汇市周评：欧债阴云重现?美元高歌猛进

11月8日至11月12日汇市走势概述：随着美联储第二轮量化宽松落实，市场焦点迅速转移，爱尔兰债务问题引发市场对欧元区主权债务危机的担忧，避险情绪急剧升温，欧美股市及大宗商品全线回调。与此同时，美国公布的经济数据显示，美国贸易、就业等方面出现一定程度改善，给予美元极大的支持。
 
上周当中，美元指数开于76.46水平，盘中触及78.48水平，创下10月8日当周以来最高点，最终收于78.15水平；欧元/美元刷新9月30日以来低点1.3576水平；英镑/美元触及10月29日以来低点1.5955水平；美元/日元刷新10月7日以来高点82.64水平；澳元/美元连续跌破数道整数关口，并刷新11月1日以来低点0.9826水平。
 
上周汇市要闻盘点
 
◎欧债问题重现 欧元大幅下挫
 
 据媒体上周一(11月8日)报导称，由于投资者不愿购买爱尔兰国债，爱尔兰本周试图赢得欧盟(EU)的支持以避免希腊式的援助方案。市场对爱尔兰债务问题担忧情绪逐步升温。
 
与此同时，欧元区消息人士上周五(11月12日)表示，爱尔兰正与欧盟就获得紧急援助资金展开磋商，爱尔兰"非常有可能"获得欧盟金融援助计划的资金。但爱尔兰财政部门官员以及欧元集团主席容克(Jean-Claude Junker)均对此表示否认。
 
此外，欧盟统计局(Eurostat)上周公布的数据显示，欧元区第三季度国内生产总值(GDP)季率上升0.4%，低于前值1.0%；9月工业产出月率下降0.9%，预期上升0.3%。而西班牙统计局(NSI)公布的数据显示，西班牙第三季度GDP季率持平，结束了连续两个季度增长的格局。欧元区总体经济表现不佳，外围国家经济状况继续恶化，从而给欧元区摆脱债务危机困扰增加了更多障碍。
 
投资者普遍担心，爱尔兰债务问题蔓延，并将再次引爆欧元区主权债务危机。而经济复苏放缓对于解决债务问题来讲可谓雪上加霜。受此影响，欧元/美元大幅下跌，汇价自1.4000水平上方一路下滑至1.3550重要支撑附近才有所企稳。
 
欧盟及国际货币基金组织(IMF)是否将援助爱尔兰尚不明朗，因此机构对欧元后市前景观点不一。对冲基金KMJ Capital的外汇交易负责人Ken Jakubzak表示，投资者认为这是欧元区债务危机的第二阶段；人们曾认为债务危机已受到控制，但事实显然并非如此，预计欧元/美元未来三个月将跌至1.2500。
 
德意志银行(Deutsche Bank AG)外汇策略主管Bilal Hafeez领衔的策略师团队指出，目前并没有信号显示债务危机像2010年年初的希腊债务问题那样向货币市场及金融市场蔓延，欧元/美元最终将战胜市场对欧元区部分国家债务问题的担忧，并在2010年年底之前走强。
 
◎美国数据改善 美元掀起反弹
 
美国劳工部(DOL)上周三(11月10日)公布的数据显示，美国11月6日当周初请失业金人数减少2.4万人，至43.5万人，预期为45.0万。
 
与此同时，美国商务部(Commerce Department)上周三公布的数据显示，国9月贸易赤字下降5.3%，至440亿美元，预期为455.0亿美元。
 
此外，美国密歇根大学(University of Michigan)上周五公布的数据显示，美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为69.3，高于经济学家预期中值69.0。
 
美联储公开市场委员会(FOMC)在11月3日议息会议会后声明中表示，将根据经济复苏形势来评估调整债券购买规模。美国经济数据改善令美联储继续扩大量化宽松规模的必要性降低。与此同时，欧洲主权债务问题再起波澜，市场风险厌恶情绪上升。此外，二十国集团(G20)领导人峰会未能就解决全球经济失衡问题达成实质性意见，投资者风险偏好也遭到打压。避险需求令美元从中受益。
 
美元指数开于76.46水平，盘中触及78.48水平，创下10月8日当周以来最高点，最终收于78.15水平。
 
意大利联合信贷银行(UniCredit)上周五表示，由于G20首尔峰会未能解决全球失衡的问题，加之欧洲方面持续的负面消息相信，美元兑主要货币上扬。
 
◎大宗商品回调 澳元单边下挫
 
澳元/美元在此前数周受多重利好支持连续走高，并逼近1.0200关口。但是在澳大利亚失业率意外上升、爱尔兰债务问题等诸多不利因素影响下，欧美股市及大宗商品价格出现大幅回调，澳元/美元受到拖累呈现单边下挫格局。
 
澳大利亚统计局上周四(11月11日)公布的数据显示，澳大利亚10月就业人数增加2.97万，预期增加2万人。但10月季调后失业率从9月的5.1%意外升至5.4%。
 
与此同时，中国人民银行上周二宣布，自11月16日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。中国国家统计局上周四公布的数据显示，中国10月居民消费品价格指数(CPI)同比增4.4%，增速明显高于9月的3.6%。10月CPI同比涨幅创出25个月新高。尽管中国央行已上调存款准备金率，但市场依然传闻称，中国人民银行将于近期再次加息，投资者担心中国乃至全球经济复苏放缓，从而拖累了全球主要股指及大宗商品走势，严重打压了澳元/美元。
 
澳元/美元自1.0100上方一路下滑，汇价连续跌破平价、0.9900两道关口，盘中刷新11月1日以来低点0.9826水平。
 
澳洲国民银行(National Australia Bank Ltd.)货币策略主管John Kyriakopoulos上周五表示，市场风险偏好走低，投资者对美元及日元等避险资产需求增加。市场对欧元区外围国家债务问题的担忧情绪持续升温，令澳元/美元承压，并跌至1.0000关口下方。
 
◎G20峰会结束 会后声明缺乏实质内容
 
二十国集团(G20)峰会上周五发布公报，各国领导人暂时搁置经济政策争议，就打破恐将引发货币战的紧张局势达成共识，同时允许面临巨额资本流入的国家采取管制措施。公报同时显示，各国首脑誓言朝着由市场决定的汇率方向努力，避免货币竞争性贬值的局面。
 
摩根士丹利(Morgan Stanley)亚洲区执行董事长罗奇(Stephen Roach)表示，G20协议或已将焦点从中美关于人民币汇率的纷争转移至推动各国采取行动以减少贸易和储蓄的不平衡上来。
 
德国商业银行(Commerzbank)表示，G20会议结果清楚的说明，货币战远未结束，除非欧债危机使货币战得以搁置。
 
本周汇市展望
 
尽管有消息人士称，欧盟将动用金融援助机制对爱尔兰施以援手，但爱尔兰及欧盟官员都对此予以否认。若爱尔兰债务问题继续蔓延，则欧洲主权债务问题面临再次集中爆发的风险。
 
与此同时，近期美国经济数据总体上出现较大程度改善，但市场仍在质疑这种势头能否延续。若美国经济及就业状况继续改善，则将进一步降低美联储增加刺激措施的可能性，从而给美元带来更多支持。
 
此外，美联储实施第二轮量化宽松政策，大量热钱流向中国等新兴市场经济体，加重了这些国家和地区通胀预期，也将对宏观经济发展构成严重的外部冲击。在这种背景下，中国人民银行或将采取更多措施，遏制通胀上升的势头。
 
本周重要经济指标及事件
 
周一
日本第三季度GDP初值
英国11月Rightmove平均房屋要价指数
中国9月谘商会领先指数
日本9月工业产出修正值
瑞士10月生产者/进口物价指数
欧元区9月贸易帐
美国10月零售销售
美国11月纽约联储制造业指数
美国9月商业库存
 
周二
澳洲联储公布11月货币政策会议记录
日本9月第三产业活动指数
英国10月消费者物价指数
英国10月零售物价指数
德国11月ZEW经济景气指数
欧元区10月调和消费者物价指数终值
美国10月生产者物价指数
美国10月工业产出
 
周三
日本9月领先指标修正值
英国10月失业率
英国央行公布11月3-4日货币政策委员会(MPC)会议记录
美国10月消费者物价指数
美国10月新屋开工
美国10月营建许可总数
美国11月NAHB房价指数
 
周四
新西兰第三季度生产者物价指数
欧元区9月经常帐
英国10月公共部门净借款
英国10月零售销售
英国11月CBI工业订单预期差值
加拿大10月领先指标
美国11月13日当周初请失业金人数
美国10月谘商会领先指标
美国11月费城联储制造业指数
 
周五
德国10月生产者物价指数
意大利9月季调后工业订单
意大利10月非欧盟贸易帐
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