沪指冲高回落跌8点 两市成交再创历史新高

腾讯财经11月2日讯 早盘两市双双小幅高开，开盘后两市震荡走低，煤炭、金融板块居板块跌幅前列。航天军工继续领涨，有色金属板块在黄金股带动下快速反弹，推动两市股指触底回升。午后开盘，两市快速上扬，双双创出新高，沪指最高报3089点，成功突破上周高点。但随后，有色金属在荣华实业、西部材料、锡业股份等带领下快速跳水，两市冲高回落，地产股悄然启动护盘，大盘维持弱势震荡。

两市成交金额再创历史新高

今日两市成交金额合计超过5400亿元，再创历史新高。回顾A股市场，成交金额历史高点在今年10月18日时出现，当时两市总成交金额为4886亿元。据观察，成交天量的现象反复出现在沪指3000点位置附近，可见此处多空双方分歧之巨大。

截止收盘，沪指报收3045.43点，跌8.59点或0.28%，成交3092亿元；深成指报收13646.46点，跌97.31点或0.71%，成交2349亿元。

板块个股：今日钢铁、有色、地产板块表现强势，银行股午后也略有活跃。军工航天、核电核能、稀土永磁、黄金等概念股表现抢眼，持续上涨；有色板块低开高走，走出冲高回落行情；地产股午后发力，力挺大盘反弹；煤炭、石油等多空举旗不定，分歧较大；金融、汽车、农林牧渔等板块走势稳健；创业板等纷纷回调。

创业板指大跌2.92%，报1075.15点，创业板市场全日成交124.47亿。个股方面，下跌个股超过120家，跌幅超4%家数近40家，而上涨家数仅仅10家。跌幅榜上，银河磁体跌停；涨幅榜上，东方财富领涨，该股涨停，中能电气全日收涨6%。

午后银行股大涨，光大银行一度大涨逾5％，中信银行，宁波银行均涨逾2％。带动金融股快速向上突破。

地产板块走强，部分个股出现快速拉升。截至13：58，中航地产、嘉宝集团涨停，大龙地产涨9.57%，卧龙地产涨7.90%，保利地产涨2.61%，华远地产涨2.06%，金地集团涨2.05%。但两点以后，跟随大盘调整涨幅缩小。

临近收盘，有色板块走势稳定，金钼股份涨停、中孚实业、中色股份、吉恩镍业均涨逾7%。有色板块今日震荡加剧，不排除震仓洗盘可能。

早盘走势平平的智能电网板块午后快速拉升，截至收盘，大涨2.44%，平高电气、东源电器两股涨停。7股涨逾3%。

物联网板块今日走势疲弱，午后跳水，截至14：14分，下跌2.56%，个股普跌，银江股份、华胜天成领跌。10只个股跌逾3%。

今日上市五新股，九州通大涨46.00%，报18.98元；恒基达鑫涨27.63%，报20.42元；荣盛石化涨17.57%，报63.25元；华斯股份涨28.64%，报28.30元；佳隆股份涨5.66%，报33.81元。

资金流向：A股市场午后资金大幅流出，多数行业资金离场，煤炭、电子板块沽压沉重。监测显示，截至14:00，深沪两市合计流出86亿，机构资金流出16.5亿元，散户资金流出69.5亿元。6个行业资金流入，有色金属流入5.5亿元。21个行业资金净流出，煤炭开采流出13.4亿，电子流出10.2亿元。

荣盛石化、金钼股份、葛洲坝、盐湖钾肥、九州通为净流入前五名；国阳新能、包钢稀土、厦门钨业、宁波韵升、安泰科技为净流出前五名。

周边市场：11月2日亚太地区主要股市多数上涨，日本股市结束一个多星期的跌势，周二上涨5.26点，报9159.98点，涨幅0.06%。出口股受捧，日立、富士电子、佳能等出口类股份涨幅居前。

其他股市方面，澳交所普通股指数报收4773.2点，上涨39.8点，涨幅为0.84%；新西兰50指数报收3324.76点，上涨25.03点，涨幅为0.76%；韩国综合指数报收1918.04点，上涨3.3点，涨幅为0.17%；台湾加权指数报收8344.76点，下跌34.99点，跌幅为0.42%。

消息面上，澳大利亚央行今日宣布将基准利率上调25个百分点，至4.75%。

机构看市：

广发证券：大盘走势一波三折，早盘的调整一度在资源股带动下转跌为升并创下反弹新高，但此前一直认为已停止加息步伐的澳洲联储突然宣布升息25个基点至4.75%出乎市场意料，虽然部分地区加息难改全球贷币宽松大局，但此举可能影响正处议息期的欧洲央行和英国央行的决定，也加大了中国加息的预期，近期关于通胀原因的讨论正由输入型向央行货币超发转化，市场也传出将对“积极的财政政策和适度宽松的货币政策”转化为“紧货币、宽财政”的思路，货币收紧大势所趋，在此背景下，股指的大幅震荡难以避免，股指最终方向的选择仍需视美联储量化宽松的具体规模，创业板虽在昨日表现出对解禁的无所畏惧，但减持压力将在震荡中逐渐体现，目前仍宜回避早已严重透支未来业绩和成长性的中小盘题材股。

金百灵投资：今日A股市场出现了两个较为明显的特征,一是盘面震荡较为激烈,伴之而来的是成交量的放大以及个股行情的严重分化。比如说稀土永磁材料股在本周的回落行情,再比如说有色金属股的分化走势等等。二是外围市场出现了新的变局,主要是澳元利率的回升,印度也加度提升拆借利率,这在一定程度上影响着美元的走势以及国际大宗商品价格的走势,这其实隐含着大盘短线走势面临着一定的压力,也意味着热点将趋于分化,看来,周三的A股市场走势不宜过分乐观,在此背景下,建议投资者操作宜谨慎。

山西证券：预计航运板块上涨行情能够持续，建议投资者继续关注，具体到个股建议投资者首先关注受益于沿海煤炭运价指数大幅上涨的中海发展的投资机会，目前该股估值较低，安全边际较强，建议买入。同时关注4季度干散货旺季行情的阶段性投资机会，如中国远洋和中海海盛。另外，可关注集运子行业中海集运的趋势性投资性机会。

五矿证券：上证指数继续高位震荡震荡，军工重组、资源等个股行情继续活跃，结构性行情明显。而美国二次量化宽松政策即将明朗，全球流动性宽裕的状况在短期内很难改变，三季度每股收益再次创出新高，说明在经济强劲复苏的背景下上市公司的利润是值得期待的，市场中期向上趋势没变。操作上建议继续优选个股，积极操作，关注农业、医药板块。

日信证券：四季度有色金属板块投资主线将主要集中在以下四方面：一是中国铜重新备库可能带来的铜价突破以及拉闸限电带来电解铝行业的交易性投资机会,建议关注焦作万方和中孚实业；二是黄金类公司仍然有投资机会，看好辰州矿业、恒邦股份和山东黄金；三是继续看好稀有金属的投资机会,关注包钢稀土、厦门钨业、中色股份、五矿发展、广晟有色等；四是行业深加工领域，受益于中国消费而盈利稳定增长的企业,如新疆众和、鲁丰股份。

国金证券：由于目前钢铁股相对于大盘的PB比值仅比历史最低水平高7%左右，比历史平均水平则低20%左右，11月将是行业景气拐点的重要观察期，建议投资者首选高安全边际的股票如：河北钢铁、安阳钢铁、华菱钢铁；在钢铁行业可能见底回升后的12月，建议超配钢铁股，重点关注高盈利弹性的股票如：八一钢铁、凌钢股份、三钢闽光、金岭矿业等。

国海证券：在金融危机后，由于货币属性对金属价格的影响加大，美元走软将进一步驱升铜价。不过，目前的冶炼加工费基本上在中国冶炼厂商的生产成本线附近，因此冶炼商薄利或无利经营的状况短时间内无法得到改善，只有自身拥有铜矿资源的企业会受益于铜价上涨。建议重点关注江西铜业，云南铜业，铜陵有色和西部矿业。江西铜业和云南铜业在资源估值上较有优势，而铜陵有色有资源扩张的可能性。

光大证券：上证指数有望创出3478以来的新高，第一目标位置是3450点。支持市场上涨的动力仍然主要来自国际货币政策二次定量宽松、人民币升值导致的热钱流入和国内经济的持续回升。11月份推荐的前三行业是煤炭、航空和券商，次三行业是有色、银行和机械。选择航空是因为人民币升值的主题，机械是出于对经济复苏的乐观，其他行业都属于资源资产类。11月份自上而下最看好的股票是山煤国际、兰花科创、海南航空、中国国航、辽宁成大、中信证券、荣华实业、浦发银行、凌云股份，自下而上最看好精功科技、宁波华翔。

十一月第二个交易日，沪深两市单日成交达5400亿元！

这是中国股市有史以来的单日天量。近期股市成交活跃，人们已经习以为常，两市5400亿的单日成交金额，好象在人们还没做好任何准备时就轻易实现了。

据统计，十月沪深两市日均成交资金接近4000亿。不论是日均成交资金量，还是月度成交资金量，十月都创造了中国股市的成交历史。

就在众人皆为A股单日天量欢呼的时候，就在众人为沪指描绘出直奔4000大关的“美好蓝图”的时候，笔者却独自进入深思。

笔者尝试去思考股市出现成交单日天量甚至月度天量其背后的原因。

A股天量源头之一：全球的流动性泛滥 A股受国际热钱追捧

首先，笔者认为，美国的二次量化宽松政策，使得2011年美国的基准利率将持续维持在目前的低位；由此将引发全球流动性泛滥，导致国际热钱涌入新兴市场国家；近期投资中国A股的QFII基金股票仓位已在悄然中大幅提升。

A股天量源头之二：“负利率时代”存款搬家进入A股

物价上涨、利率不变,势必加速银行资金的出走。由于国内个人投资渠道相对匮乏，A股是大部分居民可选择的回避货币贬值的投资渠道之一。银行资金一旦搬家,便很难在短期内止住。何况世界上鲜有像中国这样将90%资产/储蓄存放在银行中的,中国这样超低实际利率的国家在世界上也不多见。

A股天量源头之三：楼市投机资金流入A股

全球的流动性若持续泛滥，资产价格，尤其是新兴市场国家的房地产等资产价格将会有孕育泡沫的可能。但近期由于国内楼市调控的力度加大，楼市投机资金将会出现分流的情况，其中部分流入A股也不是不无可能。

这三股力量重新聚首，资金推动型的“牛市”或将来临。只是笔者担心A股市场会在这三股力量的推动下重新进入“疯狂”状态，并制造出脱离基本面和内在价值的巨大泡沫。回想起2007年A股市场由于流动性亢奋所制造出的美丽而又巨大泡沫，以及泡沫破裂之后的持续长达一年多的巨痛，笔者不禁不寒而栗。