ChinaVenture 2009年中国IT行业投资统计分析报告·创投报告·ChinaVe...

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/29 07:31:20
ChinaVenture 2009年中国IT行业投资统计分析报告发布时间: 2010-2-11      来源: ChinaVenture      作者: 研究咨询部        关键发现

  创投案例数量75起,投资金额4.09亿美元,平均单笔投资金额546万美元,同比分别下降了27.2%、42.6%和21.1%,表明创投活动仍在低位运行。

  软件产业最受创投资本青睐,投资案例26起,投资金额1.23亿美元。

  SeriesA投资案例数量仍占据创投市场主要份额,共披露投资案例42起,投资金额1.52亿美元。

  私募股权投资案例5起,投资金额1.12亿美元,同比分别下降16.7%和71.2%。行业私募股权投资在2009年仍在低位徘徊。

  软件产业在各二级行业中私募股权投资最为活跃,发生2起投资案例,占总量的40.0%;IT服务行业私募股权投资金额最大,为4200万美元,占总量的38.0%。

  IPO市场开始稳步复苏,并于第四季度创下近两年融资金额的新高。全年共计16家企业实现IPO,总计融资金额8.46亿美元。

  2009年IT行业共有11家VC/PE背景企业IPO,共计融资6.40亿美元,为其投资机构带来平均4.61倍的账面回报。

  并购市场仍维持在低位运行,但已经显露出较强的复苏势头。2009年共发生并购案例44起,已披露金额案例数量为26起,涉及并购金额为4.38亿美元

  2009年中国IT行业未监测到VC/PE背景并购案例发生。

  1. 2009年中国IT行业创业投资及私募股权投资市场综述

  1.1 中国IT行业创业投资市场综述

  中国IT行业创投市场自2008年第二季度达到活跃度的高点后,持续下滑,进入2009年,市场活跃度企稳回暖,但投资金额仍旧在低位徘徊。2009年共计披露投资案例75起,投资金额4.09亿美元,平均单笔投资金额546万美元,同比分别下降了27.2%、42.6%和21.1%。

  行业分布方面,软件产业最受创投资本青睐,共披露投资案例26起,投资金额1.23亿美元,分别占总量的34.7%和30.0%。IT服务行业和半导体芯片行业分别列案例数量和投资金额的2、3位。

  投资轮次方面,行业创投各轮次投资案例金额均出现下滑,SeriesA投资案例数量仍占据市场主要份额,共披露投资案例42起,投资金额1.52亿美元,在总体中占比分别为56.0%和37.1%。SeriesD平均单笔投资金额最高,达到1119万美元。

  投资阶段方面,各投资阶段的投资案例数量和投资金额同比均出现下滑,其中早期降幅最大,获利期降幅次之。各投资阶段中,发展期投资案例数量最多,为36起,占总量的48.0%;扩张期投资金额最大,为2.24亿美元,占总量的55.0%。

  投资地区方面,行业创投活动仍然集中在北京、深圳、上海、江浙等一级城市和东部沿海地区。其中,北京投资案例31起,投资金额1.96亿美元,位居首位。投资案例数量方面,深圳和上海分列2、3位;投资金额方面,上海和深圳分列2、3位。

  2009年中国IT行业创投市场中,中资投资47起大幅领先于外资投资20起,中资投资1.73亿美元领先于外资投资1.62亿美元。与2008年相比,中资投资较外资投资呈现上升趋势。随着中资机构的快速发展,可以预见其在IT行业投资中将扮演愈来愈重要的角色。

  1.2 中国IT行业私募股权投资市场综述

  中国IT行业私募股权投资市场自2008年第三季度达到高点后,在金融风暴影响之下一路走低,至2008年第四季度和2009年第一季度市场交投活动降至冰点,其后市场投资案例数量和投资金额恢复增长,但第四季度未能延续这一趋势,投资活跃度再度下降。2009年中国IT行业私募股权投资市场共计披露投资案例5起,同比下降16.7%;投资金额1.12亿美元,同比下降71.2%;平均单笔投资金额2232万美元,同比下降65.5%。

  行业分布方面,软件产业、IT服务、数字电视和硬件产业等四个二级行业有私募股权投资案例披露,软件产业案例数量最多,为2起,占总量的40.0%;IT服务行业投资金额最大,为4200万美元,占总量的38.0%。

  投资类型方面,2009年中国IT行业私募股权投资市场披露的5起案例均为GrowthCapital投资类型的案例,案例数量同比上升66.7%,投资金额同比下降13.3%。

  投资阶段方面,2009年IT行业私募股权投资扩张期企业案例数量最多;获利期企业投资金额最多。与2008年相比,扩展期投资案例数量增加了1起,投资金额下滑47.9%;获利期投资案例数量减少了2起,投资金额大幅下滑了72.0%。

  投资地区方面,2009年中国IT行业私募股权投资机构投资地区分布较为分散。其中,北京投资案例2起,投资金额4966万美元,位居首位,在总体中的比例同比分别下降了10.0%和36.4%。

  中外资投资方面,2009年中国IT行业私募股权投资市场,外资投资和中资投资案例数量相当;但投资金额方面,外资投资仍然占据主导位置。

  1.3 中国IT行业IPO综述

  中国IT行业IPO自2008年第三季度达到高点后,连续三个季度未监测到IPO案例发生,进入2009年第三季度以来,IPO市场才逐渐走出寒冬,开始稳步复苏,并于第四季度创下近两年融资金额的新高。全年共计16家企业实现IPO,总计融资金额8.46亿美元。其中,12家企业在境内资本市场IPO,融资金额为6.29亿美元;另有4家企业在境外资本市场成功实现IPO,融资金额为2.17亿美元。

  交易所分布方面,12家境内IPO企业分别选择在深交所创业板和深交所IPO,融资金额分别为4.11亿美元和2.18亿美元,占融资总额的49.0%和26.0%;NASDAQ为中国IT企业境外上市的首选,共计融资2.14亿美元,占融资总额的25.0%。

  2009年IT行业共有11家VC/PE背景企业IPO,共计融资6.40亿美元,为其投资机构带来平均4.61倍的账面回报。VC/PE背景IPO企业数量和融资金额同比大幅增长120.0%和295.0%。这11家VC/PE背景IPO企业分布于IT服务、软件产业、硬件产业等二级行业。其中,IT服务以4家IPO企业,融资金额2.97亿美元居各二级行业首位。

  1.4 中国IT行业并购综述

  2009年中国IT行业并购市场仍维持在低位运行,与2008年相比,并购案例数量、涉及并购金额及平均并购金额分别下降了15.4%、63.9%和52.8%。同时,年内行业并购市场案例数量稳中有升,涉及并购金额快速增长,已经显露出较强的复苏势头。

  2009年中国IT行业共发生并购案例44起,已披露金额案例数量为26起,涉及并购金额为4.38亿美元,其中中国企业跨境并购案例15起,已披露金额案例数量为5起,平均并购金额为2127万美元;境内并购案例29起,已披露金额案例数量为21起,平均并购金额为1579万美元。

  2009年中国IT行业未监测到VC/PE背景并购案例发生。

  2.2009年中国IT行业创业投资市场投资统计分析

  2.1 投资规模分析

  2009年中国IT行业创投市场共计披露投资案例75起,同比下降27.2%;投资金额4.09亿美元,同比下降42.6%;平均单笔投资金额546万美元,同比下降21.1%(见表2.1-1,图2.1-1)。

  中国IT行业创投市场自2008年第二季度达到活跃度的高点后,持续下滑,进入2009年,市场活跃度企稳回暖,但投资金额仍旧在低位徘徊,至第三季度市场投资案例数量和投资金额大幅攀升,均达到年内高点,然而第四季度未能延续这一趋势,投资活跃度再度下降(见图2.1-1)。

  2009年度中国IT行业创业投资市场不同投资规模区间的案例分布如图2.1-2所示,其中接近八成案例投资金额在1000万美元以下,其中六成五案例投资金额在500万美元以下。

 

  2.2 投资行业分析

  2009年中国IT行业创投案例数量和投资金额在总体中所占的比例分别为17.5%和11.8%,在各行业中分别排在第1位和第3位。全年披露的75起创投案例的二级行业分布较为分散(见表2.2-1)。

  软件产业最受创投资本青睐,共披露投资案例26起,占行业投资案例总数34.7%,投资金额1.23亿美元,占行业投资总额30.0%(见表2.2-1,图2.2-1和图2.2-2)。

  IT服务行业以12起投资案例和6106万投资金额,均列各行业第2位。紧随其后的是半导体芯片,以9起投资案例和4565万美元投资金额,均列各行业第3位。

 

  2.3 投资轮次分析

  受到投资总金额下降影响,2009年中国IT行业创投各轮次投资案例金额均出现下滑(见表2.3-1)。其中,SeriesA投资案例数量仍占据市场主要份额,共披露投资案例42起,投资金额1.52亿美元,在总体中占比分别为56.0%和37.1%,但同比出现大幅下滑,降幅分别为44.0%和60.4%。SeriesD平均单笔投资金额最高,达到1119万美元。

 

  2.4 投资阶段分析

  2009年中国IT行业创投各投资阶段的投资案例数量和投资金额同比均出现下滑(见表2.4-1,图2.4-1,图2.4-2和图2.4-3),其中早期降幅最大,案例数量和投资金额的同比降幅分别为72.7%和92.8%;获利期降幅次之,案例数量和投资金额的同比降幅分别为62.5%和52.5%。各投资阶段中,发展期投资案例数量最多,为36起,占总量的48.0%;扩张期投资金额最大,为2.24亿美元,占总量的55.0%。

  2.5 投资地区分析

  2009年创投机构投资地区仍然以北京、深圳、上海、江浙等一级城市和东部沿海地区为主。其中,北京投资案例31起,投资金额1.96亿美元,位居首位,同比分别上升了15.1%和13.2%。投资案例数量方面,深圳和上海分列2、3位;投资金额方面,上海和深圳分列2、3位(见表2.5-1)。

  2.6 中外资投资分析

  2009年中国IT行业创投市场中,投资案例数量方面,中资投资47起大幅领先于外资投资20起;投资金额方面,中资投资1.73亿美元领先于外资投资1.62亿美元。与2008年相比,中资投资较外资投资呈现上升趋势,其中中资案例数量占投资案例总数量比例由上一年的48.5%上升至62.7%;中资投资金额占投资总额比例也由上一年的23.8%上升到42.1%(见表2.6-1,图2.6-1和图2.6-2)。随着中资机构的快速发展,可以预见其在IT行业投资中将扮演愈来愈重要的角色。

  3. 2009年中国IT行业私募股权投资市场投资统计分析

  3.1 投资规模分析

  2009年中国IT行业私募股权投资市场共计披露投资案例5起,同比下降16.7%;投资金额1.12亿美元,同比下降71.2%;平均单笔投资金额2232万美元,同比下降65.5%(见表3.1-1,图3.1-1)。

  中国IT行业私募股权投资市场自08年第三季度达到高点后,在金融风暴影响之下一路走低,至08年第四季度和09年第一季度未监测到私募股权投资案例发生,其后市场自2009年第二季度起开始解冻,投资案例数量和投资金额出现增长,但第四季度未能延续这一趋势,投资活跃度再度下降(见图3.1-1)。

  全年私募股权投资以中等规模为主,投资金额在3000万到5000万之间的案例占总量的60.0%,投资总额1.02亿,占总投资金额的91.6%(见图3.1-2)。

  3.2 投资行业分析

  2009年中国IT行业私募股权投资案例数量和投资金额在总体中所占的比例分别为4.4%和0.6%。全年披露的5起创投案例分布在软件产业、IT服务、数字电视和硬件产业等四个二级行业(见表3.2-1)。

  软件产业案例数量最多,为2起,占总量的40.0%;IT服务行业投资金额最大,为4200万美元,占总量的38.0%(见表3.2-1,图3.2-1和图3.2-2)。

 

  3.3 投资类型分析

  根据CVSource数据统计,2009年中国IT行业私募股权投资市场披露的5起案例均为GrowthCapital投资类型的案例,案例数量同比上升66.7%;投资金额为1.12亿美元,同比下降13.3%,平均单笔投资金额2232万美元,同比下降48.0%。

 

  3.4 投资阶段分析

  根据CVSource数据统计,2009年IT行业私募股权投资扩张期企业案例数量最多,共3起,占总体的60.0%,涉及投资金额5136万美元;获利期企业投资金额最多,为6023万美元,占总体的54.0%(见表3.4-1)。

  与2008年相比,扩张期投资案例数量增加了1起,投资金额下滑47.9%;获利期投资案例数量减少了2起,投资金额大幅下滑了72.0%;未监测到早期和发展期投资案例发生。

 

  3.5 投资地区分析

  2009年中国IT行业私募股权投资机构投资地区分布较为分散(见表3.5-1)。其中,北京投资案例2起,投资金额4966万美元,位居首位,在总体中的比例同比分别下降了10.0%和36.4%(见表2.5-1)。

  3.6 中外资投资分析

  2009年,中国IT行业私募股权投资市场投资案例数量方面,外资投资和中资投资相当;但投资金额方面,外资投资仍然占据主导位置。从年内分析,随着欧美经济的触底,外资投资出现一定的复苏迹象,但与2008年第三季度高点相比仍有较大差距(见表3.6-1,图3.6-1和图3.6-2)。

 

  4. 2009年中国IT行业创业投资和私募股权投资市场退出统计分析

  4.1 中国IT行业IPO分析

  4.1.1 IPO市场规模

  2009年IT行业全国共计16家企业实现IPO,总计融资金额8.46亿美元,平均每家企业融资金额5288万美元。其中,12家企业在境内资本市场IPO,融资金额为6.29亿美元,平均融资金额5239万美元;另有4家中国企业在境外资本市场成功实现IPO,融资金额为2.17亿美元(见表4.1.1-1)。

  通过统计数据可以看出,中国IT行业IPO自2008年第三季度达到高点后,连续三个季度未监测到IPO案例发生,进入2009年第三季度以来,IPO市场逐渐恢复活跃,融资金额稳步增长,并于第四季度创下近两年内的新高(见图4.1.1-1)。

 

  交易所分布方面,12家境内IPO企业分别选择在深交所创业板和深交所IPO,融资金额分别为4.11亿美元和2.18亿美元,占融资总额的49.0%和26.0%。NASDAQ为中国IT企业境外上市的首选,共计融资2.14亿美元,占融资总额的25.0%((见表4.1.1-2、图4.1.1-2和图4.1.1-3)。

  4.1.2 VC/PE背景中国企业IPO统计分析

  2009年IT行业VC/PE背景IPO中国共11家,共计融资6.40亿美元,为其投资机构深创投、达晨投资等带来平均4.61倍的账面回报。与2008年相比,VC/PE背景IPO企业数量和融资金额同比大幅增长120.0%和295.0%(见图4.1.2-1和图4.1.2-2)。

 

  本年度中国IT行业11家VC/PE背景IPO企业分布于IT服务、软件产业、硬件产业等二级行业。其中,IT服务以4家IPO企业,融资金额2.97亿美元居各二级行业首位(见表4.1.2-1,图图4.1.2-3和图4.1.2-4)。

 

  4.2 中国IT行业并购分析

  4.2.1 并购市场规模

  2009年中国IT行业共发生并购案例44起,已披露金额案例数量为26起,涉及并购金额为4.38亿美元,其中中国企业跨境并购案例15起,已披露金额案例数量为5起,平均并购金额为2127万美元;境内并购案例29起,已披露金额案例数量为21起,平均并购金额为1579万美元(见表4.2.1-1和图4.2.1-1)。

  与2008年相比,2009年并购案例数量下降15.4%,涉及并购金额下降63.9%,已披露金额案例数量下降23.5%,平均并购金额下降52.8%。就2009年年内而言,并购案例数量稳中有升,涉及并购金额快速增长,自第二季度起并购金额环比增长均超过50%,第四季度并购金额环比增长更是高达223.3%。通过这些统计数据可以看出,中国IT行业并购市场虽然目前仍在低位运行,但已经显示出较强的复苏态势(见图4.2.1-1)。

  2009年中国IT行业并购市场规模

  4.2.2 VC/PE背景中国企业并购统计分析

  2009年中国IT行业未监测到VC/PE背景并购案例发生。

  5. 2009年中国IT行业重大事件

  3G元年带动IT产业的整体发展

  2009年是3G元年,这是中国通信发展史上一个重要的、里程碑式的年份。截止到年底,中国移动、中国联通、中国电信这三家运营商共投入1435亿元进行相关建设,累计3G用户超过1000万。继国家投入4万亿元拉动内需后,大规模的3G投资无疑是促进经济增长的又一亮点。

  3G的发展催生IT产业模式转变,带动IT应用,给IT相关产业带来新的发展机遇。体现在PC市场上,联想和海尔等电脑厂商纷纷与电信运营商合作,推出包含3G接入模块的上网本;而在电信市场具有很强影响力的华为、中兴也计划推出自己的上网本。另外一个值得注意的领域是数字家庭。3G的出现,有望打破这个领域缺少统一标准的困境。随3G而来的企业移动应用将带给集成商新的项目机会,而3G个人应用的火热也将使IT零售商从中受益。

  软件业向软件服务业升级,中国IT产业结构将出现重大变化

  2009年12月3日至4日,工业和信息化部召开的全国软件服务业工作座谈会上,第一次明确了加快软件服务业发展的指导意见。2010年将成为软件服务业的定位之年。2009年1至10月,中国软件服务业完成业务收入7691亿元,全年预计可达9000亿元。按照指导意见的规划,软件服务业规模将突破万亿元大关;软件服务将以6%左右的增速发展,未来服务收入将超过产品收入。

  软件产业的这一战略调整标志着中国IT产业结构将出现重大变化。软件服务业的发展必将拉动中国软件外包服务业务(BPO)的蓬勃发展,在未来世界软件服务业格局中占据重要一席。

  物联网概念火爆新三网融合将启动

  2009年物联网成为IT领域最火的新概念之一,受到媒体的热烈报道和股市的资金追捧。2010年,将开启物联网与互联网、移动互联网新三网融合进程。国家将规划引导下一代网络发展。加快培育物联网产业,制定技术产业发展规划和应用推进计划,发展关键传感器件、装备、系统及服务。推进国家传感信息中心建设,促进物联网与互联网、移动互联网融合发展。这无疑将给IT相关产业提供新的发展契机。

  但应理性的看到,虽然既有政府的扶持,又有IBM、中国移动这样的企业巨头的大力鼓吹,中国物联网的发展仍然面临很多的困难:RFID产业更多依靠政府项目的扶持和推动,传感器在商用上落后于人二三十年,智能技术的研发还处于较初级阶段,纳米技术还有待科技攻关……中国物联网的发展不会是一蹴而就的。

  企业信息化建设的新动向和新机遇

  中央企业“登高计划”无疑是2009年信息化最突出的亮点。国家电网、中广核、中远集运、中海油等大批中央企业从企业信息化转向信息化企业,引领了信息化的新潮流。2010年,中央企业将深化信息化战略与企业战略的融合,围绕企业核心价值建设信息化企业,将信息化建设推向全新的高度。中小企业信息化将向发育信息化社会服务平台方向发展。积极开辟网上内销渠道将成为中国小企业电子商务发展的一大热点。

  多家IT企业创业板成功IPO

  7家IT企业成功登陆创业板,打通了IT企业融资的新渠道。这些成功范例有望引领更多的IT企业掀起新一轮的IPO融资热潮。

   半导体产业09年全线飘绿业内戏谑“半倒体”

  2009年,尽管相对海外,中国半导体产业仍然保持着增长率的优势,但是由于受海外订单减少和人民币升值的双重挤压,中国的半导体产业,尤其是制造企业惨淡经营。在半导体制造业领域,固定资产的投资骤减,除了已规划项目,新项目冻结,老项目不断传来整合消息。2月份,英特尔宣布将在一年内关闭上海浦东封装测试厂;年初,中芯国际北京12英寸厂更是曾发生停工;奇梦达苏州厂则无奈破产清算;11月中发生的中芯加州败诉、割股赔款、创始人离职事件,更是重创了半导体制造业的信心。

  6. ChinaVenture观点

   2009年,中国IT行业创投及私募股权投资未能完全走出金融危机的阴影,仍然维持在低位徘徊,投资案例数量和投资金额较2008年均出现下滑。虽然自第二季度起市场重新趋于活跃,但第四季度未能延续这一趋势,投资活跃度再度下降。未来一年,受宏观经济企稳向好,IT需求逐渐回升,以及IPO和并购市场回暖的多重影响,中国IT行业创投及私募股权投资预计将更为活跃。

  相比创投和私募股权投资市场的低迷景象,2009年中国IT行业IPO和并购市场自第三季度起迅速回暖,显示出比较强劲的复苏态势。尤其在10月底创业板开闸后,共有7家IT企业成功IPO,当季融资金额也创下近两年来的新高。IT企业是最积极在创业板上市的一类,IT行业也是创业板上最重要的行业之一。2010年随着宏观经济环境和企业经营业绩的改善,有理由相信会有更多的IT企业在创业板实现融资。融资后的企业的扩张有望推动IT行业的整合,并购市场预计也将保持相对活跃的态势。

  受益于3G的大规模资本注入和产业拉动效应,3G上网本等终端设备制造、数字家庭产品和3G企业移动应用集成等领域面临极大的发展机遇,具有投资价值。

   软件业向软件服务产业升级的战略调整,将给软件行业,特别是软件外包业(BPO)带来新的发展契机。处于快速成长期的软件外包业,在政策利好的刺激下,预计该领域的投资会保持相对活跃。

  ChinaVenture投中集团是一家专注于中国投资市场的领先信息咨询机构。ChinaVenture为致力于中国市场的投资机构、投资银行与企业等客户提供专业的第三方信息产品及研究咨询服务。ChinaVenture同时运营中国投资行业媒体平台www.chinaventure.com.cn,并举办多种类型投资会议。ChinaVenture成立于2005年,在北京和上海设有办公室。

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