神马文学网10.17.7节后“被踏空” 基金6000亿弹药待进场
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/24 10:25:07
虽然9月基金业绩整体跑赢了大盘，但在十月逼空行情中，基金业再度整体踏空。
统计数据显示，截止到10月13日，沪指10月来节节上涨，仅四个交易日就上涨了7.7%，而沪深300指数更是上涨了9.6%。与此同时，统计显示，截止到10月13日，603只开放式基金近5日平均净值增长仅为3.1%。基金业再一次踏空行情。
不过，根据银河证券基金研究中心的测算，基金现在手上重金在握，6000亿的资金或许为后市行情发展的重要力量。
增仓空间有3000亿
上半年大盘股持续下挫，公募基金吃尽了高仓位的苦，以至于到第三季度，基金显得保守，基金平均仓位在70%左右，明显低于第一季度的85%。
“刚刚过去的三季度基金的表现要强于大盘，这主要是因为基金超配小盘股低配周期性股票。”海通证券基金研究中心高级基金分析师吴先兴表示，10月份一开始热点迅速转化，大盘股和周期性行业大幅上涨，规模大的公募基金面没有跟上步调，导致踏空节后大幅上涨行情。
银河证券基金研究中心总经理胡立峰表示，经过初步测算，判断公募基金中的股票方向基金资产净值大约2.1万亿元，按照70%的股票仓位计算，持有大约1.4万亿元至1.5万亿元的股票，按照85%的仓位均值计算，尚有15个百分点左右的增量资金，尚可以新增买入3000亿元股票。
如果后市行情继续演绎，基金将不得不快速提升仓位，上演一波纠错行情，那么3000亿就是基金增仓的空间。
调仓空间也有3000亿
除了存在增仓的需求之外，基金还存在着调仓换股的必要。
根据巨灵财经的统计显示，前三个季度，业绩排前十的股票型基金中，重仓股中都有中小板、甚至创业板股票的身影。今年前3季度，中小公司的中小基金产品业绩突出，很大程度上，也是因为，中小基金更容易也更愿意参与中小板块股票，而大型基金因为进出中小板股票一来不方便，二来对基金净值的贡献也不大。
不过随着大蓝筹的崛起，目前大盘股行情持续演绎，基金的观点也在发生变化，基金换股调仓势在必行。胡立峰的报告也指出，基金目前存量方面已经持有14000亿股票，按照10%~20%的调仓力度，也有3000亿左右的股票卖出与买进。
3000亿的增仓空间加上3000亿的调仓空间，胡立峰认为，未来基金因素将成为后市行情发展的重要力量。
大基金四季度奋勇直追
另外，今年前3季度中小基金公司业绩表现突出，大型基金公司业绩纷纷落在了后面。不过，如果目前的大盘行情持续演绎，今年小基金公司业绩突出的局面也许会改观。大型基金公司也许奋勇直追，能返回到排行榜的首端。比较大型基金公司以指数型基金、大盘基金为主，在此拨的大盘行情中，即使不调仓换股，已经能够胜出。
在四季度的“养基”策略方面，机构普遍将目标转向了具有蓝筹风格的产品。
中原证券基金分析师陈姗姗表示，下一阶段，适当对指数型基金、大盘风格偏股型基金以及有杠杆效应的创新基金进行配置。
“未来市场板块轮动效应还将延续，市场热点切换会更加频繁，中小题材类个股、大盘蓝筹股都将会有表现机会。”山西证券基金业分析师段超表示，基金投资者四季度可增配大盘蓝筹类基金品种，也就是超配银行、保险、地产等板块的基金。
“大盘在10月份走弱的概率较小，重点关注偏股型基金。”东莞证券基金分析师陈桂柳表示，投资者可关注易方达深证100ETF、南方中证500、华夏沪深300指数型基金，银华领先策略、嘉实优质企业、景顺长城能源基建和信诚盛世蓝筹等股票型基金。