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来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/28 22:51:17
缺口理论新解(一)  缺口理论对于当年新入股市的我来说,因为有道氏理论,波浪理论,江恩理论以及一系列的如MACD,KDJ等理论占据我的核心地位,我不仅不看好,同时觉得太简单,没什么好学的,但是通过对股市理论的充分学习和批判吸收,发现缺口理论对于参与股市的人来说是相当有用的。

关于缺口理论,市场上其实到目前还是缺少系统研究的,本人的缺口理论新解是目前唯一系统的缺口理论研究!

首先我们来看一下传统的缺口理论知识。因为市面上实在缺少系统的缺口理论研究,本人暂选百度百科作为传统的缺口理论标准,而且百度百科对缺口理论的解析已经相当专业和完整,作为标准的缺口理论解析完全合格。

百度百科缺口理论:缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易,显示在股价趋势图上是一个真空区域,这个区域称之“缺口”,通常又称为跳空。当股价出现缺口,经过几天,甚至更长时间的变动,然后反转过来,回到原来缺口的价位时,称为缺口的封闭。又称补空。 缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口等四种。从缺口发生的部位大小,可以预测走势的强弱,确定是突破,还是已到趋势之尽头。它是研判各种形态时最有力的辅助材料。

基本理论就这些,本人结合实战研究后认为缺口理论在非ST股里确实如百度百科所说是研判各种形态时最有力的辅助材料,但在ST股里本人对涨停和跌停比较关注。


  (二)认真研究缺口理论,你会发现十分精彩,本人对于缺口理论已经是情有独钟的了!

缺口理论的第一经典要点是:缺口必补理论。缺口必补理论的理论基础是黑洞理论,一个系统从奇点开始的经历大爆炸走向分形,此系统最后的走向是系统的塌陷形成黑洞,在这一过程中系统有一个混沌和分形的演变,既然系统的终级走向是回归,那么任何形成的分形和裂隙必将被填补。

但是实证研究后我们发现将会迎来两个问题,其一是不是真的必补?其二是什么时候补的问题

第一个问题,上证历史走势里到目前还存在两类未曾补的缺口,一类是在上证起步阶段时还存在的缺口,还有一类是从6124下来到3478间的一些缺口,目前从本人的直观和非直观角度认为前一类补的可能不大,后一类还是有一定信心。

第二个问题是如果最后的结果是真实的存在,出现前一类缺口最后也被补上,那么什么时候补呢?同样对于本人来说,至少在中国的政权出现更替前是难以补上的。

经过以上两个问题的反思,我们应该明白:缺口不补可能性结论是极大的可能,如果全部补上会出现的可能也是有的

其实缺口被封闭的瞬间,一个新的系统也将瞬间诞生,一个旧系统的消亡才有新系统的诞生,黑洞理论里也是承认宇宙存在无数不相干的奇点和黑洞群体,那么根据系统的层级来说所谓的裂口只是不同系统的区分而已,而裂口的回补也只是不同层级的系统塌陷而已。

我的最后结论:缺口是要补的,缺口也可以不补的,缺口可以今天补,也可以超越你的生命后补!

我的更重要的结论是:缺口的诞生是根本性的系统裂变,代表一种方向,缺口的回补也是根本性的系统塌陷,同样也是代表一种方向。

好了,我们不能把缺口理论更多的局限于补与不补上,更不能的是在无谓的等待,缺口仅代表一种方向


  (三) 传统缺口理论中还有一个最经典的用场是测市。我们总是那么想战胜市场,总是那么想揭开股市的终级秘密,本人来说也离不开这庸俗的想法,并且在学习缺口理论之初尝到了不少甜头,从而对于缺口理论也是佩服有加的。但是本人也经历过缺口理论的洗劫,如果不是坚决止损,如果不是本人坚持的轻仓操作,应该已经是血本无归了。任何理论必然是有缺陷的,让我们来看看他的缺陷在那里吧。

缺口理论为了完成测市功能,首先是对缺口进行分类,认为:缺口可以分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口等四种。

本人对于这个分类进行再归纳,发现其中突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口可以归为一类,就是趋势性缺口系列。那么经过

再分类后缺口其实可分为两类,即:非趋势性缺口(相当于普通缺口),趋势性缺口(突破缺口、持续性缺口与消耗性缺)。

本人在第二讲里明确的说了,缺口只代表方向,代表一种趋势,要区别非趋势性缺口和趋势性缺口就变的不可能,就算具备严格意义的划分也只能是事后性的。

看来缺口理论要具备测市功能也只能是事后性。

另外缺口理论为了完成测市功能,对缺口进行再分类,认为:缺口可以从周期上来分日线,周线和月线缺口,可以根据缺口大小和形态派生出丝缺口,岛形反转等结构概念。但是本人认为:周期缺口存在时间起点的偶然性,譬如2010的4月26日周一和周二存在大缺口,在周线上是未能发现的,同样在2010的4月30与5月4日的大幅低开缺口在日线上也不能表达。在2010的4月30与5月4日间连所谓的丝缺口都不存在,其实里面隐含着巨空的危机。为了分解以上困境,在此本人独创性的提出缺口的一个新概念:日线隐含缺口和日线显性缺口,不论缺口的大小,不论缺口的周期,不论缺口的形态。因为从普通软件上分析K线,日线隐含缺口是唯一最低级别的缺口分析,日K线图上表现为低开或高开,存在缺口,因为有前一日的上下线的影响,日线上未能完全分离,也可以由于次日回补出现日线上未能完全分离等可能,相对复杂,日线显性缺口是基本缺口理论的标准缺口,是完全分离的缺口。

本节的两个结论:缺口代表方向,代表一种趋势;日线隐性缺口也是缺口,相对复杂。 

 (四)缺口其实是一种所谓的剧烈波动,前面一篇讲了为了把缺口理论中的缺口真实表达,认识隐性缺口与显性缺口是一样的重要和有意义。理论要和现实,历史相吻合,从而用来推测未来,并在实证中不断修正。那么让我们来看看上证从6124到1664以及从1664到3478的历史缺口情况吧,我们的目的是历史角度形成自己的理论轮廓。

上证从6124到1664共经历253个交易日,共形成22个向下跳空显性缺口,6个向上显性跳空缺口,平均9个交易日出现一个显性跳空缺口,上证从1664到3478共经历190个交易日共形成19个缺口,平均10个交易日形成一个显性跳空缺口,其中向下跳空5个,向上14个。

从显性缺口来分析,总体表现为缺口代表方向,代表趋势。6124到1664共存在3次向上显性跳空反击机会,4次均反击失败,较大级别方向转折需具备至少两组两个以上反向显性缺口支持。同时无论是6124到1664还是从1664到3478都不具备三跳而衰交易机会。

结合隐性缺口分析,隐性缺口分当日未补缺口和已补缺口,不表示其意义级别有别,凡缺口就是缺口,意义级别相同。从6124到1664第一次反击2008年2月4日,离前一显性向下跳空共9交易日,期间1空4多,包含一个当日未补空方隐性缺口,从6124到1664第二次反击2008年4月24日离前一显性向下跳空共8交易日,期间5空两多,包含一个当日未补空方隐性缺口,从6124到1664第三次反击2008年9月9日离前一显性向下跳空共3交易日,期间连续2空被补,多方从6124到1664的三次反击离前一显性向下跳空缺口交易日没有固定时间,三次反击前均显示空方仍然占据相当地位,多的信号未能完全形成,反击失败的可能性随时出现。

相反从1664到3478过程中,空方也反击3次,其中第二次反击显示3次显性日线空方缺口连续进行,是最强大的一次,但第三次攻击前具备当日未补多方隐性缺口,显示多方仍然占据相当地位,空方失败的可能性随时出现。

总结以上历史我们可以得出这样的结论:缺口代表方向,缺口代表趋势,多的出现前总是多,空的出现前总是空! 

缺口代表方向,缺口代表趋势,多的出现前总是多,空的出现前总是空!

(五)前一节说隐性缺口分当日未补缺口和已补缺口,不表示其意义级别有别,凡缺口就是缺口,意义级别相同。但是按照这一说法,任何指数的调空都是信号,回顾分析上证指数,几乎每天都有信号,从而缺少可操作性。对此本人独创性的认为:当日已补缺口必须排除在信号行列。因此关于缺口理论如果不是特指其中隐性缺口就指当日未补缺口,凡缺口就是信号。

关于信号的判别在缺口理论最为著名的就是岛形反转形态,普通意义上缺口理论的岛形形态,属强烈的反转信号,其力度要超过突破缺口与一般的反转形态,根据所处的位置的不同,可分为上岛形反转与下岛形反转。上岛形是在市场持续上升一段时间后,有一日忽然呈现缺口性上升,接着价格位于高位徘徊争执,但很快又以缺口形式下跌,两边的缺口大约在同一价格区域,使高位争执的区域在图表上看来像一个岛屿,两边的缺口令这岛屿孤立于海洋之上。有时候两边缺口所形成的“岛形”只由一个交易日造成,成交量在形成“岛形反转”期间会十分巨大。同样,价格在下跌时所形成的“岛形反转”形状也一样。

基于传统岛形反转形态的定义严密性不足,一个是两边的缺口大约在同一价格区域,这个大约很没底,另外争执的区域究竟多少面积没底,尤其在岛形面积较大时,两边的缺口又大约在同一价格区域,岛内起伏高度也没判别标准,因此本人认为其形态标志须予以改善。经过改善后的岛形反转形态重新命名为:紫金反转。

紫金反转形态要点:岛形只由一个交易日造成,两边缺口位置高度不作大约价格区域要求,岛形岛内起伏以不与显性缺口和隐性当日未补缺口冲突为标准。

理论需要实证,那让我们来看一看上证6124---3478期间的一些紫金反转吧!我们发现6124顶部下来有多个紫金反转,在1664的底部2009年11月13,14,15出现紫金反转。但是在998到6124行情中底部未曾出现紫金反转,从而说明紫金反转看反转,但没有出现的必然。

岛形也好,紫金反转也好,只是信号,不表示一定!

缺口代表方向,缺口代表趋势,多的出现前总是多,空的出现前总是空!缺口代表信号。  

 (六)我们研究上证K线考虑在1996.12.26前不设涨跌停限制,以后的制度相对连贯,因此在研究紫金反转时以1996.12.26后为依据。

反转形态的紫金反转是经过本人修正过的反转形态,出现几率较少,但是一当出现其意义就不是一般的了。缺口是信号,紫金反转表示市场形态多的出现前是空,空的出现前是多,是一种真正意义的反转形态!这与本人的缺口理论新解缺口代表方向,缺口代表趋势,多的出现前总是多,空的出现前总是空完全相反!

同样我们来回顾分析上证K线,发现在上证的6124顶部,2245的顶部附近均出现紫金反转,而在998,1664的底部同样有紫金反转存在,虽然位置不同,存在是客观和肯定的。更为重要的在三牛两熊的13年中,在中途是没有紫金反转存在的!

因此我们可以基本得出这样的结论:紫金反转是市场剧烈斗争的标志和结果,可以存在,可以不存在,一当出现离市场反转一定不远!

紫金反转是市场真正意义的反转,是具备决定性意义的反转形态!
 (七)上证从6124到1664是比较有名的熊市,除了日线显性缺口大量存在,同样日线隐性缺口也大量存在,让我们从两类缺口的总体来再次回顾分析一下:

共253个交易日,日线显形和隐性缺口共计71个(日线显性缺口28个),平均3.5个交易日出现一个缺口,看多17个,看空54个。未补缺口24个,已补47个,说明在一轮下降行情如果被定性,自回补的可能性还是相当困难。最多可持续跳空缺口连续发生最大个数为13个,共存在6个紫金反转,第一个在2007-10-15到2007-10-18(空),第二个在2007-10-23到2007-10-25(空),第三个在2007-11-28到2007-11-30(空),第四个在2008-02-01到2008-02-05(空),第五个在2008-07-25到2008-07-29(空),第六个在2008-08-28到2008-09-01(空),均为空!说明一当出现紫金反转趋势形成,趋势持续可能大于转折!

我们再来看1664到3478的小牛情况:

上证从1664到3478共经历190个交易日,共形成47个缺口(日线显性缺口19个),平均4个交易日形成一个跳空缺口,看多35个,看空12个。未补缺口16个,已补31个,说明在一轮上升行情如果被定性,自回补的可能性也是相当困难。最多可持续跳空缺口连续发生最大个数为14个,共存在3个紫金反转,第一个在2008-11-3到2008-11-5(多),第二个在2008-11-04到2008-11-06(空),第三个在2008-11-26到2008-11-28(多),说明紫金反转虽属重要反转形态,形态形成后仍然可以存在反扑,反扑失败,将延续原形态。

缺口理论是K线形态学非常重要理论之一,紫金反转市场出现机会虽少,但意义重大!

在确定行情中按照三跳而衰交易没有交易意义!按照缺口必补理论同样没有交易意义!

 

(八)下面我们再来看一下按照缺口理论来追涨杀跌效果如何:

6124下来第一个买点:5794进,5498出。5769进,5748出。4993进,4838出。4919进,5078出。4965进,5395出。4622进,4525出。3572进,3457出。3739进,3355出。2805进,2747出。2875进,2884出。2380进,2312出。

2241进,2101出。1720进,1686出。1872进,1865出。1992进,1977出。1878进,1875出。1971进,2224出。2220进,2148出。2227进,2345出。2468进,2548出。2577进,3401出。

共计进出21次:按10000计,收益如下:9482--9447--9153--9448--10266--10050--9726--8727--8546--8572--8327

8327--7806--7732--7703--7644--7632--8611--8331--8772--9056--11951

好了,就这样,按照6124下来最大亏损为10000到7703,可以说是达到了最大限度的避免亏损,我想这是很多其他理论不能实现的!看起来,出现向下跳空是绝对的空的信号是不用怀疑的!同时如果出现向上跳空相反是多的信号!---一点都没错!

虽然从6124以来没什么赚到钱,能够把亏损予以弥补也绝对是高手的绝活!

不用怀疑---没有多的信号不用进!就是出现多的信号也需好好辨别!

 (九)下面我们再来看一下按照缺口理论来分析2245到998,998到6124追涨杀跌效果如何:

从2245到998共955交易日,形成日线显形和隐性缺口共计187个,平均5.1个交易日出现一个缺口,看多58个,看空129个.

2245下来卖买点:2191--2167;2183--2130;1989--1872;1956--1892;1867--1790

                1733--1669;1702--1687;1645--1705;1735--1713;1494--1497

                1564--1667;1670--1622;1590--1524;1523--1511;1517--1697

                1661--1642;1674--1639;1549--1455;1533--1455;1429--1379

                1477--1473;1619--1570;1563--1509;1437--1495;1631--1740

                1448--1436;1455--1466;1340--1319;1364--1382;1372--1336

                1253--1267;1252--1212

共计进出32次:按10000计,收益如下:9890--9649--9082--8784--8422--8110--8039--8332--8226--8242--8784--8531--8176--8111--9073---8969--8781--8248--7828--7554--7533-7305--7052--7336--7826--7761--7819--7696--7797--7592--7676--7430

同样,按照2245下来最大亏损为10000到7052,2245到998幅度没有6124到1664大,不过,亏损幅度倒是大于6124到1664的。  (十)我们经过前面的循证研究可以发现缺口理论另一规律:利用缺口理论杀跌可以减少下降趋势行情中的亏损,其效果强于任何一个优秀操盘手!但是同时发现在上涨行情中其盈利性大幅下降!综合以上我们可以得出这么一个结论,使用一个思维操作最终的结果是将平衡下降和上升两个行情,要达到大幅盈利是困难的。因此识别趋势是我们唯一有效的盈利的关键!

缺口理论的缺口分类理论认为:缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口。但是本人认为:缺口只代表方向,代表一种趋势,要区别非趋势性缺口和趋势性缺口是不可能的。既然这样我们暂时不讨论传统缺口理论的普通缺口问题,我们研究一下趋势性缺口问题。

本人的缺口理论新解认为:既然认为缺口代表趋势,我们就研究趋势行情,我们研究的是完整的,彻头彻尾的趋势行情,因此完整的趋势行情必须包括突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口,这样本理论认定:任何确切性的趋势行情必须包括三个完整的缺口,这三个缺口是独立的,任何一个缺口都不能被回补。只要如此结构形成就被认定一段趋势形成和存在!

三个缺口的第一个缺口形成后介入,趋势过程结束盈利是一种必然!选择第一个缺口形成即突破缺口介入,只要未来趋势被确认就是最好的时机!

任何的多,任何的空,看多必须在向上跳空缺口形成时介入,看空必须在向下跳空缺口形成时逃离!

看多(看空相反)在向上跳空缺口形成后未来能否变成趋势行情呢?如果最终的结果是未能形成趋势,那么这个缺口被封闭一定是必然,因为在这一缺口被封闭前,第二个向上的缺口随时会来临!这样如果未能形成趋势的此一逆向趋势缺口的回补我们叫异回补,而在向下趋势缺口的向上跳空缺口形成前的回补叫自回补。

自回补是一段趋势行情可能结束的标志,只是可能结束,结束后可以盘整,可以继续原趋势,这里我们可以把这个缺口叫普通缺口,不过他也是趋势缺口,只是一种特殊的产生了自回补的趋势缺口。

缺口产生异回补后,根据缺口理论操作亏损就成了必然!

异回补是一切亏损的根本根源!

股市的一切运行一定是按照顺序次第展开的,机会必定一而再的存在!新一轮行情的前进一定是先行者先行,大盘跟行,后行者再行的规律!

既然这样,当行情出现个股或大盘的第一个向上跳空缺口时,行情一定会出现分化!这点很重要!也就是异回补一定会产生,不是你就是我!

因此我们的操作要确保成功(注意确保)一定要等异回补后的跳空!这是纪律的纪律!

其实这就是双重底和双重顶操作。冷静--可以提高你的成功率!