非大摩外资样本:CREO扎根中国

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/29 17:21:56
近日,关于摩根士丹利等一些国际投行抛售中国物业的消息,引起监管层、中国本地房地产市场业内及相关投资机构业内等多个层面的人士高度关注。

   “尤其是监管层,最不愿意看到这些外资机构采取大举进入或退出的‘炒作’方式,这也是2006年大摩、麦格理、美林、高盛等多家外资机构在高层会议上被国务院领导点名批评的重要原因。”一位不愿透露姓名的投行人士坦言。

   中国房地产机会公司China Real Estate Opportunities(“CREO”)走了一条有别于国际投行“炒作式”的中国地产投资模式,也是目前欧美资本投资中国房地产资本中为数不多的“非大摩”样本之一。

   9月24日,财富控股中国有限公司(CREO的管理层机构)董事总经理理查·戴维接受了本报记者的专访。

   赚钱、投钱均100%在中国市场

   《21世纪》:CREO具有怎么样的背景?在中国的发展经历了怎样的过程?

   理查·戴维:作为CREO的管理机构财富控股中国有限公司是爱尔兰最大的房地产公司财富控股集团的子公司。财富控股集团全球投资组合的价值超过48亿欧元,其开发物业价值超过150亿欧元。2005年,集团在上海设立办事处,目前全职团队人员70多位。

   CREO于2007年7月在伦敦AIM市场上市,成功筹集2.59亿英镑。财富中国公司将负责长期管理CREO。

   CREO每股净资产值从2007年12月31日的8.34英镑增长至2008年6月30日的9.74英镑,增幅为16.8%;投资组合经审计的账面价值从2007年12月31日的6.06亿英镑增长至7.12亿英镑,增幅为18%。

   《21世纪》:CREO与其他外资相比,具有怎样的投资特点?

   理查·戴维:CREO是注重可持续的长期增长的房地产公司。和其他外资机构包括港资开发商相比,CREO是100%的业务100%的收入均来自中国市场,所有资本均在中国市场发挥作用,而其他机构一般只是一部分。

   联手上实

   《21世纪》:目前,CREO在中国的房地产投资规模和重点项目情况如何?

   理查·戴维:CREO目前已经拥有7个高端项目,分别坐落于上海、北京和青岛。投资组合中超过70%的物业具有可观的租金收益。截至2008年6月30日,资产组合总价值为人民币103.91亿元。

   其中,投资性物业包括虹桥上海城(176160平方米)、中区广场(47247平方米)、财瑞大厦(19569平方米)共计242976平方米;开发项目包括虹桥上海城三期(76312平方米)、虹桥上海城五期(73986平方米)、北京物流园(75028平方米)、唐岛湾(430167平方米)共计655493平方米。

   《21世纪》:财富控股与上海本地大型国资企业集团上海实业的合作情况如何?

   理查·戴维:财富控股与上海实业的合作已有较长时间。2005年,财富集团与上海实业投资有限公司签署了各占50%的合资协议,在上海崇明岛的东滩修建生态城。

   崇明东滩生态城将是世界上最伟大的生态城市项目,项目各类建筑物的建筑面积422万平方米,占地7.6平方公里。由于使用了创造性和突破性的技术,该项目将在低能耗、可持续发展和环境友好型的城市发展方面处于世界领先地位。

   唐岛湾海洋村项目则是与上海实业合作开发的另一个项目,股权比例亦为各50%。

   专注于商业地产

   《21世纪》:随着国际市场动荡、中国房地产市场深度调整,CREO的业务是否会受到冲击?

   理查·戴维:公司专注于中国商业地产的投资和开发,并不涉及住宅,而近期中国房地产市场的调整主要是在住宅领域,因此并未受到明显影响。

   《21世纪》:CREO目前在中国所投资的项目租赁回报及市场价值表现如何?对中国商业地产市场有怎样的预期?

   理查·戴维:截至2008年8月,CREO在中国的投资性物业综合资产负债率为36.6%,其中虹桥上海城为44.0%、中区广场为45.8%、财瑞大厦46.6%。

   CREO大多数项目的负债是通过外汇的形式,因此公司也从人民币的不断升值过程中受益。目前,虹桥上海城的市场价值为人民币55.47亿元,办公楼和商场的入驻率均超过96%;财瑞大厦市场价值为6.25亿元,入驻率超过96%;中区广场市场价值为16.02亿元,办公楼入驻率超过92%。我们相信中国的商业地产市场还有巨大的发展空间,将继续坚持长期持有经营的策略。