中国需要内生的人民币汇率

中国需要内生的人民币汇率

一、内生的人格力量

湖南邵东廉桥，破落的火车站，候车室的窗户全掉了，看上去起码二十年没有修整过。站台上一位老者拎着两个化纤袋和一根扁担，在这里候车。火车还要两个小时才到，这是小站，一天只有一趟慢车在这里停靠，从这里坐到娄底的票价是5元。

我百无聊赖，和老者聊起了天，老者是涟源桥头河人，今年72岁。问他到这里做什么，他说他把自己做的一些酒曲，拿到这里卖掉，我问他能卖多少钱，他说卖了七十多块钱。

这真是小买卖，七十块钱是我半天的工资，如果我来做这个买卖，坐火车是懒得坐的，肯定坐汽车，快。娄底到廉桥一个来回就是50块车费，还要转车去桥头河，来回12，车费就去了62。还不够，还要吃饭，最便宜的盒饭也要10块钱，两个盒饭20。还不够，回到娄底已经很晚了，我必须在娄底住下第二天回家，住宿费若干……

我做这个买卖肯定吃不消。老人跟我不一样，他的70块销售收入，成本都是人工，原料是就地取材，忽略不计。他要付的钱是多少呢？一定是坐火车，来回10块，没有盒饭，带干粮，去桥头河坐公交转，可以省2块，来回8块，喝水、零食不花钱，不住旅社，净利润52块。老人一个月跑两次廉桥，净利润104块。

104块对于老人来说，是一门生计。菜不用花钱，自己种，油盐、米的钱，花去50多，还有50块剩余，抽烟，一块钱一包的野茶山，偶尔还打点麻将，一毛钱一炮。

我抽了一支老者给的野茶山，分不出烟的好坏。然后我开始没完没了的跟老人问问题，问他们的过去、经历，问他们知道的很多古老的故典，非常有意思。很快，我们就成了朋友。

一支烟的功夫，老人很快赢得了我的尊敬。他已经72岁，不需要儿女的负担，虽然生活不宽裕，但是自食其力，不仰人鼻息，没有人可以不尊重他。
老人的生存力量是内生的，天地给的，完全自控。天赋的生命，天赋的力量，天赋的自由。只要他还能动，拎着两个化纤袋跑廉桥，他就是自食其力，他动就有，靠自己，不依附别人。

自立的人，是这个社会的根。

二、内生的企业力量

楼继伟的中投公司，注册资本2000亿美元，在我的眼里，他给这位老者提鞋都不配。

因为中投公司没有自己的盈利能力。人家72岁，赚得少，但能赚，他拎得起那两个化纤袋，你就得尊敬他。楼继伟你有什么能力？你那个“一千亿美元的金融组合投资”，凭什么盈利？你内生的控制力量是什么？

很显然，只要这“一千亿美元”离开中投，楼继伟就会对它完全失去控制。一千亿美元，那是多大的摊子？GE在24个国家有113个制造厂，30万雇员，25万种产品，市值才2000亿美元！你楼继伟哪一点能跟GE相比？你的年度战略规划、财务预算、组织控制，什么都没有！什么都不能操作，怎么可能赚钱呢？

中国就出这么没有根的企业。赔了钱，是国家的。所以管理人员甚至故意赔钱，拿佣金回扣。这样的企业，没有内生的力量。这样的企业能够生存，完全是寄生在国家的印钞机上，赔了变成因银行烂账，最终靠印钞摆平。这么些玩意，如果不是印钞机扛着，死一百遍了。

企业要有根，然后才有竞争力。这是我主张“资本人格化”的原因。对企业进行资本约束，输了自己赔钱，赔完了出局。郎咸平认为“民营企业具有掠夺性”，这是大谬。民营企业起码是有根的，犯了法骗了钱，起码可以拿老板坐牢，譬如黄光裕。中投公司呢？拿谁去坐牢？民营企业的自立精神，是企业的根基，也是国家的根基。郎咸平认为国有制没有问题，可恰恰是像中投这样的国有企业，没有根基，没有盈利能力，不断输钱，寄生在国家财政或者印钞机上。

关键是控死印钞机，也不管你是国有还是民有，能赚钱你就活下去，你就是“好有”。赚不到钱不要找政府开口，自己了断。

所以中国的问题，关键是印钞机失控。国有企业效率低下，借钱不还，转化为银行烂帐最终靠印钞解决，加重了劳动者的负担。

外资企业，也进来印钞。印钞的手法，是先印刷美元，找央行兑换成人民币，然后把央行所得的美元拿回美国“投资”、“次贷”，相当于是给外资企业“白白印钞”！

印钞的多了，干活的少了。老百姓拼命干活，总是不够花。某些人不断印钞，弄走老百姓的财富。社会矛盾因此不断激化。

不断印钞的结果，是资源急剧消耗。本来国企的印钞，已经豢养了庞大的食利阶层，再加上外资的印钞，使得人民不堪重负。

控死了印钞机，企业就只能靠“内生的盈利能力”生存。我赚不到钱，我抽一块钱一包的野茶山，打一毛钱一炮的麻将，我少赚少花，我有尊严，我的尊严是天地赋予，自然和谐。

那么，是不是“国企印钞有理”，“外资掠夺有理”呢？国企天生就应该印钞？中国天生就应该被外资掠夺资源？

这不符合自然之道。自然界的规则，“君子爱财取之有道”，“万类霜天竞自由”，“一个人的自由，以不侵害另一个人的自由为边界”。过分掠夺别人的生存空间，这是不稳态，是会导致你死我活的战争的。

美国人当然认为掠夺有理，他们也确实得逞了。但中国人的反抗同样有理。这是生存之战，是延续种族、延续基因的战争，所以中国的反抗也是自然的力量。狼与羊的战争，有天数所管，羊能被狼吃，因为羊是草食动物，能量来源广，数量多。狼是肉食动物，能量来源窄，数量少，狼的生存和捕食能力也有天数。

工业文明的天数，就是矿物能源。美国的矿物能源耗尽，依靠捕食别的国家，这个诡计是有变数的。美国一旦金融诈骗的诡计被识破，变数就会到来。世界上的人都认识到，与美国人做买卖，只能是卖出资源，买回金融诈骗和政治讹诈，而且美国人还把这样的金融诈骗包装成“高科技”，把政治讹诈包装成“普世价值”，人们把这样的“高科技”和“普世价值”买回家，还供起来，打开一看，里边全是大粪！当全世界人民发现和美国交易，换回来的是大粪，那美国的全球霸主地位迟早崩溃。

中国要在这场关系种族存亡的金融战争中取得胜利，关键是激活自己“内生的盈利能力”。靠自己的资源和能力生存，靠天地所给的资源和智慧生存，不依附外国，不授人以柄，力发于心，免于掠夺，于是内修政治，外拒强敌，得天地之力，与自然合一，必能和谐长寿。

侵略掠夺，贪心不足，暴殄天物，与自然为敌，没有自知之明，这样的发展是不可持续的，必然遭遇危机，甚至毁灭。

中国在全世界的定位是什么？是广袤的土地，充沛的太阳能，众多的人口，高超的智慧，这些东西都是可持续的。我们要有坚固的国防，然后发挥国民的创造力，打造自己在全世界的“内生的竞争能力”。以此形成国家持续发展的生命力。

下面，我们就以这个“内生的竞争能力”为思路，来思考寻找中国正确的汇率制度。

三、内生的人民币汇率

道理也不要想多了。我们只需要明白，交易是自愿的，我卖给你衬衣，你不能不付钱。

你说，你付钱，但是，我拿了你的钱，买不到东西，那你就是骗子，你这样的钱，我不要。

你的钱能买到东西，而且很合算，我才肯卖。不合算，那我就要叫更高的价格，否则我不卖。

自然界的交易，各商品之间的比价，就是这么演变来的。所以商品的比价，由再生产周期决定，其实是由自然力量，也就是能源决定。能源决定了再生产的潜力，决定商品的比价（价格）。

这个决定的过程，必须有尽可能多的人来参与，即自由竞争，这也是自然的力量。自由竞争其实也是能量决定的，不以人的意志转移。水的下泄，譬如黄河改道，就是各个通道自由竞争的结果，哪个地方流得快，水就自然往那个地方去。谁的能力强，获天地的资源多，再生产周期短，价格低，人们就自然选择它的产品。

所以自由竞争，讲究大家平等参与，不能搞特权。特权违背天数，迟早被自然的力量冲毁、摈弃，不可持续。

我卖出一件衬衣，干嘛？我要换回5袋粮食。这个交易是自然的，买卖双方都能接受。

如果这种交易是跨国的，我卖出一件衬衣，要82元人民币，买进5袋粮食，要10美元，这就产生了一个汇率的问题。人民币兑美元8.2，美元汇率过高，达到9，我就有超额利润，加大生产，美元供过于求，进口粮食多，没人要，美元需求下降，汇率自然下降。美元汇率过低，降到7，我亏本，不干，则美元供不应求，进口粮食少，美元需求上升，汇率自然上涨。
汇率由进口商和出口商共同决定，这就反映了经济系统的真实需求。所有的出口商连结了国内全部的生产力，所有的进口商连结了国内全部的需求者，这个参与的范围，是最广泛。

由所有进口商和所有出口商共同决定的汇率，是最能体现经济系统自发需求的“内生的汇率”。这个汇率能够反映天地之力，体现自然健康的交易秩序。

汇率，其实就是商品的跨国比价。这个比价的确定，要有尽可能多的人参与，才能体现全体人民的共同意志。这样的汇率就是民间汇率。

民间汇率最人道的。

如果有人干预这个民间汇率，那就是不人道的。我82一件的衬衣，与10美元5袋粮食，这个比价，是所有进口者和出口者的共同生存意愿。8.2的汇率体现了我们共同的心愿。你非得要7的汇率，我一件衬衣只能换回70元，所有的出口商全部遭殃，国家再生产的自然力量就会被扭曲。如果你强行规定10的汇率，那进口商要出100元人民币才能进口5袋粮食，进口商损失惨重。
所以汇率就应该由民间做主，背离民间汇率，就是强行扭曲进出口的自然力量，背离了民众的生存意愿，是不人道的。

汇率在资本项目下的形成，也同样必须依靠民间的力量。你愿意去国外投资，但那必须是你自己的钱，赔了自己负责。我们的国有企业，没有人格化的资本，赔了钱国家担待，这样的交易者，就无法体现资本项目下的民间汇率。

所以，资本人格化，民间化，是天地之力的体现，是汇率形成的根本。没有人格化的资本，就没有民间化的汇率。这一点我在《资本人格化》一书中一再强调过。

央行用印钞机的钱来买卖货币，决定汇率，这就是央行汇率。

央行汇率的根，应该生在民间汇率之上。

央行汇率如果背离了民间汇率，一顿乱搞起，却没有制约。这在中医上叫“没有收涩”，是一个散掉的象。

孙子曰：“善用兵者，譬如率然。率然者，常山之蛇也。击其首则尾至，击其尾则首至，击其中则首尾俱至。”

“常山之蛇”是有收涩、有生命力的，会有痛觉。但是，失去了根基的央行汇率，没有痛觉，没有收涩，对国家利益的巨大流失，不知道方向，也没有感觉。

四、央行汇率对民间汇率的背离

央行汇率的根，生在民间汇率之上。这意味着什么？

首先，要放开表现民间汇率。不能干预。

第二，央行汇率锁定跟踪民间汇率，弥补民间汇率的剧烈波动，为民间汇率服务。

央行汇率不可以凭空制定，否则就构成对民间的干预，失去根基。央行汇率太高，本币高估，则出现逆差，这种情况不可持续。央行汇率太低，本币低估，则出现顺差，造成资源流失。

1985，人民币汇率从2贬值到3.6；
1990，从3.6贬值到5；
1994年，从5贬值到8.4。
这三次贬值，明显是央行操作，出卖了国家利益。

从2贬值到3.6，从3.6贬值到5，这个贬值如果是民间操作，那就意味着美元严重的供不应求。在1985年和1990年，需要美元进口，这可以理解。如果黑市汇率确实到了5，央行汇率可以调整到5的上下，但这样的汇率应该是不断波动的，进出口的需求，时刻影响到汇率。1994年的这一次，汇率贬值幅度大，显然不是民间的内生力量所致。而且此后10年的时间，长期固定在8.4-8.27之间，并且造成了美元的积累和不消化，这就是央行汇率明显背离民间汇率的证据。因为如果汇率以民间为基础，那么，根本就不存在美元储备的积累问题。美元卖不掉，价格下跌，汇率贬值，贬值以后，出口利润降低，美元的供应自然减少。所以民间汇率不会出现美元储备的积累。

在8.27的低位下，中国的货物大量出口，进口萎缩，进出口失衡，导致挣来的美元不能消化，被央行储备。当2007年央行储备1.3万亿美元的时候，我发现了问题——央行汇率对民间汇率的背离，导致美国人用700吨纸张换走了我们5000万个集装箱的货物。

真实的情况比这个更加严重，向美国的船全部是满的，回来全部是空的。美国人用在中国赚的钱，换走中国出口所赚的美元，这个过程全部是消耗中国的资源。所以，白白流向美国的货物，远远不止5000万个集装箱。

显然，2004年之前人民币的三次巨大贬值，是中国央行一手操控，而且直接导致了国家资源流失局面的出现。

美元为什么会在央行造成储备？

因为美元没有进口商要。

进口商不要，央行更不能要。因为进口商判断这个美元不能买到东西，或者买回来的东西不合算。进口商连结了千千万万的消费者，且承担损益责任，央行怎么能比进口商更厉害呢？

美元没人要，民间的内生汇率，肯定是美元下跌。

但是央行背离民间的内生汇率，用印钞机按固定汇率强行接受已经贬值的美元。央行就因此承担了相应的亏损。

央行因此所得的外汇，又被拿到美国投资，“次贷”。“货也没了，钱也没了”，相当于给美国的货物，是完全白给。

央行是不能发挥美元的作用的，理论上就不可能。理论上，只有民间进口商，在中国的土地上生了根的、资本人格化的进口商，才能根据自己的生存需要，发挥美元的作用。

所以汇率应该由民间决定，人民币需要民间内生的汇率。背离民间汇率的央行汇率，让进出口产业的消长，背离了人民的生存需要，造成国民所不需要的过度出口（免费出口），所以造成了国家的资源流失。

央行汇率是造成免费出口的万恶之源。

五、央行不懂05年汇改的原理

从1985-2004，我们都跟随美国，汇率随美国拧巴。周小川什么都不懂，美国说什么，他都照办。

他确实不懂，大家都不懂，所以也不能怪他。

2005年7月21日开始的汇改，按照央行新闻发言人的说法，是“实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。”

一，以市场供求为基础。注意，什么样的市场供求？应该是中国进出口商的供求。

这个供，美元的供，是中国出口竞争力的体现。
这个求，美元的求，是中国对外国进口的需求。
只有中国进出口商的供求，才能体现中国内生的人民币汇率。

哪些人不能来供？哪些人不能来求？

第一，资本项目下，来中国办厂，环评不通过，譬如造纸，譬如电解铝，这个美元，尽管你是货真价实的美元，不允许你上市交易。

第二，环评通过了，你拿出1亿美元来中国建一个球鞋加工厂，可以，但是你这个1亿美元谁要你的？中石油可以要，但央行不能要。为什么？因为中石油有进口能力，能知道这笔美元的价值，但央行没有能力鉴别这个美元的价值。有根的企业，才是进口的基础。

第三，你没有正当项目，你是来玩资本炒作，玩房地产、股市，那更不允许。这样的“资本项目”一开始就是坏人，走远点。你赚到的钱，也不能让你去交易汇出。

经常项目下，都是货物的进出口，只要你不是贩毒，不是军火或者核废料，对外汇的供求都可以进入市场交易。

资本项目下，外汇的供应，需要符合产业政策，通过环评、资源价值的审批。外汇的需求，也就是资本的输出，也要通过资源价值的审批。而且央行，因为没有能力鉴别外汇购买力，所以不能直接参与外汇交易。还有，就是非常害怕，那些没有资本责任的公司，进入外汇市场交易。中航油，国企，国际风浪经得少，买卖外汇，投资，赔钱很容易。你要搞国际买卖，除非是你自己的钱！

所以资本项目的自由兑换，第一是民间行为，第二经过环评。有了这两条，你爱怎么兑就怎么兑。你不要说，印一把美元找央行换人民币；不行！你也不要说，我找民间换人民币你管不到，违背产业政策政府一样要管。

从民间内生汇率来讲，央行制定“银行间外汇市场”准入规则，要求年交易在25亿美元以上。我认为这是大错特错。

如果要锁定中国的民间汇率，应该相反，交易量在25亿美元以下。你100美元都可以去买卖，这是民间需求。但是标的太大，猫腻就多，审批就难。一些不符合国家产业政策的外汇，就通过这些大标的的买卖，进行交易。

二，参考一篮子货币。这是很严重的问题。参考的主语，是央行，汇率是由央行决定的。问题就在这里。

一般人看不懂，不知道这里边，天大的猫腻！

人民币的内生的汇率，不需要参考任何货币。因为汇率是内生的。我的汇率我做主，我干嘛要参考？

反问一句，如果没有内生的汇率，我们参考“一篮子”，那“一篮子”又参考谁？你总得有一个内生的机制！

一定要建立进出口商直接参与的外汇期货市场。

和国际接轨，以保证进出口商都获得最便宜的外汇。进出口商的每一次叫价，都是内生的、真刀真枪的交易。我的出价来自于我的土地，如果双方接受，那么人民币独立的、内生的汇率则就此产生。

交易的价格每次都不同，这就是汇率的浮动。

然后央行你再统计一下，这个统计的汇率已经没有交易含义，只能供后来者参考。

民间进出口商，是外汇交易的主体。供需双方直接接触，通过与国际接轨的外汇期货市场，达成外汇的供求协议，通过竞价商定汇率。只要参与外汇交易的人，都是干的正当买卖，民间汇率可以自然形成。

现在我们的汇率制度，背离了这个民间汇率。究其原因，是因为没有外汇期货市场，民间进出口商没有直接接触的平台。

民间汇率没有形成的平台，也可以，只要你央行不去印钞票，外汇黑市自然形成，那就是真正的民间汇率。

央行不仅没有去促进民间汇率的形成，反而通过印钞，强行阉割了民间汇率存在的空间。

所以，央行“参考一篮子货币”决定汇率，这个“央行汇率”是对民间汇率的侵权，是政变！是本末倒置，是致命的错误！在这个致命的错误下，才有了央行汇率不受监督，才有了央行印钞不被人发觉，才有了国家资源的巨大流失。

央行汇率对民间汇率的侵权，是僭越！是政变！是中国汇率问题的制度性漏洞。

三，有管理的浮动汇率。浮动就浮动，为什么要去管理？

这个问题，我认为还是美国人的诡计。

布雷顿森林体系瓦解之后，美国人不甘心“以废纸换财富”游戏的终结，所以不断杯葛浮动汇率。

因为美国人来了，汇率就不停地打摆子，交易对手不好找，进出口商每天围着汇率的事情，心神不宁，不能安心干活。

于是，有的国家就由央行出面，规定一个浮动区间。譬如美元，如果高于7.5，央行无条件卖出，低于6.5，无条件买进。

有了这样的管理，进出口商可以少受讹诈。即使在期货市场上没有做仓，也不会遭受太大的损失，因为损失由央行保底了。

但是，这样的管理，有一个基本的标志，就是80%的交易，依然由民间完成。央行只负责20%的边缘交易。

如果央行的跟踪技术足够高，还可以缩小汇率的浮动范围。但自始至终，都只接受20%的边缘汇率。这样，民间主体的、内生的汇率地位，不会动摇。
现在我们的央行汇率浮动区间千分之五，民间汇率根本无法形成。央行在阉割民间汇率之后，恰恰承担了80%甚至更多的外汇交易。这种情况的出现，造成了央行的越位和印钞机的滥用，以及国家资源的流失。

拉大汇率的浮动区间，央行的交易量减少，民间汇率自然形成。

05的汇改，我们的央行不用脑子，只知道按美国人的意思办。对于“以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率”这三个要素，都理解不透。他们根本不懂汇率浮动的秘密，迷失了民间汇率的根基，以至于被美国牵着鼻子走，造成了国家经济的战略性损失。

这一点无可辩驳，我们的领导人能够信誓旦旦“不贬值”或者“不升值”，因为他们实行的是“央行汇率”，升还是贬他自己说了算。他不懂汇率机制，也没有考虑民间汇率与央行汇率的本末关系，以至于误导了国家经济结构，还不能够知错。

                             六、美国人拿什么绑架我们的汇率

我们再来看6月19日央行新闻发言人的汇改谈话。

“2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

当前全球经济逐步复苏，有必要进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性。

进一步推进人民币汇率形成机制改革，重在坚持以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节。继续按照已公布的外汇市场汇率浮动区间，对人民币汇率浮动进行动态管理和调节。”

大家看，“市场供求”只是基础，汇率还是出自央行。

“参考一篮子货币进行调节”，汇率依然不是内生的。

“继续按照已公布的率浮动区间管理”，浮动区间没有变。

没改呀！说是汇改，还是央行决定，浮动区间也没有变。改了什么？增强人民币汇率弹性？什么弹性？怎么增强？

好在央行网站还有一则《中国人民银行新闻发言人就进一步推进人民币汇率形成机制改革答记者问》，讲了十二条。废话很多，我们需要认真揣摩，才能明白他们的真实动向。

一、05年汇改总方针，有管理的浮动汇率。（其实他们不懂）
二、05年来的汇改很成功。（废话）
三、08年收窄了人民币波动幅度。
四、此次汇改不搞一次性重估。
五、推进汇改有利。（有利于迎合美国）
六、汇改要因势利导。（废话）
七、进一步增强人民币弹性。（高，不是一般人能理解）
八、参考一篮子货币。（主语是央行，致命缺陷）
九、进出口已平衡，人民币不会大幅波动。
十、汇改对出口和就业影响利大于弊。（废话）
十一、加大进口力度，加速“走出去”。
十二、目前银行柜台办理企业和个人结售汇业务的价格，是根据银行间市场实时变动的外汇价格加减一定点差形成的。按现行规定，银行间外汇市场的人民币兑美元交易价的日浮动幅度为美元交易中间价上下千分之五。

以上十二条，囊括央行讲话内容。其中七条已在段后作评价。下面再评价另外五条。

第三条，同样是汇改，05年至08年6月，汇率从8.27升值到6.82，然后戛然而止。一直到10年6月21日也就是以上讲话发表后，人民币才重启升值。央行的解释，是“收窄了波动幅度”。怎么理解？本来浮动，08年6月不浮动了，说成“浮动机制没有变，收窄了浮动幅度”——其实是重新钉死美元。
如何解读呢？

钉死美元，还是上下浮动，根本上还是听美国人的。美国人赚了人民币，要升值。所以05-08，汇率上升20%。

为什么不升了呢？

再升，对美国人不利！

再升让中国多赚钱！因为中国还需要美国出口！

08年中国的外汇储备并未减少，热钱还在继续进入，但是中国的外汇储备跑掉了，变成了“两房债券”，2万亿美元变成了一个空壳。货真价实的热钱人民币仓不必急着逃跑，所以人民币不升值，美国人为使用中国货所支付的美元更少。

为什么10年6月19日谈话，“增强人民币汇率弹性”，又开始了人民币升值？

因为，美国人在08年下半抄底股市，又赚了钱。这个钱又要汇出，所以要重启人民币升值。

第四条，此次汇改不搞一次性重估。如果搞一次性重估，美国人积累的热钱可以马上逃出。但是逃出以后呢？你还需要中国的出口，又让人民币贬值？

人民币升值之后，如果不贬下来，则美国人必须为中国产品支付过高的代价。“不搞一次性重估”，说明美国对中国货物的依赖程度很高，害怕人民币的长期升值。那么“增强人民币汇率弹性”则是美国人的最佳选择——要升就升，要降就降——可以由美国人自己操作。

第九条，进出口已经平衡。屁话。这个平衡，是中国不断向美国运送商品，美国却可以在股市和房市，不断没收中国人的劳动所得。是这么平衡的！

第十一条，配合外资的人民币仓出逃。央行无知到了极点。

第十二条，银行间外汇市场价格。什么东东？

关键！

银行间外汇市场是指，经国家外汇管理局批准，可以经营外汇业务的境内金融机构(包括银行、非银行金融机构和外资金融机构)之间，通过中国外汇交易中心，进行人民币与外币之间的交易市场。

那么，“境内金融机构”有哪些？

中国外汇交易中心又是如何交易的？

截止2005年6月底，银行间外汇市场共有会员366家，其中，国有商业银行4家、股份制商业银行11家、政策性银行3家、城市商业银行39家、商业银行的授权分行109家、外资银行179家、信托投资公司2家及19家农村信用联社。

外资银行179家，够了！

美国人绑架中国汇率的操作点，就在这里！

尽管外汇买卖的操作规则，看上去很完善，无懈可击。分别报价、撮合成交、竞价交易。交易系统按照价格优先、时间优先的原则对外汇买入报价和卖出报价的顺序进行组合，按照最低卖出价和最高买入价的顺序撮合成交……

但是，这里仍然有猫腻！

我们知道，股票市场就是这么交易的！价格优先、时间优先，撮合成交……但是呢？拉高，出货，打压，做仓，这些东西是路人皆知！

我们假如，179家银行中有两家，一家叫高盛，一家叫低盛。今天高盛把1000亿美元卖给低盛，价格6.8，明天低盛把1000亿美元美元卖给高盛，价格6.7，如此往复，只要配合得好，高盛和低盛，不用花一分钱，就可以把银行间外汇市场的美元汇率拉下来，把人民币升上去！

中国的央行，就根据高盛和低盛的一唱一和，不断计算出人民币汇率。当央行把人民币汇率升上去了之后，高盛和低盛就同时找央行兑换美元。

这样一来，中国的央行汇率，就完全转让给了美国人，要升就升要降就降。
现在我们终于弄明白了，所谓“增强人民币汇率弹性”，这个大家都看不懂的东东，其实就是通过由美国人控制的“银行间外汇市场价格”，让中国的汇率跟着美国人的指挥棒走！

没有内生的人民币汇率，我们永远是无头苍蝇。

七、中国向何处去

汇率以市场供求为基础，应该是进出口的供求。是中石油的求，和温州商人的供，这个就是基于中国内生资源力量的供求。而绝不是“高盛”卖给“低盛”，然后“低盛”再卖给“高盛”，让179家外资银行在那里倒腾，那算是哪门子的“市场供求”？

四大国有商业银行，也不能参与“供求”，因为他们都没有根，没有资本约束，赔了钱不是自己的钱，所以甚至故意赔钱，他们给出的“供求”也不是内生的，不是基于中国的资源力量。所以四大国有商业银行，充其量能作为央行的助手，进行边缘外汇的交易，管理汇率的浮动。他们甚至只能充当“交易员”，不能当老板。因为他们没脑子。对边缘交易所得到的外汇，要交给承担损益责任的国家基金来专门运作。

央行掌管印钞机，不能承担损益责任，所以对于外汇的管理，自始至终都不能介入！

银行间外汇市场，应该怎么理解？应该是银行在汇总进出口商的小额交易之后，到国际市场上去买卖外汇，这个反映底层进出口商外汇供求的交易，才是真正内生的“市场汇率”。

根据366家会员机构所组成的“银行间外汇市场”来决定汇率，高盛低盛一倒腾，就成了中国央行的“市场汇率”。这个虽然名义上是“市场”，但却根本不是反映中国内生的外汇供求的市场！市场的主体就不对！参与交易的这些人，都不是些诚实人，全部是一群化生子！央行听美国人摆布，屁都不懂一个！这个丑出大了！

要把179家外资银行全部取缔，不准他们自买自卖，这个操作起来也不容易。

最省事的解决办法，是拉开汇率浮动的区间。卖出买入，相差不是千分之五，应该是5%，这一下，就能废掉高盛和低盛的武功。因为这些外资银行的倒腾，其实瞄准的是央行，把人民币拉高，然后跟央行交易。如果央行扩大汇率浮动的区间，美元进来，6.5收购，出去7.2卖出，热钱就进不来（美元太贬），也出不去（美元太贵）。高盛低盛眉来眼去，卖美元给央行，央行拦刀一砍；眉来眼去从央行购买美元，央行就地翻翻。这么一来，高盛低盛就废掉了武功。热钱就不能跟央行交易，只能在民间交易。

拉大汇率浮动的空间，民间汇率马上就可以形成。

现在的情况，

第一，中国不断给美国出口，换取美元。所得到的美元，又被美国人通过股市和房市没收。央行因此大言不惭，说进出口平衡了，其实就是美国的巧取豪夺，能让中国赚得的钱，稳定地送给美国了。美国自始至终不需要消耗一分钱的资源。

第二，中国实施的还是央行汇率。什么“市场供求一篮子有管理”，那都是化生子的搞法，不着调。所以，如果中国出口货物多，美国人还是能笑纳。因为中国赚取的“过多的美元”，能被央行汇率接受，然后再买美国国债。

简单说，美国人第一能没收中国送国所得之美元，第二没收不了可以通过央行再没收。

中国向何处去？

向送国去。

美国人炒我们的房市和股市，这个深仇大恨，也就是第一个“送国”的问题，盘子大，不好操作。

第二个问题，央行汇率，很好弄。拉大汇率浮动区间，于是——

美国热钱所得获利，无法从央行汇出。

从民间走，与出口商交易——

那么，我们可以获得调整产业结构的时间。送国可以扭转。

只要中国拉大汇率浮动区间，废除央行汇率，建立“内生的人民币汇率”。