2010年11月21日 江浙私幕联盟内参

【趋势预测及信息披露】
盘面回顾：
本周深沪大盘随着市场对高通胀和未来政策收紧的担忧情绪由蔓延、扩散再到缓和，相应呈现加速探底后逐渐回稳的走势，其中上证综指在恐慌盘打压下连续跌破2900点、年线以及60天均线支撑，最低跌至2806.64点。最终两市股指跌幅分别收敛至3.38%和3.24%；　两市的总成交金额为3073.3亿元，和前一交易日相比增加588亿元，资金净流入约154亿。至此上证综指从3186.72点高位下跌以来，累计下跌380.08点，跌幅高达11.92%。不过从周五强势逆转的走势和收出长下影的K线来看，近期连续恐慌杀跌所形成的过度反应行为将逐步得到纠偏。
本周的热点表现来看，受国家多部委出台一系列治理通胀举措的冲击，前期领涨的通胀受益板块继续大跌，其中黄金板块大跌8.73%，稀缺资源跌8.51%，煤炭、稀土、有色金属分别下跌8.21%、6.87%和6.74%。显然，随着通胀预期压力的缓和，通胀受益板块纷纷受到市场的打压。不过，通胀趋势已经形成，相关的通胀受益板块仍会有反复表现。在通胀板块承压的同时，本周创业板大涨8.26%，成为市场的最大亮点。另外电子器件、3G、物联网、触摸屏、智能电网、医疗器械等政策扶持的新兴产业类个股也有良好表现，市场热点有明显转移的迹象。
趋势预测及策略：
尽管担心政府严控通胀的政策力度的加强，前期以通胀将强化为理由而操作的资金，纷纷逃离煤炭、有色金属、农产品板块，并且在近两天的整理行情中没有回流。但流出的资金似乎找到了现阶段避险的途径，那就是强力买入不受价格控制政策影响的而且行业景气度明显回升的电子信息、计算机等板块，这充分反映了悲观情绪的逆转和市场对通胀管制导致流动性收紧利空的有效消化。同时资金流出重灾区的煤炭、有色板块在近两天资金流出的数量明显减少。这表明市场已发出了较为明显的止跌反弹信号，由权重股搭台，电子信息及中小板股唱戏的技术性反弹，将在下周继续进行。随着战略新兴产业规划和细节的逐步颁布和实施，具有产业政策扶持、拥有核心技术和商业模式的新兴先导产业将成为经济增长新的突破口，也将成为市场新的领涨热点。因此从投资布局的角度来看，上述领域的代表性上市企业无疑值得投资者深入挖掘。
近期我们的基本判断是本次调整将持续一个月，并预计在2860附近有较大支持并产生报复性反弹，指数的二次探底已确定2800附近短期内将有较大的支持力度，因此预计下周各板块将轮流反弹，反弹空间仍维持原来的判断即2960-3000之间。
据内部数据统计表明:
19日资金净流出较大的板块：煤炭石油、有色金属、钢铁。
19日资金净流入较大的板块：中小板、电子信息、新能源及材料、节能环保、医药。
本周两市资金累计净流入48亿元，与上周的净流出1.2亿元相比有少量回流。
本周净流入排名前列的板块是：电子信息、中小板、医药、计算机。
本周净流出排名前列的板块是：煤炭石油、汽车、电力。
中小板，净流入较大的个股有：莱宝高科、东信和平、福晶科技、超华科技、洋河股份、晶源电子、华天科技、东晶电子、康强电子、精功科技、合众思壮。
电子信息，净流入较大的个股有：超声电子、华微电子、天通股份、福晶科技、超华科技、闽闽东 、深天马A、晶源电子、彩虹股份、福日电子。
新能源及材料，净流入较大的个股有：中国宝安、精功科技、汇通能源、中环股份、华帝股份。
节能环保，净流入较大的个股有：双良节能、同方股份、航天长峰、智光电气、天科股份。
医药，净流入较大的个股有：华神集团、诚志股份、恒瑞医药、天士力、仁和药业、片仔癀。
市场信息扫描：
1、国务院办公厅日前发布通知，转发了证监会等五部门《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》，要求构建对内幕交易“齐抓共管、打防结合、综合防治”的长效机制，具体措施包括抓紧制定涉及上市公司内幕信息的保密制度，尽可能缩小内幕知情人范围，原则上应停牌后或非交易时间研究论证上市公司重大事项等。
2、国家信息中心19日发布的报告显示，预计四季度我国居民消费价格(CPI)涨幅将达到3.8%，全年CPI涨幅略超3%的调控目标，仍在社会可承受范围内。相关部门应适时推动货币政策由扩张转向中性，并采取组合调控措施确保物价水平稳定。报告预计，四季度我国GDP同比增长8.7%，比三季度放缓0.9个百分点，全年经济增长10%，经济增长的动力和预期依然强劲。
3、国资委有关部门负责人18日表示，要进一步规范国有股东行为，使之成为资本市场诚信守法的表率。上市公司国有股东在相关证券停牌前，不向有关政府部门、监管机构就涉及上市公司内幕交易的有关事项进行汇报、沟通或报送书面材料。
4、2010年以来，新基金发行明显提速，截至11月17日，今年以来成立的新基金数量已经达到109只，如果考虑到目前正在发行的34只基金，将超过2009年120只新基金发行水平，也将成为基金发行数量最多的一年。基金新产品审批的多通道制度是今年新基金发行提速的主要原因。
5、本周央行于周二、周四分别发行了100亿元1年期央票和160亿元3月期央票，合计回笼资金260亿元，部分对冲本周1000亿元的到期资金后，实现公开市场净投放740亿元。这也是央行连续四周实施净回笼后的首度净投放操作。
市场风险提示:
根据内部数据显示，本周市场资金继续小幅流入47.8亿。其中，中小散户录得较大幅度的资金净流入，流入规模为52.39亿，显示随着大盘的逐渐企稳，散户开始在低位积极进场回补。监测还显示，除了超级机构录得43.43亿的资金流入外，机构、大户均录得资金小幅流出状态，显示各类主体分歧依然存在。但从周五一天的资金流向分布来看，各主体资金均为流入状态。