十二五新兴产业 – 新一代信息技术受益股

十二五新兴产业 – 新一代信息技术受益股

“十二五”规划中明确了战略新兴产业是国家未来重点扶持的对象，其中新一代信息技术又是重中之重，下面我们将新一代信息技术分为六个方面进行介绍，分别是—下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和以云计算为代表的高端软件。

1. 下一代通信网络（NGN）：

下一代网络（NGN）指一个建立在IP技术基础上的新型公共电信网络，它能够容纳各种形式的信息，在统一的管理平台下，实现音频、视频、数据信 号的传输和管理，提供各种宽带应用和传统电信业务，是一个真正实现宽带窄带一体化、有线无线一体化、有源无源一体化、传输接入一体化的综合业务网络。下一 代通信网络中光网络的建设，软交换以及3G的建设尤为关键，其中我们最为看好光通信行业。

我们推荐：中兴通讯（000063），烽火通信（600498），三维通信（002115）和新海宜 （002089）。

2. 物联网：

从去年无锡物联网产业基地的设立到今年温总理提出感知中国，物联网已经成为市场最关心的话题，而十二五规划中，物联网很可能取得非常重要的战略地位，建议积极关注。我们认为主要投资机会应该在感知层的感知设施数量暴增以及应用层的新应用领域。

RFID在物联网建设初期将会迎来爆发式增长。RFID从技术上主要分为低频，目前国内低频技术相对成熟，而超高频等仍处于研究发展 阶段。 RFID产业在未来5年复合增长率20%。

对于物联网，我们推荐的公司包括：银江股份，国民技术（300077），中瑞思创（300078）和远望谷（002161）和新大陆。

3. 三网融合：

三网融合主要指电信网，移动互联网以及广播电视网的融合，此融合并非三网的物联融合，而是应用上的有机融合。

从年初提出三网融合，到7月份首批试点城市的确定，三网融合进程几经曲折，但也从侧面反映了国家对于三网融合的重视程度。

各省的整合包括有资金优 势公司的跨地区整合将成为看点，包括天威视讯（002238）的关外整合以及武汉塑料（000665）的重组。

另外，我们仍然维持之前对三网融合跟踪中提出的内容为王的观点，由于其受益周期将会较长，建议长期关注。

对于三网融合，我们推荐：武汉塑料，中兴通讯和华策影视。

4.新型平板显示：

目前，在平板显示领域TFT-LCD仍以其绝对大的产业规模、市场份额（85%以上）和最大的应用领域范围占绝对主导地位。但随着人们对显示效 果、便利性和经济性提出了更高的要求，新型平板显示技术已经浮出水面，在不远的将来逐渐取代TFT-LCD。

新型平板显示技术包含多个方面，目前的关注热点主要有OLED、电子纸、LED背光、高端触摸屏和平板显示上游材料等。

OLED的全称是有机发光半导体，该技术和TFT-LCD相比，具有显示效果好、轻薄省电、可柔性弯折等优势，被公认为是替代TFT的下一代显示技术。目前A股涉及OLED技术的公司主要有深天马和彩虹股份（600707）。

电子纸也是新型显示技术的一大发展方向，未来将主要用于替代纸质媒体。目前A股涉及电子纸核心技术研究的公司主要有莱宝高科（002106），涉及电子纸下游产品–电纸书的公司主要有汉王科技 （002362）、新华传媒（600825）。

目前A股涉及LED背光芯片、模组研发 的公司主要有士兰微（600460）、长城开发（000021）、三安光电（600703）、浙江阳光（600261）、歌尔声学（002241）。

A股涉及电容式触摸屏技术的公司主要有莱宝高科、欧菲光（002456）、长信科技（300088）。

目前A股涉及显示设备上游材料的公司主要有生产TFT-LCD用平板玻璃的彩虹股份和生产液晶材料的诚志股份（000990）。

5.高性能集成电路：

集成电路（IC）产业属于传统电子制造业，市场规模非常庞大，据预测2010年整体销售额可达3000亿美元，未来增长速度较为平稳且受经济周 期影响较大。我国作为集成电路技术的新兴国 家，市场规模的复合增长率显著高于全球平均水平，可达年均16%以上。

目前A股涉及高性能集成电路的公司主要有以下这些：

国民技术：公司是国内数字芯片设计的龙头企业，主要产品USB安全芯片市场占有率全国第一，同时是中国移动2.4GHz手机支付芯片的唯一合作商。

国腾电子（300101）：公司是北斗一代终端设备的龙头企业，其北斗二代的基带、射频芯片性能国内排名第一，随着北斗二代的布网完成和规模化应用铺开，其芯片产品的销售将呈现井喷式的增长。

士兰微：公司的集成IC产品偏向于功率芯片领域，产品在性能上虽然和国际一流水平相比仍有不小差距，但其坚持走差异化竞争路线，产品针对性强、性价比突出。公司的研发能力也较为领先，已有多个专用芯片在研，未来或成为公司新的盈利增长点。

华微电子（600360）：公司是分立功率型器件的龙头企业，近年来第二代功率器件MOSFET芯片商业化进程顺利，年内产量将大幅增加，同时其研发的第三代功率器件IGBT已有小规模生产，在国内处于较为领先地位。

欧比特（300053）：公司在航天航空的专用嵌入式芯片领域的市场份额在民营企业中排名第一，芯片设计能力突出，未来将受益于航天航空领域的发展。

6.云计算：

云计算是指将计算任务分布在由大规模的数据中心或大量的计算机集群构成的资源池上，使各种应用系统能够根据需要获取计算能力、存储空间和各种软 件服务，并通过互联网将计算资源免费或按需租用方式提供给使用者。云计算概念刚刚兴起，未来的潜能巨大，可以说中国将迎来云计算发展的黄金十年。

云计算是一个综合概念，目前在A股尚处于主题投资阶段，短期之内云计算需求增长主要来自传统IT设备的改造和转型、新型应用软件的升级、移动互 联网的广泛普及，本土的软硬件生产商、系统集成商、3G应用提供商和云计算平台提供商将在新型产业中面临巨大商机。A股设计云计算概念的公司按不同产品类 别可分为：

软硬件平台提供商：云计算的实现依赖于能够实现虚拟化、自动负载平衡、随需应变的软硬件平台。这部分公司的产品主要特点是灵活和稳定兼备的集群 方案，以及标准化、廉价的硬件产品。对应公司包括浪潮信息（000977）、华胜天成（600410）、华为、中兴、联想、方正科技（600601）等。

系统集成商：帮助用户搭建云计算的软硬件平台，尤其是企业私有云。这部分公司普遍具有强大的研发能力和足够的技术团队，以及灵活可复制性的产品。对应公司包括华胜天成、浪潮软件（600756）、东软集团（600718）、中国软件（600536）等。

服务提供商：这一部分涵盖了为企业和个人用户提供计算和存储资源的IaaS公司，是云计算的核心领域之一，今后绝大多数的计算处理以及应用开发都将在这些服务中展开。国内服务商包括鹏博士（600804）、网宿科技（300017）、神州泰岳（300002）等。

应用开发商：即应用服务提供商（SaaS），对应公司包括用友软件（600588）、焦点科技（002315）、生意宝（002095）等。