神马文学网炒股技巧：详解RSI指标 判断股票价格走势
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/19 13:16:28
一般而言，RSI值为50是市场强与弱的分界线，RSI值介于50～80时为强，表明市场多方力量强于空方，此时市场适宜做多；RSI值介于20～50时为弱，表明市场空方力量强于多方，此时市场适宜做空。当RSI值介于0～20与80～100时，预示着市场处于超买超卖中，表明目前的下跌或上涨行情已经超出了理性的范围，市场行情将反转的可能性很大。
使用RSI指标研判市场行情的方法主要有3种，即判断超买超卖法、判断背离法和两线比较法。
判断超买超卖法
判断超买超卖一般使用较长周期的RSI指标。通常认为，RSI值在80以上时表明市场处于超买状态，此时整个市场上多方力量大于空方力量，多方的买入已经超出了理性买入的范围，后续行情有可能出现回调或转势，投资者应适时反手做空。RSI值在20以下时表明市场处于超卖状态，市场上空方力量大于多方力量，空方的卖出已经超出了理性卖出的范围，后续行情有可能出现回调或转势，投资者应适时反手做多。
判断背离法
一般而言，RSI值会随着市场行情的上涨而变大，下跌而变小。RSI指标背离是指RSI指标值的变化方向与市场行情的走势方向相反，可分为顶背离和底背离两种。二者产生的过程是这样的：价格在市场行情上涨的过程中创出一个阶段高点并回落后，继续拉升并创出一个新高，但相应的RSI值并没有创出新一波高点，这就是RSI顶背离。反之，则称为底背离。顶背离表明市场价格上涨的动力已经不足，应适时反手做空；底背离表明市场价格下跌的动力已经不足，应适时反手做多。
两线比较法
两线比较就是比较长期RSI与短期RSI的数值，从K线图上看就是分析二线的交叉情况。短期RSI是指计算周期相对较小的RSI曲线，长期RSI是指计算周期相对较长的RSI曲线。当短期RSI在低位向上突破长期RSI时便形成RIS指标的“黄金交叉”，为买入做多信号。当短期RSI在高位向下突破长期RSI时便形成RSI指标的“死亡交叉”，为卖出做空信号。
下面以郑州商品交易所白糖期货809合约为例演绎说明如何使用RSI指标来判断市场行情，详见下图。其中，长期RSI计算周期为14日，短期RSI计算周期为7日。
白糖期货809合约在2008年1月22日下跌至近期最低点3761元/吨，此时短期RSI下探至14.94，但长期RSI仍旧在20以上，不足以作为超卖信号。1月28日，短期RSI向上击穿长期RSI，形成一个位置稍稍偏高的黄金交叉，此时激进的投资者可以尝试做多。
2月13日～21日，白糖期货大幅上涨，至20日长期RSI也突破80，表明市场处于严重超买状态，投资者可以考虑做空。从2月22日开始，RSI转而向下，23日短期RSI向下跌破长期RSI，形成一个死亡交叉，此时做空时机已基本成熟。2月29日后，市场出现大幅反弹，白糖期货价格在3月3日、4日再创新高，但RSI指标已无力再创新高，形成顶背离，这时可以认为做空时机已完全成熟。而随后的市场走势也完全验证了RSI指标所给出的买卖信号的正确性。
郑州商品交易所白糖期货0809合约走势图（2007年10月～2008年3月）
RSI也非完美
应该指出的是，RSI作为相对强弱指标，在市场行情为振荡市时，用以判断市场行情走势效果颇好。但是，当市场行情长期处于单边上涨或下跌趋势时，使用RSI来判断行情则会不断出错，往往会造成超买后再超买或超卖后再超卖的结果。因此，在市场处于单边行情时，使用RSI指标最好与其他指标或分析方法结合起来；在判定市场为震荡市时再主要使用RSI指标。