神马文学网股票买入原则与要点汇总
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/18 09:04:11
买入股票的过程包括以下几个部分：确定投资标的、估值、确定安全边际、等待、买入。
1、确定投资标的
根据不同行业的特性，风险收益比、确定性高低以及企业的长期竞争优势和发展前景选择投资标的。
选择最有把握、最简单、最确定、波动性最小、最安全的投资标的。
尽量不参与周期性行业，同时不要低估的其下跌空间。
以企业个体为研究对象，而非市场整体。
研究企业过程中收集海量的信息是必需的，只有充分了解企业的所有信息，买入过程中的每一步骤才能保持足够的判断力。参与BBS讨论或写帖子是一种提升分析研究能力的良好途径，还能收集足够多的全方位意见和信息，深入的讨论会迸发出许多的灵感。
预防对企业的认同偏好，不能只看到好的一面而忽略负面因素和潜在风险。无论多么优秀的企业，应该有意识地尽量发掘不足之处和潜在风险，才能最终做出客观理性的判断。
从历史的角度以战略的眼光研究行业的特性，充分了解行业的演变历程、周期性、行业结构及未来发展方向，从而在公司研究是有一个总的指导思想。
2、估值
估值法有很多种，DCF、PE、PEG、PB、DDM等，不同企业适用性不同，单一估值方法的结论未必可靠，可以根据具体投资标的选择几种适合的方法，并结合基本面进行综合评估，最后得出结论。
估值只是一种参考，不要迷信任何人的计算结果，特别不要把卖方研究报告信口开河的结果当回事。
DCF估值法适用于具有稳定的、可预测性强的现金流和资本性支出的企业。
DDM估值法类似于DCF估值法，只是把现金流变成了分红，适用于高分红企业。实际上绝大部分企业的分红率都不高，因此其可操作性并不高。
PE估值法应用范围较广，常常与PEG法结合使用，可以参考企业、行业或其他国际市场的历史经验值。但是只能作粗略的估值，还要考虑其它诸多因素。
EV/EBITDA估值法类似于PE估值法，但能剔除了财务杠杆、折旧、长期投资水平等非营运因素的影响，更为纯粹更为清晰地展现了企业真正的运营绩效。EV/EBITDA估值法的计算较为复杂，而且也是静态的，只能作为参考。
PB估值法适用于拥有大量固定资产并且账面价值相对较为稳定的企业，例如周期性行业、银行、保险等，而那些具有很高商誉、隐性资产的企业及资产重置成本变动较快的企业则不适用。PB估值法没有反映企业的盈利能力，比PE、PEG估值法更不准确。
PS估值法只能反映销售额与股价的关系，并不能反映企业盈利能力，也不能放映企业的资产质量，是一个参考价值不高的估值方法。
3、安全边际
有了估值就可以大概估算安全边际，估值很主观，也未必正确。主观中的“安全边际”是否真正的安全边际呢？因此安全边际要定得高一点，买入要谨慎一点。
选择了好企业再谈安全边际，差企业本身就是最大的不安全。
一切应该以估值为依据，以安全边际为本。根据估值体系确定买入价格，不到目标价格绝对不买入。
市场长期而言是称重器，估值的循环不可避免，不要幻想这次会有所不同。
安全边际是以低于内在价值的价格买入股票，不管未来前景如何，股价没哟折扣就不应该买入。
买入前首要考虑的是亏损而不是盈利。
4、等待
等待的过程常常是漫长甚至是痛苦的。大幅下跌并非买入的理由。
害怕踏空和众多诱惑经常会使等待半途而废，等待大机会的出现需要长远的战略眼光和很强的自制能力，需要耐心与理性。
没有经历过真正熊市的人，不清楚戴维斯双杀的厉害。回落是一个漫长的过程，缺乏耐心者常常在不断的抢反弹中损失惨重。
5、买入
安全边际内分步买入，越跌越买。
不能盲目相信媒体、机构。
资金的配置很重要，任何时候包括大牛市留有足够的日常生活资金和应急资金是十分必要的，更不能借贷投资，无论是日常生活还是资本市场都有许多不可测的风险。
集中投资是必需的，但不能把投资资金全部配置在同一股票上，即使是茅台这种确定性很高的股票也可能发生火灾、自然灾害或者其他毁灭性的不可测风险。
长期而言，不守原则赚的钱始终会亏回去，坚守原则亏的钱最终会赚回来。
1、确定投资标的
根据不同行业的特性，风险收益比、确定性高低以及企业的长期竞争优势和发展前景选择投资标的。
选择最有把握、最简单、最确定、波动性最小、最安全的投资标的。
尽量不参与周期性行业，同时不要低估的其下跌空间。
以企业个体为研究对象，而非市场整体。
研究企业过程中收集海量的信息是必需的，只有充分了解企业的所有信息，买入过程中的每一步骤才能保持足够的判断力。参与BBS讨论或写帖子是一种提升分析研究能力的良好途径，还能收集足够多的全方位意见和信息，深入的讨论会迸发出许多的灵感。
预防对企业的认同偏好，不能只看到好的一面而忽略负面因素和潜在风险。无论多么优秀的企业，应该有意识地尽量发掘不足之处和潜在风险，才能最终做出客观理性的判断。
从历史的角度以战略的眼光研究行业的特性，充分了解行业的演变历程、周期性、行业结构及未来发展方向，从而在公司研究是有一个总的指导思想。
2、估值
估值法有很多种，DCF、PE、PEG、PB、DDM等，不同企业适用性不同，单一估值方法的结论未必可靠，可以根据具体投资标的选择几种适合的方法，并结合基本面进行综合评估，最后得出结论。
估值只是一种参考，不要迷信任何人的计算结果，特别不要把卖方研究报告信口开河的结果当回事。
DCF估值法适用于具有稳定的、可预测性强的现金流和资本性支出的企业。
DDM估值法类似于DCF估值法，只是把现金流变成了分红，适用于高分红企业。实际上绝大部分企业的分红率都不高，因此其可操作性并不高。
PE估值法应用范围较广，常常与PEG法结合使用，可以参考企业、行业或其他国际市场的历史经验值。但是只能作粗略的估值，还要考虑其它诸多因素。
EV/EBITDA估值法类似于PE估值法，但能剔除了财务杠杆、折旧、长期投资水平等非营运因素的影响，更为纯粹更为清晰地展现了企业真正的运营绩效。EV/EBITDA估值法的计算较为复杂，而且也是静态的，只能作为参考。
PB估值法适用于拥有大量固定资产并且账面价值相对较为稳定的企业，例如周期性行业、银行、保险等，而那些具有很高商誉、隐性资产的企业及资产重置成本变动较快的企业则不适用。PB估值法没有反映企业的盈利能力，比PE、PEG估值法更不准确。
PS估值法只能反映销售额与股价的关系，并不能反映企业盈利能力，也不能放映企业的资产质量，是一个参考价值不高的估值方法。
3、安全边际
有了估值就可以大概估算安全边际，估值很主观，也未必正确。主观中的“安全边际”是否真正的安全边际呢？因此安全边际要定得高一点，买入要谨慎一点。
选择了好企业再谈安全边际，差企业本身就是最大的不安全。
一切应该以估值为依据，以安全边际为本。根据估值体系确定买入价格，不到目标价格绝对不买入。
市场长期而言是称重器，估值的循环不可避免，不要幻想这次会有所不同。
安全边际是以低于内在价值的价格买入股票，不管未来前景如何，股价没哟折扣就不应该买入。
买入前首要考虑的是亏损而不是盈利。
4、等待
等待的过程常常是漫长甚至是痛苦的。大幅下跌并非买入的理由。
害怕踏空和众多诱惑经常会使等待半途而废，等待大机会的出现需要长远的战略眼光和很强的自制能力，需要耐心与理性。
没有经历过真正熊市的人，不清楚戴维斯双杀的厉害。回落是一个漫长的过程，缺乏耐心者常常在不断的抢反弹中损失惨重。
5、买入
安全边际内分步买入，越跌越买。
不能盲目相信媒体、机构。
资金的配置很重要，任何时候包括大牛市留有足够的日常生活资金和应急资金是十分必要的，更不能借贷投资，无论是日常生活还是资本市场都有许多不可测的风险。
集中投资是必需的，但不能把投资资金全部配置在同一股票上，即使是茅台这种确定性很高的股票也可能发生火灾、自然灾害或者其他毁灭性的不可测风险。
长期而言，不守原则赚的钱始终会亏回去，坚守原则亏的钱最终会赚回来。