2010年11月30日 江浙私幕联盟内参

2010年11月30日 江浙私幕联盟内参

【趋势预测及信息披露】

盘面回顾：

　周一两市总成交金额为2708.95亿元，和前一交易日相比减少118亿元，资金净流入约97亿。上证指数跌0.19%，收在2866.36点。本栏近日反复提到高通胀风险和政策紧缩的强烈预期是本次大盘调整的一个重要诱因。随着11月份的即将结束，市场开始猜测11月份CPI可能再创新高。在未来通胀压力依然较大的背景下，管理层仍会采取强力措施来治理通胀，而负利率背景下储蓄资金分流和热钱的流入仍然对市场流动性构成有力支撑。另一方面，在加速通胀治理和货币紧缩对明年上半年的经济运行造成减速式的影响，尤其是今年一季度GDP基数较高，造成2011年一季度GDP增速受紧缩影响而出现明显降幅。而作为经济晴雨表的沪深大盘必然会对未来经济走势提前做出反应。
　　从周一的市场表现来看，受美元反弹影响，稀土、黄金、有色金属和煤炭等资源型板块展开调整。而从实证经验来看，美元反弹带来三大压力，一是导致热钱撤离，对A股阶段性走势形成压制。二是打压大宗商品市场，使大宗商品价格回落，在缓解国内输入性通胀压力的同时，对A股资源型板块包括黄金、稀土、有色及煤炭板块形成冲击。三是打击欧美股市甚至全球股市，对A-H股板块造成负面影响。整体而言，美元的反弹将在一定程度上压制股指表现，进一步延长筑底时间。      　
　
趋势预测及策略：

     周一的资金流动仍然和上周五类似，那就是流出严控通胀政策利空行业，流进非周期性防御行业，可以看出市场资金仍处于结构调整过程中。不过成交量的进一步低迷，显示市场的调仓行为接近尾声，我们预计超跌反弹仍将继续，在指数区间震荡期仍重点关注近期资金流入领头的医药、中小板、科技股等板块。我们预计本周仍将有机会反弹到2950附近。
            　
据内部数据统计表明: 周一有 26亿资金继续加仓医药。
  
29日资金净流入较大的板块：医药、中小板、上海本地、化工化纤、新能源及材料。
29日资金净流出较大的板块：有色金属、煤炭、军工、券商。
　　医药，净流入较大的个股有：四环生物、复星医药、广济药业、丰原药业、西藏药业、康美药业、羚锐制药。
　　化工化纤，净流入较大的个股有：浙江龙盛、太化股份、佛塑股份、S上石化、路翔股份、澳洋科技。
　　上海本地，净流入较大的个股有：三爱富、海欣股份、中国高科、复星医药、S上石化。
　　中小板，净流入较大的个股有：海普瑞  、深圳惠程、新海股份、德豪润达、路翔股份、澳洋科技、科伦药业、荣信股份。
　　新能源及材料，净流入较大的个股有：杉杉股份、佛塑股份、国电南瑞、特变电工、万 家 乐、广汇股份。
　
市场信息扫描：  
　
　　1、中国人民银行11月26日公布数据显示，10月新增外汇占款高达5190.47亿元，创30个月来新高，环比大增79.27%。分析人士指出，近期美国量化宽松政策导致全球流动性泛滥，热钱加速流入新兴经济体，而人民币加息和升值预期更吸引热钱重返中国。
　　2、11月8日至26日，伴随股市的大幅调整，15只ETF整体遭遇净赎回，净赎回总份额达89.8亿份(分拆后的深证100ETF经折算还原)。即使考虑到11月第一周的小幅净申购，预计11月ETF仍将出现历史上最大规模月度净赎回。由于对股市近期走势持谨慎态度，机构采取赎回ETF的方式可以方便地实现减仓目的。同时，作为股指期货的套利工具，部分套利者采取赎回ETF并平仓股指期货的操作，也是ETF遭遇净赎回的原因。
　　3、中国证监会副主席姚刚27日在第二届北京律师论坛上表示，证监会正在研究推动国际板的建设，首先要解决重大法律问题。
　　4、一些专家预计，由于食品价格涨势明显，11月我国居民消费价格指数(CPI)涨幅可能超过上月的4.4%，达到年内峰值，但超过5%的可能性不大。国家统计局总经济师姚景源日前表示，“在国务院16条措施引导下，政府从生产、流通等多个环节入手，目前已稳定了通胀预期。”
　　5、本周有36只股票的限售股份将解禁，合计解禁数量约285亿股，解禁市值约为1892亿元，较前一周环比增逾19.75倍。其中，中海油服、中国中铁、工商银行和南京银行的测算解禁规模分别约为531亿元、524亿元、486亿元和60亿元，合计解禁市值高达1603亿元，占本周解禁规模的比重达84%。
　 　 　　　　　
市场风险提示:

   根据内部数据显示周一市场资金净流入97.01亿。其中，散户资金净流入25.87亿，显示尽管股指位置震荡格局，但中小散户逢低进场意愿依然明显。监测还显示，超级机构、机构、大户分别录得20.54亿、44.41亿和6.18亿的资金净流入，表明市场参与各方均有低位进场布局的意愿。