2010年11月19日 江浙私幕联盟内参

【趋势预测及信息披露】
盘面回顾：
周四深沪大盘在煤炭、黄金、有色等通胀受益板块反弹的推动下，呈现止跌回稳的态势，截止收盘两市股指分别上涨1.92%和0.94%；两市的总成交金额为2485.7亿元，和前一交易日相比减少537亿元，资金净流入约62亿。不过从成交量持续缩减的态势来看，市场参与反弹意愿相对不足，说明谨慎观望心态较为浓厚。值得关注的是，10月CPI大幅超出预期引发了市场对货币紧缩政策的担忧，成为大盘连续快速跳水的导火索，而前期领涨板块持续大跌拖累大盘连续快速跳水反过来进一步打击市场信心。在经过恐慌杀跌之后，伴随调控政策和未来政策取向的逐步明朗，短期对政策紧缩的过度反应也将逐步得以修正。
从周四的市场表现来看，随着治理通胀政策的出台，市场对通胀板块的过度杀跌有所修正，其直接的表现就是近日领跌的黄金、稀土、煤炭及有色金属板块展开强势反弹，如黄金板块大涨6.47%，稀土永磁大涨5.63%，煤炭和有色分别上涨2.85%和2.62%。从历史经验来看，负利率情形一旦出现，通胀趋势将至少持续20个月左右，尽管受政策收紧影响，通胀势头会得到一定控制，但负利率背景下，相关的通胀受益板块仍会有反复表现。
趋势预测及策略：
本栏将重复近期我们的判断是本次调整将持续一段时间，昨日预计在2860附近有较大支持并产生报复性反弹，同时指出指数的止跌仍需要反映通胀程度的资源股如有色金属及煤炭的有效反弹，并预计周四资金将加强流入煤炭、有色金属。今天的走势和我们昨日的预计一模一样，这样反弹必将继续，预计压力在2960-3000，各板块将轮流反弹， 投资者在操作策略上在目前点位不宜盲目继续杀跌，重仓投资者可继续持股等待反弹时机的来临。对于轻仓投资者，可适当关注超跌板块及个股的反弹机会；如果从中线布局角度来看，投资者可继续锁定创新成长类品种和实质性重组潜力品种。
据内部数据统计表明:周四资金回流，各板块将轮流反弹。
18日资金净流出较大的板块：旅游酒店、运输物流。
18日资金净流入较大的板块：有色金属、电子信息、中小板、银行类、航天军工。
有色金属，净流入较大的个股有：荣华实业、紫金矿业、山东黄金、西部矿业、中金黄金、江西铜业、锡业股份、辰州矿业、豫光金铅。
银行类，净流入较大的个股有：光大银行银行、中国平安。
中小板，净流入较大的个股有：宇顺电子、莱宝高科、超华科技、中钢天源、横店东磁、棕榈园林、辰州矿业、奥飞动漫。
电子信息，净流入较大的个股有：华东科技、天通股份、超声电子、深天马A、京东方A、宇顺电子、广电电子、莱宝高科、超华科技、横店东磁。
航天军工，净流入较大的个股有：华东科技、天通股份、航天电子、洪都航空、航天信息、利达光电。
市场信息扫描：
1、国务院总理温家宝17日主持召开国务院常务会议，分析当前价格形势，研究部署稳定消费价格总水平、保障群众基本生活的政策措施。按照“立足当前、着眼长远，综合施策、重点治理，保障民生、稳定预期”的原则，坚持扶持生产、保障供应与抑制不合理需求相结合，实施短期应急措施与建立长效机制相结合，理顺价格关系与保障群众基本生活相结合，维护企业正常经营活动与打击价格违法行为相结合，抑制价格上涨势头，切实保障群众生活，保持经济平稳较快发展。会议确定了以下政策措施：(一)确保市场供应，促进价格稳定。(二)完善补贴制度，安排好困难群众生活。(三)增强调控针对性，改善价格环境。继续落实治理和规范收费的各项规定，取消一批不合理收费项目，降低偏高的收费标准。把握好政府管理价格的调整时机、节奏和力度。保持天然气价格稳定。必要时对重要的生活必需品和生产资料实行价格临时干预措施。(四)加强监管，维护市场秩序。
2、北京大学国家发展研究院院长、央行货币政策委员会委员周其仁在17日举行的第十二届高交会中国高新技术论坛-创业家峰会上表示，仅仅依靠加息不能解决通胀问题。流动性多商品少是导致通胀的原因，加息不能改变这种状况。关键还要增加资源的供给，以消化过剩的流动性，实现“积极的平衡”。
3、国家发展改革委地区经济司司长范恒山日前表示，“十二五”期间将坚持把缩小差距作为区域战略和政策的着力点。在具体工作部署上，“十二五”时期推动区域协调发展有以下七项重点任务：继续实施区域发展总体战略。加快培育新的经济增长极。加快推进海峡西岸经济区、江苏沿海经济带等的建设。大力支持中原经济区、武汉城市圈、长株潭城市群等深化开发开放。加快推动山东半岛蓝色经济区、浙江海洋经济发展示范区等重点区域发展规划编制试点工作。加快推进形成主体功能区等。
4、国家发改委副主任彭森17日在高交会“战略性新兴产业发展论坛”上表示，明年上半年有关战略性新兴产业规划可能出台，未来战略性新兴产业将分“三步走”。 第一阶段，到2015年，战略性新兴产业形成健康发展、协调推进的基本格局，对产业升级的作用显著增强，增加值占国内生产总值的比重达到8%左右；第二阶段，到2020年，战略性新兴产业的增加值占国内生产总值的比重达到15%左右；第三阶段，到2030年，战略性新兴产业的整体创新能力和产业发展水平达到世界先进水平，为经济社会可持续发展提供强有力的支撑。
5、央行将在公开市场发行160亿元三月期央行票据，至此本周央行票据发行量将降至260亿元，而本周公开市场到期释放流动性将达到1000亿元，仍有740亿元有待对冲。本周公开市场操作有望重现净投放，以以缓冲准备金缴款对短期市场资金面造成的压力。
6、在17日举行的通用航空产业国际论坛上，中国民航局副局长夏兴华表示，国务院已将通用航空初步确定为具有长期发展前景的六个成长性带动性行业之一。目前民航局正在制定十二五期间通用航空专项发展规划，重点针对通用机场保障体系、低空空域服务体系建设、短途运输体系建设、以及社会公共服务能力建设等方面进行合理部署， 充分发挥行业规划的统筹作用，支持通航产业发展。
市场风险提示:
根据内部数据显示，周四市场资金继续小幅流入62.87亿。其中，中小散户资金流入19.43亿，显示随着大盘的逐渐企稳，散户开始在低位试探性进场或回补。监测还显示，除了超级机构、机构、大户均录得资金小幅流入状态，显示各类主体资金均有低位回补进场的意愿。