美元贬值扰乱世界

2010年 10月 08日 11:15
美元贬值扰乱世界
周四美元对数种货币跌至新低，使全世界领导人更需要化解一些国家之间越来越激烈的矛盾，让它们不要再竞相压低本币汇率、保持出口竞争优势。包括日圆、澳大利亚元在内的多种货币不可阻挡地升值，有可能破坏经济复苏与全球合作。自美联储开始讨论进一步放宽货币政策的可能性以来，六个星期的时间里，美元已经对一篮子货币贬值7%。中国政府不愿允许人民币大幅升值，惹恼一些国家，让形势变得更加复杂。 各国财政部长周四开始齐聚华盛顿，参加国际货币基金组织的年度会议。汇率外交多年来第一次处于前沿位置。在会议召开的前夕，投资者开始猜测会议是否有可能达成一份全球协议，用以稳定汇市、实现美元的稳步贬值。但官员们并不觉得达成重大联手行动、以解决一些关键热点问题的可能性有多大。这些问题比如有美元贬值、中国拒绝让人民币按其他国家要求的速度升值等。 曾经赌押美元升值的投资者在过去几周变换了下注方向，因为他们越来越相信美联储将会进一步向金融市场注资，以提振举步维艰的美国经济，而这会从根本上稀释美元的币值。美联储的部分注资流向了欧元，让欧元达到了八个月以来的最高点，还有一些注资则流向了与大宗商品联系紧密的货币或新兴市场国家的货币。 数月以前，由于投资者关注的是欧洲的国债危机，美元还处在升值过程中。但后来因为美联储可能实施新一轮量化宽松政策，美元成为了主要币种当中最薄弱的一环。美元对日圆跌至1美元兑82.40日圆的水平，为15年来新低，并对南非、以色列和瑞士等许多国家的货币跌至多年以来的最低点。另外，美元对澳元下跌到了1983年以来的最低水平。澳大利亚作为大宗商品出口大国的地位让该国经济受益颇多。一些交易员觉得美元对欧元的下跌或许已经太多、太快，所以美元在周四挽回了部分跌幅。欧元兑美元一度触及盘中高点1.4028，较6月7日低点1.1917上涨17%，后来回落至1.3912，较前一交易日下跌0.2%。 旧金山对冲基金管理公司首席执资长波班克说，美元、欧元和日圆的症结都一样，但目前有可能采取量化宽松政策的是美联储，于是美元受这种预期影响而下跌，可能还会继续下跌。美元贬值或许有利于美国的出口企业，但对于日本等其他国家来说却不是好事。9月上旬，日本央行向市场抛售了价值200亿美元左右的日圆，对美元贬值予以反击。新兴市场国家普遍承受着压力。它们对中国失去竞争力，从而间接地感受到了美元贬值的影响。中国在事实上是让人民币同美元挂钩，所以当韩国等国货币对美元升值的时候，对人民币也一同升值，而中国又是它们的主要出口竞争对手。美元下跌使新兴经济体的货币政策变得复杂化。流入巴西等国家的资金很大一部分来自于寻求获得比在美国、欧洲和日本更高的债券收益的投资者，这三个国家的利率都跌倒了最低点。同时，许多新兴市场正与初露端倪的通货膨胀做斗争。但提高利率抑制通胀只会吸引更多的投资者，加剧货币问题。结果造成了对中国的批评之声高涨，同时各央行也通过干预外汇市场极力抗争美元的升值。 现在，在众多国家喋喋不休地讨论着货币战并试图保持本国货币低值的情况下，一些投资者预计可能需要世界各国的政府签订一个协议来解决美元下跌问题。他们预计这还将伴随着对中国允许人民币更快升值的推动。一些人提到了1985年的广场协定，主要工业大国签订这一协议，日本同意允许日圆升值。这些人认为这是一个可能实现的框架，能够引导美元稳步下跌，避免打响潜在的影响稳定的贸易战。皮特森国际经济研究所资深学者杜鲁门说，如果很多国家都采取单边的、不协调的行动，尤其是在外汇市场直接进行，这就有可能导致一团糟，最好是试图就货币应该怎样发展取得一些共识。杜鲁门说，目前来看，压力还未升级到巴西财政部长曼特加上周所说的货币战状态，也许将其称之为“警察行动”更合适，但有完全失控的可能。 官员们表示国际货币基金组织成员达成一致货币协定的可能性不大。国际货币基金组织总裁斯特劳斯-卡恩在一次新闻发布会上说，我不确定会有签署新的广场协定或卢浮宫协议的趋势，现在时代不同了。他指的是20世纪80年代美国、日本和欧洲签署的两个货币协议。中国中央银行副行长易纲认为签署一个亚洲协定推动亚洲各国货币同时升值是极其不可能的。而可以肯定的是，国际货币基金组织成员将会在20个工业国集团努力促使全球增长再平衡的背景下讨论货币问题。在该动议下，贸易顺差国，尤其是中国，将会同意从出口引导型增长转向国内消费型增长。贸易逆差国，尤其是美国，将会同意采取相反举措。 中国将需要促进人民币升值，虽然易纲说方式和速度必须是渐进的、稳定的。他说这对中国和世界都有好处。欧洲中央银行特里谢周四说，货币水平应该反映基本经济状况。他在一个新闻发布会上说，过多的波动会对经济和金融稳定带来负面影响。在这之前，欧洲央行刚刚宣布将会保持16国欧元区基准利率不变。康涅狄格州的外汇交易公司Faros Trading LLC总经理波茨维克说，尽管如此，类似广场协定的新协议签署的可能性仍在增加。他说，财政部长们都知道，美元还会继续下跌，解决这一问题的最佳方法就是大家一致的努力。Tom Lauricella
2010年 10月 8日 10:31
日本内阁批准5.05万亿日圆刺激计划，旨在应对日圆走强
日本首相菅直人领导的内阁周五批准一项规模为5.05万亿日圆的紧急经济刺激方案，旨在应对日圆走强和通货紧缩。新支出计划的规模高于菅直人所在的执政党日本民主党本周早些时候提议的4.8万亿日圆，这是日本民主党与主张更多支出的国民新党妥协后的结果。该刺激计划内容包括支持就业，采取改善育儿、医疗和护理服务的举措，以及实施重振地区经济的举措。计划内容还包括开发可替代稀土金属的资源。日本主要从中国进口稀土金属。虽然日本民主党此前提议的方案中包括呼吁日本考虑用1.07万亿美元的外汇储备建立一只主权财富基金，但日本内阁周五通过的版本中未提及这一基金。 2010年 10月 8日 03:09
中国央行副行长：致力于建立灵活的汇率机制
中国央行副行长易纲周四表示，中国致力于朝着灵活的汇率机制迈进，但是汇率机制改革的步伐必须是渐进的。在国际货币基金组织和世界银行(World Bank)年会期间举行的一个论坛上，易纲在回答听众提问时还表示，中国在开放资本项目方面已经取得进展，但实现人民币完全可自由兑换尚无时间表。 目前正值发达国家不断施压要求人民币进一步升值的敏感时期。发达国家声称，中国通过保持人民币汇率相对稳定，取得了不公平的贸易优势。易纲表示，中国有让人民币升值的意愿，但升值的速度可能较为缓慢。他说，中方致力于增加汇率机制的灵活性，但方式和速度必须是渐进的，这对中国和世界都有好处。易纲还表示，关于区域内使用人民币进行贸易结算，中国持顺其自然的态度，人民币的使用范围是否会进一步扩大，应该由市场自行选择。他表示，在较长一段时间内人民币都不大可能成为主要的跨境贸易结算货币。http://cn.wsj.com/gb/20101008/MKT030912.asp?source=rss