金融多元PK金融霸权，美国百年孤独终结？L

金融多元PK金融霸权，美国百年孤独终结？
2008年11月27日 18:41光明网-光明观察【大 中 小】 【打印】
作者:陈柳钦
孤独至少有两种境界。一种是闭塞中的孤寂，一种是高处不胜寒的慨叹。前者是无奈的酸涩，后者则是志得意满的奢华。如果说加布里埃尔·加西亚·马尔克斯（Gabriel García Márquez）《百年孤独》中
的拉丁美洲是前者，那20世纪的美国则多少有些后者的味道。有意思的是，这个拥有诺贝尔荣耀的书名似乎也在告诉世人，孤独不过百年。
早在20年前，耶鲁大学教授保罗·肯尼迪在《大国的兴衰》一书中预测，由于过度扩张，美国霸权即将终结。一时间，“美国衰落”成为全球政界、学界和商界的热点话题。今天，“美国终结论”再次被摆到了桌面上。在国际上，美军深陷伊拉克、阿富汗战争困境，且面临俄罗斯在中亚的强劲挑战。在国内，五大投行三家垮台，“华尔街风暴”引发“金融海啸”，美国经济面临冷战结束以来最严峻的挑战。
20世纪，仅有200多年历史的美利坚在群雄逐鹿中站稳脚跟。硝烟弥漫中，美国成就百年霸业。一览众山小的优越让美国尽享奢华的孤独。在昔日霸主们面对一片狼藉时，美国以一个占全球约3%人口的国家创造了二战以后长期高达全球GDP30%左右份额的神话；而并不惧怕高处之寒的美国人则用一个多世纪的时间培养了极度奢华的生活态度。目前，美国以全球3%的人口消费了全球25%左右的石油以及其他的化石能源，以汇率计消费了全球约30%的财富。20世纪90年代以后，随着苏联的解体，日本和德国陷入经济发展低迷状态，美国已经没有强大的政治军事经济对手，从而在政治、军事和经济三个方面全面确立了世界霸权国的地位，金融外交为维护美国的霸权利益发挥了极其重要的作用。一定程度上，即便是日本、欧洲、抑或崛起中的“金砖四国”，都难以单独与美国分庭抗礼。美国之所以称雄于世界，归根到底是由其强大的金融实力决定的。1944年布雷顿森林体系建立后，美国凭借美元的特殊地位，在全球范围内纵横捭阖、翻云覆雨。虽然美国经历多次冲击，也曾一度处于风雨飘摇之中，但其霸主地位至今依然牢固。原因之一，就是美国是地地道道的“资本运作”高手。经过200多年的演变，美国拥有当今世界上最发达的以投资银行和资本市场为主导的金融体系。在资本市场上，投资银行是灵魂、核心和枢纽；一定意义上，投资银行也是美国国家机器的灵魂、核心和枢纽。在美国，投资银行作为一个资本密集型和知识密集型产业，不仅云集了最优秀的人才，而且广泛应用各种先进科学方法，例如数学方法、物理学方法、现代系统论和控制论方法等。但奇怪得很，在美国很难找到一本《投资银行学》教科书，原因据说是华尔街宁可口口相传，也不愿意留下文字而泄露商业秘密。的确，华尔街有着太多的鲜为人知的秘密！从华尔街到华盛顿，有着无数的或明或暗的通道，投资银行家们经常在政客和金融家之间，不停地转换角色。通常情况下，美联储主席和财政部长人选，要么来自投资银行，要么来自国防部。现任美联储主席伯南克和财政部部长保尔森就是明证。“今天是行长，明天是部长；今天是部长，明天是行长”——80多年前列宁抨击金融资本全方位渗透于资本主义国家机器时描述的情景，依然是当今金融帝国的真实写照①。
美国长期实行“双赤字”政策，国民储蓄率近乎零，但美国依然是“老子天下第一”。原因很简单，就是美国凭借金融霸主地位，毫不吝惜地消费穷国提供的廉价商品和资本。在全球化旗帜下，国际垄断资本几乎渗透于全球的每一个角落。美国打喷嚏，全球就感冒。因此在一定程度上，美联储主席就是“世界中央银行”行长，美元利率变动牵动着全球金融市场的神经。美国通过世界银行和国际货币基金组织，在全球范围内贯彻其金融战略与政策意图。美元是美国的利益代表，美国享受了一国本位币与国际本位币重叠结合的好处，即世界使用美元，美国生产美元，信用造就美元，由此美元构成了美国金融霸权的核心。多印美元，美国将本国的通胀转嫁到全世界，控制汇率，通过美元的升值和贬值对世界各国财富的进行掠夺，由于美元人为地定期贬值，使得各国持有的美元债务急剧缩水。而美国正是一直靠大肆对外举债、利用全球各国的财富来发展、维持自身。然而，一旦昔日盟友出现赶超自己的迹象，美国一定会毫不留情地打压。打压方式有时被掩盖得惟妙惟肖，有时也是赤裸裸的。在1970年代，石油危机对美国产生了巨大冲击。1971年，随着美国越来越不堪黄金外流、美元泛滥的重负，宣布放弃“金本位制”，从此美国凭借自己的印钞机可以任意操纵全球货币汇率，并无限制地增大自身赤字，将自身危机转嫁出去，这标志着美国金融霸权的彻底建立。到了1980年代，日本发展势头开始令美国恐惧，1985年，美国经济由于巨大赤字再次陷入危机，但美国政府却强迫欧洲和日本在美国签订著名的《广场协议》，强迫其他国家货币大幅升值，成功转移了本国的金融危机，再次出现了“美国危机，世界埋单”的情景。
美国著名学者罗伯特·基欧汉(Robert Keohane)1984年出版他的名著《霸权之后》时，他力求描绘一种乐观前景:在美国国力衰落之后，它依然可以利用其主导下建立起的国际机制维系其地位。翻检近百年的人类经济历史，尽管各个国家在追赶未来的时光隧道中遭遇了许多不确定因素的干扰，但华尔街的强势地位似乎从来没有被分化和削弱，甚至还在现代金融理论的支撑之下甚嚣尘上。曾几何时，在全球商业银行的座次上，排名前10的几乎都为美国所垄断，至于那些呼风唤雨的投资银行，他们不仅可以操控大宗商品的定价权，而且垄断了经济话语权。
但在当下这场金融风暴中，美国不仅面临着国力的挥发，更重要的是，美国建立的国际机制以及美国放任的市场体制也在遭受否定。国际货币基金组织最新发布的《世界经济前景》中有文章指出，根据对过去30年发生在17个国家的113次金融危机进行分析，那些拥有“盎格鲁-撒克逊（Angles-Saxons）”式金融体系的国家爆发金融危机时，遭受的经济损失比其他国家更严重，因为这些国家的金融系统是以更加循环连续的方式运作。经济发展时，高负债的投资银行把信贷泡沫吹得更大，但信贷紧缩时，它们也会更快泄气。回到金融风暴的发源地美国，今天的华尔街验证了这一点:五大投资银行中，高盛集团和摩根士丹利公司获准向商业银行转型，排行第三和第五的美林证券和贝尔斯由于濒临破产被收购；第四大投行雷曼兄弟则因收购谈判“流产”遭遇破产命运。如今，当华尔街金融巨头一个又一个从山峰跌入谷底时，当投行们无奈地消弭在自己编织的肥皂泡中时，美国失去的也许不仅是一条财富增长的脉道，同时也失去了向全球发话的声音。
遭到次贷危机重创的世界各国都在思考同样的问题:世界迫切需要构建不依赖于美国的多元化货币金融体系和公平公正的金融新秩序。此次美国金融危机造成的巨额损失应该使我们深刻认识到，境外金融投资的高度风险性，美国以其美元霸权地位对世界各国财富进行掠夺的本质。
这场危机还在继续，但已有媒体开始为“‘盎格鲁-撒克逊’资本主义”起草讣文。欧洲改革中心首席经济学家西蒙·泰尔福德（Simon Telford）在《国际先驱论坛报》上发文说，过于挥霍和自大，“这种模式毫无疑问应为金融的过度扩张承担责任，但却可能会把问题简单化。”他很乐观地断定，金融危机并不能完全否定“美国模式”，“危机结束后，美国的国力还会恢复。”如果现在就作出美国丧失了全球金融系统中超级大国地位的判断还为时过早。的确，无论是依靠亚洲国家的金融实力，还是中东及欧洲地区主权财富基金的吞吐能力，他们都可以在新的国际金融平台上扮演超越以往的重要角色，并推动世界金融体系迈向多极化。但是，仅仅一次华尔街危机还不足以让美国金融霸权分崩离析。我们需要特别指出，华尔街金融重组固然可以在美国本土产生阻抗金融危机和延缓经济衰退的作用，但却增加了其他经济体甚至全球经济的不确定性。一方面，大量的华尔街金融机构在并购重组中需要获得更多的资金增量，而在国内信贷紧缩和短期资金供应不畅的前提下，他们势必会从其他国家和地区尤其是新兴市场国家大量抽走原先的投机资本，从而可能加剧这些国家金融市场的动荡和风险。另外，全球经济的主导权目前依然掌握在美国手里，在美元支付体系没有发生任何改变和由美国掌控的国际经济组织格局未能发生变盘的前提下，为了保护自己和巩固霸主地位，美国还会通过发行国债和驱动美元贬值向全球输出风险，全球经济将进一步为华尔街买单。也就是说，即使美国金融霸主地位的终结，也不意味着美国的最终衰落，在迄今发达资本主义国家中，美国依然是最具活力的大国，危机还有希望转机。正如我们常说的美国超级大国地位的结束不等于美国的衰落，更不等于整个资本主义的灭亡，这只是一次国际格局和洗牌的重新调整。
但并不是每个人都如此乐观。有人认为，金融霸权是美国霸权的核心，此一霸权由于金融大鳄的玩火自焚而危若累卵，并且导致了美利坚帝国“历史的终结”。世界新的历史，也由此开始。美国作家约翰?格雷（John Gray）2008年10月6日在澳大利亚《时代报》发表评论说，“这是美国从权力巅峰跌落的时刻。”尽管作者也认为美国经济在危机结束后会重新恢复，但是，“这是一个历史性的地缘政治变动的时刻，世界均势已经不可逆转地改变了。二战以来美国领导的时代，结束了。”约翰·格雷说，冷战后连续几届的美国政府都“教训”其它国家采取美国的金融模式。但现在，美国金融严重依赖于外国资本的流入，而这些资本正主要来自那些拒绝美国模式的国家。“这些国家是选择继续支持美元作为世界储备货币还是把这看作按自己利益打破经济权力均势的一个机会，无论如何，控制权都已经不再属于美国。”
美国学者金德尔伯格（Kindlebeger）在所著的《世界经济霸权1500-1990》一书中写道，近现代以来霸权国家的交替都伴随着两大过程:一边是衰落霸权全系统的金融扩张，一边是新兴霸权金融力量的积聚。当新兴霸权获得了足够的“巨额融资”能力，国际金融中心随之改变,霸权地位也随之改变。世界金融中心从阿姆斯特丹转到伦敦再到纽约，世界霸权也从荷兰转到英国再到美国，历史一再证明了这种“巨额融资”能力与国家兴衰之间的关系。金德尔伯格同时强调，一个国家的经济最重要的是要具有生产性，但多数金融帝国的经济都走上了一条从生产性到非生产性发展的道路，这就使这些金融霸权有了生命周期的性质，从而无法逃脱由盛到衰的宿命。正如中国人相信富不过三代，专家似乎相信繁华不过百年。金德尔伯格（Kindlebeger）认为，主导世界经济的霸权中心以100年为周期发生变更。历史为这一观点做了最好注脚。几百年来，欧洲几个国家则轮番上阵，享受世界之巅的荣耀。16世纪的西班牙和葡萄牙、17世纪的荷兰、18世纪的法国、19世纪的英国，沉沉浮浮间，曾经的辉煌一一湮没在历史潮流中。
历史会再次重演吗？20世纪，美元得以独霸天下，美国得以傲视群雄。然而，时间刚迈入21世纪，华尔街就用悲鸣敲响了警钟。有人说，左右世界经济霸权的核心要素是货币。有人说，金融是现代经济的核心。在布雷顿森林体系早已崩溃的今天，在全球金融中心华尔街剧烈动荡的今天，美元的强势地位岌岌可危，美国的经济霸主地位面临空前挑战①。当今，国际形势发生了很大变化，美国越来越难以得心应手地对付这些挑战。未来美国的全球地位是否会下降，将取决于美国能否有效调整自己的霸权模式，适应新的世界。
对于未来的世界金融体系，当前全球化的局势已经很难再有一个霸主能在国际金融界独大，像在几个月前走在华尔街上，谁会想到一场风暴将要降临？欧洲想与美国争夺金融霸权，也一再希望拉上中国、印度等新兴国家，这些现实证明，霸权时代已经过去，只有合作才是全球化时代唯一的答案。每一次国际货币体系的更替，都要经历一个由乱到治的“战国时代”，都要经历一个大国之间角力与博弈的过程。现在就处在这样一个时期，每个国家都在努力表达自己的观点，提出自己的方案。现在看来欧元是最有优势的，但是它也有自己的软肋，那就是欧盟不是一个国家，欧盟需要不断协调成员国之间的利益，这个成本是很高的。将来任何一个以借钱为基础的金融帝国都不可能支撑下去。金融中心的多样性将成为新的多边地缘政治的特征。世界可能呈现欧、美、中“三强鼎立”的新金融时代。
历史像一条崎岖的山路，过程中永远看不到山顶的目标，然而当人们真正到达山顶，彼时的目标已经成为此时的起点。凡常的人是在互相推搡中，从山脚移到山顶。非凡的人却会在山脚时，立定一处，遥望顶峰，确证标的的位置，然后开始上路，心中永远有“标的”的位置，无论山路平坦，还是崎岖婉转，又或峰回路转，心中的“标的”与山顶的实处总是维持着强大的向心力，在顺境中以顺和的心态，阔步前进；在逆境中以逆定的心态，顽强迈进……
世人禁不住揣测，百年繁华终归还是迎来梦魇时刻？如果梦魇成真，那么难以为继的绝不仅仅是美国的奢华孤独。当全球化浪潮一波高过一波，闭塞的孤寂再难寻觅。而半个多世纪的巨量资源消费让专家开始思考，人类或将面临一场全面、深刻的全球大时代革命，一场思想、价值观、生产方式、生活方式、制度体系、资源利用方式的全面革命。
注释:
①徐洪才:《美国金融霸权中的“投行思维”》[N]，《上海证券报》2007年3月26日。
①张红:《美国经济霸主百年孤独终结？》[N]，《人民日报（海外版）》2008年10月13日。