百万富翁离你有多远？九种渠道帮你赚回一百万

　　一百万并不是个大数目，也许你的车子房产再加上各种保险，身价可以远远超越这个数字。可是现时三刻，叫你翻出钱包存折，亮出一百万的现金来--恐怕谁也不是那么容易做到。
　　如果暂时忽略钞票的交换价值功能，仅仅将"一百万"看做一件商品、一个目标，你会选择为它标上多少钱的标签？你会愿意为它支付多少？或者说，多少投资可以让我们在最短时间内达到这个数字？理财的概念正在于此。
　　"一百万元"离我们有多远？
　　如果你月薪10万，它将是你一年的工资；如果月薪1万，那你则需要10年的时间来不断趋近于这个数字。当然，这两种情况还都必须是你不吃不喝不买房子不换车不做美容，更不能Shopping。
　　但如果有另一种方式呢？只花1/ 5，或者更少的钱，你就可以"买"到这个数字？
　　9种购买渠道
　　这些名词你都听过，可没用过。它的专业程度和生僻往往会让你直接跳过，其实我们需要了解的不是它的所有具体属性，我们只需要像看衣服一样理解它们的花色品种就已足够。
　　●股票
　　优点：高收益，并且可选择种类繁多。
　　缺点：高风险，投资股票需要具备较高的专业知识和投资水平，另外由于要时时关注市场行情以确定买卖股票的时机，因此投资者必须有充裕的时间。
　　其实，在众多理财方式中，股票是理财者最恰当的理性选择。通过持有股票，可以坐享公司业绩增长带来的收益；持有股票的时间可长可短，容易控制，可以打"赚一笔就撤"的阵地战，也可以打"放长线钓大鱼"的持久战；股票的内在价值更容易判断。理财，还是股票最来财。2009年就在股市中赚一个富翁吧！
　　可以买点股票了！
　　中长线投资者现在可以考虑买点货了，因为上周美联储出拳，本周又公布了购买"毒资产"的方案。
　　去年小布什总统下台前，虽然于11月宣布过一些救市方案，但不少方案是决而不行，例如有3500亿美元本用来化解美金融业困境的资金，就算被国会通过了，还是一直未被动用，直到近周才由奥巴马执行应用。金融海啸中的"病人"被扔在病床上没有得到任何救治。奥巴马1月份上台后，一边给市场、投资者打气，一边不断推出救市方案。应该说，有了一个比较好的开端，起码在开药方了。
　　美联储前不久宣布会在未来的半年内，购入总值3000亿美元的长期国债，并加大购买与按揭有关债券的额度，以纾缓紧张的信贷市场。消息宣布后立即令美国国债收益率应声下挫，10年期国债收益率下跌34基点至2.66%，美元急挫，外币扬升。摩根士丹利的全球利率研究总监James Caron表示："这是一个颇富戏剧性的举动，我们认为美联储会买入年期为7年或以上的国债，以尝试令市场利率下降。"美联储也明言会维持极低利率一段时间。
　　假如在风平浪静的日子，美联储这记40年来首次打出的重拳，必然会把股市、债市推高，但今时投资者惊魂未定，将这记重拳当作挠痒痒。
　　23日，财长盖特纳公布了公私合营投资购买银行有毒资产方案的细节，华尔街总算给予认同，美股当天升了4%。
　　诺贝尔经济学奖得主克鲁明对此并不认同，表示政府接管拥有大量问题资产的银行是唯一解决问题的办法。这也就是说，应该完全国有化。
　　其实，在新方案中，私人资本虽然参与购买毒资产，但不过占了7%的份额，而政府出资93%，这是不是可以说是没有国有化之名的国有化？只是现在这种公私合营的方法可以让美国人更容易接受一些。有些银行最终还是可能会被政府接管。
　　笔者并不是说美国政府或美联储一出招，世界就马上变好，大家可以快乐无忧地过日子。而是大家要明白，美联储局如果此时不出招，我们还能指望什么人出招？银行？民众？政府/美联储出招是必然的，余下来的就要看这招的方向是否对。假如方向对，我们暂不用担心力度是否足够，因为今时各国政府救经济之心不容置疑，若经济救不了，领导人的职位也保不了。当政客利益与民众利益都是一致时，就算今时是牛刀小试，只要见效，他日定会使出大关刀，把阻碍经济增长的不良因素一一砍除。
　　从目前的情况看，金融危机正在过去，市道有望转机，但投资者仍要留心几件事：
　　首先，虽然各国政府均肯重手救市，但政府与在野党往往有政治利益冲突，而后者因此会不时出"绊马索"，如美国共和党迄今仍有议员在众议院或参议院对奥巴马的救市措施未投过赞成票。这类政治小动作，会使市场不断出现反复。
　　其次，救市措施即使获得官方支持，但金融界仍有贪心自私之辈，欲趁机捞钱，因而加大了救市的难度。
　　第三，在危难之时，各国会较齐心，但当危难渐被化解，见到曙光时，各国的私心又会浮现，争拗多了，救市力度也将摊薄。
　　第四，今次是百年一遇的金融海啸，力度很猛，故很多企业会倒闭，投资者如买了这些股票，就算彼岸充满蜜糖与牛奶，也会无缘上岸。
　　第五，要当心高通胀会在2010年重临。
　　其实，现在最关键的问题是实体经济何时复苏。我国主要看用电量何时回升，美国则要看楼价和裁员情况是否继续恶化。
　　因此，目前只是反弹行情，然后会横行一段时间，等待实体经济情况明朗。不过，反弹会是很厉害的。1923年到1929年大萧条阶段，股市从低位反弹可以达到6倍。香港上市的吉利汽车，去年10月股价只有0.15港元，现在已是0.8港元。你说反弹力度大不大？
　　今时的投资者多是熊心忡忡，与2007年时不知恐惧的心态成天壤之别。这种牛市时不识悲观、熊市时不识乐观的投资心理，是不少投资者股场失意的主要原因。
　　现在不妨用三分之一的资金买些高息股，求进可攻、退可守。可以投资资源股、通信股、公路股此类收人民币的公司，它们没有毒资产。笔者仍较喜欢中石油、中油香港和中移动，假以三五年的时间，应该会有可观的回报。(.理.财.周.刊)
　　●基金
　　优点：不需要时刻盯着市场走势，所以不需要投入太多的时间。
　　缺点：即使投资类型都为基金，但不同品种的基金，其收益和承担的风险有可能是不同的。
　　通常情况下基金不会像股票一样暴涨，但它的收益也比股票低很多。
　　基金如何赚钱：投资的七大技巧
　　当前，基金作为一种理财工具已经为大多数老百姓所接受。普通老百姓希望通过对基金的投资来分享我国经济高速增长的成果，这本非但无可厚非，但我认为，投资者在投资前还是要学习一些基金方面的基本知识，以使自己的投资更理性、更有效。
　　第一，正确认识基金的风险，购买适合自己风险承受能力的基金品种。现在发行的基金多是开放式的股票型基金，它是现今我国基金业风险最高的基金品种。部分投资者认为股市正经历着大牛市，许多基金是通过各大银行发行的，所以，绝对不会有风险。但他们不知道基金只是专家代你投资理财，他们要拿着你的钱去购买有价证券，和任何投资一样，具有一定的风险，这种风险永远不会完全消失。如果你没有足够的承担风险的能力，就应购买偏债型或债券型基金，甚至是货币市场基金。
　　第二，选择基金不能贪便宜。有很多投资者在购买基金时会去选择价格较低的基金，这是一种错误的选择。例如：A基金和B基金同时成立并运作，一年以后，A基金单位净值达到了2.00元/份，而B基金单位净值却只有1.20元/份，按此收益率，再过一年，A基金单位净值将达到4.00元/份，可B基金单位净值只能是1.44元/份。如果你在第一年时贪便宜买了B基金，收益就会比购买A基金少很多。所以，在购买基金时，一定要看基金的收益率，而不是看价格的高低。
　　第三，新基金不一定是最好的。在国外成熟的基金市场中，新发行的基金必须有自己的特点，要不然很难吸引投资者的眼球。可我国不少投资者只购买新发基金，以为只有新发基金是以1元面值发行的，是最便宜的。其实，从现实角度看，除了一些具有鲜明特点的新基金之外，老基金比新基金更具有优势。首先，老基金有过往业绩可以用来衡量基金管理人的管理水平，而新基金业绩的考量则具有很大的不确定性；其次，新基金均要在半年内完成建仓任务，有的建仓时间更短，如此短的时间内，要把大量的资金投入到规模有限的股票市场，必然会购买老基金已经建仓的股票，为老基金抬轿；再次，新基金在建仓时还要缴纳印花税和手续费，而建完仓的老基金坐等收益就没有这部分费用；最后，老基金还有一些按发行价配售锁定的股票，将来上市就是一块稳定的收益，且老基金的研究团队一般也比新基金成熟。所以，购买基金时应首选老基金。
　　第四，分红次数多的并不一定是最好的基金。有的基金为了迎合投资人快速赚钱的心理，封闭期一过，马上分红，这种做法就是把投资者左兜的钱掏出来放到了右兜里，没有任何实际意义。与其这样把精力放在迎合投资者上，还不如把精力放在市场研究和基金管理上。投资大师巴菲特管理的基金一般是不分红的，他认为自己的投资能力要在其他投资者之上，钱放到他的手里增值的速度更快。所以，投资者在进行基金选择时一定要看净值增长率，而不是分红多少。
　　第五，不要只盯着开放式基金，也要关注封闭式基金。开放式与封闭式是基金的两种不同形式，在运作中各有所长。开放式可以按净值随时赎回，但封闭式由于没有赎回压力，使其资金利用效率远高于开放式。
　　第六，谨慎购买拆分基金。有些基金经理为了迎合投资者购买便宜基金的需求，把运作一段时间业绩较好的基金进行拆分，使其净值归一，这种基金多是为了扩大自己的规模。试想在基金归一前要卖出其持有的部分股票，扩大规模后又要买进大量的股票，不说多交了多少买卖股票的手续费，单是扩大规模后的匆忙买进就有一定的风险，事实上，采取这种营销方式的基金业绩多不如意。
　　第七，投资于基金要放长线。购买基金就是承认专家理财要胜过自己，就不要像股票一样去炒作基金，甚至赚个差价就赎回，我们要相信基金经理对市场的判断能力。例如：基金安信1998年6月22日成立到现在，经历了我国股票市场的牛--熊--牛的交替，到目前的年收益率超过20％，这还不算分红后的再投资收益。因此，投资者一定要牢记，长线是金。$$$
　　●外汇
　　优点：即使手中只有很少的外汇，也可以考虑去购买银行等金融机构推出的外汇理财产品。
　　缺点：跟股票类似，也需要较高的专业水平和充裕的时间。在国际市场上做外汇的一般都是大型金融机构，如果没有时间和精力去研究市场的走势，那么个人投资外汇不是很好的选择。
　　炒汇是股票、房地产之后又一赚钱机会
　　人民币对美元升值2%及浮动提醒中国人对货币资产(人民币和外币)进行管理的重要性，发达国家的居民大都知道要将自己的货币资产进行配置，各国中央银行必须对外汇储备进行不断地买卖以求保值增值。
　　能够切身体会到到货币波动的主要有：进出口企业，房地产、能源矿产行业、出国旅游、留学，中国人个人资产的大幅度缩水确没有多少人能够意识到。中国5000亿美元外汇储备的在近几年至少损失了1000亿美元，相当于国民生产总值的10%。
　　2001年100万元人民币相当于15万欧元，到2004年底100万人民币只相当于9万欧元，即使不做任何操作，近四年以来，持有人民币的人相对于持有欧元的人资产缩水近40%左右。
　　外汇交易是上帝赐给中国人的礼物。
　　外汇市场全天24小时交易，但20点--24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！这段时间是行情波动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的时段。中国的外汇交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势，能够抓住这个波动最大的时间段，下班这段时间是自由时间，正好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。外汇交易是上帝赐给中国人的礼物。
　　汇市变动1％ 190亿美元换主人
　　由于全球各金融中心地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，形成一个全天24小时连续运作的外汇市场。只有周六、周日及各国法定假日，外汇市场才休市。外汇也不会像股票那样由于价格下跌而市值"缩水"。因为汇率是两种货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币相对另一种货币价值的增加或减少。　近年来，投入外汇市场的资金越来越多，汇价波幅日益扩大，以全球外汇1.9万亿美元/日的交易额来计算，上升或下跌1％，就是每日190亿美元的资金换了新主人。尽管汇价变化很大，但由于任何一种货币都不会变为废纸，即使某种货币不断下跌，它仍然代表一定的价值，除非政府宣布废除该种货币。
　　2000年12月，美国通过了《期货现代化法案》，这一法案要求所有外汇交易商必须在美国期货协会(NFA)和美国商品期货交易委员会(CFTC)注册为期货佣金商(FCM)，并接受上述机构的日常监管，在期限内不符合资格或没有被核准的外汇业者将被勒令停止营业。这一法案的出台，使得在线外汇保证金交易走上了规范发展的轨道。
　　全球外汇日交易1.9万亿美元，其规模已远远超过股票、期货等其他金融商品市场，已成为当今全球最大的单一金融市场和投机市场。与国内股票市场相比，外汇市场每天的交易量大约是国内股票市场交易量的1000倍，外汇市场更加规范和成熟，交易方式更加灵活和方便，获利空间较大而风险则可控制在一定的限度内，是一种稳健而成熟的投资方式。
　　起早摸黑炒外汇，发财致富新途径
　　随着近期国际汇市波动加剧，全球外汇市场交易量已跃升至单日1.9万亿美元的创纪录水平。货币作为一种资产类别再度引起人们的兴趣，而专门从事外汇套利交易的对冲基金也重新入市。巴菲特和索罗斯每年从外汇市场赚数十亿美元。
　　外汇市场虽然是世界上最大的金融交易市场，但一直以来其参与者大都是银行、金融机构以及中东地区的亿万富翁们。从1998年来，随着互联网的普及，个人投资者在这个市场中开始扮演越来越重要的作用。
　　许多投资者开始通过在线外汇保证金交易参与到外汇投资当中。庞大的交易量，活跃的市场，低廉的交易成本和24小时循环运转的市场把广大的投资者从股市和期市中吸引过来。外汇正成为新一代的个人投资组合。
　　个人投资者利用外汇交易的低成本，高杠杆特性年赢利数十倍的人数也不在少数。某网站举办的模拟外汇比赛6月份第一名盈利530%，7月第一名盈利607%(短短的一个月5万美元增值到30万美元)。
　　我们预计随着中国人金融意识的觉醒，中国人炒外汇的人数将会成为全球之最。
　　●保险
　　优点：是所有人在做理财计划时必不可少的产品。可以在危急的时候，通过财务杠杆的作用产生大量现金，来保障投资者的生活不受影响，也确保其他投资不会受到提前变现的损失，这个作用是其他金融产品都无法替代的功能。
　　缺点：保险最主要功能不在投资，而在于保障，因此盈利低。
　　让保险做你的"守财奴"
　　看过刘先生的案例，让我想到李嘉诚的一句话："别人都说我很富有，拥有很多的财富，其实真正属于我个人的财富，是给我自己和亲人买了充足的人寿保险。"这番话体现的是一名成功企业家对风险的深刻认识：今天也许你是千万富翁，但是企业经营的"风险"也许会使你一夜之间沦为穷人。但是有一样东西却会时刻忠心耿耿地跟随着你，为你守住一份财富，只有你和你的家人才有权享用，就像自家的"守财奴"。李嘉诚之所以会为自己和家人购买很多的保险，目的就在于此。
　　保险的"守财"功能可以分两方面来解释，一是守住当前的财，二是守住将来的财。所谓"守住当前的财"，指的是在你有好的收入的时候，通过保险产品可以把一部分财富"冻结"起来，再通过定期领取生存金的方式慢慢享用这笔财富，或者也可以直接预留到退休以后转换为养老金使用。所谓"守住将来的财"，指的还是保险的保障功能。对于财富创造者来说，最需要的就是时间，因为工作时间越长意味着可以为家庭和社会创造的财富越多。一旦发生意外，未来未能按时创造的财富将由保险这个"守财奴"来为你来承担，就像你还在继续工作一样，"将来的财"就是通过这种方式来守住的。
　　对于本案例中的刘先生家庭来说，夫妻双方各自购买了不少保险产品，可见刘先生夫妇风险意识是比较强的。考虑到已购保险产品具体是如何组合和配比不得而知，建议由专业人士进行保单整理，再作规划，今后也需定期检视。(.新.闻.晨.报.刊)$$$
　　●债券
　　优点：收益比银行存款利率高，安全系数最高。目前债券种类包括国债、金融债和企业债。国债又分凭证式国债和记账式国债，其中凭证式国债即为最常见的银行代销的国债。
　　缺点：凭证式国债变现能力较差，其他种类债券的收益也相比较低。
　　如何分析各债券品种投资价值
　　国债
　　国债市场上附息国债已成为主流与风向标，其内含收益率已逐步担当起市场基准收益率的作用。附息国债应从以下几个方面分析：一是分析价格的构成，找出利息的合理增值部分，从而判断价格是持平还是"加息"，或是"贴息"。二是通过内含收益率的比较分析。若内含收益率持平，则相对应的价格持平；若内含收益率降低，则意味着价格相对而言是涨；若内含收益率升高，则意味着价格相对而言是跌。三是还可将持有收益率与资金成本利息比较，判断交易是赔是赚。若购入这笔债券的资金成本低于年持有收益率，则从经济效益上评估是可行的，虽然一定程度上存在着券种卖出时价格的低估。当然，若从专业投资者的角度分析，则有必要进一步分析投资的机会成本与收益，是否存在投资收益高于此项债券投资的机会，再综合评判投资这笔债券是赔是赚。
　　公司债
　　公司债作为一种新的投资产品，为投资者带来了更多的投资选择，如何评估公司债的价值实质上代表了投资者对公司债的认可程度。公司债直接反映了发债主体的基本面情况和信用等级的变化。它的投资价值应从以下几点分析：首先，从信用相关内容进行分析，公司基本面直接影响着发债主体的发债规模、偿还能力和市场的接受度，并直观地反映在公司的资产结构、所处行业和公司的竞争力三个方面。其次，从债券条款角度进行分析，债券条款是债券的主要内容，条款的变化将直接影响企业债的收益。除了熟悉基本条款对收益率情况，甚至整个利率市场的影响外，还必须学会分析和了解特殊条款以便更好地评估公司债的价值。最后，从发行定价方面进行分析，它不仅决定了发行主体的成本，从另一个角度也明确了投资人收益上限。以往企业债券发行利率由发行人和主承销商商定，且规定不得高于同期银行存款利率的40%。
　　可转债
　　可转债作为兼具股性和债性的金融衍生产品，其价值主要由纯债券价值和期权价值两部分有机构成，所以转债的固定收益部分(包括票面利息、利息补偿以及无条件回售价格)和股票的走势对转债的市场价格具有决定性的作用。如果以转股价格为分水岭，当股价远低于转股价格时，转债价格主要体现的是转债的债性，纯债券价值对转债的价格起到了很好的支撑作用；当股价远高于转股价格时(不考虑赎回)，此时转债价格主要体现的是转债的股性，即转换期权价值；当股价处于转股价格附近时，则债性和股性综合体现。其中：转换价值=股票价格×(债券面值÷转股价格)。因此，在股价低于转股价格时，由于纯债券价值的保底作用，可转债显示出了很强的抗跌性。在高于转股价格较多时，则转债的市场价值略高于转换价值，跟随股票的上涨而上涨，收益与股票相似。(.经.济.参.考.报)
　　信用债成债市"价值洼地"
　　2009年以来,股票型基金收益颇丰，而债券基金表现较平淡,债市还有机会吗?有的话会在哪里?专家指出,今年债市的主要机会来源于三个方面:票息比较高的信用债、可转债和IPO重启。
　　信用债被认为当前债市的"价值洼地"。据介绍,信用债是指国家信用债券以外的债券品种,包括公司债、企业债、及"新贵"地方政府债。博时基金固定收益部副总经理黄健斌指出,信用债与国债相比,例如目前5年的信用债,年均到期收益率5%-5.5%,而5年定期存款的收益约3.7%,较高利差意味着投资机会。
　　另一方面,受益股市走好,可转债收益增加以及IPO重启后的新股申购,都将给今年的债基投资带来良好的机会。黄健斌介绍说,历史数据表明,一般在股票市场走好的情况下,可转债有良好的表现。
　　然而,债券专家指出,高票息也意味着蕴含较高的风险,普通投资人难以评估企业信用,借道债券基金不失为一个较好选择。据黄健斌介绍,博时的固定收益团队成功开发出了目前业内领先的"信用分析系统",用于企业信用评级、可转债分析和投资风险分析等。近期将在工行等渠道发行的博时今年首只新基金---博时信用债券就将在投资管理中运用此系统。(.厦.门.商.报)
　　●银行理财产品
　　优点：收益高，也比较灵活，适合想在短期内投资的客户。
　　缺点：银行理财产品一般有时间限制，在推出后一段时间就停止销售了，所以需时常关注银行信息，并且银行理财产品通常都有一定的起始额，对投资门槛有规定。
　　理财产品选购有秘诀
　　在选购理财新品时，面对着投资领域、期限以及收益率的种种差异，你也许会困惑：应当如何选择呢？
　　债券和货币市场类产品：注意不同银行的比较
　　本周债券和货币市场类理财产品共发行了51款，其中，人民币产品有33款。外币产品有18款。
　　债券和货币市场类理财产品的资金基本投资于银行间债券市场和货币市场，投资者资金面临损失的风险较低。在以往的理财产品中，投资者基本获取了预期的收益，而本周仅有3款理财产品为非保本产品，你无需过多担心这类理财产品的风险。
　　投资债券和货币市场类理财产品主要是管理流动资金或者短期资金，因此在选择理财产品时，资金的闲置期和理财产品期限需要做到相匹配，也就是说两期限应相差较小。本周人民币债券和货币市场类理财产品投资期最短为7天，最长为6个月，你有着较为宽泛的选择。
　　值得注意的是，在考虑期限的基础上选择收益水平较高的理财产品时，主要在于选择银行，因为不同银行理财产品收益水平相差较大。本周收益水平前列的民生银行(600016)发行的非凡理财"财富新干线"第三期理财产品，其3个月和6个月理财产品收益水平均高于其他银行理财产品，预期年收益率分别为2.1％和2.4％。
　　具体来说，中国银行7天期理财产品收益水平高于中国建设银行(601939)28天期理财产品，地方性银行的理财产品收益水平高于部分国有以及股份制商业银行。
　　此外，需要关注这类理财产品的销售期，由于理财产品期限较短，如果销售期较长，并且在销售期银行一般支付活期利息，投资者资金的获益能力有所下降。例如，中国银行7天期理财产品，理财产品期限只有7天，但是理财产品销售期也长达7天，对于在销售期首日购买的投资者来说，资金的投资期限超过14天。
　　总之，这类理财产品适合拥有闲置资金或者需要对资金进行短期管理的投资者。
　　信贷资产类理财产品：利率风险逐渐消失
　　本周信贷资产类理财产品发行了27款，除1款理财产品为保本产品外，其余理财产品都为非保本浮动收益理财产品；理财产品期限最短为13天，最长为1年；在预期年收益率方面，最高为4.2％(340天)，最低为1.8％(18天)。
　　在信贷资产类理财产品的风险方面，最为重要的就是利率风险和信用风险。但是不必过于担心信用风险，商业银行在选择理财产品的借款人时有着较为严密的风险控制体系。
　　利率风险在前期则表现较为突出，导致理财产品未能实现预期收益或者提前终止，这主要是由于央行多次降息，并且降息幅度较大。
　　目前，我国利率已经处于较低水平，经济出现一定复苏迹象，并且后期可能出现通货膨胀，因此央行降息的可能性较小。央行不再降息，信贷资产类理财产品的利率风险也将消失。
　　投资者在选择这类理财产品时，与债券和货币市场类理财产品一样，重点关注理财产品的期限和收益率。这类理财产品适合稳健型投资者。
　　结构性理财产品：读懂产品设计条款尤为关键
　　本周发行的9款结构性理财产品中，8款均为外资行发行。其中，有4款设置了95％或者90％的保本线，本金到期存在一定损失的风险。在选择结构性理财产品时，应关注：一是本金保障程度，是否100％保本；二是挂钩标的；三是收益设计条款。
　　在目前市场环境下，多数挂钩标的均为"中国概念"，然而在挂钩标的中、短期内出现多家产品挂钩同一标的。在这种情形下，如果你认为香港盈富基金是不错的挂钩标的，理解收益设计条款则显得尤为重要。
　　以荷兰银行"香港盈富基金"挂钩结构性存款第二期和花旗银行1年期人民币结构性投资帐户挂钩盈富基金理财产品为例。
　　首先，荷兰银行理财产品到期95％保本，而花旗银行理财产品100％保本。
　　其次，在收益设计中，荷兰银行理财产品设定了两种收益情形：第一是在观察期内所有交易日，如果参考价格都小于上限价格(期初价格的120％)，则理财产品到期资金额为95％本金金额+(期末价格/期初价格－1)×本金金额，最低为95％本金金额；第二是在观察期内任意交易日，如果参考价格大于或等于上限价格则为101.5％本金金额。
　　花旗银行理财产品设定了三种收益情形：一为在产品期间，只要挂钩基金绝对表现从未大于20％，到期就可获得3.7％+(50％×挂钩基金期末绝对表现)；二是在产品期间，如果曾有一个交易日挂钩基金绝对表现高于20％，但从未大于40％，则到期就可获得3.7％的投资收益率。三是在产品期内，其他情形下，到期收益率为0。可以看出，荷兰银行产品是观察盈富基金单边表现，并设定了上涨限价；而花旗银行则主要观察盈富基金在产品期内的波动率。(.理.财.周.报)$$$
　　●信托
　　优点：投资范围广，除了证券市场以外，还可以投资实业和房地产，所以当证券市场低迷的时候，收益通常高于其他类型的人民币理财产品。
　　缺点：由于目前我国相关法律法规的限制，它的门槛比较高，有些产品的投资单位要求在百万以上。
　　信托解决低利率时代理财烦恼
　　端午刚过，李先生开始为如何打理银行的存款发愁。李先生这两年在成都做生意赚了不少钱，2007年他按捺不住冲动进了股市，结果损兵折将。近来股市回暖，李先生赶紧将部分股票解套，但这笔钱如何打理又成为他的难题：存进银行？但利率一年只有2.25%的收益；再投股票？李先生觉得要适可而止；其他投资行业不了解，李先生也不敢贸然进入。
　　"想找一个比较安全，年回报稳定在5%左右的投资怎么这么难呢？"李先生向朋友陈东诉苦。陈东对金融市场有一定了解，他建议道："为什么不试试信托产品？"
　　"我从2003年购买信托产品，股市几次涨跌对我没影响，年平均收益率基本保持在8%左右，你完全可以尝试这种理财方式。"陈东介绍说。
　　在陈东的介绍下，李先生来到当地的信托公司，咨询信托理财产品相关情况。"我们公司6年来已经发行了近400个信托产品，到目前为止，信托产品到期兑付率达到100%，产品收益均达到或超过了预期收益率。"信托公司高级理财经理张小姐介绍说，信托产品的特点是风险小，收益较高而且稳定。目前存在的信托公司都是经过中国银监会重新审核登记的，他们运作规范、实力雄厚。作为与银行、证券、保险并列为金融业四大支柱的信托，可同时在资本、实业、货币市场进行灵活投资，较基金公司、银行拥有更宽广的投资领域，是最佳的财富管理机构。
　　张经理同时告诉李先生，目前该公司的几款投向基础设施建设领域的信托理财产品平均年收益率达到6%以上，深受投资者青睐，完全符合他的要求，"您投资之后，大可以放手不管，每年坐等分红。"(.成.都.商.报)
　　●房产
　　优点：可以长期持有，成为一个能带来稳定现金流的家庭资产，或者在房产升值后变现，实现投资收益。
　　缺点：初始投资金额高，而且流动性很差。另外不论是出售还是出租，在后期投入的时间和精力都会远远高于我们前面所谈到的金融理财产品，会涉及装修费、物业费、房屋的维护和维修费等等。房产的地段，周围的环境、配套设施的不同或改变，交通状况，甚至市政规划都会对房产的价格产生影响。
　　楼市小阳春：三类人群购房选房贷有技巧
　　最近的楼市，或许只能用"卖疯了"来形容。据中国房地产指数系统对全国30个重点城市的监测数据显示，4月份30个城市的总成交面积环比上月增长11.42%，有22个城市住宅的成交面积环比上升。
　　楼市迎来"小阳春"，大部分购房者在选中心仪的物业后，都面临如何选择房贷品种的"选择题"。为方便不同的人群选择适合自己的房贷品种，记者特以三类人群为例，为购房贷款人出谋划策。
　　第一类人：新婚首购房--基本产品最适合
　　小林今年下半年准备结婚，因此也成为市场上的"刚需"，购买婚房成为当前的大事。不过最近小林看好房子后，却发现市场上琳琅满目的房贷产品让他晕头转向：究竟是怎样的房贷产品才最适合小林呢？
　　工商银行上海分行理财师李吉分析，像小林这样的年轻人，是目前楼市中的主力军之一：正处于事业的上升期，但是因为工作不久，手头积蓄也不多，因此虽然预期收入在增加，眼下却没有太多的资金用来供房。从另一个角度分析，虽然银行目前提供的房贷产品五花八门，但是宗旨却不变：银行的利益不会因为相关产品的"优惠"而减少，如果贷款人要减少每个月的月供压力，那么必然付出多支付利息的代价。而假如贷款人想要节省利息支出，那么每个月的还款压力则会相应增加。
　　李吉建议，对于首次购房自住的年轻人而言，因为目前的贷款利息不高，5年期以上的贷款利率为5.94%，享受7折优惠后，则仅为4.158%。因此建议大部分年轻人可以选择传统的"等额本金"或者"等额本息"方式进行贷款。两者的区别在于，如果贷款人每个月的资金压力不大，可以选择等额本金方式，这样可以在整个还贷期内节省不少利息支出，而且每个月的月供款也是逐月减少的。而如果资金相对不够宽裕，则可以选择等额本息，这样每个月的月供金额没有变化，且还款压力相对较小。
　　当然，如果有部分购房者在前期确实资金短缺，也可以尝试一下目前不少银行提供的新产品。招商银行上海分行个人消费信贷中心马岩告诉记者，招行的"入住还款法"可以帮助这些贷款人解决短期内资金不足的问题。就是说，贷款人可以在办理住房贷款时，与银行约定半年到1年的宽限期，在此期间，客户只需还利息，不用换本金，可以按月或按季付息，期满后再回复正常的按揭贷款的还本付息。据记者了解，其他银行也推出了类似的贷款产品，如浦发银行的"多样性还款"、农行的"还款假日计划"等，都可以提供此类贷款产品。
　　第二类人：小房换大房--"置换宝"可助力
　　尹女士最近也遇到了困难，2003年结婚的时候购入了一套二室的婚房，现在因为计划生孩子，显得过于拥挤，因此她和丈夫计划换个大房。目前他们看中的房子售价240万元，虽然夫妇俩目前稍有积蓄，但支付购房前期的各种费用还有些为难。因此尹女士计划卖掉目前的住房再买下看中的房子。但是在短期内要将房子卖出，困难很多，而且尹女士觉得匆忙中房子容易被"贱卖"。因此急需一个能够帮助他们解决类似问题的房贷。
　　据中行个贷中心的有关工作人员介绍，尹女士的问题，中行目前刚刚推出的"置换宝"业务比较适合。按照尹女士的情况，该工作人员对此进行分析指出，他们可以用原住房向银行申请该业务，他们目前的房子，评估下来的现值大约为140万元，银行给他们的住房的抵押率为7折，那么最大可贷款的额度则为98万元。
　　此外，由于尹女士此次购房属于改善性质，银行还将对98万元的贷款进行利率下浮30%的优惠，加上新购房加入在办理公积金组合贷款，如果他们所购买的楼盘恰好是中行的合作并推荐的开发商，还可以申请"省息供"，以进一步降低利息支出。
　　如此一来，尹女士可以利用这笔贷款付清购买新住房的前期所需费用，假如还有多余的话，也能将剩余资金用于房子的装修等开支。同时，此前她担心的房子被贱卖的问题，也可以解决。
　　第三类人：投资客购房--尽量延长贷款时间
　　张先生是个私营企业主，除了经营企业和投资资本市场外，也打算在近期再购置一套房产用于投资。张先生的太太投资态度一向比较保守，倾向于多付首付款，然后减少利息支出，因此张先生就必须在办理住房贷款时，选择较短的贷款期限，并多付首付。然而张先生觉得，自己经营企业，流动资金也很重要，因此又有不同想法，希望多贷款。
　　对于张先生的情况，李吉的分析是，既然是用于做投资而非自住，因此张先生不需要考虑省利息等因素。加上需要流动资金，因此"前提是如何利用较低的成本进行投资。"故而李吉建议，张先生可以在申请贷款时，尽量争取少付首付，并且延长还款时间，如此下来，"张先生的月供压力将会大大减少。"而且目前市场上，大部分投资客由于房产的流动性不佳，多选择以租养房的形式来投资房地产。假如张先生的房产届时租金较高，甚至可以覆盖其月供款的数额，就可以实现用"零月供"来投资房地产了。
　　另外，张先生经营企业需要的流动资金较多，因此对于这部分资金，李吉和马岩都建议其还可以利用银行提供的"存贷相抵"的房贷业务来增加资金收益。该业务可以在不影响资金流动性的前提下，用活期存款来冲抵按揭贷款。也就是说，它把客户的活期存款与住房贷款结合起来管理，只要活期存款超过5万元，银行就会把超出部分按一定比例将其视作提前还贷，节省的贷款利息作为理财收益返还到客户账上。但客户存折上的资金并没有真正动用，需要周转时可随时支取。因此这类贷款产品也比较适合那些贷款数额较大，且平时流动资金较多的贷款人。(.上.证)$$$
　　●古董、玉器等收藏品
　　优点：风险和收益都比较高。
　　缺点：对客户本身要求较高，这种投资方式并不是每个人都适合的，它要花费很多的时间和精力在里面，还要具备非常丰富的经验和相关知识。如没有强烈的兴趣和充裕的时间，很难进行成功的投资。
　　看准唯一的价值 收藏避开"恐龙蛋"才能赚钱
　　不少收藏爱好者都喜欢到广州荔枝湾路转转，藏家林小波还在这里设置了一间店铺，方便会客交流。林小波在收藏届颇有名气，不但因为其藏品多，也因为其懂得通过收藏来投资。
　　他的收藏一方面是为爱好，另一方面也是为投资。
　　"如果有大的利润空间，我会把藏品卖出去。"林小波直言，自己就是一个商人，他毫不掩饰自己的盈利目的。连环画、插图手稿是他最近几年才开始投资的领域，他认为目前连环画、出版物手稿的市场仍未被开发，但未来投资潜力将会越来越大。
　　看准"唯一"的价值
　　"市场一直都遵循'物以稀为贵'的原则，手稿是唯一的，只会越来越值钱。"对于最近几年被炒起来的连环画图书，林小波认为连环画及插图的手稿更具投资价值。连环画等印刷品的投资价值与其发行量有关，当时印刷的量少则相对更值得收藏。但若在某个仓库或馆内突然发现大量相同的连环画印刷品，该品种连环画图书的价格则会大跌。林小波称其为"恐龙蛋现象"--恐龙蛋成为大自然发展历史的见证物，一度奇货可居，"恐龙蛋"几乎"价值连城"，但在某地发现一大批恐龙蛋后，其价格下滑速度比去年股票市场还要迅猛。
　　与连环画等出版物相比，手稿是唯一的产物，是画家创作的原始记录，不会遭遇"恐龙蛋现象"的尴尬。据了解，目前陈永昌所画的《三打白骨精》手稿比印刷品的价格贵1000至1万倍，显示出其保值的投资空间。
　　选择投资"处女地"
　　林小波认为，因为连环画及插图的手稿市场仍未引起投资者和收藏家的关注，目前投资成本不高。
　　开始，林小波并没有留意到连环画手稿的市场，2004年的时候，有人拿一叠手稿到他店铺兜售，出价3000元，大概有20多张连环画的手稿，包括有广东画家马潜远、东莞画家郭同江的作品。林小波觉得，作家有一定名气，值得收藏，而且价格不贵，有投资的空间，于是买卖成交了。没想到不久，他就成功卖出了几张手稿，已经收回成本，其他的手稿再出售已经成为纯利润了。
　　据悉，目前连环画手稿的利润空间约为50%，与字画投资相比，比较稳定。林小波向记者举例，他曾买卖过岭南著名画家关山月的作品，有赚取10倍利润的辉煌记录，也有只赚0.1%的经历。
　　林小波认为，"只要有利可图的物品，都会有仿造的可能性"。但目前连环画及插图手稿市场尚未成熟，属于投资的"处女地"，而且成本低，碰上仿制品的机率并不高。
　　投资心得
　　如何投资有更大利润？
　　林小波既是收藏家也是投资家，他认为许多藏品都具有投资价值，只要懂得投资，会找投资物，都能给藏家带来利润。主要可以把握几点：
　　1.寻找好东西
　　林小波认为，投资连环画及插图的手稿如投资字画、茶叶的原理是一样的，最保险的做法是寻找好的商品。岭南画家关山月、广州美术协会主席卢延光、广州美术学院教授杨之光等知名画家的作品，都属于他的投资范围。
　　"可以投资已经具有一定名气的画家作品，也可以投资画家尚未出名，但画的好的作品；而投资未出名的画家作品则具有赌博的风险。"因此，他一般都选择美术专业毕业的画家、美术协会会员、名家学生等画家的作品，这些作品属于"潜力股"。
　　在连环画及插图手稿的投资，林小波也选择了林墉、陈振国等名家的作品。知名画家的手稿可以增加利润空间，同时流通性强，不会使藏品积压。
　　2.系列收藏增加价值
　　"如果有空，整理一下目前的手稿，卖出的价格会更高。"林小波建议投资者在收藏手稿时，最好能收集完整的系列，这样收益更大。零碎的藏品被藏家视为"凑数"，而系列作品则更具有吸引力。画家方楚雄所华的老鼠卡纸画大概2万/尺，但如果能收藏到12生肖整个系列的话，价格则提升至4万元/尺。
　　3.每份手稿配出版物
　　林小波计划未来把手头的连环画及插图手稿整理好，除了整理好系列外，也把系列装裱起来，配上手稿出版以后的印刷品。
　　"每张画我都能找到出版物与之想配套。"不少连环画与插图的手稿没有署上作者名或为哪个刊物所作，因此，林小波都保留了对应的出版物，使买家有据可查，做到"师出有名"。
　　4.寻找合适的投资机会
　　林小波的藏品众多，但他并不着急把其推销出去，他认为寻找合适的买卖机会很重要，合适的机会能为藏品带来更多的收益。"如果市场有需求，但价格不合适，投资者不妨再等等。"他以连环画手稿为例，如果几千元的投资成本，在卖出几张手稿已经收回成本的话，则其他画可以继续存放，等待合适的机会再出售。用他自己的话来讲就是"吊起来卖"。
　　5.挖掘冷门物品的价值
　　"不是富人也可以投资收藏。"林小波表示，不少字画的价格不菲，普通投资者可以从身边的藏品入手，不少冷门的生活用品后来都成了具有投资价值的藏品，例如邮票、粮票等，而钢笔、毛笔架、留声机、火柴、烟盒等等，这些平时不起眼的生活物品，现在都有藏家收藏。(.信.息.时.报)　 .综.合