神马文学网全国社保基金将投资中国本地私人资本基金
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/25 08:09:50
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国私人资本运营行业料将获得显著提振。
知情人士透露，中国政府已经批准规模近750亿美元的全国社保基金更自由地投资于中国本地私人资本基金。社保基金也可能因此成为中国人民币私人资本交易市场最大的资金来源。
该知情人士表示，在获得中国国务院(State Council)批准后，全国社会保障基金理事会(National Council for Social Security Fund)已选择两只人民币基金作为其首批投资对象。这两只基金分别由私人资本运营公司鼎晖投资(CDH Investments)和弘毅投资(Hony Capital)设立。鼎晖投资和弘毅投资各希望从国内有限责任合伙人处募集人民币50亿元（合7.2亿美元）资金，并预计在未来数周或数月完成上述基金的第一阶段审批工作。
全国社会保障基金对上述两只基金的投资显示出，中国尚处发展初期的国内私人资本行业在与国际接轨方面迈出重要一步。
全国社会保障基金已同意成为这两只基金的有限责任合伙人，但不涉足两只基金的管理公司。虽然这是国际私人资本运营行业常见的模式，但中国保险公司和银行等投资机构却一直不愿进行被动投资。
以中国银行股份有限公司(Bank Of China Ltd.)为例，该行旗下的投资银行业务部门向投资者授予渤海产业投资基金管理公司(Bohai Industrial Investment Fund Management Co.)股权，以此在这只私人资本基金于2006年推出时吸引有限合伙人的投资。
中信资本控股有限公司 (CITIC Capital Holdings Ltd.)首席执行长张懿宸表示，中国投资者不愿甘当有限合伙人。中信资本管理着16亿美元私人资本基金和对冲基金等替代性资产，还在筹划建立一只人民币私人资本基金。他补充说，投资者不了解这种基金的结构，而且谁都不愿处在被动的地位。这个问题要经过很长时间才能得到解决。
全国社会保障基金已经对两个私人资本基金进行了投资。其中一个是和比利时方面合作的双边基金，另一个就是渤海产业投资基金。但对这两只基金的投资都经过特别审批。
现在，全国社会保障基金在规定比例之内的投资将不需再经过单独审批，但具体的投资比例尚未最终确定。California Public Employees‘ Retirement System等全球知名基金一般将资产的10%左右投向替代资产。
中国去年6月份颁布法律，旨在营造一个与较发达市场相类似的私人资本市场结构。这些法律对普通合伙人和有限责任合伙人的角色和责任进行了定义。有限责任合伙人向基金投入资金，而普通合伙人对基金投资进行管理。
鼎晖投资和弘毅投资的基金就是在这些法律的规范下设立的，意味着基金在遵守上述规定的前提下无需政府的专门审批。政府官员还向私人资本运营公司表示，规模超过人民币50亿元的人民币基金可能还需要得到中国经济规划部门的批准。
鼎晖投资和弘毅投资都是商业化运作的公司，拥有筹集国际资金投资于中国的经验。鼎晖投资管理的资产约30亿美元，并在国内最为成功的一些消费品牌进行首次公开募股(IPO)前对其进行了投资。弘毅投资是联想集团有限公司(Lenovo Group Ltd.)母公司控股的基金公司。高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)和斯坦福大学(Stanford University)的捐款管理机构都是弘毅投资基金的投资者。
全国社会保障基金还划出一小部分资金用于海外股票投资。该基金上周宣布将选聘一批新的境外投资管理人，扩大对海外股票的投资。但是，全国社会保障基金还没有获准投资境外私人资本基金。
与此同时，中国也正在成为国际私人资本运营公司的重要资金来源。管理着2,000亿美元资产的中国投资有限责任公司(China Investment Corp.)已承诺向J.C. Flowers & Co.所管理的、规模40亿美元的基金投入32亿美元，对不景气的金融机构进行投资。中投公司还拥有百仕通集团(Blackstone Group LP) 9.3%的股权。
建立人民币私人资本基金颇具吸引力，因为人民币基金的投资无需经过繁冗的审批，还能涉足国防等境外投资者所无法涉足的行业。
弘毅投资总裁赵令欢(John Zhao)在接受采访时表示，政府禁止境外投资者投资某些行业；作为一个专注于中国的基金公司，弘毅投资必须拥有能够投资中国所有行业的产品。
国私人资本运营行业料将获得显著提振。
知情人士透露，中国政府已经批准规模近750亿美元的全国社保基金更自由地投资于中国本地私人资本基金。社保基金也可能因此成为中国人民币私人资本交易市场最大的资金来源。
该知情人士表示，在获得中国国务院(State Council)批准后，全国社会保障基金理事会(National Council for Social Security Fund)已选择两只人民币基金作为其首批投资对象。这两只基金分别由私人资本运营公司鼎晖投资(CDH Investments)和弘毅投资(Hony Capital)设立。鼎晖投资和弘毅投资各希望从国内有限责任合伙人处募集人民币50亿元（合7.2亿美元）资金，并预计在未来数周或数月完成上述基金的第一阶段审批工作。
全国社会保障基金对上述两只基金的投资显示出，中国尚处发展初期的国内私人资本行业在与国际接轨方面迈出重要一步。
全国社会保障基金已同意成为这两只基金的有限责任合伙人，但不涉足两只基金的管理公司。虽然这是国际私人资本运营行业常见的模式，但中国保险公司和银行等投资机构却一直不愿进行被动投资。
以中国银行股份有限公司(Bank Of China Ltd.)为例，该行旗下的投资银行业务部门向投资者授予渤海产业投资基金管理公司(Bohai Industrial Investment Fund Management Co.)股权，以此在这只私人资本基金于2006年推出时吸引有限合伙人的投资。
中信资本控股有限公司 (CITIC Capital Holdings Ltd.)首席执行长张懿宸表示，中国投资者不愿甘当有限合伙人。中信资本管理着16亿美元私人资本基金和对冲基金等替代性资产，还在筹划建立一只人民币私人资本基金。他补充说，投资者不了解这种基金的结构，而且谁都不愿处在被动的地位。这个问题要经过很长时间才能得到解决。
全国社会保障基金已经对两个私人资本基金进行了投资。其中一个是和比利时方面合作的双边基金，另一个就是渤海产业投资基金。但对这两只基金的投资都经过特别审批。
现在，全国社会保障基金在规定比例之内的投资将不需再经过单独审批，但具体的投资比例尚未最终确定。California Public Employees‘ Retirement System等全球知名基金一般将资产的10%左右投向替代资产。
中国去年6月份颁布法律，旨在营造一个与较发达市场相类似的私人资本市场结构。这些法律对普通合伙人和有限责任合伙人的角色和责任进行了定义。有限责任合伙人向基金投入资金，而普通合伙人对基金投资进行管理。
鼎晖投资和弘毅投资的基金就是在这些法律的规范下设立的，意味着基金在遵守上述规定的前提下无需政府的专门审批。政府官员还向私人资本运营公司表示，规模超过人民币50亿元的人民币基金可能还需要得到中国经济规划部门的批准。
鼎晖投资和弘毅投资都是商业化运作的公司，拥有筹集国际资金投资于中国的经验。鼎晖投资管理的资产约30亿美元，并在国内最为成功的一些消费品牌进行首次公开募股(IPO)前对其进行了投资。弘毅投资是联想集团有限公司(Lenovo Group Ltd.)母公司控股的基金公司。高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)和斯坦福大学(Stanford University)的捐款管理机构都是弘毅投资基金的投资者。
全国社会保障基金还划出一小部分资金用于海外股票投资。该基金上周宣布将选聘一批新的境外投资管理人，扩大对海外股票的投资。但是，全国社会保障基金还没有获准投资境外私人资本基金。
与此同时，中国也正在成为国际私人资本运营公司的重要资金来源。管理着2,000亿美元资产的中国投资有限责任公司(China Investment Corp.)已承诺向J.C. Flowers & Co.所管理的、规模40亿美元的基金投入32亿美元，对不景气的金融机构进行投资。中投公司还拥有百仕通集团(Blackstone Group LP) 9.3%的股权。
建立人民币私人资本基金颇具吸引力，因为人民币基金的投资无需经过繁冗的审批，还能涉足国防等境外投资者所无法涉足的行业。
弘毅投资总裁赵令欢(John Zhao)在接受采访时表示，政府禁止境外投资者投资某些行业；作为一个专注于中国的基金公司，弘毅投资必须拥有能够投资中国所有行业的产品。
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