2010年11月12日 江浙私幕联盟内参

2010年11月12日 江浙私幕联盟内参

【趋势预测及信息披露】

盘面回顾：

        周四深沪大盘先扬后抑、呈现冲高回落的态势，股指振幅明显加大；其中上证综指大部分时间在煤炭、有色、稀土等通胀受益板块活跃带动下保持强势攀升的态势，但尾市在中石油、中石化等权重股快速拉升过程中市场分歧显著加大，最终导致股指在冲高至3186.72点后大幅回落，日K线收出长上影的阳线。两市的总成交金额为5178.9亿元，和前一交易日相比增加619亿元，资金净流入约84亿。本栏通胀压力超出预期和对未来政策转向的担忧是导致尾市大幅回落的主要原因。     在通胀趋势下，资源品有望继续受到主力资金的关注，成为后市行情发展的重要主线。与此同时，在未来政策方向和力度具有不确定性的背景下，受国家产业政策大力扶持的新兴产业对货币政策影响较小，未来增长机会较为确定。因此，通胀受益的稀缺资源以及战略新兴产业仍然值得继续关注。

趋势预测及策略：
     
           11日两市走势颇为诡异，早盘资金大幅进入煤炭、有色金属及锂电池、磁材概念并带动绝大多数板块上升，下午中国石油及中国石化被大幅拉升近涨停，而14：40后指数出现大幅跳水，煤炭、有色金属、锂电池、磁材概念板块也快速回落。上证指数涨1.04%，收在3147.74点。我们认为市场权重板块的资金结构已出现不稳的现象，主力资金有诱多嫌疑，我们仍重复近期的判断"前期滞涨的股票补涨行情仍在继续，短期内这种格局仍将持续。
趋势方面本栏仍将重复昨日的判断"前期滞涨的股票补涨行情仍在继续，短期内这种格局仍将持续。我们仍然认为前期顶附近的3150-3180市场压力较大，操作上获利较多的品种仍建议波段操作，而涨幅不大的可持股待涨。
     
据内部数据统计表明:　
      　  
　　11日资金净流入较大的板块：有色金属、煤炭石油、工程建筑、银行类、电力。
　　11日资金净流出较大的板块：航天军工、汽车、酿酒食品。
　　有色金属：净流入较大的个股有：西部矿业、株冶集团、荣华实业、江西铜业、紫金矿业、云南铜业、铜陵有色。
　　煤炭石油，净流入较大的个股有：郑州煤电、恒源煤电、中国石化、神火股份、中国石油。
　　工程建筑，净流入较大的个股有：海油工程、科达股份、腾达建设、凯迪电力、
　　银行类：净流入较大的个股有：中国平安、浦发银行、工商银行、光大银行。
　　电力，净流入较大的个股有：桂东电力、长江电力、漳泽电力、川投能源。

市场信息扫描：  
　
　　1、中国人民银行10日晚宣布，从11月16日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。根据央行数据，金融机构三季度末人民币存款余额为70.09万亿元。银行存款准备金率16日起普遍上调0.5个百分点，可冻结银行资金约3500亿元。此次央行普遍上调银行存款准备金率，进一步明确了货币政策趋于收紧的信号，适度宽松的货币政策将逐步回归稳健。
　　2、11月11日，人民币对美元汇率中间价为1美元对人民币6.6242元， 较11月10日(6.6450)升208个基点，人民币对美元汇率再创2005年汇改以来新高。10月我国贸易顺差达271亿美元、加息预期升温等因素，共同推动人民币汇率再创汇改以来新高。值得注意的是，9日晚美元指数延续近几日反弹势头，大幅上涨0.92%至77.74点。在美元出现大幅阶段性反弹背景下，人民币汇率仍创出历史新高，两者背离或预示短期内人民币汇率将启动新一轮升势。
　　3、海关总署10日公布的进出口数据显示，10月份出口1359.8亿美元，增长22.9%，比上月放缓2.2个百分点；进口1088.3亿美元，增长25.3%，比上月提高1.2个百分点。贸易顺差额创年内第二高为271.5亿美元，环比大幅增加60%。由于汇率博弈加剧及贸易保护主义升温，且国内成本和企业经营风险持续上升，中国外贸增速可能有所回落。
　　3、国务院总理温家宝10日主持召开国务院常务会议，研究部署规范农村土地整治和城乡建设用地增减挂钩试点工作。会议强调，开展农村土地整治，要以促进农民增收、农业增效和农村发展为出发点和落脚点，把维护农民合法权益放在首位，坚持最严格的耕地保护和节约用地制度，坚持群众自愿、因地制宜、量力而行、依法推进，按照统筹规划、整合资源、加大投入、实施田水路林村综合治理的原则，以农田整治为重点，提高高产稳产农田比重和节约集约用地水平。要严格控制城乡建设用地增减挂钩试点规模和范围。
　　4、国家发改委价格司副司长周望军10日接受中国政府网采访时说，虽然蔬菜等大部分生活必需品价格最近上涨较快，但是，国家重要物资储备充分，防止通胀有充足的物质基础和手段保障。他建议采取一系列措施防范通胀，其中包括发展农业生产，重点发展粮食、生猪和基本消费品；将采取财政政策加强市场价格监管，防止游资进行价格炒作，以及向在校家庭贫困生等城乡低收入群体提供一定的补贴。
　　5、公告显示，央行将于11月11日(周四)发行150亿元3月期央票和100亿元3年期央票。加上周二的320亿元1年期央票，如果周四91天正回购操作继续暂停，那么本周公开市场回笼量将只有570亿元。由于到期资金仅670亿元，本周公开市场有望出现小幅净投放。
　　6、央行11日公布的数据显示，10月人民币贷款增长5877亿元。10月份广义货币增长19.3%。10月末，广义货币(M2)余额69.98万亿元，同比增长19.3%，增幅比上月高0.3个百分点，比去年同期低10.2个百分点；狭义货币(M1)余额25.33万亿元，同比增长22.1%，增幅比上月高1.2个百分点，比去年同期低9.9个百分点；流通中货币(M0)余额4.16万亿元，同比增长16.6%。

市场风险提示:

     根据内部数据显示，周四市场资金净流入84.28亿，流入规模明显减少。其中，中小散户资金流出22.7亿，显示在冲高回落过程中，中小散户离场迹象明显。监测还显示，超级机构、机构仍然录得小幅资金流入。