投资大师名言

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/03/28 16:58:38
第一单元
如果买入该股的基本理由没变,经过分析仅仅是市场正常的波动,持有则大胆,时间是利润的朋友。
如果原来买入该只股票的理由已经不存在了,则坚决卖出;如果公司基本面出问题了,就坚决卖出;
如果持有某只股票会寝食不安,就坚决卖出,,,,,,
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
巴菲特的获利秘诀——“5+12+8+2”
巴菲特是当今世界具有传奇色彩的证券投资家,他以独特、简明的投资哲学和策略,投资可口可乐、吉列、所罗门兄弟投资银行、通用电气等著名公司股票、可转换证券并大获成功。以下我们介绍巴菲特的投资理念———
赢家暗语:5+12+8+2
巴式方法大致可概括为5项投资逻辑、12项投资要点、8项选股标准和2项投资方式。
---------------------------------------------
5项投资逻辑
1.因为我把自己当成是企业的经营者,所以我成为优秀的投资人;因为我把自己当成投资人,所以我成为优秀的企业经营者。
2.好的企业比好的价格更重要。
3.一生追求消费垄断企业。
4.最终决定公司股价的是公司的实质价值。
5.没有任何时间适合将最优秀的企业脱手。
-------------------------------------------------
12项投资要点
1.利用市场的愚蠢,进行有规律的投资。
2.买价决定报酬率的高低,即使是长线投资也是如此。
3.利润的复合增长与交易费用和税负的避免使投资人受益无穷。
4.不在意一家公司来年可赚多少,仅有意未来5至10年能赚多少。
5.只投资未来收益确定性高的企业。
6.通货膨胀是投资者的最大敌人。
7.价值型与成长型的投资理念是相通的;价值是一项投资未来现金流量的折现值;而成长只是用来决定价值的预测过程。
8.投资人财务上的成功与他对投资企业的了解程度成正比。
9.“安全边际”从两个方面协助你的投资:首先是缓冲可能的价格风险;其次是可获得相对高的权益报酬率。
10.拥有一只股票,期待它下个星期就上涨,是十分愚蠢的。
11.就算联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策,我也不会改变我的任何一个作为。
12.不理会股市的涨跌,不担心经济情势的变化,不相信任何预测,不接受任何内幕消息,只注意两点:A.买什么股票;B.买入价格。
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
8项投资标准
1.必须是消费垄断企业。
2.产品简单、易了解、前景看好。
3.有稳定的经营史。
4.经营者理性、忠诚,始终以股东利益为先。
5.财务稳键。
6.经营效率高、收益好。
7.资本支出少、自由现金流量充裕。
8.价格合理。
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
2项投资方式
1.卡片打洞、终生持有,每年检查一次以下数字:A.初始的权益报酬率;B.营运毛利;C.负债水准;D.资本支出;E.现金流量。
2.当市场过于高估持有股票的价格时,也可考虑进行短期套利。
某种意义上说,卡片打洞与终生持股,构成了巴式方法最为独特的部分。也是最使人入迷的部分。
长期制胜的法宝:远离市场
透彻研究巴式方法,会发觉影响其最终成功的投资决定,虽然确实与“市场尚未反映的信息”有关,但所有信息却都是公开的,是摆在那里谁都可以利用的。
没有内幕消息,也没有花费大量的金钱。是运气好吗就像学术界的比喻:当有1000只猴子掷币时,总有一只始终掷出正面。但这解释不了有成千上万个投资人参加的投资竞赛中,只有巴菲特一人取得连续32年战胜市场的纪录。
其实,巴菲特的成功,靠的是一套与众不同的投资理念,不同的投资哲学与逻辑,不同的投资技巧。在看似简单的操作方法背后,你其实能悟出深刻的道理,又简单到任何人都可以利用。巴菲特曾经说过,他对华尔街那群受过高等教育的专业人士的种种非理性行为感到不解。也许是人在市场,身不由己。所以他最后离开了纽约,躲到美国中西部一个小镇里去了。
他远离市场,他也因此战胜了市场。
巴菲特说:投资必须是理性的,如果你不能了解它,就不要投资。
乔治.索罗斯说:炒作就像动物世界的森林法则,专门攻击弱者,这种做法往往能够百发百中。
彼得.林奇说:不做研究就投资,和玩扑克牌不看牌面一样盲目。
日本股神是川银藏说:股市是谣言最多的地方,如果每听到什么谣言,就要买进卖出的话,那么钱再多,也不够赔。
第二单元
江恩21条操作守则、12条买卖法则及江恩名言
1、每次入市买、卖,损失不应超过资金的十分之一。
2、永远都设立止损位,减少买卖出错时可能造成的损失。
3、永不过量买卖。
4、永不让所持仓位转盈为亏。
5、永不逆市而为。市场趋势不明显时,宁可在场外观望。
6、有怀疑,即平仓离场。入市时要坚决,犹豫不决时不要入市。
7、只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。
8、永不设定目标价位出入市,避免限价出入市,而只服从市场走势。
9、如无适当理由、不将所持仓平盘,可用止赚位保障所得利润。
10、在市场连战皆捷后,可将部分利润提取,以备急时之需。
11、买股票切忌只望分红收息。(赚市场差价第一)
12、买卖遭损失时,切忌赌徒式加码,以谋求摊低成本。
13、不要因为不耐烦而入市,也不要因为不耐烦而平仓。
14、肯输不肯赢,切戒。赔多赚少的买卖不要做
15、入市时落下的止损位,不宜胡乱取消。
16、做多错多,入市要等候机会,不宜买卖太密。
17、做多做空自如,不应只做单边。
18、不要因为价位太低而吸纳,也不要因为价位太高而沽空。
19、永不对冲。
20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。
21、如无适当理由,避免胡乱更改所持股票的买卖策略。
江恩买卖十二法则
江恩最后一本重要著作是1949年出版的《在华尔街45年》,书中江恩理论坦诚披露几十年来,在市场取胜之道。
江恩认为,投资者在市场买卖遭受损失,主要的原因有三点:
1) 在有限资本上过度买卖。
2) 投资者未有设不止蚀盘以控制损失。
3) 缺乏市场知识,这是在市场买卖中损失的最重要原因。
因此,江恩对所有投资者的忠告是:在你赔钱之前,请先细心研究市场。在入市之前,投资者一定要了解:
1) 你可能会作出错误的买卖决定;
2) 你必须知道,如何去处理错误;
3) 出入市必须根据一套既定的规则,永不盲目猜测市况发展。
4) 市场条件及时间经常转变,投资者必须学习跟随市况转变。在不同时间循环及市场条件下,市场历史会重复发生的。
这些虽然是老生常谈,但配合江恩提供的十二条重要买卖规则,江恩理论便可发挥威力。
江恩总结45年在华尔街投资买卖的经验,写成十二条买卖规则,重要性不言而喻,现列于以供参考。
江恩十二条买卖规则
1 决定市场的走势;
2 在单底、双底或三底水平入市买入;
3 根据市场波动的百分比买卖;
4 根据三星期上升或下跌买卖;
5 市场分段波动;
6 利用5或7点波动买卖;
7 成交量;
8 时间因素;
9 当出现高低点或新高时买入;
10 决定于大势趋势的转向;
11 最安全的买卖点;
12 快速市场的价位波动。
江恩在十二条规则之上,建立了整个买卖的系统。基本上,所使的方法是纯粹技术性为主,而买卖方法是以跟随市势买卖为主,与他的预测预备完全不同。江恩清楚的将市场买卖及市场预测分开,是他成为的地方。
江恩名言
1.我给你世上最好的法则,以及研判股票未位置的最佳方法,但你还会因为人的因素,也就是你最大的弱点而输掉你的帐户上的钱。
2.你没能遵守规则,你凭希望和恐惧而不是依事实行事,你犹豫迟疑你失去需耐心你仓促行动你贻误时机,你因此用人性的弱点欺骗自己,然后将损失归咎于市场。
3.永远记住是你自己的过错,而不是市场的行为,或市场操纵着的行为导致了你的顺势,因此你要努力遵守规则,竭力避免注定使你失败的投机
4.我们拥有一切天文学及数学上的证明,以决定市场的几何角度为什么及如何影响市场的走势,如果你学习时有所进步而又证明你是值得教导的话,我会给你一个主宰数字及主宰的字句。
5伟大的波动法则的基础是相同的背景产生相同的事物,相同的原因产生停停的结果,经过长期的研究,我发现波动法则帮助我准确的预测股票及期货定时间中的特定价位。
6.时间是决定市场走势的最重要因素,经过详细研究极个别的股票的历史记录,你将可以给自己证明,历史确实重复发生,而了解过去你就可以预测未来。
7、永不确认转势,直至时间超越平衡。
8、当你一旦完全掌握了角度线,你将能解决任何问题并决定任何股票的趋势。
9当价位和时间形成了四方形,市场转势便迫在眉睫。
10.利用圆形中的四方形及三角形位置,我们可以决定市场时间价位及空间阻力。
11.利用单数及双数的四方形,我们不单可以证明市场的走势,更可知道其成因。
12历史重复发生利用图表及法则,我们可以决定历史如何发生
13.在自然定律又主要的,次要的,有正负亦有中性,因此在循环周期中必定有短期中期及长期的周期,或循环中的循环,正如圣经以西结书所说“轮中之轮”
14.圆形的三百六十度与九个数字是所有数学的根源,在一个圆形里面,可设置一个四方形及三角形,但在期内又可设置四方形及圆形,而在其外可设置一个四方形及圆形,上述证明了市场运行的四个方面。
15.记住,跟随所有的规则,检查再检查,研究大小周期以作预测看紧阻力水平,观察市场的顶部及底部形态,顶部到底部的形态,若有任何遗漏,你将陷入错误之中。
花费所有的时间提高自己,以至于没有时间批评别人!
17.坚定以至于你的平静不被任何人打扰
18.忠实的生活,整个世界将会站到你的一边。
第三单元
----每个人都知道,在市场交易中大多数人最后是赔钱的。那些不肯放弃的人要么不理智、要么想用金钱来换取其中的乐趣、要么具有超常的天赋,在任何情况下他们都并非投资者。
----有些早已被公认的错误行为还在市场中继续着,那么我要做的就是让这些错误给我带来的损失变的越来越小。直至消亡!如果能如我所愿,这是一件值得祝贺的事~~~~~~~~
----做股票就像找伴侣,随时想离婚不是一个好主意。如果你一开始就作出了明智的选择,就不要想着放弃。如果不是这样,无论如何你都会一团糟。要在股市上投资成功,你必须要押上你对股票的忠诚度。基本上你应该把它看待成一桩婚姻,也就是你的金钱及投资的结合。否则,即使你是一个选股高手,如果你缺少执着及勇气,恐怕也很难赚到大钱。
----独立思考逆反行为和从众行为一样愚蠢。我们需要的是思考而不是投票表决。不幸的是:“大多数人宁愿去死也不愿意去思考,许多人真的这样做了”~
----如果你一生中找到三个杰出的企业,你就会变得非常富裕~~~~~~~~~
----在投资时,我们必须把自己当做企业分析师,而不是市场分析师,宏观经济分析师,更不是股票分析师。。。。
-----如果“投资”不是寻找至少足以证明投入的资金是正确的有价值的行为,那么什么才算是“投资”呢?有意识的为一只股票计算价值并希望它马上可以按更高的价格卖出----应当被列为投机。(它既违反规则,伤风败俗又不能在经济上获利)
-----做为一位成功的投资人,必须同时具备良好的投资判断力和远离市场旋涡的超级免疫力。成功的投资并不源于特殊公式、电脑程序或股票与市场价格行为所发出的信号。
-----一个真正持续成长的公司,其价值不会淹没在股海里,总会被人发掘。暂时的冷落只是给有眼光的投资者一次机会,不管牛市还是熊市,持有这样的股票,肯定会成为一个赢家。
-----资本市场的本质,就是把社会财富放到最有效率的一个企业里,让最能干的人、最好的团队、有最好文化的企业来运用财富,让这些人去创造财富。
-----选择非常优秀的公司,用一句不太恰当的话说,就是闭着眼睛都可以买的股票。
闭着眼睛能够把事情想得比较清楚,会想到它的风险在哪里,有没有倒闭的风险。这是投资
的关键一步。。。
------投资者要以购买整家公司的态度来研究一种股票
------如果总是做显而易见或大家都在做的事,你就赚不到钱。对于理性投资,精神态度比技巧更重要;
-----我们可以接受公司保持赢余而不分配,但前提是公司必须将之用在"更有利"的用途上,否则便应分配给股东或用来买回公司股份.
-----投资者应考虑企业的长期发展,而不是股票市场的短期前景.价格最终将取决于未来的收益.在投资过程中如同棒球运动中那样,要想让记分牌不断翻滚,你就必须盯着球场而不是记分牌.
----我们的目标是使我们持股合伙人的利润来自于公司,而不是其他共有者的愚蠢行为
----必须要忍受偏离你的指导方针的诱惑:如何你不愿意拥有一家公司十年,那就不要考虑拥有它十分钟.
-----作为重大的、长期的投资,你必须要很严格。如果是艺术品投资,今年可以有很多热点;但是给孩子留的,要持续20年的投资,甚至要跨越几代人,就是另外一种做法。投资时间越长,选股票的标准越高,找到的好企业越少。这是巴菲特为什么选择那么少投资目标的原因。
每四单元
尽管股神巴菲特看偏了中国股市,少赚了几十亿元,但他仍不失为世界级的投资大师和股神。他所说过的一些投资名言,使世界上的很多投资者受益匪浅,我想,对我们从事邮市投资的人们也会有很大的启迪作用。今整理出来,请大家看是否能从中受些启发,而有益于我们的邮市投资。
一、关于自知:
投资必须是理性的,如果你不能理解它,你就不要做,而投资者对市场理性分析的前提,在于自己能力范围的有非常理性的认识,并以其过人的情商始终在自己能力范围内进行投资。
投资并非竞赛,与能力大小无关。能力大小并不重要,重要的清楚自己的能力范围。生活的关键要在于给自己准确的定位,投资也是如此。专注投资自己能力圈范围内的事情,专注与自己能理解的行业。
投资的关键不是智商,而是让自己保持理性的情商。投资者必须保持合适的性格。
投资并非吉尼斯,越容易越成功,越困难越失败。
只在自己最擅长的方面努力。要把自己限定在相对较少,易于理解的行业中。
二、关于选择:
寻找超级明星一样的投资方法给我们提供了走向成功的唯一机会。
我最喜欢的产业,就是那种不需要怎么管理就能赚很多钱的产业。
我们很难预测变化很快的新兴行业的未来发展。我们固守与我们能理解的传统行业。
三、关于市场:
在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧。
六十年的投资经验证明,有效市场理论荒谬透顶。
永远不可能预测市场。
市场先生是你的仆人而不是你的向导。战胜市场的愚蠢要先战胜自己的愚蠢。
四、关于买价:
安全边际是成功投资的基石。寻找安全边际就是买保险,保险越多,亏损的可能性越少。
安全边际下的投资报酬与风险,不成正比成反比。
安全边际就是掉大鱼,人越少,掉大鱼的可能性就越高。
第一条是永不亏损,第二条是记住第一条。该休息时就休息,该出手时就出手。
五、关于组合:
集中投资就是一夫一妻,最优秀,最了解,最小风险。找到像乔丹一样超级的明星,就像找到宝石一样稀有。
把鸡蛋放进一个蓝子里,然后小心的看好它。
多元化是对无知的一种保护,如果你有四十个妻子,对她们中的每一个你都会无法理解。
最多的利润来自最少的投资组合。
集中投资短期收益波动大,但长期收益率高。
六、关于风险:
市场波动不是风险,而是投资机会。
我把确定性看得很重,只有找到确定性,那些关于风险的因素的所有考虑对我就无关大局了。你之所以冒着风险,是因为你没有考虑好确定性。
投资的秘诀,就是找到哪个是赢利确定性最高的品种。
价值评估,既是艺术,又是科学,主要取决于投资人的主观性。
七、关于持有:
如果你不愿意拥有十年,那就不要考虑拥有十分钟。
最后能证明胜败的只有一个因素:时间。
什么事都不做才是一件困难的事。
我们深感不活跃是理智、聪明的投资行为。投资风格应该是无可救药的昏睡模式。
我们继续保持大梦先觉的投资风格。
宁愿让资金闲置,把钱袋磨破了洞,也不让它舒服的呆在别人钱袋里。
把交易频繁的投资者称为投资者,就如同把经常体验一夜情的人称为浪漫主义者一样。
长期持有就是海誓山盟、白头谐老、终生相伴。专情比多情幸福一万倍。
1、投资对于我来说,既是一种运动,也是一种娱乐。他喜欢通过寻找好的猎物来“捕获稀有的快速移动的大象。”
2、如果你能从根本上把问题所在弄清楚并思考它,你永远也不会把事情搞得一团遭!
3、我始终知道我会富有。对此我不曾有过一丝一刻的怀疑。
4、归根结底,我一直相信我自己的眼睛远胜于其他一切。
5、哲学家们告诉我们,做我们所喜欢的,然后成功就会随之而来。
6、我所想要的并非是金钱。我觉得赚钱并看着它慢慢增多是一件有意思的事。
7、你真能向一条鱼解释在陆地上行走的感觉吗?对鱼来说,陆上的一天胜过几千年的空谈。
8、当适当的气质与适当的智力结构相结合时,你就会得到理性的行为。
9、人不是天生就具有这种才能的,即始终能知道一切。但是那些努力工作的人有这样的才能。他们寻找和精选世界上被错误定价的*注。
当世界提供这种机会时,聪明人会敏锐地看到这种*注。当他们有机会时,他们就投下大*注。其余时间不下注。事情就这么简单。
10、他的最大长处是:“我很理性,许多人有更高的智商,许多人工作更长的时间,但是我能理性地处理事物。你们必须能控制自己,别让你的感情影响你的思维。
威廉.欧奈尔:
1、股市赢家法则是;不买落后股,不买平庸股,全心全力锁定领导股!
2、主流类中的股票,常能涨得惊天动地,但其他平庸个股,连一丝涟漪都不会起!
3、不要懵懵懂懂的随意买股票,要在投资前扎实的做一些功课,才能成功!
4、放手让亏损持续扩大,这几乎是所有投资人可能犯下的最大亏损!
5、经验显示,市场自己会说话,市场永远是对的,凡是轻视市场能力的人,终究会吃亏的!
江恩
1、仅交易活跃的股票,避免介入那些运动缓慢,成交稀少的股票!
2、顺应趋势,花全部的时间研究市场的正确趋势,如果保持一致,利润就会滚滚而来!-
沃伦"巴菲特:
1.价廉物美:投资成功的关键在于,当市场价格大大低于经营企业的价值时,买入优秀企业的股票。
2.不犯大错:投资人并不需要做对很多事情,重要的是要能不犯重大的过错。
3.安全边际:架设桥梁时,你坚持载重量为3万磅,但你只准许1万磅的卡车穿梭其间。相同的原则也适用于投资领域。
4.独立思考:逆反行为和从众行为一样愚蠢。我们需要的是思考,而不是投票表决。不幸的是,伯特兰"罗素对于普通生活的观察又在金融界中神奇地应验了:“大多数人宁愿去死也不愿意去思考。许多人真的这样做了。”
5.不熟不做:投资者成功与否,是与他是否真正了解这项投资的程度成正比的。
6.覆水难收:重整旗鼓的首要步骤是停止做那些已经做错了的事。
7.按兵不动:有时成功的投资需要按兵不动。
8.恐惧和贪婪:要在别人贪婪的时候恐惧,而在别人恐惧的时候贪婪。
9.与好人为伍:一位所有者或投资者,如果尽量把他自己和那些管理着好业务的经理人结合在一起,也能成就伟业。
10.分析师与理发师:永远不要问理发师你是否需要理发。
11、风险来自你不知道自己正在做什么!
12、我从不打算在买入股票的次日就赚钱,我买入股票时,总是会先假设明天交易所就会关门,5年之后才又重新打开,恢复交易。
13、“我不会尝试跳过7尺的栅栏,我只会寻找一些可以跨过的1尺栏杆。”
14、“投资一门蠢人都可以做的生意,因为终有一日蠢人都会这样做。”
15、“如果发现自己在洞中,最重要的事就是不要再挖下去。”
16、“如开始就成功,就不要另觅他途。”
17、“我只做我完全明白的事。”
18、“如果我们不能在自己有信心的范围内找到需要的,我们不会扩大范围。我们只会等待。”
19、希望你不要认为自己拥有的股票仅仅是一纸价格每天都在变动的凭证,而且一旦某种经济事件或政治事件使你紧张不安就会成为你抛售的候选对象.相反,我希望你将自己想象成为公司的所有者之一,对这家企业你愿意无限期的投资,就像你与家庭中的其他成员合伙拥有的一个农场或一套公寓。
20、如果我们有坚定的长期投资期望,那么短期的价格波动对我们来说就毫无意义,除非它们能够让我们有机会以更便宜的价格增加股份。
21、投资成功的关键是在一家好公司的市场价格相对于它的内在商业价值大打折扣时买入其股份。内在价值是一个非常重要的概念,它为评估投资和企业的相对吸引力提供了唯一的逻辑手段。内在价值的定义很简单:它是一家企业在其余下的寿命史中可以产生的现金的折现值。
22、必须要忍受偏离你的指导方针的诱惑:如果你不愿意拥有一家公司十年,那就不要考虑拥有它十分钟。
23、我们欢迎市场下跌,因为它使我们能以新的、令人感到恐慌的便宜价格拣到更多的股票。
24、恐惧和贪婪这两种传染性极强的灾难的偶然爆发会永远在投资界出现。这些流行病的发作时间难以预料,由它们引起的市场精神错乱无论是持续时间还是传染程度同样难以预料。因此我们永远无法预测任何一种灾难的降临或离开,我们的目标应该是适当的:我们只是要在别人贪婪时恐惧,而在别人恐惧时贪婪。
25、通过定期投资于指数基金,那些门外汉投资者都可以获得超过多数专业投资大师的业绩!
26、在大众贪婪时你要缩手,在大众恐惧时你要进取。当人们忘记“二加二等于四”这种最基本的常识时,就该是脱手离场的时候了。
27、就算美联储主席格林斯潘偷偷告诉我他未来二年的货币政策,我也不会改变我的任何一个作为。
28、一个百万富翁破产的最好方法之一就是听小道消息并据此买卖股票。
29、不能承受股价下跌50%的人就不应该炒股。
30、股市是狂欢与抑郁交替发作的场所,注意股市的目的,只是想确定有没有人最近做了愚蠢的事,让我有机会用不错的价格购买一家好的企业。
31、因贪婪或受了惊吓的时候,他们时常会以愚蠢的价格买进或卖出股票。
乔治"索罗斯:
1.选择一个行业股票时,要选两家,但不是随便找两家,应选一家最好和一家最差的!
2.错误并不可耻,可耻的是错误已经显而易见了却还不去修正!
3.如果你没有做好承受痛苦的准备,那就离开吧,别指望会成为常胜将军,要想成功,必须冷酷!
4.承担风险。无可指责,但同时记住千万不能孤注一掷!
5、世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富,做法就是认清其假象,投入其中,然后在假象被公众认识之前退出游戏!
6、凡事总有盛极而衰的时候,大好之后便是大坏。重要的是认清趋势转变不可避免。要点在于找出转折点。
吉姆"罗杰斯:
1.“我并不觉得自己聪明,但我确实非常、非常、非常勤奋地工作。如果你能非常努力地工作,也很热爱自己的工作,就有成功的可能”。
2.“我可以保证,市场永远是错的。必须独立思考,必须抛开羊群心理。”
3、股票投资,必须具备正确判断的能力,这样才不致于盲目随从,酿成失败!
4、买其所值,卖其疯狂。
彼得"林奇投资名言:
1.买进有盈利能力企业的股票,在没有极好的理由时不要抛掉。
2.投资股市绝不是为了赚一次钱,而是要持续赚钱。如果想靠一“博”而发财,你大可离开股市,去赌场好了。
3.一个钟情于计算,沉迷于资产负债表而不能自拔的投资者,多半不能成功。
4.某只股票比以前便宜不能成为买进的理由,同样仅仅因为它比以前贵就卖掉也不是理性的方式。
5、华尔街从没见过一个投资成功的分析师,破产的倒看到不少。
投资的耐心:
1、耐心等待确定信号的出现,避免高风险的模糊不清阶段的盲目投资!----[英国]伯妮斯. 科恩
2、耐力胜过头脑。 彼得.林奇
3、巴菲特:股市在已经一片看好声中,你将付出很高的价格进场。
4、一个事实:美国交易巨子查理"丹尼斯每年95%利润来自5%的交易!
5、罗杰斯:平常时间,最好静坐,愈少买卖愈好,永远耐心地等候投资机会的来临。
6、巴菲特:假设自己手中只有一张可打20个洞的投资决策卡。每作一次投资,就在卡片上打一个洞。相对地,能做投资决定的次数也就减少一次。假如投资人真受到这样的限制,他无们就会耐心地等待绝佳的投资机会出现,而不会轻率地作决定。
7、罗杰斯:“我只管等,直到有钱躺在墙角,我所要做的全部就是走过去把它捡起来。”
不熟不做:
1、投资的成功是建立在已有的知识和经验基础上的!----[美国]罗伊.纽伯格
2、股票市场是有经验的人获得更多金钱,有金钱的人获得更多经验的地方! ---[美国] 朱尔
3、我从来不在我不懂的事情上投入大量的金钱。   彼得.林奇
4、不进行研究的投资,就象打扑克从不看牌一样,必然失败!   彼得.林奇
5、罗杰斯:除非你真的了解自己在干什么,否则什么也别做。
6、罗杰斯:我的忠告就是绝不赔钱,做自己熟悉的事,等到发现大好机会才投钱下去。
7、彼得.林奇:买一种股票时,不应因便宜而购买,而应该看是否了解它!
关于股市预测
1、证券分析之父格雷厄姆曾说:“如果说我在华尔街60多年的经验中发现过什么的话,那就是没有人能成功地预测股市变化。”
2、巴菲特也说:“我从来没有见过能够预测市场走势的人。”
3、彼得"林奇:“不要妄想预测一年或两年后的股市走势,那是根本不可能的。”
股票市场最惹人发笑的事情是;每一个同时买和同时卖的人都会自认为自己比对方聪明!----[美国]费瑟
始终遵守你自己的投资计划的规则,这将加强良好的自我控制! ----[英国]伯妮斯.科恩]
每个笨蛋都会从自己的教训中吸取经验,聪明人则从别人的经验中获益! ---[德国] 俾斯麦
伯纳德.巴伦奇:“如果投机家有50%的选择是正确的,那他就是很幸运了。假如他意识到自己的错误,并能及时止损的话,即使只有30%――40%的选择是正确的,他也有机会给自己创造足够的财富。”
另有句我自己的话:股市中唯一可以确定的,就是不确定。
这里再次推荐基金的定期定投,详细的分析可见我最近的两篇文章。一个人一辈子可能坏事做绝,比如王熙凤,但只是因为做了一件好事,比如帮助了刘姥姥,却无意中有意想不到的积极结果,王的女儿巧姐有了很好的归宿。同样,一个人再乱花钱,只要他坚持基金定期定投,到老也能也一笔不小的钱。巴菲特也非常造成这种做法。
如果中石化现在价格跌去一半,大家想想会是什么结果?是不是大量资金大买特买导致它几个涨停?可是我发现香港的中石化,连A股价格的一半都不到。所以我开通了香港的H股账户。另外如果深万科价格突然变成现在的三分之二,会是什么结果?可是万科的B股就是只有A股的约三分之二的价格(造成注意,我不是在推荐万科,我非常不看好房价,万科跌掉80%我也不会买的)。于是我开通了深圳的B股(开户时证券公司的人问我沪市的B股开不开,我说:“沪市B股的市盈率,几乎没有低于我年龄的,不开。”)。目前H股账户的钱还没有到账,而B股只是买了4手张裕B。这种思路大家可以参考,比较适合长期投资,比如持有五年以上。我甚至考虑退出A股市场,就比如我的5100股招行,7元涨到目前的36了,完全可以抛光,然后在香港买入27港元的招行。当然,B股也好,H股也好,同样有很大的风险。特别是H股的股票很快涨到A股的水平是不大可能的。而香港受美国次级贷导致的股市暴跌,已经跌去近2000点,就是再跌3000 点,也不是没有可能。这个次级债的风险,可能导致全球性流动性的拐点,黄金、石油价格都有望下跌一半,全球的房价泡沫也有望全面破灭,中国的房价嘛,跌个一半吧。
目前我选股票的标准发生了变化,由以前的2年内涨50%,变为5年内涨100%。
最近听央视《理财教室》节目,得到一个数据:美国100年以来,股市指数平均每年的复合增长是10.98%,房价6%,黄金2.8%,投资什么,不是一目了然了吗?
第五单元
----每个人都知道,在市场交易中大多数人最后是赔钱的。那些不肯放弃的人要么不理智、要么想用金钱来换取其中的乐趣、要么具有超常的天赋,在任何情况下他们都并非投资者。
----有些早已被公认的错误行为还在市场中继续着,那么我要做的就是让这些错误给我带来的损失变的越来越小。直至消亡!如果能如我所愿,这是一件值得祝贺的事~~~~~~~~
----做股票就像找伴侣,随时想离婚不是一个好主意。如果你一开始就作出了明智的选择,就不要想着放弃。如果不是这样,无论如何你都会一团糟。要在股市上投资成功,你必须要押上你对股票的忠诚度。基本上你应该把它看待成一桩婚姻,也就是你的金钱及投资的结合。否则,即使你是一个选股高手,如果你缺少执着及勇气,恐怕也很难赚到大钱。
----独立思考逆反行为和从众行为一样愚蠢。我们需要的是思考而不是投票表决。不幸的是:“大多数人宁愿去死也不愿意去思考,许多人真的这样做了”~
----如果你一生中找到三个杰出的企业,你就会变得非常富裕~~~~~~~~~
----在投资时,我们必须把自己当做企业分析师,而不是市场分析师,宏观经济分析师,更不是股票分析师。。。。
-----如果“投资”不是寻找至少足以证明投入的资金是正确的有价值的行为,那么什么才算是“投资”呢?有意识的为一只股票计算价值并希望它马上可以按更高的价格卖出----应当被列为投机。(它既违反规则,伤风败俗又不能在经济上获利)
-----做为一位成功的投资人,必须同时具备良好的投资判断力和远离市场旋涡的超级免疫力。成功的投资并不源于特殊公式、电脑程序或股票与市场价格行为所发出的信号。
-----一个真正持续成长的公司,其价值不会淹没在股海里,总会被人发掘。暂时的冷落只是给有眼光的投资者一次机会,不管牛市还是熊市,持有这样的股票,肯定会成为一个赢家。
-----资本市场的本质,就是把社会财富放到最有效率的一个企业里,让最能干的人、最好的团队、有最好文化的企业来运用财富,让这些人去创造财富。
-----选择非常优秀的公司,用一句不太恰当的话说,就是闭着眼睛都可以买的股票。
闭着眼睛能够把事情想得比较清楚,会想到它的风险在哪里,有没有倒闭的风险。这是投资
的关键一步。。。
------投资者要以购买整家公司的态度来研究一种股票
------如果总是做显而易见或大家都在做的事,你就赚不到钱。对于理性投资,精神态度比技巧更重要;
-----我们可以接受公司保持赢余而不分配,但前提是公司必须将之用在"更有利"的用途上,否则便应分配给股东或用来买回公司股份.
-----投资者应考虑企业的长期发展,而不是股票市场的短期前景.价格最终将取决于未来的收益.在投资过程中如同棒球运动中那样,要想让记分牌不断翻滚,你就必须盯着球场而不是记分牌.
----我们的目标是使我们持股合伙人的利润来自于公司,而不是其他共有者的愚蠢行为
----必须要忍受偏离你的指导方针的诱惑:如何你不愿意拥有一家公司十年,那就不要考虑拥有它十分钟.
-----作为重大的、长期的投资,你必须要很严格。如果是艺术品投资,今年可以有很多热点;但是给孩子留的,要持续20年的投资,甚至要跨越几代人,就是另外一种做法。投资时间越长,选股票的标准越高,找到的好企业越少。这是巴菲特为什么选择那么少投资目标的原因。
--------------来自金量子-----------