1119通信网络规划将出物联网迎发展 相关股逞强

通信网络规划将出物联网迎发展 相关股逞强
作者： 来源：中国证券网综合报道 2010-11-19 08:34:29
[编者按]“十二五”规划中明确了战略新兴产业是国家未来重点扶持的对象，其中新一代信息技术又是重中之重。据悉，下一代通信网络规划最早年底出台，预计总投资2万亿。
页面导读
未来十年物联网产出将高速发展（本页）
十二五规划新一代信息技术 哪些股可重点关注
个股点将
中兴通讯：通信产业“航母”厚积薄发
行业空间大 烽火通信稳步增长可期
三维通信：数字直放站仍有大量需求;公司市场份额提升已达预期
新海宜：初具规模，主要产品为配线架
物联网
未来十年物联网产出将高速发展（本页）      物联网概念股一览
国联证券：物联网板块关注8公司
受益个股资讯
一手募资一手套现 远望谷拟融资砸向物联网
新大陆与DATALOGIC强强联合 布局物联网
广东约两万亿布局珠三角 东信和平等公司享盛宴
同方股份调整组织架构 全面布局战略性新兴产业
社保基金二季度买进上海贝岭或赌资产注入
高鸿股份股东减持175万股 占总股本0.67%
航天信息遭股东累计减持4680.15万股股份
个股点评
国泰君安：远望谷受益物联网,产业拓展有望突破
广发证券：新大陆三季度收入大幅下滑,物联网业务爆发尚需等待
上海证券：东信和平受益于国际市场迅速增长
湘财证券：同方股份LED项目进展加速,微电子资产注入意味深长
银河证券：高鸿股份在传统业务基础上拓展多元发展空间
光大证券：航天信息增值税改革持续,新兴亮点不断
[盘面反应]
·通信股上午震荡上扬 日海通讯领涨
通信股上午震荡上扬，截至10：58，日海通讯 涨8.52%，大唐电信 涨7.89%，烽火通信 涨6.52%，亨通光电 涨5.71%，长江通信 涨5.67%。
媒体报道称，国家下一代通信网络建设“十二五：规划草案已上报相关部门，专家建议的投资额度非常庞大。（证券时报网快讯中心）
·物联网概念盘初攀升 新大陆涨逾7%
物联网概念盘初亦攀升，截至10：04，新大陆 涨7.74%，东信和平 涨4.97%，四维图新 涨4.89%，厦门信达 涨5.12%，晶源电子 涨4.48%，远望谷 涨4.26%。
天相投资近期研究报告称，国家十二五规划已经明确提出，要发展宽带融合安全的下一代国家基础设施，推进物联网的应用，重点推荐关注物联网概念个股远望谷、东信和平的投资机会。（证券时报网快讯中心）
·资金小幅进场 电子股早市受热捧
全景网11月18日讯 A股市场周五早市资金小幅进场，电子、计算机、通信行业资金流入居前，但煤炭开采遭遇抛压。
“全景数据决策终端”监测显示，截至10:30，深沪两市合计流入19.8亿，机构资金流入12.3亿元，散户资金流入7.5亿元。
12个行业资金流入，电子流入14.4亿元，计算机流入5亿元，通信流入4.3亿元。15个行业资金净流出，煤炭开采流出4.2亿元。
南玻A、超声电子、新大陆、莱宝高科、深天马A为净流入前五名；青松建化、招商银行、紫金矿业、中信证券、太原刚玉为净流出前五名。（全景网/尹霁）
未来十年物联网产出将高速发展
⊙中国证券网记者 李雁争 ○编辑 阮奇
18日，2010无线世界暨物联网大会在北京召开。与会代表对未来十年物联网产业的发展给出了相当乐观的预期，同时表示多层次资本市场将在产业成长初期发挥重要作用。
国务院发展研究中心产业经济研究部王忠宏表示，物联网的产业链非常长，根据初步测算，未来十年物联网重点应用领域投资可以达到4万亿，产出是8万亿，就业带动作用是2500万个。
而专业咨询机构——赛迪顾问的研究报告显示，2010年，包含IC、传感器、软件等关联产业在内的中国物联网整体市场规模只有2000亿。
中关村物联网产业联盟秘书长、中关村下一代互联网产业联盟秘书长张建宁指出，尽管关于物联网现在所有的估计还都“不靠谱”，但是不难想象，未来十年，政府、行业、个人家庭应用市场都将成为物联网发展重要推动力。
王忠宏认为，物联网的发展需要合适的资源要素支撑。“从我个人的感觉角度讲，物联网发展从它的核心技术角度讲，可能更多在一些科技水平发达一些地区更容易取得突破。”
中国信息化推进联盟常务理事长邓寿鹏也认为，对于物联网我们可以持客观的态度，东南沿海地区应该成为物联网发展的先导地区。
十二五规划新一代信息技术 哪些股可重点关注
“十二五”规划中明确了战略新兴产业是国家未来重点扶持的对象，其中新一代信息技术又是重中之重，下面我们将新一代信息技术分为六个方面进行介绍，分别是—下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和以云计算为代表的高端软件。
1。下一代通信网络(NGN)：
下一代网络(NGN)指一个建立在IP技术基础上的新型公共电信网络，它能够容纳各种形式的信息，在统一的管理平台下，实现音频、视频、数据信号的传输和管理，提供各种宽带应用和传统电信业务，是一个真正实现宽带窄带一体化、有线无线一体化、有源无源一体化、传输接入一体化的综合业务网络。下一代通信网络中光网络的建设，软交换以及3G的建设尤为关键，其中我们最为看好光通信行业。
从国家层面的政策指引看，对于光通信方面，工信部指出电信企业要按照国家有关规定和技术规范开展光纤宽带网络建设，积极采取多种模式，以需求为导向，以光纤尽量靠近用户为原则，加快光纤宽带接入网络部署。到2011年，光纤宽带端口超过8000万，城市用户接入能力平均达到8兆比特每秒以上，农村用户接入能力平均达到2兆比特每秒以上，商业楼宇用户基本实现100兆比特每秒以上的接入能力。3年内光纤宽带网络建设投资超过1500亿元，新增宽带用户超过5000万。而从目前运营商发展情况和投入看仍有很大空间。
中国电信率先提出增资150亿用户固网建设，联通和移动也很有可能增加百亿规模，因此2011年将是光通信网络建设的高峰。我们认为光通信建设高峰扔会持续，会带动相关公司的业绩高增长，我们推荐：中兴通讯，烽火通信，三维通信和新海宜。
2。物联网：
从去年无锡物联网产业基地的设立到今年温总理提出感知中国，物联网已经成为市场最关心的话题，而十二五规划中，物联网很可能取得非常重要的战略地位，建议积极关注。我们认为主要投资机会应该在感知层的感知设施数量暴增以及应用层的新应用领域。
RFID在物联网建设初期将会迎来爆发式增长。RFID从技术上主要分为低频，高频，超高频和微波，而从应用上看，低频和超高频以上将会迎来巨量增长。低频主要应用在接触式或近距离识别上，而超高频以上主要用于远距离，是未来应用的主要部分。目前国内低频技术相对成熟，而超高频等仍处于研究发展阶段。RFID产业在2009年产值已经达将近90亿，预测的未来5年复合增长率20%。
另外，物联网初期，我们认为典型应用拓展是产业的关键，从目前看，比较成熟或者发展相对较快的应用包括：智能交通，智能监控，手机支付和导航等。在智能交通领域，有效地结合了导航定位与视频监控，具有代表性的公司包括大华股份和海康威视以及银江股份。手机支付是最为看好的一个应用，市场普遍预计在2011年将迎来爆发，从目前看最主要的是确定支付标准，完善支付体系，之后才能大规模的突破，而作为国产的2.4G以及国际通用的13.56M都有可能成为支付标准。
对于物联网，我们推荐的公司包括：银江股份，国民技术，中瑞思创和远望谷。
3。三网融合：
三网融合主要指电信网，移动互联网以及广播电视网的融合，此融合并非三网的物联融合，而是应用上的有机融合。
从年初提出三网融合，到7月份首批试点城市的确定，三网融合进程几经曲折，但也从侧面反映了国家对于三网融合的重视程度。另外，三网融合后，从运营商角度看，由三分天下变为四强争霸，因此，网络的双向改造成为广电运营商的重点，而网络的扩容成为电信运营商的重点，但无论如何，都利好光通信行业，因此我们仍然推荐关注三网融合概念带来的光通信行业机会。
另外，广电系为了迎战电信系，形成区域性大网，乃至全国大网才是关键，因此短期内又可以关注省网整合的进度，广电的计划是2010年完成省网整合，而整合难度较大的沿海地区仍有多处未完成整合，目前仅有陕西、江苏、广西和海南等13省完成，多数为中西部内陆省份。因此其他各省的整合包括有资金优势公司的跨地区整合将成为看点，包括天威视讯的关外整合以及武汉塑料的重组。
另外，我们仍然维持之前对三网融合跟踪中提出的内容为王的观点，由于其受益周期将会较长，建议长期关注。
对于三网融合，我们推荐：武汉塑料，中兴通讯和华策影视。
4。新型平板显示：
目前，在平板显示领域TFT-LCD仍以其绝对大的产业规模、市场份额(85%以上)和最大的应用领域范围占绝对主导地位。但随着人们对显示效果、便利性和经济性提出了更高的要求，新型平板显示技术已经浮出水面，在不远的将来逐渐取代TFT-LCD。行业机构Display Research的资料显示，2010全球TFT-LCD面板总市场规模达640亿美元左右，且基本由韩国、日本、台湾公司占据，可喜的是目前大陆相关企业的技术和世界一流水平的差距正在缩小，同时具有非常明显的成本优势，产品未来的替代空间巨大。
新型平板显示技术包含多个方面，不仅仅局限于显示技术本身，同时还包括与显示设备关系密切的其他技术。目前的关注热点主要有OLED、电子纸、LED背光、高端触摸屏和平板显示上游材料等。
OLED的全称是有机发光半导体，该技术和TFT-LCD相比，具有显示效果好、轻薄省电、可柔性弯折等优势，被公认为是替代TFT的下一代显示技术。目前A股涉及OLED技术的公司主要有深天马和彩虹股份。
电子纸也是新型显示技术的一大发展方向，其采用的原理是通过反射环境光线来进行显示，由于其轻薄省电、可卷折以及更接近自然印刷品的观看体验，未来将主要用于替代纸质媒体。目前A股涉及电子纸核心技术研究的公司主要有莱宝高科，涉及电子纸下游产品--电纸书的公司主要有汉王科技、新华传媒。
由于LCD材料本身不发光，LCD显示设备普遍使用冷阴极荧光灯管(CCFL)作为背光源。随着LED白光技术的发展，发光效率进一步提高，其显色性能和能耗指标都已大大高于CCFL，因此未来LED背光技术将逐渐取代CCFL作为LCD显示设备的背光源。目前A股涉及LED背光芯片、模组研发的公司主要有士兰微、长城开发、三安光电、浙江阳光、歌尔声学。
触摸屏和平板显示设备的关系密切，很多技术具有高度通用性，目前电容式触摸屏是发展的主流方向，具有高精度、耐用和多点触摸等优点，A股涉及电容式触摸屏技术的公司主要有莱宝高科、欧菲光、长信科技。
平板显示上游材料一直以来基本依靠进口，近几年来随着国内企业研发实力的增强，已有企业能够生产部分上游材料，产品品质接近国际水平。目前A股涉及显示设备上游材料的公司主要有生产TFT-LCD用平板玻璃的彩虹股份和生产液晶材料的诚志股份。
5。高性能集成电路：
集成电路(IC)产业属于传统电子制造业，市场规模非常庞大，据预测2010年整体销售额可达3000亿美元，未来增长速度较为平稳且受经济周期影响较大。除了成熟行业的周期性特点，集成电路又具有高新技术产业的特性，即技术不断进步，新产品推出取代老产品等特点。我国作为集成电路技术的新兴国家，市场规模的复合增长率显著高于全球平均水平，可达年均16%以上。
目前我国IC产品普遍较为低端，高端集成电路产业仍然处于成长期，未来随着对专用高集成度IC的需求越来越大、大功率型IC在节能减排中的应用越来越广泛，高性能集成电路产业将具有很好的发展前景。目前A股涉及高性能集成电路的公司主要有以下这些：
国民技术：公司是国内数字芯片设计的龙头企业，主要产品USB安全芯片市场占有率全国第一，同时是中国移动2.4GHz手机支付芯片的唯一合作商。
国腾电子：公司是北斗一代终端设备的龙头企业，其北斗二代的基带、射频芯片性能国内排名第一，随着北斗二代的布网完成和规模化应用铺开，其芯片产品的销售将呈现井喷式的增长。
士兰微：公司的集成IC产品偏向于功率芯片领域，产品在性能上虽然和国际一流水平相比仍有不小差距，但其坚持走差异化竞争路线，产品针对性强、性价比突出。公司的研发能力也较为领先，已有多个专用芯片在研，未来或成为公司新的盈利增长点。
华微电子：公司是分立功率型器件的龙头企业，近年来第二代功率器件MOSFET芯片商业化进程顺利，年内产量将大幅增加，同时其研发的第三代功率器件IGBT已有小规模生产，在国内处于较为领先地位。
欧比特：公司在航天航空的专用嵌入式芯片领域的市场份额在民营企业中排名第一，芯片设计能力突出，未来将受益于航天航空领域的发展。
6。云计算：
云计算是指将计算任务分布在由大规模的数据中心或大量的计算机集群构成的资源池上，使各种应用系统能够根据需要获取计算能力、存储空间和各种软件服务，并通过互联网将计算资源免费或按需租用方式提供给使用者。由于云计算的“云”中的资源在使用者看来是可以无限扩展的，并且可以随时获取，按需使用，随时扩展，按使用付费，这种特性经常被称为像水电一样使用IT基础设施。
根据研究机构IDC预测，全球云计算相关IT支出2012年将达423亿美元，年复合增长率27.3%，发展速度是传统IT行业的6倍以上；而当前中国正处于移动互联网发展的初期、两化融合(工业化和信息化融合)政策讨论期，云计算概念刚刚兴起，未来的潜能巨大，可以说中国将迎来云计算发展的黄金十年。
云计算是一个综合概念，目前在A股尚处于主题投资阶段，短期之内云计算需求增长主要来自传统IT设备的改造和转型、新型应用软件的升级、移动互联网的广泛普及，本土的软硬件生产商、系统集成商、3G应用提供商和云计算平台提供商将在新型产业中面临巨大商机。A股设计云计算概念的公司按不同产品类别可分为：
软硬件平台提供商：云计算的实现依赖于能够实现虚拟化、自动负载平衡、随需应变的软硬件平台。这部分公司的产品主要特点是灵活和稳定兼备的集群方案，以及标准化、廉价的硬件产品。对应公司包括浪潮信息、华胜天成、华为、中兴、联想、方正科技等。
系统集成商：帮助用户搭建云计算的软硬件平台，尤其是企业私有云。这部分公司普遍具有强大的研发能力和足够的技术团队，以及灵活可复制性的产品。对应公司包括华胜天成、浪潮软件、东软集团、中国软件等。
服务提供商：这一部分涵盖了为企业和个人用户提供计算和存储资源的IaaS公司，是云计算的核心领域之一，今后绝大多数的计算处理以及应用开发都将在这些服务中展开。国内服务商包括鹏博士、网宿科技、神州泰岳等。
应用开发商：即应用服务提供商(SaaS)，对应公司包括用友软件、焦点科技、生意宝等。（中信金通）
中兴通讯：通信产业“航母”厚积薄发
⊙中国证券网见习记者 施浩 记者 朱先妮 ○编辑 全泽源
中兴通讯的产品家族遍布整个通信产业链，光通信设备是公司产品线上的重要一环，但与国内其他设备商专注国内市场不同的是，中兴通讯“意在全球”。所以利好中兴通讯的不仅仅是国内的光接入建设提速，还包括国外的电信运营商在相关领域的投资增加。
公司2010年三季报显示，有线产品销售持续高速增长，收入贡献愈发显著。光通信和有线接入产品收入增速延续上半年高速增长。有线网络业务总体已占运营商网络收入的50%，预计今后收入占比将持续提高。另一方面，海外收入首超国内，业务国际化趋势持续。海外收入占比持续提高，1-9月份总计已超过50%。欧美、非洲等地区收入增速均在50%以上。可见有线业务和海外市场拓展成为公司未来的亮点。分析人士认为，受益于全球宽带建设和网络升级需求旺盛和国内“十二五”规划下一代通信网络的建设，公司有线产品收入已超过无线产品，未来将成为支撑公司业绩增长主要动力。
海外方面，印度市场逐渐缓和，欧洲市场发展良好。据光大证券分析师预计，虽然全球电信业高速增长阶段已过，但鉴于公司占全球电信业投资的比例依然较低，随着其竞争力全面增强带动市场份额提升，保守估计中兴通讯在国内和海外市场的收入在未来两年将分别增长近50%和100%。
全球范围内不断扩大的市场份额带来公司业绩的持续增长，而这种持续扩张所依托的正是公司的两大竞争优势，技术与成本。据公司监事长张太峰介绍，中兴通讯从开始起步的时候，就致力于建立自己的核心研发优势，而没有走当时很多同行所采取的“山寨”策略，这使得公司在经过多年的技术积累之后形成了对手难以复制的竞争优势。分析人士认为，公司凭借雄厚的技术实力，不断推进技术和产品创新，已从“跟随者”逐步向“领跑者”转变，具体体现在多种产品取得市场领先地位，并在发达国家市场相继取得突破。自主技术以及相对便宜的本地劳动力和原材料价格为公司提供了独特的成本优势，在保证质量和技术领先的同时，低成本所带来的价格优势成为公司开拓国际市场的“利器”。此外，强大的融资能力与有力的政策支持也是公司收入快速增长的保证。
受益于规模经济效应，公司未来净利润增速将高于收入增长，净利率将不断提升。在国际市场上中兴通讯的份额仍有较大增长空间，随着印度“安全门”事件的化解，海外市场扩张之路渐行渐宽，在国内市场则作为通信龙头充分受益于FTTx、三网融合和未来4G无线等下一代通信网络建设，公司的业绩在未来几年内高增长已无悬念。特别是宽带网络技术和新一代移动通信技术（即TD-LTE及其后续标准4G），中兴已经达到国际一流水平，预计整个4G市场将在2012年以后全面启动，而下一代互联网核心设备和智能终端则是中兴当前的发展重点，此外公司也在对物联网和云计算进行前瞻式的研发。
行业空间大 烽火通信稳步增长可期
⊙中国证券网记者 魏梦杰 ○编辑 全泽源
今日距10月18日烽火通信定向增发限售股份上市的日子恰好足月。限售股上市后，公司股票走势不跌反涨，一路走高直至创出38.72元的新高，累计最高涨幅超过30%。除走势给力外，一向作为解禁股变现平台的大宗交易平台亦未出现烽火通信的身影。而另一方面亦可体现烽火通信股东的恒心坚守——解禁至今，烽火通信所有交易日的换手率均保持低位，仅10月20日一天换手率超过5%。
到底是什么令烽火通信的投资者眷恋不舍？良好的产业前景，无非是给市场以遐想空间的主要因素。
国家“十二五”规划将宽带、三网融合的发展放在非常重要的地位。电信运营商通过增加资本支出的方式加码光纤宽带建设，广电NGB建设开始加速，智能电网也进入规模试点阶段。多方需求有望使未来2-3年光通信器材和设备的市场规模进一步扩大。而着手于通信系统、光纤光缆、数据网络三管齐下的烽火通信无疑将从中掘金。运营商FTTx网络建设、三网融合、智能电网等将为公司带来成长的契机。
行业分析人士对烽火通信未来的发展持肯定态度。东方证券通信行业分析师吴友文在研报中将烽火通信与华为、中兴相提并论，断言“国内光通信设备市场，三分天下有其一”。并认为在包括“十二五”宽带建设、家庭网关、PTN、智能电网光通信未来启动的利好驱动下，烽火通信未来几年的发展趋势较为确定。
针对烽火通信专长的三大领域，广发证券研究员亓辰给予了逐一评价。数据网络领域有望被培育为新的价值增长点。公司数据网络产品线在2010年保持了良好的发展势头，在低端路由器和交换机销售下滑的同时，公司的增值业务异军突起，在增值服务方面销售收入大幅度增长，与运营商合作开发并推广的增值应用和行业应用销售良好。通信系统领域中，烽火通信的接入产品和传输产品将分别收益于国内运营商大力发展光纤通信网络和骨干网络的扩容，使得营业收入均获得稳步提升。此外，公司的光纤光缆产品线销售收入将由于产能的扩张获得大幅的提升。不过，亓辰表示，由于由于2010年光纤光缆采购价格下滑至75元/纤芯公里，降幅近12%，光纤光缆毛利率也降至20%。由于光纤光缆销售确认有3—6个月的滞后，所以采购价格下降的负面影响将于三季度开始体现。
此外，烽火通信的金融投资项目以及政府补助也将为公司带来相对稳定的收益。烽火通信半年报显示，期末，公司参股公司投资广发基金获投资收益，为烽火通信贡献6000万元收益。同时，公司上半年还获得613.57万元政府补助。
三维通信：数字直放站仍有大量需求;公司市场份额提升已达预期
投资提示:
行业投资者过于担心BBU+RRU的建站模式对直放站需求的负面影响,我们认为直放站在室内/外覆盖的系统中仍将扮演重要角色;而数字化,小型化,节能化的发展趋势对三维等具有领先优势的厂商将继续带来市场份额提升的空间,从而拉动业绩稳定增长。
理由:
1)行业龙头京信通信的室分系统信源仍主要以直放站为主(虽然称为GRRU,实质上仍然是射频信号的数字光纤拉远;主要厂家为京信,国人,三维,三元达等)其示范效应对行业发展起指引作用。
2)运营商的任务仍然是如何提高网络覆盖质量,尤其是3G信号的室内分布和2G的优化;而数字直放站(非集采)比RRU成本低约30%,在一拖多系统中更加明显;配置更灵活(移频/微波直放站采用射频信号,无需光纤拉远);无导频污染(RRU携带基站信号,在高速切换时会有更高的掉话率和非接通率)。因此直放站在大量场合仍有旺盛需求(典型场景如农村,高铁沿线,传统城市中心区域)。
3)通过比较主要室内覆盖厂商的中期数据显示(图1),公司在收入和净利润上与一线厂商的差距缩小,领先二线优势在加大,市场份额已如预期提升(~8%)。
估值:当前股价17.8元,对应2010(E),2011(E)市盈率x37,x28倍。维持推荐评级。
风险:控股公司的协同管理对管理水平提出考验。（中金公司）
新海宜（002089）：初具规模，主要产品为配线架
公司发行股本不超过3000 万，实际发行1770 万，发行价格8.66元，11 月17 日在深圳交易所中小板上市。
公司主营为通信设备配套产品，为边缘产品，规模竞争较小，公司依托较高的研发费用投入，每年均有新产品推出市场,毛利率保持较高水平。长三角线缆产业圈为公司提供了便利，成本得到很好的控制。公司销售策略已转为“巩固江苏，立足华东，面向全国”，客户基础及成长相对稳定。
公司设备利用率非常高，产销比均在95%以上，其光纤配线架产能急需扩张，产品供不应求，公司产品竞争主要来自国内厂家及美国ADC。
通讯行业的巨大发展将给公司带来机会，公司拥有多项专利的核心产品有一定的优势，上市募集资金解决了公司产能不足的问题，对公司未来发展奠定了基础。
考虑到电信行业未来三年将高速成长，募集资金有助于公司产能扩张，给予公司2006 年、2007 年、2008 年预测增长率为10%、20%、25%，每股收益0.39 元、0.47 元、0.59 元，合理价位在10.50-12.60 元之间。
风险提示：行业竞争的持续加剧将可能给公司经营业绩带来一定风险，核心技术产品网络配线管理系统和网络监测系统系列产品占收入比例不高，原材料价格上涨给公司带来的风险，国际专利纠纷对公司经营引致的风险，家族管理及技术人才的风险。（中投证券）
物联网概念股一览
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一手募资一手套现 远望谷拟融资砸向物联网
在募集资金的同时，大股东却在疯狂减持，今年已套现逾2亿元
□ 本报记者 陈雅琼
因筹划非公开发行事宜而停牌一天的远望谷（002161）今日复牌，公司同日公告：拟向不超过10名特定投资者非公开发行股票，数量合计不超过3400万股，每股发行价不低于24.72元（前20个交易日公司股票交易均价的90%），募集资金总额不超过81770万元。
这10名发行对象包括证券投资基金、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外投资者以及法律法规规定可以购买人民币普通股（A股）股票的其他合法投资者。但远望谷控股股东、实际控制人不认购本次非公开发行的股份。此次非公开发行完成后，徐玉锁仍为公司实际控制人。
拟投2.87亿元
研发物联网芯片
远望谷表示，在扣除发行费用后，此次非公开发行募集资金总额将不超过7.92亿元，公司拟全部投入5个项目。这些项目包括：铁路车号智能跟踪装置、基于RFID（Radio Frequency Identification的缩写，即“射频识别”）的铁路车辆零部件管理系统、基于物联网应用的芯片设计及产业化、RFID 手持机产品开发与应用和自助图书馆研发及产业化。其中，“基于物联网应用的芯片设计及产业化”项目拟投入资金为2.87亿元，是5个项目中最“烧钱”的。
大部分投资者也许对“物联网”、“RFID”还比较陌生，资料显示，“物联网”在我国最早被称为“传感网”，传感网发展起步较早，中科院早在1999年就启动了传感网研究。2009年以来，温家宝总理多次在科技调研会上提出物联网产业的构想：将传感系统和3G技术有机的结合起来，在国家重大科技专项中加快推进传感网发展，并尽快建立中国传感信息中心，或者叫“感知中国”中心。
物联网产业目前已被纳入战略性新兴产业规划，并被明确列入《国家中长期科学技术发展规划(2006-2020 年)》和2050年国家产业路线图。各地政府也纷纷出台物联网产业规划，如上海、重庆、广东、浙江、江苏等地对物联网的发展出台了具体相关的规划。
远望谷RFID
已取得一定发展
远望谷表示，目前是物联网行业和RFID行业大发展的绝佳时机，本次非公开发行是公司顺应物联网产业发展形势及进一步提升公司竞争力所采取的积极措施。
作为实现“物联网”的前提，识别和接受信息的传感感知技术是物流网产业链条的基础部分，其中以射频识别（RFID）为代表的高端传感技术，技术壁垒高，在物联网产业链的传感感知环节盈利能力最强。
根据公告，远望谷早就设立了芯片设计部门，并已在物联网芯片的设计方面取得一定成绩。在应用领域，公司产品覆盖全面，尤其是在处于寡头垄断地位的铁路领域RFID市场。而且近年来开始涉足非铁路超高频RFID领域，开发了图书管理系统、畜牧业溯源管理系统、烟草物流管理系统等非铁路RFID行业解决方案和相关产品。
公司称，目前来自图书、烟草等非铁路市场的收入占公司营业收入的比例已从2006年（上市前）的22.17%提高到2009年的48.47%，并且由于市场先入优势，在已进入的非铁路市场中公司均建立起了行业优势地位。若物联网芯片项目顺利实施，将使公司最终具备独立设计物联网芯片的能力，能够满足自产产品的芯片需求，大大提高公司的技术水平和核心竞争力。
一面向投资者“要钱”
一面高管接连“卷款”
截至目前，徐玉锁直接持有远望谷股份91,202,880 股，占总股本的35.52%，为公司的控股股东；此外，其妻子陈光珠还持有总股本的5.22%。按照上限测算，本次非公开发行完成后，徐玉锁和陈光珠直接持有的股份占公司股本总额的比例不低于35.97%，仍为公司的实际控制人。
然而，年初至今，徐玉锁累计减持远望谷1100万股，占到公司总股本的4.28%。9月14日，徐玉锁通过深交所大宗交易平台减持489万股，均价为23.02元每股，一天套现约1.13亿元。在远望谷三季报披露的当天，即10月20日，徐玉锁又一次通过深交所大宗交易平台减持611万股，成交均价为25元/股，套现约1.53亿元。两次减持下来，徐玉锁已套现2.65亿元，与公司此次拟投入建设物联网项目的募资金额2.87亿元相差无几。
虽然徐玉锁第二次减持之后已承诺，6个月之内不会再减持，但需要看到的是，远望谷另外几位高管也在大肆减持公司股票。公开数据显示，远望谷董事兼副总经理陈长安2008年12月22日-2010年3月15日期间累计减持远望谷521.81万股,占远望谷总股本的2.03%，共套现超过1.1亿元；公司董事、财务总监吕宏今年3月10日以24.02元/股的均价减持4万股；而曾一次减持300万股、套现4590万元的高管崔文立现已辞职，所持有股票随之解禁。
RFID业内人士指出，尽管远望谷在铁路领域RFID市场优势明显，但其“软肋”是在非铁路领域的芯片仍然主要依靠进口，国外企业掌握着超高频领域的核心技术。若不取得突破，远望谷的前景也许从众高管的套现中能看出些端倪。
(证券日报)
远望谷:受益物联网,产业拓展有望突破
该合作框架协议包含周庄“智慧水乡”建设与物联网产业园两个项目。“智慧水乡”建设由昆山和周庄两级政府投资,公司提供技术和解决方案,用RFID技术提升景区的信息化管理水平,建设物联网应用示范景区。该项目实施后,公司有可能利用其作为示范工程,向其他景区推广。我们预计该项目可能给公司带来上千万销售收入。
政府还将支持公司参与昆山RFID技术应用示范工程建设,并在政府采购、资金配套、税收等方面给予支持。
物联网产业园由昆山市和公司共同在周庄建设,当地政府将提供土地产业园的建设和发展规划,一期工程计划两年内建设完成。产业园将重点集聚物联网各类行业应用研发中心,孵化中小物联网企业,承接物联网技术成果转化和产业化,引进各类物联网高科技企业等。该项目是公司试图与各地政府合作,通过项目建设以获得在中国物联网产业地位的重要尝试,公司据此可以获得政府在土地、资金、税收方面的支持,同时也使公司在华北、华南地区以外,实现了在华东地区的产业布局。
公司产品的传统应用领域为铁路,为相关系统的核心供应厂商。10年上半年,公司来自铁路业务的收入占公司整体收入的53.62%。通过产品更新换代及新项目的拓展,公司在铁路领域的竞争优势得以不断巩固。除此之外,在包括烟草、图书、蓄牧、物流等领域的拓展也取得进展,并成为北美地区物流/零售市场主要供应商。其出口业务在较小基数基础上呈现爆发式增长之势。
2009年,中国RFID市场规模突破百亿。世博会、食品安全、不停车收费等应用发展全面带动RFID技术在智能交通、食品安全追溯、资产管理、电子票证、图书馆等领域的扩展应用。公司作为RFID核心供应商,经过近一段时间的技术积累与项目积累,有望充分受益物联网产业发展,获得快速成长机会。公司“深圳基于RFID技术的物联网应用工程实验室”项目和“基于智慧铁路的机车车辆数据采集系统的规模化应用”项目获得2010年深圳市生物、互联网、新能源产业发展的专项补助资金500万元,总计获得补助资金1000万元。我们预计随着新项目拓展的顺利实施,公司有望在未来阶段获得业务增长的基本动力。
公司自07年上市以来,过去两年业绩平淡。10年首季净利同比下降近80%,上半年同比降幅收窄至近25%,公司同时预计前三季度净利同比将出现增长。业绩环比的良性变化显示公司正逐渐步入成长轨道。我们仍维持公司10年全年同比增长50%的预估。并预期公司在11年有可能实现更快增长,不排除业绩增幅超越预期的机会。
基于公司中期发展空间的逐渐明朗,我们调高公司评级至增持,同时将阶段性目标价上调至30元。（国泰君安）
新大陆:三季度收入大幅下滑,物联网业务爆发尚需等待
三季度收入和利润降幅较上半年增大
在上半年营业收入下降16.49%的水平上,7-9月公司营业收入下降35.73%,降幅进一步扩大。主要原因在于报告期内公司在销售上年库存后不再经营刮卡销售业务,此外我们推测公司其他业务的进展也并不顺利。2010前三季度公司实现营业收入6.05亿元,同比减少23.66%;归属于上市公司股东的净利润5683.42万元,同比减少9.22%;实现基本每股收益0.12元。
物联网业务爆发尚需等待
公司主营的信息识别类业务作为物联网和智能系统发展的关键环节拥有广阔的发展前景,未来的机会在于与各行业产业链的融合,下游应用的拓展程度决定了公司作为上游设备提供商的发展空间和速度。短期内国内物联网发展仍将处于下游需求相对不充分的状态,我们将持续关注公司此类产品在具体应用方面的进展。
盈利预测与投资评级
我们预测公司2010年、2011年和2012年全面摊薄EPS分别为0.237元、0.314元和0.378元,对应2010年、2011年和2012年动态市盈率分别为70.89倍、53.49倍和44.47倍。现有估值较高,维持“持有”的投资评级,12个月合理目标价格17.50元。
风险提示
信息识别项目进展低于预期的风险。（广发证券）
新大陆与DATALOGIC强强联合 布局物联网
2010年11月11日，“全球首创物联网应用高端技术成果”暨“新大陆国际战略合作”新闻发布会在北京召开。在此次会议上，作为中国二维码技术的领先者福建新大陆电脑股份有限公司与全球第三大自动识别公司DATALOGIC，强强联合，签署了战略合作框架协议书。
双方合作包括：新大陆将在选择DATALOGIC的部分产品作为公司产品线的重要补充；DATALOGIC将在其相应的产品中，采用新大陆先进的二维码识读引擎等产品；双方将选择适合的产品线，通过新大陆的产品研发和制造平台，进行产品升级研发和制造转移；双方将在二维码（包括一维条码）的技术、产品及应用模式等的研究发展方面合作，实现优势互补和相互提升，形成在业内的有效竞争力；甚至未来还可能在资本层面展开合作。
同时，新大陆科技集团旗下公司——福建新大陆电脑股份有限公司发布了全球首颗二维码解码芯片。
据了解，二维码解码芯片一方面使专业条码识读机具与设备更简单，性能更强大，价格更便宜；另一方面大幅度降低非专业信息端末设备二维码应用的技术门槛，例如手机二维码识；可面向市场与各类物联网应用提供更新换代，具有突出性价比和竞争优势的产品解决方案，推动物联网的应用创新和商业模式的创新，是物联网领域标志性的重要成果之一。
目前，新大陆在农业部动物溯源项目的市场上二维码智能识读设备占有率已经达到70%左右，公司正在将这一溯源应用模式进行横向拓展和纵向挖掘。在完成了农业部从生猪到屠宰这一前端环节的溯源后，公司将按照商务部的技术要求，开发从生猪屠宰到餐桌的流通环节的可追溯项目，实现产业链的纵深发展。
DATALOGIC公司高层说：“他们（新大陆）对中国市场的物联网应用和解决方案具有创新性，特别是新大陆今天发布的二维码解码芯片，在全球具有独创性。我们的合作具有互补性，可以共同研发自动识别的核心技术，同时撬开中国巨大的物联网市场。”
(证券日报)
广东约两万亿布局珠三角 东信和平等公司享盛宴
为进一步落实《珠江三角洲地区改革规划纲要》（2008-2020年），协调珠三角地区城市经济和产业发展，广东省日前出台《珠江三角洲地区产业布局一体化规划（2010-2020年）》。《规划》的实施将带动五个一体化方面的重大基础工程项目的投入，涉及交通、能源、水利、信息化四类重大工程共150个项目，总投资达19767亿元，其中，2009-2012年计划投资9387亿元。
珠三角一体化进程加速，近两万亿元的基础设施的投入，广东百余家上市公司近水楼台，将直接或间接分享这一投资盛宴。
在交通基础设施建设方面。《规划》提出，珠三角九市建成城际轨道交通将形成以广州、深圳、珠海为主枢纽，覆盖区内主要城镇，与城市轨道交通“零距离换乘”的“三环八射”城际轨道交通网络构架。重大项目工程包括轨道交通、高速公路、港口航道、机场和综合枢纽等工程，共安排重点建设项目80项，总投资约12191亿元，其中，2009-2012年投资6365亿元。广东直接相关的上市公司有广深铁路、粤高速、珠海港、白云机场、深高速、深圳机场、盐田港等，间接的包括南方航空、广船国际、中远航运、穗恒运、ST华龙等交通运输类的上市公司，以及施工及材料等方面涉及的上市公司还包括深天健、广钢股份、塔牌水泥、路翔股份、南风股份等，智能交通方面包括赛为智能、远望谷等。
在能源基础设施建设方面。《规划》要求，加强电网智能化建设和运营管理，构建适应大规模新能源和分布式电源接入的一体化智能电网。统筹规划区域内电源布局，积极推进电源结构向合理化、清洁化、低碳化和技术现代化等方向优化调整。重大项目工程包括电源工程、电网工程和油气工程共23个项目，总投资5554亿元，其中，2009-2012年计划投资1917亿元。这一方面惠及广东的上市公司主要有粤电力、粤水电、深圳惠程、万泽股份、广州控股、深圳燃气、恒基达鑫等。
在水资源基础设施建设方面。《规划》表示，确立珠三角水资源开发利用一体化总体格局，形成区域江库联通、相互补给、灵活调度的多层次供水网络，推进供水管网一体化建设。涉及8个重大项目，包括水资源配置及开发利用一体化工程、水资源节约保护一体化工程、水资源管理一体化工程和水利防灾减灾一体化工程，总投资768亿元， 2009-2012年计划投资约294亿元。该领域惠及的上市公司主要有中山公用、南海发展等。
在信息基础设施建设方面。珠三角将率先实现“三网融合”，构建“数字珠三角”，以及率先发展“物联网”，推进信息服务一体化。重大项目工程包括通信网络、物流公共平台、公共信息服务共享、数字家庭等四类工程39个项目，总投资1253亿元，其中，2009-2012年计划投资812亿元。东信和平、高新兴等一批高新技术的信息技术公司将从中受益。（上海证券报）
东信和平:受益于国际市场迅速增长
SIM 卡业务稳步增长,三费上升影响净利润增长
主营业务保持稳步增长,从分项收入看,10 年上半年SIM 卡收入3.35 亿元,同比增长17.32%;储值卡业务收入828.49 万元,同比增长41.51%,其他收入(主要为银行卡等新业务)同比增长11.88%。
由于公司在充值卡业务收缩,充值卡收入同比下滑49.29%。净利润增长低于收入增速主要原因是公司三费迅速上升,其中财务费用同比上升84.76%,管理费用由于研发投入的加大和海外公司规模的增长,同比上升24.08%。
受益于 SIM 卡结构调整,毛利率有所上升
公司上半年毛利率29.61%,毛利率同比上升了4.62 个百分点,符合我们在调研报告中的判断。其中SIM 卡的毛利率上升了2.65 个百分点,主要是大容量(128K)SIM 卡所占的比例迅速上升,预计2010 年底前128KSIM 卡将替代小容量的SIM 卡。同时公司在其他业务主要为银行卡毛利率也迅速上升,同比上升了23.84 个%。
国际业务快速增长弥补国内收入的下滑
公司业务的增长主要来源于海外市场,其中国内业务同比下滑15.56%,主要是产品价格的下滑,国内SIM 卡出货量低于预期,特别是移动支付类卡由于受到运营商产品策略的变化影响,上半年出货的RF-SIM 卡低于预期。国际业务同比增长48.62%,主要是孟加拉和印度的公司收入快速增长所致。
EMV 迁移有望规模启动,3G 和EMV 利好效应叠加
考虑到央行和银联后台系统的升级改造的推进,特别IC 卡POS 机和ATM 机更新改造时间表的出台,我们认为EMV 迁移年底有望实现规模启动,但是迁移规模难以预计。公司负责银联下一代支付结算后台N3 系统开发,我们认为无论是公司出售N3 系统还是参与平台的运营收取服务费,都将有利于提高公司的银行智能卡在EMV迁移中的份额。
投资建议:在此对 2010-2011 年公司的业绩予以测算,稀释每股收益为0.22元和0.34 元。报告日收盘价18.19 元,对应于10~11 年的市盈率依次为86.6 倍和53.5 倍。考虑到3G 和EMV 叠加的影响,我们对公司评级为:未来六个月,跑赢大市。
（上海证券）
同方股份调整组织架构 全面布局战略性新兴产业
新华网北京11月15日电 （记者罗宇凡）同方股份有限公司（600100）总裁陆致成日前发布了全新的“10＋2”组织架构，并对同方在七个战略性新兴产业领域中的业务布局做了全面解读。
据了解，此次组织架构的调整由横向“管理型本部”变为纵向“产业型本部”，使同方多元化业务群落呈现出在信息、能源环境两个产业方向上的、由该领域核心技术支撑的十余个成熟产业链条。链条内的多个公司互为纵向上下游关系，链条之间彼此呼应，99个“棋子”公司按照链条清晰排布出了同方“战略性新兴产业”宏观布局，关键位均已拥有了成熟的核心技术和业务基础。
陆致成表示，在节能环保板块，同方的水处理、空气净化、热泵技术、建筑节能已居于国际领先，热网技术在国内有50％的市场占有率，未来将在绿色照明、城市垃圾焚烧发电等环节加大力度；信息技术产业板块将保持物联网、硬件、三网融合领域的固有优势，并发展云计算、知识网络、数字出版和文化创意产业；高端装备制造板块的同方军工、安全检测、轨道交通、卫星通讯也已居于前沿地位；生物产业板块同方拥有医疗设备、生物质发电技术，绿色农用产品将用于大面积土质改善和环境再造工程；新材料领域，功能陶瓷和半导体照明将在近期获得世界顶级的生产能力；新能源及新能源汽车领域也有所涉猎。
陆致成表示，同方目前有10＋2（10个本部制产业集团和两个上市公司），后边还有10个具潜力的公司共占同方5％的规模，希望通过三年时间把它们培育到像现在的“10＋2”一样。
同方股份:LED项目进展加速,微电子资产注入意味深长
新设子公司,从事南通LED项目的设备采购
公司公告称出资5亿元成立南通同方半导体有限公司,从事LED背光源模组及LED照明产品的生产开发,并且将前期采购MOCVD设备的余款1.72亿元以资本金的形式投入到新设的公司中用于设备采购。公司的LED项目早在去年就已开展,为了弥补沈阳LED背光源模组产能不足及进入LED照明领域。但受到奥运会的影响,整体项目进度推迟,原本年初量产但不得不推迟至今年底或明年初。南通项目在今年5月动工,建成后与沈阳基地的产能加起来将达到1000万套左右。我们认为市场对公司LED背光源模组产品有一定的接受时间,短期内不会给公司贡献较高的业绩,当下仍以自用为主,有利于公司数字电视产品毛利率水平的提高。LED照明芯片方面,公司的技术和国外先进水平比仍有一定的差距,不过和飞利浦的合作能够让合资公司享受到相关的专利技术,再结合公司在照明项目实施中的经验,预计LED照明业务的崛起能够指日可待。
同方微电子资产装入晶源电子,其战略性考虑意味深长
公司公告称将持有的同方微电子86%的股权出售给晶源电子,并以此为对价认购晶源电子向同方股份非公开发行的A股股份。同方微电子在本次交易的资产预估值为12.9亿元。公司拟持有晶源电子的股份由3375万股增加到12577万股,持股比例由25%增加到51.97%。同时,公司还承诺同方微电子2011-2013年的归属于母公司股东的净利润保持在25%左右。单从合并报表的角度看,按照09年归属于母公司的净利润,公司分别合并同方微电子和晶源电子,给母公司的净利润贡献约为9546万元;若按照合并后公司持有晶源电子52%股权计算,并表净利润仅6293万元。我们认为这种貌似对业绩不利的合并行为,其背后的主要逻辑是公司获得了晶源电子的绝对控制权,为进一步利用该上市平台资源奠定了基础。我们认为,未来公司将以晶源电子为平台,整合公司旗下的微电子类资产,能够提高经营管理的效率,长期来看有利于业绩的提升。
盈利预测与估值
我们维持公司未来3年的EPS不变,维持“买入”评级,目标价38.7元。
（湘财证券）
社保基金二季度买进上海贝岭或赌资产注入
半年报显示，业绩并无任何优势的上海贝岭（600171，收盘价7.81元）意外获得两只社保基金的青睐，两只社保基金在二季度共计买入2526.86万股，占流通盘比例的3.75%。截至6月30日，共有7家机构潜伏在上海贝岭。
社保基金在二季度买入
8月26日，上海贝岭公布半年报，上半年公司实现归属上市公司股东的净利润为749万元，扣除非经常性损益后为633万元，基本每股收益为0.011元。
上海贝岭从事集成电路生产和贸易，对于上半年的业绩，公司证券事务代表昨日对《每日经济新闻》记者表示，最近几年公司盈利状况迟迟未见改进的原因有两点：一是公司最近几年没有新上生产线，导致目前产品跟市场上的主流产品相比缺乏竞争力；二是国内半导体产业整体竞争力不强，国内公司普遍缺乏核心竞争力，大家都在低端产品上竞争，结果导致价格战，竞争十分激烈。再加上现在生产成本、人力成本上升，公司在盈利上有些困难。
不过，就是这样一家业绩不佳的公司，却意外获得社保基金的青睐。半年报显示，社保基金一一零组合和六零四组合在二季度携手杀入上海贝岭，分别买入1601.86万股和925万股，位列前十大流通股东第二位、第三位。截至6月30日，共有7家机构位列上海贝岭前十大流通股东。
或赌资产注入
一向操作稳健的社保基金，为何会选择一家在业绩上毫无亮点的公司呢？对此，《每日经济新闻》记者采访了一位业内人士，该人士表示，社保应该赌的是资产注入预期。
故事起源于2009年。2009年5月22日，上海贝岭原第一大股东上海华虹（集团）有限公司通过分立重组，将27.81%上海贝岭股权全部转让给中国电子信息产业集团（以下简称中国电子），中国电子成为公司控股股东。
中国电子是中国最大的国有IT集团，业务涉及集成电路、软件设计、计算机及核心零部件等，旗下控股14家上市公司。中国电子的入驻，让市场纷纷猜测中国电子有可能将旗下的集成电路资产注入到上海贝岭。
天相投顾在一篇研究报告中指出，根据中国电子的构想，集成电路、计算机制造和软件是其未来的三大核心业务，而上海贝岭则有望成为未来中国电子整合旗下IC设计资产的平台。根据上海贝岭发布的公告，公司已从华虹集团中分立，整合的序幕已经拉开。由于中国电子旗下除上海贝岭外，还拥有中国华大、上海华虹、北京华虹等集成电路设计公司。这些公司与上海贝岭均存在或多或少的同业竞争，需要通过整合来消除同业竞争，而整合的理想方式就是将这几家公司的业务注入上海贝岭。
记者就此询问了上海贝岭的证券事务代表，他对《每日经济新闻》记者表示，他目前并没有听到任何有关资产注入的消息，而他也是从媒体上获悉该消息的。（每日经济新闻）
高鸿股份股东减持175万股 占总股本0.67%
全景网11月16日讯 高鸿股份（000851）周二晚间发布公告，公司股东电信科学技术研究院9日至12日期间共通过集中竞价交易减持公司股份175万股，占总股本的0.67%。
减持后该股东还持有公司股份3940万股，占总股本的15.16%。（全景网/成亮）
高鸿股份:在传统业务基础上拓展多元发展空间
我们预计2010-2012年公司EPS分别为0.14元、0.25元和0.36元。由于新型业务体系建立和募集资金项目建设需要周期,我们预计2012年公司业绩才得到全面释放。我们维持对公司“中性”的投资评级。但低集中度的IT零售市场正处于由传统模式向连锁模式的嬗变中,公司作为行业整合者值得投资者长期关注。（银河证券）
航天信息遭股东累计减持4680.15万股股份
全景网11月5日讯 航天信息（600271）周五晚间公告称，中国航天控股集团公司一致行动人从2009年8月10日至2010年11月4日期间累计减持公司股份4680.15万股，占公司总股本的5.07%。
中国航天科技集团公司一致行动人为：中国运载火箭技术研究院、中国航天科技集团公司第五研究院、北京控制工程研究所、北京航天万源科技公司、北京遥测技术研究所和中国长城工业总公司。
中国航天科技集团公司一致行动人仍合计持有公司股份4749.13万股，占公司总股本的5.14%，均为无限售条件流通股份。（全景网/实习生 黄丽）
航天信息:增值税改革持续,新兴亮点不断
一般纳税人降标驱动前三季度利润剧增,全年业绩无忧。
在一般纳税人降标效果的推动之下,公司前三季度收入增长40.97%,其中第三季度增长43.03%。前三季度净利润增长45.95%,其中第三季度增长69.97%;净利润的增速超过了收入增速,一方面是由于毛利率提升,另一方面是由于销售和管理费率下降。驱动前三季度业绩增长的主要因素,除了一般纳税人数量激增之外,还包括软件与系统集成业务的高速成长。从我们的渠道反馈看,最近防伪税控系统的发货量并无下降的趋势,公司全年净利润有望增长50%左右。
增值税改革仍在持续,汉字防伪系统为明年带来希望。
增值税改革是“十二五”期间国家税务工作的重点,“扩大税基”“扩大抵扣范围”乃至“增值税、营业税合并”都是可能的改革方向,近期国家发改委也提出要优化增值税改革。在技术上,公司今年推出的增值税汉字防伪系统已经通过国家试点验收,很可能于明年开始推广;该系统是国税总局“金税三期工程”的重要组成部分,有助于提高防伪税控用户的附加值,有望对明年业绩形成较大贡献。
加密芯片、高端ERP、卫星通信等新业务亮点层出不穷。
公司的新产品、新业务层出不穷,其中突出的包括:可应用于金税卡、USBKey和移动支付的加密芯片,适用于大中型企业的高端ERP,以及移动卫星通信系统等。以上业务均于今年开始成熟,预计将于1-2年内进入高速增长时期。此外,公司强大的研发团队和子公司拥有大量技术储备,新兴业务还将不断产生。在“军民融合”的背景下,母公司航天科工集团还有可能将部分业务注入公司。
维持“买入”评级,调升目标价位至29.30元。
我们大幅度上调公司2010-2012年EPS预期至1.00元,1.22元和1.45元,其间公司净利润的复合增速为29.8%。在历史上,公司的远期P/E中枢为25倍左右,考虑到公司已经进入下一个增长期,可赋予其24倍2011年P/E,得到目标价位29.30元。我们维持“买入”评级并将其列为第四季度计算机行业的最佳投资标的之一。（光大证券）
国联证券：物联网板块关注8公司
国联证券11月18日发布物联网行业2011年策略报告，认为物联网整个大板块无疑都将得到政策的支持，结合物联网发展顺序，智能交通、安防光通信和集成电路封装得到的政策支持力度相对更大。
国联证券建议主要关注石基信息 、广联达 、辉煌科技 、银江股份 、交技发展 、海康威视 、通富微电 、日海通讯 。（证券时报网快讯中心）
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