战胜王亚伟并非无门 6大绝招全盘解读-搜狐财经
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战胜王亚伟并非无门 6大绝招全盘解读
来源:每日经济新闻 2010年12月18日08:50临近年底,整个基金行业都在盯着年终业绩桂冠,挑战者孙建波和卫冕冠军王亚伟的年终大战也逐渐磨出火花。战胜王亚伟是否有门?《每日经济新闻》记者通过分析近年来绩优基金的管理特点,归纳总结出六大致胜绝招;同时,也将不少基金经理管理过程的不足一一揭露。
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绝招
1
追涨杀跌?看准趋势!
“破解追涨杀跌的致命诱惑,也是个本事,短期收益往往更能诱惑基金经理布局。”北京某基金研究员指出,“能否做出明确的价值判断,也就顺理成章将基金经理分成了三六九等。”
《每日经济新闻》记者采访了解到,无论是普通投资者还是一些业内分析人士都普遍认为,“很多基金经理是不看趋势做投资的,只看个股,同样喜欢追涨杀跌。”
其实,不是基金经理不看趋势,而是趋势判断在众多基金经理面前是最难的点。从今年业绩做得好的基金经理来看,趋势判断在投资中是相当重要的一环,这是制胜的绝招之一。
今年上半年,在为数不多取得正收益的偏股型基金中,嘉实主题精选、华商盛世成长异军突起。而嘉实主题精选业绩在上半年之所以能跑第一,就在于其基金经理邹唯的提前减仓。
三月底,嘉实主题精选股票仓位已降至60%,到6月初,大盘暴跌期间,其股票仓位就已降到了合同规定的最低限30%,并转而买了大量债券。而华商盛世成长在下半年业绩能够继续称雄,也是在于基金经理提前预判了本轮反弹。
绝招
2
平均配置?敢于超配!
“高比例进行超配,才能充分享受乐趣。”一位资深基金人士在接受《每日经济新闻》记者采访时笑谈。
王亚伟的神话需要同样的英雄主义情结来打破。记者统计发现,频频在业绩上与王亚伟一较高下的基金经理,无不拥有超配的“豪情壮志”。
前三季度,任壮执掌的东吴行业轮动净值表现出色,很大程度上得益于超配获得的高收益。三季报数据显示,该基金持有的第一大重仓股包钢稀土市值占净值的9.94%,接近规定的10%上限。该股在7月份以来的反弹中扶摇直上,截至11月份,收益率一度高接近200%。
Wind显示,截至日前,东吴行业轮动净值涨幅为22.5%,在所有基金中排名前30位。北京某基金研究员告诉记者:“该基金的领先地位,也因为超配而所有降低,本轮下跌中,由于超配基金表现不好,净值跌幅较大。”
但是,不可否认的是,其目前的收益率仍然可观,这与其基金经理的投资风格分不开。
由于分散持股不够,遇到重仓股下跌,可能造成比较大的损失,对此,某基金经理表示,对于很多“菜鸟”基金经理来说,根本不敢对个股进行超配,因为超配是需要底气和实力的。业绩上能与王亚伟争锋的基金经理,普遍都敢于将大手笔的资金配置到个股或者个别行业上。
统计数据显示,早在2009年的冠军争夺战中,黑马基金经理王卫东曾凭借超配金融行业获得超额收益。今年与王亚伟双双站上年终擂台的孙建波,在年初超配消费概念,也为今年冠军争夺奠定了基础。
目前来看,三季度末,邹唯执掌的嘉实主题精选和孙建波执掌的华商盛世成长,以及邵健执掌的嘉实增长均选择超配国电南瑞,该股在本轮下跌中表现出强劲的抗跌特性;这几只基金在今年排名中均表现出色。
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