炒股后生：大起大落悟出顺势而为

新快报见习记者 陈永洲
本期人物
阿肥
年龄：80后背景：AFP(金融理财师)持有者
股龄：7年预测：国庆前振荡，国庆后有望创新高
持仓：华夏银行(10.07,0.02,0.20%)(600015.SH)，兖州煤业(18.65,-0.87,-4.46%)(01171.HK)
本期的营业部股民生存调查锁定的是一位毕业一年多的股民——阿肥，这位年轻的后生，毕业前在校内的圈子已小有名气，其在股市中历练了7年的时间，从7000元炒到60万元，然后缩水至10万元，再到现在的35万元，他几起几落的股海阅历，令他形成了独自对市场信息的阅读方式以及对市场趋势的判断心得。“其实在股市之中只有50%机会选对方向，而在这种时候能做到55%左右的概率选对，就已经很显示出水平了。”阿肥说。
7000元本金翻到8万
说起杀入股市的历程，阿肥仿佛是一个很讲缘分的人：“自小就在母亲旁边观看股市。这是我结缘之恩。”他表示，当年进入股市，主要是受到家庭气氛的影响。阿肥的母亲是大学的财经系老师，圈子里总聚集了一群当时最牛的证券金融业精英人士，其中包括第一个提出权证、第一班提出股权分置的人，也不乏当年南方证券的一些老总。由于家住校园，伴随着家庭内浓厚的股市氛围，家里那唯一的一台电脑便将阿肥与红绿相间的K线、交织密布的均线等股市元素紧紧地系在一起，他说，那时他就是跟在母亲旁边观看大盘的走势，渐渐地接触到了资本市场的魅力。
在经历了长时间的积淀之后，阿肥在大一的时候便正式朝资本市场进军。大一时，他将7000元的学费作为自己第一柄武器，3个月内操作粤宏远(000573)、东安黑豹(600760)等股票便收割了他在股市里的第一桶金。“那次赚了大概4000元，收益率也有近60%，感觉上还是比较满意。”阿肥说。初战告捷的他辗转操作，在2005年前后并没有大幅度地盈利，基本维持在9000元左右的资金。但到了2006年，A股市场迎来了一轮波澜壮阔的牛市行情，阿肥很庆幸自己此前没有放弃对市场的关注，他将操作重心放在了银行股和3G数字题材的炒作，2006年4月，阿肥介入了老牌科技股上海梅林(600073)，反复操作后转向金融权重股浦发银行(60000)。他表示，题材股最大的特征是来得快去得也快，只适合波段操作，而当时市场对股指期货、融资融券的预期却促使了权重股的持续走强，因此一般在权重股启动后，都可以坚持持有一段时间。这样，加上后面补进的2万元，到2007年3月底，阿肥的账户上已有了8万元左右资金。由于他毫不吝惜地与周边朋友交流心得，在校内的圈子里也小有名气，阿肥说，“其实在股市之中只有50%机会选对方向，而在这种时候能做到55%左右的概率选对，就已经很显示出水平了。”
翻60倍到亏80%
在A股市场斩获甚丰后，阿肥从8万元的资金中拿出5万元到香港市场感受港股的魅力。“香港市场最大的特点就是T+0且没有涨跌幅限制，这有点像A股里的权证市场，风险和收益都能达到最大化。”阿肥对香港资本市场的刺激性非常钟情。当时他以一只0.07元的价格买了12万份中海油权证，后来此权证在行权前4个月升到4.24元。“当我抛售它的时候，我的资金大概翻了60倍。”阿肥说。并一度达到60万元左右的总资产。但这种没有充分研究的操作风向一转，这些资金又再亏回去了80%，到了2008年，他的账户里只剩下了10万元。几起几落之后，阿肥踏上了深入研究股市的道路。
作为数学系科班出身的阿肥在盈利与巨亏后，逐渐懂得了资本市场的游戏规则：“首先要有比较好的心态对待市场，股票不是赚钱的工具，不能把盈亏看重了。”阿肥有感而发，“我们做市场的投资人，或者说是喜欢研究资本市场的人，不能简单地对一个市场进行研究，除了股票市场，外汇市场、黄金期货市场等投资渠道也需要一应研究，这有利于我们估计下一时间段的市场走势，以至不被市场操纵。”阿肥表示，做股票最重要的是要做好功课，他的思路通常是：先研究好美国一个月内的经济数据、估算交易前一日的各种大宗商品和外汇牌价，再以此推断美股大概走势；查阅财经新闻，进一步推断港股当日的走势，再配合以上几交易日成交量，银行间拆借利率等估算市场上的资金情况，推断港股大盘如何运作，最后联系到A股市场，关注盘面变化、成交量、分时图，判断整个大盘的趋势及市场的热点所在。“作为一个兼职股民，我们没有时间紧盯着盘面做波段投机，但我们完全有能力紧贴着市场做趋势投资。”阿肥说，在A股市场，大盘处于主升浪的时候，安全系数将带来切实丰厚的回报，而作为一个投资者，最重要的是保证自己的绝对收益，不与趋势作对。目前，阿肥账户中的A股和H股的资本价值在35万元左右。
■实操
2月9日，市场开始传出汽车产业振兴规划的消息，这令国内轮胎业龙头黔轮胎在经过振荡构筑平台后有向上突破的走势，3月2日，该股的量能萎缩到极致，此后开始连续收出小阳线，并迅速补上前期的跳空缺口，成交量也随之温和放大，说明股价即将进入主拉升阶段。3月5日，阿肥在该股下影线的位置以5.7元的价格介入该股；4月3日再于尾盘以6.77元的价格补进了1/3的仓位。此后该股一路拉涨，5月26日，利好消息面世，以9.01元卖出。
6月23日，该股再度在坚实的平台基础上连阳温和放量，以8.97的价格重新杀入，7月23日，大盘放量滞涨，以12.71元的价格将股票清仓。
8月31日，大盘向下跳空低开，说明机构已经迫不及待地要将股指打到低点，准备入市抢反弹。关注到该股跳空低开后，击穿重要支撑点即年线的位置，呈现出严重超跌的形态。
于是在尾盘8.86元的价格轻仓预购。此后两日该股连续收阳，成交量符合温和放大的标准，因此一路加仓，未来至少可以看到11元，这段时间外出工作，因此也就做好中线操作的准备了。
■观点
选股——看市场趋势
谈到怎么选股票，阿肥认为最应该考虑的并不是选股，而是对整个大盘短期、中期的走势有一个较明确的判断，什么时候全仓、什么时候半仓、什么时候坚决空仓是股市操作中最应该考虑的。例如今年的新年行情，大盘的量能极度萎缩后指数触地回升，国家密集地出台了一系列的政策以保证市场的融资功能，在这些官方力量的渲染下成交气氛逐渐回暖，量能明显放大，银行间的资金流也显示出乐观的迹象。因此这种情况首先就可以确立一条思路，在国家经济复苏的决心下，资本市场一定会有正面的配合，大盘的指数将有一个修正性上涨的过程，因此今年新年之时，阿肥在2050点左右便满仓杀入市场，坚定持有基本面较好、受资金青睐且技术面上呈现出温和放量、小阳拉升的金融、地产等权重。相反，7月底的逼空行情与这一波行情截然不同，小阳线伴随着远超2000亿元的巨量成交，与大盘朝6000点走时的情况极为相似，诱多的成分极大。阿肥就选择了空仓等待。直到市场在8月下旬出现大面积跌停板时再三成仓入市抢超跌状态、成交量有所放大的金融权重股。阿肥表示，其实大盘的底与顶部除了研究金融、经济数据的支撑外，其成交量也是一个明显的指标，大盘见顶时，会放出与主升浪高出许多的成交量，这就应该逐步减仓了；而大盘见底时，成交量通常会萎缩到极致后放出天量，这时可以试探性建仓，如果大盘的量能能得到保持，则可以满仓杀入超跌权重股。
AH溢价指数——
跌破历史均值，买港股卖A股
A股和H股的联动性方面，阿肥仍然认为，大盘的趋势是所有操作的基础，“不要幻想着能够捕捉到逆市而动的超级明星股，做到与趋势相符合才能保住收益”，因此在AH溢价指数跌破历史均值时，并不意味着A股就会首先有投资机会，相反，这说明了港股的趋势仍然向好，应优先买入港股、卖出A股。在此之后A股若能够企稳，方可优先考虑处于负溢价水平的A股权重。
建仓——别人淡忘之际可分批入场
至于未来的走势，阿肥认为，近期大盘的成交量能够有效地放出了1500亿元以上的阳量，只要不出现急拉，股指突破3100点后将围绕3000点一线反复确认，“毕竟上次突破和击穿3000点的速度都太快了，大盘需要一定的时间来令投资者建立信心”。在这段时间里，阿肥认为超跌的银行股仍然是提供稳健收益的不二选择，而传统的新能源、创投、世博等题材股则可提前埋伏，“当所有报道都忘了这个题材的时候就是分批进场的时候”。而国庆之后的行情，阿肥反而更加乐观：“大盘在休整之后肯定能够超市场预期地上涨，为了创业板的推出，管理层一定不会让市场的人气消散，10月份创新高的可能性是很大的，但不一定能上4000点。”