证监会主席尚福林《财经》年会演讲实录 -《财经》年会2011：预测与战略 -《财经网》

　　各位来宾、女士们、先生们，上午好！

　　很高兴再次参加财经年会。首先，我代表中国证监会对年会的召开表示热烈祝贺。借此机会，我介绍一些资本市场改革发展的情况，供大家参考。

　　即将过去的2010年是新世纪以来，我国经济工作最为复杂的一年，面对国际金融危机之后国内外环境的复杂深刻变化，中国证监会坚持以科学发展观为指导，科学分析、准确把握资本市场改革发展的新形势、新变化和新机遇，继续夯实市场运行基础，稳步推进改革创新，切实加强市场监管，全面发挥资本市场服务经济社会的功能，为“十二五”开局打下了坚实的基础。

　　一，注重抓住并用好机遇，稳步推出了股指期货、融资融券等重大改革。今年四月初推出了股指期货，截止到11月底，股指期货累计成交4128.42万手，成交金额36.67万亿元，实现了顺利开局、平稳运行的目标。我们还稳步启动了扩大融资融券试点的工作，截止到11月底，已经有25家证券公司获批试点，融资融券交易金额累计901.26亿元。股指期货和融资融券的推出，使市场有了做空机制和信用交易机制，进一步完善了市场机制。

　　二，充分发挥市场功能，全力支持加快经济发展方式的转变。积极支持符合条件的企业在资本市场筹集资金，稳步发挥创业板支持创新型国家建设的重要作用，大力推进有利于产业整合和升级的上市公司并购重组，上市商业银行参与交易所、债券市场进入实质性的操作阶段。截止到11月底，共有442家公司发行A股股票或债券，合计融资8773.8亿元，首发融资规模居世界前列。共核准上市公司重组事项49项，涉及交易金额1096.9亿元。

　　三，注重培育和完善市场机制，提高市场运行的质量和效率。推出新股发行第二阶段改革措施，强化发行人、投资人、承销商等市场主体归位尽责，增强定价信息透明度。一年多来，发行体制改革的积极效应逐步显现。规范和引导证券公司、基金公司、QFII等相关机构有序参与股指期货交易，为市场创新发展提供条件。推行证券机构类行政许可审批标准、程序、过程，以及基金募集、申请、受理及审核情况上网公示。现在证券公司和基金公司审批许可的进展情况，都可以在网上查到，这样增加了我们监管的透明度。积极推进《基金法》、《期货交易管理条例》的完善，加快推进诚信监管基础设施和诚信约束制度建设，资本市场的运行环境得到了进一步改善。

　　四，注重内幕交易综合防控和打击，有效维护了市场的稳步健康发展。适应全流通市场条件的新特点、新形势，证监会及时调整工作重点，组织开展打击内幕交易专项工作。截止11月底，共立案调查内幕交易案件50件，对19名个人、3家机构做出行政处罚，将15起案件移送公安机关，查处和曝光了“中山公用”、“天山纺织”等一批社会影响较大的大要案。11月16日，国务院办公厅转发了证监会、公安部、监察部等五部委《关于依法打击和防控内幕交易的意见》，初步形成了综合防控和打击内幕交易的政策体系和监督机制。

　　大家知道，防止和打击内幕交易，实际上是全世界监管部门面临的一项挑战。我们在股权分置改革以后，上市公司通过市场兼并重组具备了条件。据不完全统计，这几年公司的兼并重组，将近40%经过证券市场完成。同时，因为我们这个市场特有的一些特点，兼并重组的决策过程比较长，涉及的人也比较多，接触内幕信息的人比较多，容易产生内幕交易，严重侵害了广大投资者的权益。所以我们把打击内幕交易作为我们当前工作的一项重点，联合有关部委在努力推进这项工作。应该讲，今年在打击内幕交易方面取得了很大进展，利用内幕交易信息非法牟利的事情在逐步减少，势头得到了遏制。

　　截止11月底，我国已经有上市公司2026家，总市值26.43万亿元。前11个月，我国期货市场共成交29.2亿手，成交金额280.4万亿元，分别同比增长52%和147%。我国资本市场的规模、效率、开放度、透明度等进一步提升，为促进国民经济平稳较快发展做出了重要贡献。

　　女士们，先生们，这次国际金融危机之后，世界经济、金融格局正在进行广泛而深刻的调整，反思这场影响深远的国际金融危机，一个重要的共识就是，推进世界经济均衡和可持续发展，必须转变原有的经济发展模式。加快经济结构调整，加快推进经济转型和结构调整，需要一个功能健全、安全高效的金融体系做支撑，客观上要求加快金融改革步伐，不断优化金融体系结构，提高全社会金融资源的配置效力。

　　党的十七届五中全会和刚刚闭幕的中央经济工作会议，对深化金融体制改革、改善金融市场结构提出了新的要求。当前和今后一个时期，我们将紧紧围绕科学发展的主题，以加快转变经济发展方式为主线，继续完善金融和资本市场体系结构，健全市场运行机制，提高直接融资水平，稳步提升市场的运行效率，不断增强资本市场服务经济社会发展全局的能力。

　　一，要加快完善多层次市场体系，增强资本市场的服务能力。要继续大力发展主板、中小板市场，完善创业板发行审核与持续监管机制，加快中关村代办股份转让试点的扩大工作，抓紧研究推进全国性场外交易市场的建设。健全债券发行、结算、信用评级和监管体制，有效增加公司债规模，逐步推进建设集中监管、统一互联的债券市场。

　　二，要巩固市场运行基础，提高市场效率。落实新股发行第二阶段的改革措施，进一步完善新股发行体制后续配套改革。继续稳步推进融资融券业务试点，适时推出转融通业务。及时推进《证券投资基金法》等重要的法律修订和制定工作，进一步完善市场法律体系。切实完善期货市场法律制度，优化期货市场产品结构和投资者结构，深化期货市场服务经济的功能。

　　三，要稳步深化市场改革创新，增强市场发展的活力。紧密结合实体经济发展的需要，进一步完善以风险控制为前提，以市场为导向，以需求为动力的市场创新机制。大力推进上市公司并购重组，完善并购重组市场化制度安排，提高并购重组的审核效率和透明度。丰富和创新投资者教育的途径方式，多渠道多方式普及资本市场的基础知识，促进市场文化和股权文化的建设。

　　四，要加强和改进市场监管，维护市场安全有序运行。要继续保持对内幕交易、操纵市场等违法违规行为的高压态势，切实维护市场秩序和投资者的合法权益。强化信息披露、合规管理、分类监管等措施，加快完善诚信数据库和诚信监管机制。加强系统性风险的监测和预警，积极探讨宏观审慎监管和微观审慎监管结合的有效途径，维护资本市场和金融体系的整体安全。

　　各位来宾，女士们、先生们，今年以沪深交易所开业为标志，资本市场已经走过了20年的历程，20年来，资本市场的发展改革取得了巨大的成就。明年是“十二五”的开局之年，资本市场所担负的责任更加重大。我相信在党中央、国务院正确领导下，在相关部门和地方政府的大力支持下，在各市场参与主体的共同努力下，我国资本市场一定能够实现新的发展突破，为服务经济社会发展做出更大的贡献。

　　最后，预祝本届年会取得圆满成功，谢谢大家！