股市常用技术指标详解

    K线图是当前证券分析中的主要工具，又称蜡烛图。它由一系列的柱体表示股价的高低及涨跌情况，清楚直观，在证券分析领域中有重要的地位。

K线图画法:

K线图中的柱体有阳线和阴线之分。一般用红色柱体表示阳线，黑色柱体表示阴线。

如果柱体表示的时间段内的收盘价高于开盘价，即股价上涨，则将柱体画为红色，反之则画为黑色。如果开盘价正好等于收盘价，则形成十字线。

移动平均线(MA)

    移动平均线是应用非常广泛的一种技术指标。它构造简单，客观公正，不易人为操作骗线，受到很多股票投资者的青睐。

一、指数平均数的计算

    所谓"移动平均线"是指一段时间内的算术平均线，通常以收盘价作为计算值。其公式如下：

• MA（N）=第1日收盘价+第2日收盘价+………………+第N日收盘价/N
• 例如：
  把某日的收盘价与前9个交易日的收盘价相加求和，然后再除以10，就可以得到该日的10日移动平均线值MA(10)。

二、移动平均线分类

    根据求移动平均线时所用的天数的不同，移动平均线可以产生不同日期的结果。常见的有：

    a) 短期移动平均线（周线）：即MA（5）以一周的5个交易日为周期的移动平均线
    b) 中期移动平均线（月线）：即MA（30）以一个月为周期的移动平均线
    c) 长期移动平均线（年线）：即MA（280）以一年中的全部交易日的总和为周期的移动平均线
    赢正软件中支持的移动平均线有MA（5）、MA（10）、MA（30）、MA（65）、MA（100）、MA（200）

三、移动平均线的运用

    通过观察移动平均线可以研判市场的多空倾向。通常将长、中、短期的移动平均线画在一起。如果三种移动平均线并列上涨，则表明市场呈现多头占上锋的格局；反之，如果三种移动平均线并列下跌，则市场呈现空头占上锋的格局。移动平均线能够识别旧的行情趋势的终结或反转，和新行情的产生契机，它不能领先于行情，却能够忠实地反映市场行情和走势。由于移动平均线是一种平滑曲线，所以能够有效地过滤掉不明不白的小跳动，因此能够客观地反映市场行情的大趋势。

葛兰碧（GRANVILE J）移动平均线运用八大法则

1. 移动平均线从下降趋势转为上升趋势，股价从移动平均线下方向上突破平均线为买入信号。
2. 股价向下跌破移动平均线，但很快又回到移动平均线之上，移动平均线仍然保持上升趋势，为买入信号。
3. 股价位于移动平均线之上，短期下跌但未向下穿越移动平均线，是买入信号。
4. 股价暴跌，跌破移动平均线后远离移动平均线，为买入信号。
5. 移动平均线由上升趋势转为盘局，或下跌，最后一日收市价向下跌破平均线，为卖出信号。
6. 股价向上突破移动平均线但很快又回到平均线之下，移动平均线仍然维持下跌局面，为卖出信。.
7. 股价在移动平均线之下，短期向上但并未突破移动平均线且立即转为下跌，为卖出信号。
8. 股价暴涨向上突破移动平均线，且远离移动平均线为卖出信号。

四、赢正软件支持的其它移动平均线

A、加权移动平均线

    加权的原因是基于移动平均线中，最近一日的收盘价对未来价格波动的影响最大，因此赋予它较大的权值。加权方式分为四种：

1. 末日加权移动平均线：
   计算公式: MA（N）=(C1+C2+……+Cn×2)/(n+1)
2. 线性加权移动平均线：
   计算公式: MA=(C1×1+C2×2+……+Cn×n)/(1+2+...+n)
3. 梯型加权移动平均线：
   计算方法(以5日为例)：
   [(第1日收盘价+第2日收盘价)×1+(第2日收盘价+第3日收盘价)×2+(第3日收盘价+第4日收盘价)×3+(第4日收盘价+第5日收盘价)×4]/(2×1＋2×2＋2×3＋2×4)即为第五日的阶梯加权移动平均线
4. 平方系数加权移动平均线：
   公式(以5日为例)：
   MA＝[(第1日收盘价×1×1)+( 第2日收盘价×2×2)+( 第3日收盘价×3×3)+( 第4日收盘价×4×4)+( 第5日收盘价×5×5)]/(1×1＋2×2＋3×3＋4×4＋5×5)

B、另外，赢证软件还支持一种特殊的移动平均线：

• 成本移动平均线(MA5)
  该移动平均线能够反应股票的真实成本价格。具体计算方法如下：
  MA(n) = n日内的成交金额之和 / n日内的成交量之和
  即为n日内的平均价格。该值与当前价格的偏离程度能够更精确地反应出当前价格是否背离市场广泛认同的价格。

均量线VOL

一、基本原理

     价、量是技术分析的基本要素,一切技术分析方法都以价量关系为研究对 象,其重要性可见一斑。但单日成交量(或成交额)往往受到偶然因素的影响,不 一定能反映多空力量的真实情况。均量线(VOL)则弥补了这方面的不足,它借鉴 移动平均线的原理,将一定时期内的成交量相加后平均,在成交量的柱条图中形 成较为平滑的曲线,是反映一定时期内市场平均成交情况的技术指标。 在时间参数的选择方面没有严格的限制,通常以十日作为采样天数,即在十 日平均成交量基础上绘制,也可以选择二十日或三十日作为采样天数以反映更 长周期的交投趋势。

二、计算方法

    用公式可以表现为:

     VOL＝∑nVi/N

     其中,i＝1,2,3,......,n；

     N＝选定的时间参数,如10或30；

     Vi:i日成交量。

三、运用原则

     首先,用均量线指标进行技术分析必须结合价格的变动,重点在于量价的配 合情况,通常以价格与均量变动趋向是否一致来判断价格变动是否具备成交量 基础。

     一般情况下,当两种趋向一致时,表明价格走势得到成交量的支持,这种走 势可望得到延续。在上涨行情初期,均量线随股价不断创出新高,显示市场人气 的聚集过程,行情将进一步展开,是买入的时机。在此后过程中,只要均量线继 续和股价保持向上态势,可继续持有或追加买入。当两种趋向发生背离时,说明 成交量不支持价格走势,股价的运行方向可能发生转变。如下跌行情快结束时, 虽然股价仍在创出新低,但均量线已经开始走平,甚至可能有上升迹象,出现量 价背离,提示价格可能见底,上涨行情有望展开,是逢低买入的良机。

     其次,我们可以设置两条甚至多条均量线,根据它们的相互位置及交叉情况 来作为研判依据。当均量线形成多头排列时,股价将保持上涨的趋势,提示投资 者可买入或继续持有；而当均量线呈现空头排列时,股价将保持下跌的趋势,提 示投资者出局或持币观望 当均量线出现拐头走势,即由上升转为回落或由下 滑转为上升时,提示价格走势可能发生改变；一旦短期均量线上穿长期均量线 形成金叉时,将对股价转势上涨进行确认,而一旦短期均量线下破长期均量线形 成死叉时,将对股价转势下跌进行确认。

     当然,当10日均量线与30日均量线的乖离率过大时,价格将很可能随时回落 ,甚至反转。

四、注意事项

     由于均量线指标侧重于反映阶段性状况,具有一定的滞后性,特别是当市场 没有明显趋势。如处于震荡整理阶段时,不同周期的均量线很可能出现粘合,此 时形成的金叉或死叉确认突破的可靠程度并不高。因此,它是一种辅助性指标, 投资者在研判行情时要结合成交量及其他一些技术指标。

     下面,我们以实例来说明如何利用均量线得到价格走势的提示。

    600115 东方航空:今年6月中旬该股开始温和放量,10日均量线向上突破 30日均量线实现金叉,至6月21日10日均量线已有显著"抬头"现象。尽管6月28日、7月1日出现调整,但10日均量线及30日均量线均保持上升态势,提示股价仍 有上行动力。果然该股迅速结束调整,再次上攻,至7月8日10日均量线出现向下 拐头迹象,出现预警信号。此后10日均量线逐渐走低,于7月19日下破30日均量 线出现死叉,提示有短线见顶可能。由于30日均量线依然保持上升,股价仍在攀 升,直到8月初30日均量线也开始拐头向下,表明上升行情已进入尾声,调整就此 展开。

随机指数(KDJ)

一、随机指标

    随机指标是在威廉指标的基础上，引入移动平均线快、慢的概念，通过计算一定时间内的最高、最低价和收市价间的波幅，反映价格走势的强弱及超买超买动态，分析中、短期股市走势，是比较实用的技术指标。

二、公式

• 国内计算随机指标的周期为9天，K值D值为3天
• RSV(9)=（今日收盘价－9日内最低价）÷（9日内最高价－9日内最低价）×100
• K(n)=（当日RSV值+前一日K值）÷N
• D(n)=（当日K值+前一日D值）÷N
• J=3K－2D

三、KDJ分析要领

1. KDJ是中短期技术指标，但需要配合其他技术指标共同分析。
2. KD线活动范围在1--100之间。D值向上趋近70或超过70时，说明买盘力量大，进入超买区，股市可能下跌。D值向下趋近30 或跌破30时，说明卖方力量很强，进入超卖区，股市的反弹性增强。J值＞100%超买，J值＜10%超卖。
3. 当K线与D线交叉时，如果K＞D，说明股市上涨，K线从下方突破D线，行情上涨，可适当买进；如果K＜D，K线从上向下跌破D线，行情转跌，可适当卖出。如果KD线交叉突破反复在50左右震荡，说明行情正在整理，此时要结合J值，观察KD偏离的动态，再决定投资行为。
4. 如果股市层层拔高而KD线层层降低，或完全相反，这种情况称为"价线背离"，预示着股市行情要转向，进入一个多头或空头区位，投资者要及时变换投资行为。股价变动过快时，不适用该指标。

指数平滑移动平均线(离差平均值MACD)

一、指数平滑移动平均线

    运用两条移动平均线相互背离，相互应证的交易法则，就可以得出指数平滑移动平均线(MACD)。它是运用快速和慢速移动平均线交叉换位、合并分离的特性加以双重平滑运算，来判断买卖时机。该指标在股市中具有重大实践意义。

二、公式

1. 指数平均值EMA(n)= n日平滑系数×（今日收盘价－昨日EMA）+昨日EMA
   n日平滑系数=2÷（n+1）
   赢正软件系统默认n值为12、26
2. 离差值DIF=EMA1－EMA2
3. 差离平均值MACD(n)=n日平滑系数×（今日DIF－昨日MACD）+昨日MACD
4. 离差柱线BAR=DIF－MACD

三、MACD分析要领

1. 运用MACD应该综合其它技术指标共同分析。
2. 运用移动平均线（MA）判研买卖时机在趋势明显时收效甚大，但如果碰到盘整形态时，MA会发出频繁而不准确的信号。根据移动平均线原理发展出来的指数平滑异同移动平均线可以去掉移动平均线发出的虚假信号，同时能够保持平均线的效果。
3. 由于DIF是短期移动平均值与长期移动平均值的"离差"，因此，如果行情见涨，短期移动平均值在长期移动平均值之上，此时DIF为正值。且离差加大，投资者应适当控制买入速度防止追涨而被套牢；
   如果行情下跌，短期移动平均值在长期移动平均值之下，此时DIF值为负，且离差加大，投资者可适当购入股票；
   当行情由多头转向空头，或由空头转向多头时，离差值趋近于0，此时，投资者可观望一段时间，判定走势后，再决定买卖。
4. 离差平均值MACD反映的是平均后的离差值，所以，二者应配合分析。当MACD和DIF都在0轴线以上时，说明买方力量强，投资者不可猛追；
   当MACD和DIF都在0轴线以下时，说明市场抛盘压力大，投资者应适当购入，待股价上涨时再抛出。
5. 如果DIF向上突破MACD和0轴线时，说明买盘大，投资者可适当加入多头；
   如果DIF向下跌破MACD和0轴线时，说明卖方多，投资者应适时低价购进股票，待股价上涨后，再卖出。

乖离率(BIAS)

一、乖离率

    乖离率也称为Y值，是用股价指数与移动平均线的比值关系，来描述股票价格与移动平均线之间的偏离程度。

二、公式

• BIAS(n)=（当日股市收盘价－n日移动平均值）÷n日移动平均值
• N为特定天数，赢正软件中系统默认n值为5、10、30、65

三、BIAS分析要领

    正乖离率值越大，说明股价向上偏离移动平均线的程度越大，有可能回档下调；反之负乖离值越小，表明股价向下偏离移动平均线的程度越大，随时可能反弹。

顺势指标(CCI)

一、顺势指标

    该指标用来测量股价脱离正常价格范围之变异性，正常波动范围在±100之间。属于超买超卖类指标中较特殊的一种，是专门对付极端行情的。在一般常态行情下，CCI指标不会发生作用，当CCI扫描到异常股价波动时，立求速战速决，胜负瞬间立即分晓，赌输了也必须立刻加速逃逸。

二、公式

• CCI(n) = (TP－ MA) ÷MD ÷0.015
• TP = (最高价 + 最低价 + 收盘价) ÷ 3
• MA = 最近n日收盘价的累计和÷n
• MD = 最近n日 (MA - 收盘价)累计和 ÷ n
• 赢正软件系统默认n为14

三、CCI分析要领

1. CCI的"天线"是+100，"地线"是-100，这个范围也有可能因为个股股性改变而稍有变动，但是，大体上不会差异太大。
2. CCI从+100~-100的常态区，由下往上突破+100天线时，为抢进时机。CCI从+100天线之上，由上往下跌天线时，为加速逃逸时机。
   CI从+100~-100的常态区，由上往下跌破-100地线时，为放空卖出时机。CI从-100下方，由下往上突破-100地线时，可伺机买进股票。
3. CCI向下跌破-100地线时，在中国股市无法从事"融券放空"的卖出。但如果当CCI波动在常态范围时，你已经参考其他指标的讯号而买进股票的话，此时可以把它当成卖出讯号而抛出持股。
   CCI从-100地线下方，由下往上突破地线时，在中国股市无法从?quot;融券回补"的买进，但我们可以把他当成短线买进讯号。

WR（威廉指标）　
一.用途：
   该指标表示的涵义是当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置，是一种兼具超买超卖和强弱分界的指标。它主要的作用在于辅助其他指标确认讯号。
二．使用方法：
   1、 从WR的绝对取值方面考虑。
     A、当WR 高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。
    B、当WR 低于20，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。
   2、 从WR的曲线形状考虑。
     A、在WR进入高位后，一般要回头，如果这时股价还继续上升，这就产生背离，是卖出的信号。
     B、在WR进入低位后，一盘要反弹，如果这时股价还继续下降，这就产生背离，是买进的信号。
     C、WR连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）的信号。

布林线(BOLL)

一、布林线指标

    布林线指标是利用统计学原理，先规定一个标准差，再求算出一个上下限波动区间，其波动的上下限随股价浮动。

二、布林线分析要领

1. 运用布林线应该综合其它技术指标共同分析。
2. 当布林通道由宽变窄时，说明股价逐渐向中间值回归，股市趋于盘整区间，应该以观望为主。
3. 当布林通道由窄变宽时，说明股价波动增大，交易活跃。如果股价向上逼近或穿越布林线，表明超买力量增强，股市可能会短期下跌，反之，如果股价向下逼近或穿过布林线，表明超卖力量增强，股市可能会短期反弹。
4. 当K线烛体在布林通道中沿上限线运行时，表明涨幅会持续，可适当守仓。当K线烛体在布林通道中沿下限线运行时，表明跌幅会持续，应及时平仓