吃透“装备制造”再选股

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/29 05:47:47

吃透“装备制造”再选股

  昨日大盘再收一阴,成交量继续萎缩。今天继续关注2860点附近区域的支撑。老发认为,如果消息面没有意外因素,大盘在60日均线(2885)到20日均线(2866)之间就应该遇到较强支撑,出现短线反弹。

  个股选择上,继续关注装备制造业板块。这是最近一两年来才逐渐提出的一个板块,所以在相当一部分证券行情系统中找不到它的分类。按照老发的理解,这个板块其实是个大杂烩,板块中的个股来自于各类行业中,有的甚至来自于传统制造业。

  老发对这个板块的理解是:它是一个组合概念,不是单一概念。它包括从外在零部件到电子内脏的各种器械(工具)。因此,投资者不能单纯地将其理解为“造船的”、“造车的”、“造飞机的”、“造重机的”。

  若从产品分类,老发认为,装备由两大部分组成:硬装备和软装备。前者是具体的物结构,不要小看这些物结构,有的很特殊,对技术的要求很高;而后者是可以“智能指挥”这些物结构进行“整体工作”的电子工具。

  这个板块的选股要领在于:对上市公司的产品要进行细分、精读,看看由这些产品组合起来的终极产品是否与国家产业政策相符,其受益程度和市场空间究竟有多大。

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  布局新兴产业高端装备制造 10只个股值得关注

  高端装备制造业作为七大战略性新兴产业之一,备受市场关注。中银国际研究员许民乐表示,装备制造业是一个国家的战略性产业和工业崛起的标志,是一国制造业的基础和核心竞争力所在。未来10 年,中国高端装备制造业将迎来黄金增长,成为国民经济重要的支柱产业。

  《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中就战略新型产业-高端装备制造产业表述为:“重点发展以干支线飞机和通用飞机为主的航空装备,做大做强航空产业。积极推进空间基础设施建设,促进卫星及其应用产业发展。依托客运专线和城市轨道交通等重点工程建设,大力发展轨道交通装备。面向海洋资源开发,大力发展海洋工程装备。强化基础配套能力,积极发展以数字化、柔性化及系统集成技术为核心的智能制造装备。”概括起来,高端装备制造业主要包括航空装备业、卫星制造与应用业、轨道交通设备制造业、海洋工程装备制造业、智能制造装备业等5 大细分领域。

  广州证券岭南创富首席分析师钟楚宏表示,高端装备制造业作为七大战略性新兴产业之一,已被政府作为国民经济未来支柱产业来进行扶持,发展空间巨大。当中以高铁及城轨设备、智能制造装备更为看好。理由是:1、行业市场容量可观,发展潜力巨大。以高铁为例,预计在我国铁路建设在2010到2012年,总投资将至少维持在8000亿元的水平;2、产业链较长,相关产品应用广泛,如智能制造业属下的各子行业在上中下游产业中均有涉及;3、技术优势明显,如我国高铁技术已具备全球领先优势,在满足国内需求的同时,已开始走向世界;4、具有较强的板块效应,在政策大力扶持下,相关上市公司已经或正在产生经济效益,容易得到市场认同。

  细分领域逐个看

  【航空装备业】

  航空装备是一个国家的战略性产业和大国崛起的标志,也是博弈世界舞台和参与国际竞争的制高点。它巨大的高技术发展引擎,不仅推动了世界科技进步,更带动了全球经济的飞速发展,被称为“工业之花”。

  粗略统计,目前业务涉及航空装备业的上市公司主要有航空动力(600893)、成发科技(600391)、中航动控(000738)、中航重机(600765)、中航光电(002179)、中航精机(002013)、东安黑豹(600760)、西飞国际(000768)、洪都航空(600316)、中信海直(000099)、海特高新(002023)、哈飞股份(600038)、贵航股份(600523)和四创电子(600990)等公司。

  重点公司:

  航空动力

  公司是我国大型航空发动机的研制生产企业,也是中航工业集团旗下唯一一家航空发动机整机制造上市企业。公司目前承担我国第三代大推力航空发动机“太行”40%左右的制造份额。此外,公司后续可关注热点多,包括后续的资产注入,通用航空的大发展,大飞机项目以及燃气轮机业务,这为公司未来发展提供了充分的想象空间。

  哈飞股份

  公司是我国建设的第一批航空制造企业,也是两大直升机制造企业之一,承担着国内主要的军民用直升机生产任务,公司现有主要产品直9系列是我国改进型号最多、应用范围最广的多用途直升机平台。而公司为中航集团直升机业务平台已经明确,资产注入的预期较强。

  【卫星制造与应用】

  经过多年发展,我国卫星应用从军事领域拓展到了民用消费领域,其中卫星导航已成为继移动通信、互联网之后信息产业的第三个增长极。到2009 年卫星导航市场已达390 亿元的规模,相关数据显示,2003 年到2009 年的年间,我国卫星导航市场复合增长率达58.5%。

  据了解,目前业务涉及有卫星制造与应用的上市公司还不多,主要有中国卫星(600118)、国腾电子(300101)、合众思壮(002383)、北斗星通(002151)等几家公司。

  重点公司:

  中国卫星

  是目前上市公司中唯一的卫星制造公司,在我国小卫星研制市场处于垄断地位,成长性突出。目前致力于以航天核心技术为基础,以卫星制造和卫星应用为主导,以建设航天产业化和国际化发展平台为目标。

  国腾电子

  公司以北斗卫星导航应用为产业基础,是国内唯一能够提供全系列基带、射频、天线、功率放大器、低噪放等北斗终端关键元器件的厂商和国内最大的北斗终端供应商,也是西部唯一获得北斗运营资质的企业,首批承担“核高基”核心电子器件项目企业中唯一的一家民营企业。

  【轨道交通装备业】

  轨道交通项目的建设在拉动投资、税收和就业增长,促进地方经济繁荣的同时,还进一步加快了城市化进程和城市群的成熟。其中,高铁已成为地方政府加码固定资产投资以带动经济科学发展的首选项目。城市轨道交通的发展潜力巨大,据国务院批复的地铁建设规划,至2015年,全国将新建轨道交通79条,总长达2300公里,总投资约8820亿元。

  上市公司中,目前涉及轨道交通装备制造的有中国南车(601766)、中国北车(601299)、许继电气(000400)、国电南自(600268)、晋西车轴(600495)、时代新材(600458)、特锐德(300001)等。

  重点公司:

  中国南车

  公司是全球最大的轨道交通装备制造商和解决方案供应商之一,铁路及城市轨道交通装备市场占有率处于国内领先,在机车、客车、货车、动车组、城轨地铁车辆等所有业务领域市场占有率均超过或接近50%。并逐渐形成了完整配套、自主开发、设备先进、大规模的轨道交通装备研发、制造和修理体系。

  中国北车

  是我国轨道交通装备制造领军企业,是行业内双寡头之一。主要从事铁路机车车辆(含动车组)、城市轨道车辆、工程机械、机电设备等产品研发制造等业务。所制造的主要轨道交通装备产品的市场占有率处于国内领先。同时,作为国内行业的龙头企业,具有强大的研发优势和行业标准制定能力。

  【海洋工程装备】

  未来全球探明石油可采储量的增长主要来自于海洋,我国也不例外,尤其是我国南海油气资源丰富,勘探前景广阔。有关部门初步估计,南沙海域探明石油储量约为351 亿吨,天然气约8-10万亿立方米,约占我国油气总资源的1/3 以上。为减轻石油进口的依赖,预计我国会加大海洋油气田的勘探和开采。而由于海洋工程装备是深海开采石油的基础,在此背景下,“十二五”期间加快我国海洋工程装备制造业的发展将是必然。

  目前上市公司中,中国重工(601989)、振华重工(600320)、海油工程(600583)、中海油服(601808)、中集集团(000039)、中国船舶(600150)、广船国际(600685)等为这一行业的代表。

  重点公司:

  中海油服

  是中国近海市场最具规模的综合性油田服务供应商。业务包括物探勘察、钻井、油田技术服务和船舶服务,覆盖上、中、下游,既是国家海工政策的最快受益者,也是最广最稳定的受益者。此外,公司背靠中海油“大树底下好乘凉”。

  中国重工

  重组后,主营业务将在原业务基础上扩展,形成船舶制造、修理、配套、海洋工程装备和能源交通装备及其他五大业务板块,成为我国最大的造修船及海洋工程装备制造企业之一。

  【智能制造装备】

  智能制造装备主要包括以数控机床为代表的基础制造业。数控机床是高端装备制造业的“工作母机”。当今世界数控机床的先进水平和保有量,已成为一国制造业水平、工业现代化程度和国家综合竞争力的重要指标。作为世界第一机床消费大国,我国的中高端数控机床产业的自给率严重偏低,机床业在设计研发、材料工艺、零部件等诸多方面与世界先进国家仍存在较大差距。受益国家产业政策,下游行业的巨大需求为我国数控机床产业赢得了宝贵的发展时机。

  智能制造装备的上市公司主要有昆明机床(600806)、沈阳机床(000410)、秦川发展(000837)、汉钟精机(002158)、华东数控(002248)、法因数控(002270)、机器人(300024)、陕鼓动力(601369)等。

  重点公司:

  沈阳机床

  产品在业内具有良好的口碑,国内市场占有率处于领先地位,此外,产品线全面,拥有自主品牌数控系统,除传统的各类普通、数控机床产品外,重大型机床产品比重有所增加,尤其是针对新能源等领域的中高端产品增长较快。

  机器人

  公司是工业机器人与自动化成套装备的供应商,脱胎于科研机构,拥有雄厚的技术实力,承担多项工业机器人与自动化成套装备的重大攻关项目和“863”计划重点项目。(投资快报 张厚培)
 
  寻找高端装备制造中的高手:深海战略 装备先行

  进入四季度,机械股一改去年8月以来的震荡行情,走出独立于大盘的单边行情,机械设备行业(申万分类)四季度以来累计上涨25.10%,市场普遍将其归为高端装备行业将在未来五年得到政策的大力扶持。那么在机械股普遍上涨之后,如何抽茧剥丝找出真正的受益股呢?本期《大众证券报》将重点关注海洋工程。

  “十一五”期间,我国用于海上油气资源开发的投入将达1200亿元;而根据初步完成的《“十二五”期间海洋工程装备发展规划》,预计“十二五”海洋工程投入为2500-3000亿元,带动新一轮海洋工程装备投资热潮。中原证券行业分析师王志磊向记者表示:“未来10年我国油气产量将以20%的速度递增,海洋工程装备具有广阔的市场前景。东北证券分析师周思立也认为,2009年我国海洋生产总值已经占国内生产总值的10%,”十二五期间这一比例将有望提高5个百分点达到15%。

  海洋工程整个产业链中,与机械设备相关的包括钻采设备零件、海洋工程设备和油井建造,其中受益排在第一位的将是高端的海洋工程装备制造,主要包括钻井平台、浮式生产系统、工程船舶、水下工程等相关装备。具体来看,海洋工程装备制造主要在中国、韩国、新加坡、美国、挪威等国,其中韩国占有较大的市场份额,而我国的大连重工(中国船舶)、外高桥造船(中国船舶)、中远船务(中国远洋)、烟台莱佛士船厂(中集集团)在世界海工市场中也占有一席之地。

  细细分析国内相关公司发现,钻井平台方面以中集集团为主,该公司已完成对国内最大海工制造企业——烟台莱佛士的收购,持股比例为50.01%,并持有全球第三大海洋平台钻井系统供应商——香港TSC海洋集团9%的股份,烟台莱佛士持有TSC8%的股份。莱佛士是中国最大、全球第三大半潜式海洋工程装备建造商,其制造实力处于国际一流水平。另外,这方面还有中国重工、中国船舶。

  钻头设备则以江钻股份为主,该公司从事油用钻头、矿用钻头、麻花钻头、硬质合金、金刚石复合片、油用设备等产品的研发、制造和服务,油用钻头的国内市场占有率达60%以上,是亚洲最大、世界先进的油用钻头、麻花钻头研发和制造基地,是海洋油气开发钻头设备的主要受益者。

  巨力索具则是定位设备的佼佼者,当前我国海洋钻井建设项目正向深海进发,有望覆盖1000m-3000m的深海区域,对拥有大吨位吊装能力的浮吊起重船相关的索具产品的需求明显增加,每台浮船至少需要12根索具,价值大约2亿元,该公司前景非常广阔。

  除了上述相关设备制造企业外,海洋工程产业链上的各个细分行业也将有不同程度的受益,如海洋工程与海洋开发设计环节的上海佳豪、振华重工;油气勘探开采服务环节的杰瑞股份、海油工程、中海油服;油气输送不锈钢管与油井不锈钢管的久立特材;海洋油气开发的中海油服。

  但是王志磊也进一步提醒,虽然目前国内有十几家公司的业务多多少少都涉及海洋工程相关业务,但是短期内受益较大的多是有央企背景和早先已经进入该领域的公司,如中集集团、海油工程、中海油服、振华重工以及中国重工。(大众证券报 戚文丽)

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