　相关潜力股

　　大禹节水(300021)

　　公司是一家集节水灌溉材料的研发、制造、销售与节水灌溉工程的设计、施工、服务为一体的专业化节水灌溉工程系统供应商。在内地最早引进内镶贴片式滴灌带生产技术并实现国产化，主导产品之一的内镶贴片式滴灌带正在代替单翼迷宫边缝式滴灌带成为滴灌市场的主流产品。“大禹”牌注册商标2008年被甘肃省工商行政管理局评为甘肃省著名商标，以滴灌带为代表的节水灌溉材料和设备已经出口到韩国、泰国、澳大利亚等。内镶贴片式地下滴灌管、内镶贴片式紊流压力补偿滴头及滴灌管为国家重点新产品。

　　公司现有引进国外先进滴灌生产线7条，U-PVC、PE管材生产线10条，拥有年产滴灌管4亿米、各类管材5000吨，各类管件500吨，施肥过滤器及自控系统3万台(套)的能力，公司全年产值3亿元。公司自主研发的“内镶扁平紊流压力补偿式滴灌管滴头”和“内镶贴片地下灌水器”技术，居国内领先。

　　新疆天业(600075)

　　公司是新疆兵团首家上市的工业企业，现拥有8家分公司，13家控股公司，4家参股公司。公司主营业务为化工产品、塑料制品的生产和销售，以及商贸、农业种植和番茄制品加工、建筑安装及房地产开发，主要利润来自化工产品和塑料制品的生产和销售，主要产品有烧碱、硫酸、聚氯乙烯树脂、盐酸以及农用及建材类塑料制品等，公司目前已成为新疆最大的氯碱化工生产基地，而塑料节水滴灌器材的生产能力是全国第一。

　　公司旗下新疆天业节水灌溉公司是国内最大节水器材生产企业。公司大力推广和应用膜下滴灌技术，在农业节水领域取得了重大突破性进展。在应用滴灌技术的农田面积已达到世界第一，成本是国外同类产品投资的1/8，目前，节水滴罐技术已广泛应用到棉花、小麦、玉米、饲草、果蔬、花卉种植等方面。通过不懈的努力，公司实现了“水稻旱种”滴灌技术的突破，为节水滴灌技术在耗水的水稻种植上推广起到积极的作用。

　　利欧股份(002131)

　　公司是内地最大的微小型水泵制造商和出口商，产品包括花园泵，潜水泵，公司主要以出口为主，出口比重高达96%，但近些年来内销金额有不断扩大的趋势，公司最大的优势在于具备产品自主研发和技术创新能力，并且研发水平和质量检测能力在行业内居领先地位。

　　在未来国外经济形势的进一步回暖以及公司积极开展北美业务的双重利好冲击下，公司的出口业务在接下来的几年里预计将迎来一个相对较高的增长。公司在年初引入中国水务投资公司，北京中水新华灌排公司等股东，有利于整合和借助各方的优势，促进互补，使得公司能进一步加快进入水利，水务用泵市场的步伐。

　　公司积极向高端用泵高端市场领域延伸，于今年4月份成立全资子公司湖南利欧泵业公司，其产品将广泛用于国家大型水利设施、城市供水、化工等领域，这将进一步提高公司产品附加值，也增加了公司的综合竞争优势和抗风险能力。（东方证券）

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