中国银行入股的瑞士对冲基金公司在中国投资损失95%

笔者只有他们8月份的基金月报，也显示了截止8月份已损失了78.16%。他们也在去年新成立了一只小盘中国基金，业绩有待查证。



中国对冲基金中心公布的信息显示，HFM管理的“788中国”对冲基金成立于2005年5月，投资组合主要包括在香港上市的中资公司股票，以及少数通过QFII投资的A股股票。该基金曾经是HFM旗下去年表现最好的，2007年回报率为114.74%。随着今年国内股市一泻千里，自年初到5月，这基金就已经损失了48.8%，而截止到10月底，随着香港恒生指数下跌50%，这只基金的损失高达95%。

在其8月份的选股中，投资标的为汽车、房产和航运，而随着金融危机的爆发以及国内经济形势下滑，上述行业无一例外受到重挫。该基金8月、9月和10月的损失分别为36%、45%和54%。

“理论上出现这样高额的损失该基金将面临清盘，此外投资者也会施加压力。”

如此高额的损失说明这只基金并没有采取相应的止损措施，而且在风险已经暴露的过程中也没有进行必要的调仓，导致重仓的股票集中在风险很高的领域，这也体现了这只基金在风险控制方面可能存在很大的漏洞。

来自中国对冲基金中心的消息显示，QF管理的“QXXXFund”今年前10个月就损失了95%。

投资于亚洲市场特别是大中华区的对冲基金损失惨重，多只对冲基金暂停赎回或清盘，多家中资机构也因此受到拖累。昨日，又有消息爆出，今年前10个月，国有四大银行之一的Q银行控股的对冲基金所管理的一只基金亏损高达95%，面临清盘。
来自中国对冲基金中心的消息显示，中国银行业首个通过收购海外对冲基金介入当地私人银行业务的Q银行出师不利。其在欧洲控股的对冲基金公司QF，所管理的一只投资中国市场的基金今年前10个月损失高达95%。
QF所管理的这只名为“Q×××Fund”的QF所管理的这只名为“Q×××Fund”的对冲基金成立于2005年5月，2007年回报率曾高达114.74%。但今年内地A股大跌65%，香港市场的跌幅也超过50%。
在众多受创的对冲基金中，“Q×××Fund”的亏损仍非常令人瞩目。该基金今年前5个月就已经损失了近50%。之后由于雷曼兄弟破产，金融危机进一步恶化，“Q×××Fund”的亏损也逐渐扩大，其8月、9月和10月的损失分别为36%、45%和54%。

该基金很可能没有采取止损措施，这显示该基金在风险控制方面可能存在很大的漏洞。

“788中国”，在今年年初到10月底期间损失达到95％，正面临着清盘的命运

中国银行控股的瑞士对冲基金公司Heritage Fund Management（HFM）旗下的一只投资中国市场的基金“788中国”，在今年年初到10月底期间损失达到95％，正面临着清盘的命运。

“788中国”损失高达95％

这款由瑞士HFM管理的“788中国”对冲基金成立于2005年5月，40％以上的资产配置投资于中国市场上的个股，或是与股票相关的产品。截至2007年年底，该基金管理的资产为1.21亿美元，回报率为114.8％。

今年A股下滑拖累了HFM旗下的基金。截至5月末，788中国基金业绩下滑了48.8％。

尽管HFM的业绩下滑，中国银行仍然选择了收购HFM。

7月29日，中国银行发布上市公告称，该行旗下全资子公司——中国银行（英国）有限公司（即中国银行英国子行）斥资900万瑞士法郎（约合人民币6000万元）收购瑞士和瑞达基金管理公司（Heritage Fund Management，以下简称HFM）30％股份，按照协议，中国银行将增持股份至70％，届时HFM也将更名。而此次中行入股HFM，也是中资银行首次进入瑞士金融市场。

今年11月28日，HFM公司正式更名为中国银行（瑞士）基金管理公司，意味着中行的增持行为已经完成，成为控股股东。

可是，中国银行的入主，并没有改变HFM的亏损命运。

资料显示，HFM在中国银行收购之时，共管理6只基金，总资本超过3亿欧元，资产分布主要投资于亚洲市场。6只基金中有中国绝对收益基金、788中国基金和788中国较小型股基金这3只中国基金。而“788中国”在其8月份的选股中，汽车、房产和航运为其主要标的。金融危机的爆发以及国内经济形势下滑，上述行业无一例外受到重挫。该基金8月、9月和10月的损失分别为36％、45％和54％。截止到10月底，随着香港恒生指数下跌50％，这只基金的损失高达95％。
 

去年表现最好的一家对冲基金今年以来机会损失了自成立以来所有赚的钱。
这家名为"788中国"的对冲基金在过去10个月中损失了95%。同期（今年年初至10月底），香港的恒生指数下跌了50%。
投资者表示，除开那些卖空次贷资产的对冲基金，他们认为788中国基金是去年表现最好的基金，该基金年回报率达到了114.74%。
接近94.52%的投资损失已经毁掉了该基金自2005年五月成立以来所有的盈利。根据该公司网站统计，基金净值已经从100下跌至16.53。
该基金八月、九月和十月的损失分别为36%、45%和54%。
该基金曾被HFM Week提名为最佳新晋对冲基金，但是并未获得该奖项。
资产组合经理Jacques Mechelany表示，中国银行收购其公司Heritage Fund Management的举动受到欢迎。因为其"给了我们更好的接触和了解中国市场的机会。"
Mechelany表示中国市场的估值已经下跌到了非理性的程度，因此他预期股价会回升，因此保留当前的头寸。
接近Mechelany和Heritage Fund Management的消息人士透露，788中国基金的管理团队将被更换。HFM已经被更名为中银瑞士基金管理公司(BOC (Suisse) Fund Management)。
英国对冲基金评级机构Alllenbridge HedgeInfo首席执行官Christopher Miller表示，"很多对冲基金在过去几年的表现并不和他们的费用和品牌相称。作为一个投资者，在中国股市上投资并没有错，但是你必须了解到风险所在。一个成熟的投资者必须做好风险分散。"