成交量陷阱

成交量的陷阱. 成交量顾名思义,是指股票交易市场或个股买卖交易的数量.成交量的大小,可以衡量股票市场或个股交易的活跃程度,并由此观察和了解买卖双方主力进入或退出市场的情况.有经验的股票投资者,往往把整个市场或个股的成交量作为衡量和观察市场变动趋向的前提,并从中寻找主力机构或庄股的动向,选择入市或退出市场的契机.

　　经典的股市投资或投机的理论都认为成交量是不会骗人的.成交量的大小与股价的上升或下跌成正比关系,具体归纳一下,就是1、量增才能价涨；2、成交量萎缩则股价就不会大幅下跌；3、长时间盘整的股票带量突破盘局向上涨升时,意味着庄家要拉高；4、股价在高位放巨量后股价一定还会创新高.这些观点有时是正确的,但在许多情况下是片面的,甚至完全是错误的.老愚在投资实践中也把股票成交量的变化作为重要的观察对象,并一度按照经典的量价理论进行操作,结果发现成交量不仅会骗人,而且是庄家设置陷阱的最佳办法,它对一些多少了解一些量价关系,对技术分析似懂非懂的人一骗一个准,使许多人深受其害.庄家]是怎样在成交量方面设置陷阱,中小投资者应该怎样防备呢？

　　陷阱一：久盘后突然放量突破.这里说的久盘有时是指股价在炒高了相当大的幅度后的高位盘整,有的是炒高后再送配股票除权后的盘整,还有的是中报或年报公告前不久的盘整.所谓盘整是指在一个时期内（如两个月、三个月,甚至半年等）股票在一个相对窄小的价格区间进行波动,上行无力,下跌无量,交投极不活跃,不被市场人士关注.这种股票有时候会在某一天的开盘后发现挂有大量的买单或卖单,摆出一幅向上拉升的架式.开盘后半小时到一小时内,大量的买单层层叠叠地封挂在买一、买二、买三的价位上,同样,卖单也大批大批地挂在卖一至卖三各价位上.成交量急剧上升,推动股价上涨.投资者会立即发现它的成交量异常变化,不少人甚至会试探性地买入].但是由于买单已经塞得满满的,要想确保成交,只能直接按市场卖出]价买进.正是因为这种市场买入的人增多,尽管抛单沉重,股价还是会不断上升,更进一步增强了买入]的信心,并产生该股将突破盘局带量上升,展开新一轮升势的联想.一小时左右,股价可能劲升至8％左右,有的甚至以大量买单短时间封涨停.但不久后又被大量卖单打开涨停,回调到涨幅7-8％左右盘整.盘整时买二、买三的挂单很多,买一的挂单相对少一些.但卖一至卖三的三个价位的卖单并不多,然而成交量却不少,显然是有卖盘按市价在买一的价位抛出.直到当天收盘时,大部分股票都在7-8％的涨幅一带成交.第二天,该股可能略为低开,然后快速推高,上涨至5-7％一带.也有的干脆高开高走,大有形成突破缺口的架式.当许多人看到该股突破盘局而追涨时,该股在涨到5-7％左右会突然掉头下跌,大量的抛单抛向那些早上挂单追涨而未能成交而又没有撤单的中小散户.虽然随后还会反复拉升,但往上的主动买单减少,而往下的抛单却不断,股价逐渐走低,到收市前半小时甚至跌到前天的收盘价以下.随后的日子,该股成交量萎缩,股价很快跌破前次的起涨点,并一路阴跌不止.假如投资者不及时止损,股价还会加速下跌,跌到难以相信的程度,使投资者深度套牢.

　　仔细研究一下,为什么该股会在突然放量往上突破时又调头向下,甚至加速下跌呢？这就是庄家利用成交量设置的陷阱.通常的情况是,庄家在久盘以后知道强行上攻难以见效,假如长期盘整下去又找不到做多题材,甚至还有潜在的利空消息已经被庄家知道.为了赶快脱身,庄家]在久盘后,采取滚打自己筹码的方式,造成成交量放大的假象,引起短线]炒手关注,诱使人们盲目跟进.这时,庄家只是在启动时滚打了自己的股票,在推高的过程中,许多追涨的人接下了庄家的大量卖单.那些在追涨时没有买到股票,然后就将买单挂在那里的人更加强了买盘的力量,并为庄家出货提供了机会.庄家]就是这样利用量增价升这一普遍被人认可的原则,制造了假象,达到出货的目的.

　　情况确实如此,庄家在滚打股价时要付出不少的成本.但是,庄家滚打自己的股票,往往是在开盘不久和收盘之前进行.开盘不久,许多人不知道某只股票会涨,很少挂出卖单,所以庄家只要很少的资金就能将挂在卖盘上的股票吃进,并同时吃进自己挂出的股票.一旦市场上有人跟进,庄家只要在买一至买三的价位上挂上大量的买单,造成有人想大量买入的印象,就会使一些追涨的人以市价的方式买入挂在卖盘上的股票.而庄家自己真正买入的股票非常的少.庄家不仅买入少,还会将自己的股票抛给那些挂单买入的人,谁要就给谁,一旦没有人挂单,庄家又挂买单推高,使股价再上一个台阶,又诱使别人跟进.虽然庄家在推高的过程中,买入]不少自己挂出的股票,但抛出去的会更多.同样,在离当天收盘前十分钟左右,有的庄家]会突然以对倒的方式将股价拉升,有的甚至拉到涨停的位置收盘,造成价升量增的假想.第二天的传媒和股评人士也能会提醒投资者关注此股.第二天开盘,该股通常还会快速拉升,然后,见有买单跟进,毫不犹豫地出货.

　　庄家]利用成交量制造陷阱必须选择时机,通常这个时机是短线]投资者期望的时期.久盘之后的突破,业绩报表公布前,都是极容易制造假象,使投资者产生幻觉的时期.下面再谈谈其它的陷阱.

　　陷阱三高送配除权后的成交量放大

　　庄股炒作的一条铁的规律是该股一定有大比例的送配消息.在大比例送红股、用公积金转送和配股消息公布前,庄股通常都炒得很高了.这时候,一般稍有买卖股票经验的人都不会在高位买进.而股价大幅上升后,庄家拉抬也没有什么意义.所以股价要在高位企稳一段时间,等待送红股或公积金转送的消息.一旦消息公布,炒高了的股票大幅除权,使价位降到很低,30元的股票,10送10就只有15元了.这时候,庄家利用广大中小散户追涨的心理,在除权日大幅拉抬股价,造成巨大的成交量.道理和手法和上述两个陷阱设置时如出一辙.当散户幻想填权行情到来时,庄家]却乘机大肆出货.

　　通常这种行情只有两三天.以“厦新电子”为例,该股今年曾从12元左右炒到41元以上.7月17日公布中期业绩,庄家乘利好出货,走了一部分随后一直在高位震荡,没有人追高.8月24日,该股10股送红股5股,另公积金转赠2股.除权后,庄家在开盘后有明显的滚打行为,成交量放大,许多人跟进,使庄家]获得绝好的出货机会.第二天,该股继续出货,随后进入盘整.


　　许多股票大幅除权后,的确会有填权行情,但要具体对待.一般来说,除权前股价翻了一番、两番甚至三番的股票很难立即填权.此外,除权后股本扩大到9000万股,甚至上亿股的股票, 除权后也难以填权.只有那些在除权前庄家]吸纳很久,正准备大幅拉升的股票在除权后才有可能填权.

　　值得指出的是,庄家利用除权后的成交量放大制造陷阱,有可能在除权当天进行,也可能要过几天,要根据当时的大局而定.有的一次出货不尽,就在除权后多次震荡,设置各种看似筑底成功的假象,在放量上攻途中出货.以“万东医疗”（600055）为例,该股1995年上半年从15元左右炒到了27元.4月6日该股每股送、转10股,除权后,庄家]分别在4月15日、16日和6月1日制造了带量上攻,制造填权的假象,但真正的目的是出货.

　　对于大幅除权后的股票,投资者要仔细研究其股本扩张速度是否能和业绩增长保持同步.还要考察除权后流通股数量的大小及有无后续炒作题材.切不可见放量就跟,见价涨就追.

　　陷阱四 逆大势下跌而放量上攻

　　有些股票可能长时期在一个平台或一个箱形内盘整.但是,有一天在大势放量下跌,个股纷纷翻绿,市场一片衰叹之时,该股逆势飘红,放量上攻,造成了“万绿丛中一点红”的市场效果.这时候,许多人会认为,该股敢逆势而为,一定是有潜在的利好待公布,或者有大量新资金入驻其中,于是大胆跟进.谁料该股往往只有一两天的行情,随后反而加速下跌,使许多在放量上攻那天跟进的人套牢.

    以“ＳＴ南洋”为例,该股1997年7月开始,从6元多一直炒到16元以上.11月28日,该股每10股送、转5股,除权后该股一直没有什么表现.到1998年4月8日,该股成交量从以往的二三百万股,放大到1300多万股,4月9日、10日,深市见顶回调,大多数股票大幅下跌,但该股逆市上扬,成交量居高不下,吸引许多短线]炒手追涨.但4月14日后,该股却缩量下跌,而且一波比一波跌得狠,一直在下降通道中运行.到1998年8月31日,整整跌了4个多月,股价从除权后的10.50元左右一直跌到4.80元.跌得惨不忍睹,使许多追涨的人深度套牢.

    显然,该股的庄家利用了人们反向操作的心理,在大势下跌时逆势而为,吸引市场广泛的关注,然后在拉抬之中达到出货的目的.在这种情况下,庄家常常是孤注一掷,拼死一搏,设下陷阱,而许多短线炒手正好也想孤注一掷,舍命追高,正好符合了庄家]的心愿.老实说这种陷阱很容易使那些颇有短线]炒作实践经验的人上当受骗.

　　庄家在吸筹的时候,成交量不要多大,只要有耐心,在底部多盘整一段时间就行.庄家要出货的时候,由于手中筹码太多,总得想方设法,设置成交量的陷阱.因此,我们在研究量价关系时,应全面考察一只股票长时间(半年或一年以上)的运行轨迹,了解它所处的价位和它的业绩之间的关系,摸清庄家的活动迹象及其规律,以避免在庄家]放量出货时盲目跟进.