缺口与岛型反转，资金流入流出市场每天都有，但统计出来的数据不是客观事实。

    最近美元因为半岛局势紧张和爱尔兰债务问题继续上涨，这种上涨是短期资本向美国流动留下的。这种主动性的资本回流是美国很希望看到的，因为美国经济需要这种境外资本的流入来支撑。但是，美国的量化宽松是通过华尔街自己的金融机构在向外释放资本，这些资本进入的是发展中国家的市场、大宗商品市场。所以，我们可以看到发展中国家市场通胀压力严峻，同时大宗商品市场并没有因为美元下跌而出现相应幅度的大跌，石油甚至在美元上涨时还在继续上涨。这实际上给我们提了个醒，那就是美元的反弹是境外资本向美国回流导致的，但美国继续通过自己的机构向全世界释放美元的动作并没有停止。那么，这种回流资本一旦因为偶债危机缓解、朝鲜半岛危机缓解，那么很快会停止回流，而美国继续向外释放的美元将很快将美元打入新的下降通道。而那个时候，继续释放的美元会继续推高大宗商品价格以及发展中国家市场的通胀压力。

    这个月在一些综合性措施的基础上物价短期回落比较明显，但相关部门必须警惕的是，这种压力随着美元反弹结束以及仍然在上涨的大宗商品，会促使大宗商品加速上扬特别是原油价格。这又必然给我国经济带来更大的通胀压力。因此，相关部门应该加大布局控制通胀的相关手段而不能有任何放松。至于货币政策，绝不能听那些人的忽悠去加息，加息必然会给人民币带来升值压力的同时会加速推动大宗商品价格的上涨，只能会让通胀加速而不是遏制。现在最好的手段依然是通过提高存款准备金、公开市场操作来直接对冲商业银行中的货币存量。同时，应该让股市起来，用股市来吸附大量的流动性，同时加速国际板上市，用资本市场将这些资本给吸附掉。再加上行政、法律手段来控制通胀，就能将这由于美元贬值导致大宗商品大幅上涨带来的通胀压力给熨平，这是最合理也是最对症下药的手段。现在很多意见是建议加息，即通过加息来改变负利率，那是不可能的，在美元量化宽松的情况下根本不具备这样的市场环境。反而，十二月份通过再提高存款准备金的同时降息会减轻人民币的升值压力，同时降低热钱向境内市场的涌动。

    今天大盘在变盘日本可以直接做多的情况下来了一个诱空，这种操作手法显然是被股指期货放大了，所以引起市场的暴跌。但无论怎么放大，这种行情，往往都是一种剧烈诱空，因为在技术上由于10月11号留下的那个连续性缺口一直还没回补，本身对市场又有一种吸引。若没有股指期货，一般在这种情况下先走反弹，然后再回来搞一个诱空把缺口给补上。现在有了股指期货，这东西可以做空赚钱，连反弹都省了直接砸盘诱空了。但今天的行情依然是比较失败的，因为10月11日那个缺口仍没有回补。在没有补掉缺口的情况下就又开始了回升，而且就差那么几点。如果补掉缺口，那么今天的探底锤头线将比今天这种力道要大得多，甚至可能翻红收阳线，而今天虽然收了回来，但依然还是阴线，而且下方那个缺口还在，市场还是有分歧。所以，如果周二晚上再有什么利空或者周三大盘上攻乏力，股指可能还得走一次探底的锤头才能确认底部。这种走法就是得走势变得很麻烦。

    不过，从操作角度来说，那几个点基本上可以忽略了，而且很多股票已经大幅探底，这种机会仍可以做一个低吸，而周三开盘可以短线扔一部分，等下探获得支撑后再吸一次，成本就降下来了。

来信：

     2.但我觉得短期内强势这个缺口附近会有比较好的支撑继续向上，那调整比较像样的调整短期内还会来吗？我现在还是空仓，最近半个月也没跟踪相应的强势股，想等调整后在进入，麻烦老师解析下这个月后续的大趋势。

     3.美国输出流动性，那传统的受益板块主要是煤炭有色资源类块会不会是这波大行情的主导者，但我发现这些资源股前期好像没有明显的资金流入，而且国庆后的几个涨停板的最后一小时还有异常大的量，这是出货吗？虽然最近煤炭股缩量横盘整理，而且有几只业绩好又创新高的股，好像很符合强势股特点，但我前期没看出明显的流入，不知道这类股在中短期内是否会有表现。

     4.我喜欢抓强势股长短线一起操作，我想让你看看对这一波行情的主流是否正确。因为很长时间没看了，没看见你的点评。

我认为是资源类，券商，消费，还有就是这个五年规划的一些题材。

     我的问题也许你在博客中已经有过回答，也许过于简单，但希望老师可以耐心的给予点拨，谢谢。

交流：

    第一个问题。岛型反转是从4.19缺口上论的，但是由于这个缺口是衰竭缺口且短期涨幅巨大，所以不可能长久留下，短期后市回补是必然的。而且，之前在接近3100点的时候就已经强调向上就是诱多，这个缺口某种意义上也有诱多的意思。这个岛型反转的意义在于，面对上一轮向下选择方向，本轮是以缺口补缺口的方式导致了岛型反转，这对长线投资者对市场的看法有重要意义。所以，最终这个岛型反转必然因为股指补掉缺口而不存在，4.19的缺口补掉也不存在了，这个缺口补掉也不存在了。而现在，股指不但回踩年线甚至跌破年线，那么从技术上说跌破年线主要目的是回补下方的连续缺口，这个缺口回补市场就没有什么顾忌了，至于更下方的那是突破缺口，技术上不能回补，补掉则意味着多头优势全无，后市行情就难说了。

    第二个问题。这个缺口的支撑在后市也体现过，但衰竭缺口的支撑力度再强，最终导致市场疯狂上涨也是诱多行情。在博客中我有过强调，中线和长线都应该在等大盘暴跌时再介入，短线才能进行那种高抛低吸操作。现在的走势证明，暴跌时中线和长线吃货是正确的。

    第三个问题。资源股前段那种上涨还不叫资金流入？没资金哪来的那么大涨幅？那种涨幅不是出货，而是抢筹。倒是现在很多不错的资源股又跌回来了，又快到择机可以吃货的时候了。资金流入流出市场每天都有，但统计出来的数据不是客观事实。

    第四个问题。主流，未来通胀预期在大幅调整后仍然会有行情，美元的贬值预期以及大宗商品的炒作都难以停止，这些都不是中国能够决定的，所以市场机会仍然有。而后市，资源类、消费类、牛市如果最终确立后券商类也是热点，还有新经济、区域经济这些仍会是热点。