略论纸白银和白银T+D及其操作要点

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/29 00:49:59

 略论纸白银和白银T+D及其操作要点

马克思有句名言:”金银天然不是货币,但货币天然是金银。我们从这句《资本论》中的名言里,可以理解为什么在当前金融危机还未远去、在这“金九银十”临近中秋岁月之际黄金能强势创出历史新高,白银也能接近其历史高点了,原来,金银除了有一般的商品属性外还有其货币特性,金银在信用危机时代是最有信用的投资品种。
目前,个人理财投资黄金白银正当时,而白银相对黄金交易具有门堪低等优势,近期走势强于黄金,这使得白银产品更受投资者的青睐. 工行的白银投资渠道最具优势,你只要是在工行各网点开通了网上银行,就可以操作纸白银和白银T+D递延业务,操作流程简便易掌握。现介绍纸白银和白银T+D递延业务这两大白银投资品种及操作要点。
 一、纸白银与白银T+D的交易门槛低
近日,工行宣布在全国范围内开通其纸白银买卖业务,“纸白银”的推出纸意味着投资者终于可以像炒“纸黄金”一样进行账户白银的交易——而在此之前,白银T+D是内地投资者唯一可选的非实物类白银投资渠道,但是由于白银T+D是保证金交易具有资金放大效应,并不适合普通投资者。如今纸白银的推出,意味着普通投资者终于可以低风险投资白银了。
  此次工行推出的账户白银买卖业务分为纸白银(盎司)兑美元、纸白银(克)兑人民币两个交易品种。相比黄金交易,白银具有投资门槛低的特点。以人民币账户白银为例:交易起点为100克,以9月16日的白银交易价格为例,白银的人民币报价目前为4.4元/克,因此投资者最低只需要人民币约450元左右就可以开通纸白银交易,与之相比工行纸黄金的交易门槛为2760元很具优势。
纸白银的交易时间为周一上午7:00至周六凌晨4:00,是真正与国际交易时段接轨的交易模式。而与之相比,白银T+D业务仅在金交所开市时可交易,白银T+D的交易时间段为09:00~11:30,13:30~15:30,21:00~2:30。

 目前工行纸白银交易采用点差的方式收取手续费,其中人民币纸白银的单边点差为0.04元/克,相比目前的白银价格交易成本费率为0.91%。

  二、白银T+D递延业务多空皆相宜
  白银T+D递延业务采用保证金杠杆,各银行白银T+D的杠杆比例与黄金T+D的杠杆比例相似,一般在10.5%——15%之间,这意味着参与者的资金可以被方法6.7至9.5倍,随之银价每1%的波动也会被放大至6.7%至9.5倍不等,其风险与收益也是可观的。
  目前,白银T+D的交易单位为1手,即1000克,价值为4400元,即使按照最高15%的保证金比例也仅需要660元的保证金,比账户白银高不了多少。不过实际操作中,交易者往往会降低杠杆倍数,准备更多的保证金,通过近期白银的日内波动,粗步测算:每手白银T+D在账户中需多准备300元左右,做一手白银T+D约需1000元.因此白银T+D的实际门槛要略高于账户白银。
     不过,相比纸白银,白银T+D在杠杆效应外还有两大优势。一方面是费用便宜,工商银行的白银递延费参照黄金约为0.18%,优于纸白银的0。91%的费率;另一方面,白银T+D双向交易,交易者可以从做多或做空中赚钱,而不同于纸白银只能做多的交易机制.
三、对涉及保证金杠杆交易机制产品的几点认识
  长期以来,国内百姓对涉及保证金杠杆交易机制产品,如期货等无不“谈虎色变”,而在国外这是个很普通的产品。但这要做到:1、金融创新不能过度,不能失去监管。典型的事例有,由于美国房产次贷金融创新过度,爆发了2008年夏的全球性金融危机;由于民生银行自身交易软件设计的缺陷,造成2010年8月31日的民生银行的40秒巨亏2000万的爆仓事件。2、涉及保证金杠杆交易要量力而行,不能超过自身的经济实力和金融知识的认知,特别是投资者或银行营销人员要对涉及保证金杠杆交易比较了解,并掌握其交易技巧。3、黄金白银T+D递延业务,工行的交易设计程序在风险控制上是有优势的,如不会出现民生银行的由于把强平设在涨跌停板制度上的客户集中爆仓现象,但在交易的赢亏、费用设计上还没有界面显示,需改进。
四、白银的走势及要点分析
1、基本面: 美国经济复苏步伐疲软、美国财政部部长盖特纳周四(9月16日)在美国众议院筹款委员会人民币汇率问题听证会上的要求人民币升值的强硬讲话,美元持续下降,这些都有利于黄金白银的长期上涨。
2、技术面:白银在2010年9月6日收报19.94美元,三天收在19.58美元上方,这个自2008年3月17日的21.34美元的历史高点与近期在2010年5月14日的收盘19.70美元的次级下跌调整趋势连线上的站稳,宣告了白银长达两年半次级下跌调整趋势的结束,今后白银的走势又将回到上升的主趋势中去了。
3、交易策略:根据趋势交易的特点,既然个人判断现在白银已进入强势上涨期,则纸白银和白银T+D的操作策略是只做多不做空,近期主要是以逢回调做多为主。
五、白银T+D递延业务的主要风险提示。
白银T+D递延业务的杠杆固然给交易者提供了快速盈利的机会,也随之而来的也有巨大的风险。在国际市场上,白银几乎是波动最剧烈的商品之一。近两年来,黄金最多2%,白银则可达到4%-5%,加上保证金的杠杆约6.9倍,白银T+D的最大日内波动约为30%左右,所以投资者一方面要在银行卡中留足资金,以免被通知强平的风险,另一方面也要做好有可能出现极端行情的思想准备,这种情况如果一但出现,投资者一定要适时止损出局。