1、中药必须为国家一类保护品种,“瑰宝”级为首选,比如云南白药。 2、仿制药必须为大病种社会所需用品,范围为:心脑血管、抗肿瘤、中枢神经、糖尿病、癌症等重大疾病之重磅品种,比如信立泰、恒瑞、恩华等 3、生物制品必须为救命药,具有广泛市场空间的品种,而且要急具爆发力,比如长春高新、华兰生物。 4、医疗器械必须为细分行业龙头,看重综合产品线,看重梯队建设,比如鱼跃。 5、连锁医院必须为稳健经营医院,且专科符合社会最多需求。比如爱尔眼科。 对于医药股,相比那些治病的药,保健的药更有前景一些。因为真正生病的人可能不一定有钱,但是买保健药的人一定是有钱的,他们不会在乎价格,而且,社会越发展,买保健品的人会越多,对健康关注的人也越多,因此,体检的设备、保健养生药都可以关注。
医疗保健股板块
海王生物、莱茵生物、交大昂立、太龙药业、天坛生物、科华生物、华兰生物、达安基因、丰原药业、天康生物、美罗药业、通化金马、普洛股份等股价屡屡攀登涨停,其中既有类似交大昂立的新科状元,也有类似达安基因的“梅开二度”强势股。
综合考量板块估值水平和行业发展情况,现阶段应该选取中长期具备发展潜力或者具有短期催化剂的企业。积极型配置可以选择“鱼跃医疗、康芝药业、科伦药业、海正药业”,稳健型配置可以选择“恒瑞医药、云南白药、东阿阿胶、天士力、国药股份、片仔癀”,“康缘药业、华东医药、上海医药”等估值处于板块较低水平,仍具备稳定上行空间。
康美药业短期中药材贸易业务获益于通胀,整合交易市场打开长期发展空间,值得期待。双鹭药业激励行权消除抑制因素,释放发展空间。大宗原料药业绩对价格较为敏感,VE相关企业新和成、浙江医药等值得关注。
保健类型股制药类有000423 东阿阿胶 000513丽珠集团 000538 云白药也算保健
鱼跃医疗 (科华生物 002022) (双鹭药业 002038) (华兰生物 002007) (达安基因 002030) (四环生物 000518)
2010年05月14日。与医药股相比,我们更看好医疗器械股,如迈瑞公司(MR;买入,位于强力买入名单)和科华生物(买入),因为中短期内它们受监管不确定因素的影响有限。我们将研究范围内股票的2010-2012年每股盈利预测调整了-10%到10%,并相应将12个月目标价格调整了-13%到25%。上调科华生物评级至买入,下调威高评级至卖出,新和成和药明康德的评级为中性
中药保健化组合──东阿阿胶、片仔癀、江中药业和中药西医化组合──天士力;我们前期推荐的还有一致药业、仁和药业、西南合成,这些公司均满足企业方差合适、估值弹性适中的要求,因而继续推荐。另外,对于我们未纳入重点跟踪表的部分股票,由于估值弹性适中也可适度关注,如羚锐股份、广济药业等。
医疗保健行业蕴含机会
1、核心竞争力突出、市场给予一定估值溢价的一线医药股:恒瑞医药、科华生物、东阿阿胶。
2、主业增长明确、估值偏低、有股价催化剂的公司:
A.估值洼地、寡头垄断的维生素E 原料药公司:浙江医药、新和成;
B.处方药专科领域及OTC 领域成长性好、估值偏低的公司:双鹭药业、丽珠集团、健康元、华东医药、益佰制药、江中药业;
国内唯一一家口腔医疗服务类上市公司 通策医疗
C.受益于医改扩容、产品市场占有率高的哈药股份、双鹤药业,中药独家品种进基本药物目录的天士力、金陵药业。
3、重点关注行业内重组和并购机会:现代制药、仁和药业、华邦制药,以及上药集团、广药集团重组。